Писал год назад, но и сейчас актуально

https://teletype.in/@razborka/Wl_ILcPgY6Y

#ГАЗПРОМ

СИБУР - прогресс стройки Амурского ГХК - Август'23 ⚡️

Грандиозный проект 🦖

Такой стройки не было со времен СССР 🥸

Как Вы думаете, кто будет поставлять газ? 🤷‍♂️

ГАЗПРОМ

#СИБУР #ГАЗПРОМ

ГАЗПРОМ vs капитализация дочек 🧑🏼‍🍼

Вчера вечером случилось чудо 💥

Капитализация ГАЗПРОМНЕФТЬ выросла до 4.17 трлн, это больше чем капитализация ГАЗПРОМ 🤷‍♂️

📍ГАЗПРОМ 4.14 трлн

Стоимость пакетов дочек:

📍96% ГАЗПРОМНЕФТЬ 4.00 трлн
📍10% НОВАТЭК 533 млрд
📍54% МОСЭНЕРГО 67 млрд
📍81% ОГК-2 54 млрд
📍52% ТГК-1 22 млрд

🧮 Итого: 4 676 млрд

Почему огромный газовый бизнес стоит -536 млрд руб? 🤔

В ближайшие годы у газового сегмента будут сложности с генерацией денежного потока 🥶

ГАЗПРОМ будет критически зависим от дивидендов дочек, в первую очередь ГАЗПРОМНЕФТЬ 🤕

Ожидания сильных дивидендов и разогнали её котировки 🚀

Тем не менее, в долгосрочной перспективе ситуация с оценкой компаний выглядит так, что либо ГАЗПРОМНЕФТЬ/НОВАТЭК дороги, либо ГАЗПРОМ дешев 🤓

Разборки отчетов за 1 полугодие👇

ГАЗПРОМ
ГАЗПРОМНЕФТЬ
НОВАТЭК

#ГАЗПРОМ #ГАЗПРОМНЕФТЬ #НОВАТЭК

ГАЗПРОМ инвестпрограмма 2023 года сокращена 👍

Первоначальный план капитальных затрат на этот год был равен гигантским 2.3 трлн руб 😳

Но сегодня Совет Директоров решил снизить его до 1.97 трлн руб 😏

Снижение составило 334 млрд руб 🎁

Возможно, это чистое совпадение, но это чуть больше чем расчетный дивиденд 309 млрд руб за 1 полугодие 🤷‍♂️

Если читали разборку отчета, то наверное помните, что:

"Дивидендная база за 6 месяцев 2023 года составила 618 млрд руб"

309 млрд это около 13 руб/акция 🧮

На мой взгляд, в текущем финансовом положении компания не должна платить дивиденды 🙅‍♂️

Но вопрос выплаты дивидендов лежит не в финансовой, а скорее в политической области 🥸

Напомню, что ГАЗПРОМНЕФТЬ готовилась в 1 полугодии к выплате дивидендов за 9 месяцев и заранее подняла дивидендами кэш с своих дочек сформировав прибыль 339 млрд руб по РСБУ 🏗

96% этих дивидендов получит Папа-ГАЗПРОМ 👌

👉🏻 Разборка отчета ГАЗПРОМ за 1 полугодие

👉🏻Разборка отчета ГАЗПРОМНЕФТЬ за 1 полугодие

#ГАЗПРОМ #ГАЗПРОМНЕФТЬ

RAZB0RKA отчета ГАЗПРОМ по РСБУ 3кв'23. Дочки помогают изо всех сил!

https://teletype.in/@razborka/c-3bieAF-f5

#ГАЗПРОМ

РОССИЯ добыча газа 10м'23 💙

КОММЕРСАНТ вчера опубликовал данные по добыче газа в стране

В статье пишут про добычу ГАЗПРОМ, но МИНЭНЕРГО не раскрывает отдельной статистики по компании ‼️

Данные ГАЗПРОМ плюсуются с добычей "Прочих недропользователей" 🤷‍♂️

В 1 полугодии их добыча составляла около 4 млрд куб.м в месяц 🧮

Таким образом, добыча самого ГАЗПРОМ могла составить:

📍Октябрь 34.6 млрд к.м (+13% г-к-г)
📍10 месяцев 287 млрд к.м (-17% г-к-г)

С учетом взорванных Северных потоков, на мой взгляд, очень даже неплохое начало отопительного сезона 👍

Разборка отчета РСБУ за 3 квартал👇

Ссылка

#ГАЗПРОМ

ГАЗПРОМ результаты 2023 года 💙

19 Декабря состоялся Совет Директоров компании на котором были озвучены предварительные результаты года

ссылка

📌Выручка от газа 4.0 трлн руб
📌Выручка прочая 3.4 трлн руб
📌EBITDA 2.2 трлн руб
📌Долг/EBITDA 2.3

2.2 трлн руб это около 94 руб/акция прибыли до налогов, амортизации и процентов 💪

Это меньше чем в 2021-2022, но больше чем в 2019-2020 ‼️

К сожалению, скорректированную чистую прибыль не раскрыли, поэтому сложно точно сказать какой будет дивиденд за 2023 год 🤷‍♂️

Но можно попытаться высчитать его из EBITDA 🧮

Соотношение дивиденд/EBITDA по годам:

📌2018 16.6 руб и 14%
📌2019 15.2 руб и 19%
📌2020 12.6 руб и 21%
📌2022 51.0 руб и 25%

Исходя из 20-25% EBITDA, можно расчитывать на 19-23 руб дивидендов за 2023 г 🎁

📌Текущая цена акций 162 руб
📌Дивидендная доходность 12-14%

Напомню, что расчетный дивиденд за 1 полугодие был 13 руб 🧮

Разборка отчета ГАЗПРОМ за 3 квартал👇

ссылка

#ГАЗПРОМ