ММК операционные результаты 2кв'24 🔩

Плановые ремонты закончились и производство стали выросло кв-к-кв на 14%👌🏻

Производство и динамика год к году:

📍Чугун 2.6 млн т (+3%)
📍Сталь 3.4 млн т (-2%)
📍Уголь 0.7 млн т (-35%)
📍Жел.руда 0.4 млн т (-8%)

📍Продажи 2.7 млн т (+0%)

Год к году динамика совсем не впечатляет

Информацию по ценам и выручке не раскрыли

В отраслевых источниках видно, что цены в 2 квартале были немного выше чем в начале года

Кроме того, ММК увеличил долю продаж премиальной продукции с 38% до 46%

По моим расчетам, рост цен и рост продаж продукции с высокой добавленной стоимостью должен был дать в 2-ом квартале рекордную выручку

Прогноз финансовых результатов 2-го квартала:

📍Выручка 223 млрд руб
📍Прибыль 37.5 млрд руб
📍Прибыль/акция 3.4 руб

Дивиденды ММК расчитываются не из прибыли, а FCF ‼️

А он сильно зависит от ситуации с дебиторской задолженностью покупателей

Писал об этом в разборке МСФО 1-го квартала 👈🏻

#ММК

ВМТП отчет РСБУ за 2кв'24 🏗⛴

Портовый сыночек ДВМП ожидаемо слабо отчитался за 1-ое полугодие, так как 4 месяца из 6 снижался объем перевалки контейнеров 👇🏻

ссылка

Результаты 2 квартала:

📍Выручка 6.7 млрд руб (-9%)
📍Операц.прибыль 3.5 млрд руб (-21%)
📍Чистая прибыль 7.2 млрд руб (+35%)

Как чистая прибыль может быть в 2 раза выше операционной и больше чем выручка?

Подняли 4.5 млрд руб дивидендов с дочек🏗

Результаты 6 месяцев:

📍Выручка 13.4 млрд руб (-15%)
📍Операц.прибыль 6.9 млрд руб (-26%)
📍Чистая прибыль 10.1 млрд руб (-12%)

Если восстановление перевалки продолжится возможно 3-ий квартал будет лучше

В пересчете на акции ДВМП за 6 месяцев ВМТП заработал:

📍Операц.прибыль 2.3 руб/акция
📍Чистая прибыль 3.4 руб/акция

Это вклад ВМТП в прибыль МСФО ДВМП за 1-ое полугодие

Напомню, что в прошлом году из-за снижения ставок фрахта порт стал основным генератором прибыли холдинга

Разборка отчета ДВМП за 2п'23 👈🏻

#ДВМП #ВМТП

Ставка ЦБ 16%➡18% 🏦

Разница ставки и прогнозной июльской инфляции = 9%‼️

Разница ставки и наблюдаемой населением инфляцией = 4%‼️

Такой жесткой денежной политики в России не было с момента появления ставки ЦБ в 2013 году

Что еще более важно, в своем прогнозе ЦБ пишет, что в оставшиеся 5 месяцев ставка будет в диапазоне 18-19.4%

Середина этого диапазона 18.7%

Такое значение может быть получено если в Августе-Октябре ставка будет 18%, а в Ноябре будет повышена до 20% 🧮

"Надо быть готовым ко всему...и всегда..."©️

#ИНФЛЯЦИЯ #ЦБ

МАТЬ И ДИТЯ операционные результаты 2кв'24 🚑

Выручка и динамика сегментов:

1️⃣Посещения 2.2 млрд (+27%)
2️⃣Койко-дни 2.5 млрд (+19%)
3️⃣ЭКО 1.6 млрд (+12%)
4️⃣Роды 1.1 млрд (+47%)
5️⃣Прочее 0.7 млрд (+22%)

🧮Всего 8.1 млрд (+22%)

Растут по всем фронтам благодаря сделанным покупкам и расширению сети региональных клиник

🧠По моим расчетам, прибыль составила:

💰ЧП 2.3 млрд руб (+33%)
💸ЧП/акция 31 руб/акция

За полгода прибыль может составить 4.5 млрд или 60 руб/акция

В годовом выражении с такой динамикой идут на 120-125 руб 🔮

При выплате 100%, дивидендная доходность за 2024 год может составить около 14% 🎁

Сегодня Марк Курцер заявил, что компания вернется к практике выплаты дивидендов 2 раза в год

Разборка отчета за 2023👈🏻

#МАТЬиДИТЯ

Индекс ММВБ - Июль'24📈📉📈📉

Месяц получился жарким во всех отношениях

Мы успели вырасти на 8% от предыдущего минимума, потом упасть на 11%, потом вырасти на 6% и к концу месяца упасть на 4% 🎢

Сказались массовые дивидендные отсечки и повышение ставки ЦБ до 18%

Так или иначе, за месяц индекс ММВБ снизился на 6.7%

📈Лидеры роста:

🥇ГАЗПРОМ +15%
🥈ПОЛЮС +7%
🥉POLYMETAL +1%

Бездивидендный и убыточный ГАЗПРОМ вырос за месяц почти на 20 руб😜

📉Лидеры снижения:

🥇СУРГУТНЕФТЕГАЗ -26%
🥈МТС -21%
🥉РУСАЛ -18%

Высокодивидендный СУРГУТ упал за месяц на 20 руб👌🏻

Это в 1.5 раза больше чем был дивиденд за 2023 год

Писал о диапазоне дивиденда за 2024 год и потенциале снижения не так давно 👈🏻

Какую динамику покажет рынок акций в Августе?

Никто не знает

Но с текущей ставкой, доходностью депозитов и облигаций, акциям расти будет всё сложнее 🏋🏻🏋🏻‍♀️

#ММВБ #ГАЗПРОМ #СУРГУТНЕФТЕГАЗ