Новый ролик на канале!

Тот же ежемесячный отчет, но уже в видео-формате.

Рассказал и показал бота по облигациям, сайт по фондам недвижимости и повозмущался о массовом "дивидендном помешательстве" наших инвесторов.

Самая просматриваемая часть моих отчетов - табличка с "дивидендной зарплатой".

И я понимаю почему, но не понимаю зачем.. 🤷‍♂️

Зачем столько внимания уделяется этому показателю на этапе активного накопления Капитала?

Когда-нибудь я дойду до стадии "Принятие" и в этом вопросе, и начну на каждом углу кричать, что я - самый настоящий дивидендный инвестор, но не сегодня.

Сегодня мне еще хочется побрюзжать и повозмущаться.

Ссылки на ролик:
📺 Ютуб или 📺 Рутуб

@rationalapp

❓Откуда взялась цель "Не потратить 12 млн" ?

Начальная идея звучала так:

"Откладываю каждый месяц по 50 тысяч в течение 20 лет.

Через эти 20 лет мне стукнет 50 и у меня будет эквивалент 12 млн (в номинале больше), с которых 6% годовых за вычетом налогов будут давать как раз около 50 тысяч в месяц в сегодняшнем эквиваленте (а в номинале, конечно, больше)."

С помощью инвестиций планировал сохранить покупательскую способность отложенных средств. Ну и если повезёт, то и заработать чуть сверху.

Когда я формулировал цель, то понятия не имел, где я буду каждый месяц брать 50 тысяч, ну и рассудил, что в начале будет поменьше, потом побольше, в среднем будет 50 тыс.

Пока что, с августа 2020-го средняя дельта 125 тыс/мес.

Иду с опрежением плана 😎

Что я не учел?

Я не учел инфляцию, которая обесценивает деньги постепенно, но неминуемо.

Для корректности соблюдения первоначальной идеи мне нужно увеличивать целевые 12 млн каждый год на величину инфляции. Я решил на это забить, по крайней мере пока.

Скорость накопления Капитала зависит от дельты, которая зависит от доходов и расходов.

Ежегодно убегающая цель не влияет ни на доходы, ни на расходы, поэтому оставил как есть.

Возможно, когда набегут мои 12 млн суммарной дельты, то я проиндексирую разом на всю накопленную инфляцию.
А может и не буду.

Как говорится: "Подумаю об этом завтра", а сейчас главное - дельта.

Дельта решает.

@rationalapp
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки

Посыпались свежие финансовые отчеты с результатами работы компаний в 2025-м году, и у меня появились кандидаты на вылет из портфеля: Алроса, которую я так усилено докупал и усреднял последний год, и Совкомфлот, который не докупал уже примерно полгода.

Исключать не тороплюсь, сначала дождусь пока по всем интересующим меня компаниям выйдут отчеты и свежая аналитика от Арсагеры. Почитаю, подумаю о целесообразности замены.

В данный момент в топе кандидатов на замену дочки Россетей, а у меня итак энергетиков собран целый зоопарк. А другие кандидаты не намного-то и круче выбывающих (по потенциальной доходности).

Короче, есть о чем подумать.

В общем и целом, в портфеле все хорошо, сектор нефтегаз отрос знатно, и кроме Лукойла фактические доли у всех стали больше плановых. Лукойл пусть ждет своей очереди, сегодня я решил докупить акций из других секторов.

Сделки с акциями:
1️⃣Самолет: +10 акций
2️⃣Интер РАО: +2000 акций
3️⃣Нижнекамскнефтехим-п: +140 акций

👉 Чистые покупки акций в марте: 23 358 руб.

Сделки с облигациями:
4️⃣Докупил еще одну бумагу ГТЛК-USD (RU000A10EAM5)

👉 Чистые покупки облигаций в марте: 2 929 руб.

Что такое чистые покупки: пост
Состав портфеля: Google-табличка
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

🔁 Ребалансировка в портфеле акций

После сильного роста акций нефтяников на Иранских событиях, у меня подтянулись фактические доли этих акций, а по некоторым из них начался даже перекос.

Раньше у меня было правило: "Продавать часть позиции, у которой факт выше плана на 1%".

Решил его модифицировать, чтобы превышение было в относительных цифрах и распространялось даже на компании с маленькими долями в 1-2%.

👉Новое правило: "Если фактическая доля компании выше плановой в 1,1 раза (на 10% в относительных величинах), то можно спокойно продавать "излишек".

Примеры:
🟣Плановая доля Роснефти 8%. Если фактическая доля станет 8,8%, то я продаю "лишние" 0,8%, чтобы факт совпадал с планом.
🟣Плановая доля Инарктики 1%. Если фактическая доля стала 1,1%, то я продаю "лишние" 0,1%.

Ну и так далее.

📅 Частоту проведения ребалансировки пока не регламентирую, но вряд ли я буду делать её чаще одного раза в месяц, волатильность отдельных акций +-10% случается не так часто. Обычно все растет разом, все разом и корректируется.

В рамках нового правила "срезал" верхушки у Роснефти и Русала, деньги с продажи переложил в энергетиков и металлургов, в рамках пятничных закупок все посчитаю и перечислю отдельным постом с итогами недели.

✍️ Под правило для ребалансировки еще попадает Сбер и ОГК-2, но у них ситуация иная: превышение вышло из-за уменьшения плановой доли при пересмотре стратегии в прошлом году. Пока их не трогаю.

В прошлом году я перешел от стратегии "Купи держи" к активно-управляемой.
Активное управление подразумевает периодические продажи активов для фиксации полученной прибыли (либо ограничения возможных убытков, тоже может быть).

Не то, чтобы я прям скатываюсь в спекуляции, но если совсем ничего не продавать, то весь смысл перехода на новую стратегию пропадает полностью.

Ребалансировка только за счет покупок с новых внесений и реинвеста дивидендов уже не даёт такого эффекта, как хотелось бы: портфель стал большой, а внесения стали меньше.

Состав портфеля: Google-табличка
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки

Сделок было много.
В рамках ребалансировки продал немного Роснефти и Русала. Высвободившиеся средства равномерно распределил среди "отстающих" компаний. Весь список сделок ниже.

Оказалось, что моя табличка учета долей акций вообще не создана для таких операций.
При частичной продаже акций из суммы затрат надо вычесть именно ту сумму, которую я потратил для покупки именно этих проданных акций (по методу FIFO). Для этого надо лезть в историю сделок у брокера и смотреть, по какой цене я раньше покупал акции, которые только что продал.

💡 И вот я такой: надо бы сделать лист в табличке с историей сделок по всем акциям, чтобы табличка сама все агрегировала и корректно учитывала

А потом я задумался: а зачем эти заморочки?

По сути ведь этот учет нужен в табличке только для корректного расчета "Средней цены покупки".
А зачем она мне?

Считать P/L по акции?
"Можно, а зачем?"
Если акция выпадает из портфеля, то пофиг на то, в плюс я её продаю или в минус, я её просто продаю, потому что она не проходит по критерию Потенциальной доходности.

Оно как бы прикольно говорить "Ну у меня по Сберу +133% к моей средней", вот только какой смысл сравнивать оценку в сегодняшних рублях к оценке в рублях 5-летней давности?

Прикидывать "дивидендную доходность к моей средней цене покупки из прошлого века"?
Тоже не считаю эту информацию нужной, по той же самой причине: для корректного сравнения цен в рублях из разных годов нужно учитывать потерю покупательской способности рубля. При чем это относится вообще к любой фиатной валюте.

"100$ за бочку нефти в 2011-м году и 100$ за бочку нефти в 2026-м - это разные 100$, примерно раза в 1,5."

Короче, я пока не знаю, зачем мне нужно считать среднюю цену покупки по каждой конкретной акции, но на всякий случай считаю.

Сделки с акциями:
1️⃣Роснефть: -118 акций
2️⃣Русал: -1200 акций
3️⃣Россети СЗ: +200000 акций
4️⃣Россети Центр: +10000 акций
5️⃣Интер РАО: +8000 акций
6️⃣Россети: +150000 акций
7️⃣НЛМК: +260 акций
8️⃣ММК: +510 акций
9️⃣Самолет: +10 акций
🔟ЛСР: +10 акций
🔟Транснефть-п: +5 акций
 
👉 Чистые покупки акций в марте:
47 246 руб.

Сделки с облигациями:
По облигациям сделок не было, получил немного купонов, все ушли в акции

👉 Чистые покупки облигаций в марте:
-163 руб.

Что такое чистые покупки: пост
Состав портфеля: Google-табличка
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Прогноз курса доллара долговым Рынком

👉Кратко суть идеи: если сравнить доходности облигаций одинакового кредитного качества и срока, но в разных валютах, то можно получить скорость обесценивания одной валюты по отношению к другой.

Подробно идею рассказывал в предыдущем посте.

Прошел месяц, построил новый график (оранжевая линия на картинке).

Особых изменений лично я не вижу, хотя за последний месяц произошло важное событие, которые может сильно повлиять на курс валют: анонсирован пересмотр цены отсечения, при котором происходит продажа ликвидных средств (считай, валюты) из ФНБ.

По идее, это должно ослабить рубль.

Но с другой стороны, есть информация от ЦБ, что решение по ключевой ставке будет приниматься с учетом изменений в бюджетном правиле (снижать ставку будут медленнее, это будет поддерживать крепость рубля).

А тут еще и заварушка в Иране резко повысила цены на нефть, что при прочих равных обычно поддерживает рубль, а не ослабляет.

В инвест-чатиках люди разделились на два лагеря:
🟣МинФин перестанет продавать валюту = доллар по 120.
🟣Дорогая нефть и высокая ставка = доллар по 60.

Как всегда: куча разнонаправленных факторов, которые уравновешиваются где-то на текущих ценах 🤷‍♂️

Интересно понаблюдать за поведением графика на более длительных временных промежутках, через месяц повторю расчеты.

@rationalapp
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Новый ролик на канале!

Собрался с мыслями и изложил свою стратегию в видео-формате.

Пошел по методу "от простого к сложному": сначала объяснил общую идею на примере депозитов, потом перешел к облигациям и завершил все примером по акциям.

Пошагово описал алгоритм отбора акций в портфель на основании критерия потенциальной доходности.

Лайки, репосты и комментарии, как обычно, приветствуются, приятного просмотра!

Ссылки на ролик:
📺 Ютуб или 📺 Рутуб

@rationalapp

💼 Еженедельные покупки и изменения в портфеле

В рамках обновления состава портфеля исключил из него Совкомфлот (занимал 3%), включил Россети Центр и Приволжье (2%) и Ренессанс Страхование (1%).

Теоретически, у задавленного санкциями Совкомфлота может начаться "вторая жизнь" из-за заварушки на Ближнем Востоке, собственно эти ожидания и подтолкнули цену вверх.

Моё мнение: рановато делить шкуру неубитого медведя. Конечно, можно попробовать отыграть спекулятивно какие-то будущие события, но я в такое не умею. Заварушка как быстро началась, так же может быстро и закончиться.

У меня все просто: потенциальная доходность на росте цены сократилась, компания выбывает из портфеля, вместо нее добавляю более потенциально доходные (по текущим ценам).

Ну и как положено, если сделка удачная - надо обязательно похвастаться перед подписчиками.

Хвастаюсь: 30,32% годовых c учетом дивидендов и за вычетом налогов, считал по методу XIRR.

Самые выгодные покупки были сделаны, конечно же, в 2022-м году.

Сделки с акциями:
1️⃣Совкомфлот: -1500 акций
2️⃣Ренессанс: +600 акций
3️⃣Россети ЦиП: +150000 акций
4️⃣ММК: +340 акций
5️⃣Транснефть-п: +5 акций

👉 Чистые покупки акций в марте:
70 591 руб.

Сделки с облигациями:
В облигациях купил ГТЛК-USD (RU000A10EAM5) 3 штуки, продолжаю наращивать валютную часть портфеля облигаций.

Вчера было погашение выпуска Борец-Капитал, деньги уже отправлены, жду пока брокер их начислит.
Как придут - докуплю еще квазивалютных бумаг.

👉 Чистые покупки облигаций в марте:
15 819 руб.

Что такое чистые покупки: пост
Состав портфеля: Google-табличка
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки

Что-то меня накрывает какая-то грустинка.

На неделе пришли заказы, сел работать. И началось: то грузится, то не грузится, то включи, то выключи. Простые привычные действия превращаются в бег с препятствиями. И что-то меня накрыло: ведь по сути вся моя жизнь - это постоянное подстраивание и адаптация под перманентно усложняющиеся внешние условия. Только приспособился - на тебе изменения к худшему, ладно, приспособлюсь и к этому, а следом - держи ещё хуже! Ну думаешь, теперь то куда уж хуже, подстроился и к этому, но и это еще, как оказалось, "не дно". А так хочет простых старых добрых "охоты и собирательства".

И дело не в конкретных проблемах сегодняшнего дня, а в общей постоянно усложняющейся внешней среде.
Неужели через 10 лет проблемы текущего дня будут казаться "Ой, да так было легко и весело, чего я страдал-то? Вот сейчас - сейчас кошмар". А потом через 10 лет - опять такое же мнение о "тогдашнем кошмаре" и своей наивности-2036.

Однако, грустинка - не повод отступать от стратегии.

Как там поется в песне: "А сегодня что для завтра сделал я?"

А сегодня я опять проинвестировал немного денег, в надежде, что прекрасное далёко не за горами.

Сделки с акциями:
1️⃣Самолет: +13 акций
2️⃣ММК: +260 акций

👉 Чистые покупки акций в марте:
89 839 руб.

Сделки с облигациями.
3️⃣ ГТЛК-USD (RU000A10EAM5) + 1 штука.

За этот месяц новых денег в облигации не направлял, просто перекладывал купоны и погашения в валютные бумаги.

👉 Чистые покупки облигаций в марте:
-704 руб.


Что такое чистые покупки: пост
Состав портфеля: Google-табличка
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Стадия №5. Принятие

Пока я еще в стадии №4, но обязательно когда-то дойду до следующей, и вернусь к своему словотворчеству на инвестиционные и финансовые темы.

На всякий случай мои соцсети, чтобы не потеряться:
1️⃣ Канал в Максе
2️⃣ Чат в Максе
3️⃣ Смартлаб
4️⃣ Дзен
5️⃣ Пульс Тинька
6️⃣ Ютуб
7️⃣ Рутуб

Отчет о составе и размере Капитала с итогами марта будет завтра по расписанию, еженедельные покупки и отчеты по ним тоже никуда не денутся.
Эмоциональный упадок - это не повод отступать от стратегии и нарушать устоявшиеся традиции ☺️
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

🗓 Ежемесячный отчет по итогам марта

С точки зрения финансов месяц оказался не таким грустным, как я его ощущал.
И общая оценка Капитала слегка подросла, и дельта нормализовалась, в общем и целом все хорошо (но могло бы быть еще лучше).

📊 СОСТАВ И РАЗМЕР КАПИТАЛА

Размер на 01.04.2026: 11 546 859 ₽
Всего инвестировано: 8 474 832 ₽
Доходность (XIRR): 11,5% годовых

1. Акции: 52,4% (6 046 424 ₽)
Были изменения: Совкомфлот выбыл, Ренессанс и дочка Россетей включены. Подробнее писал тут.
В марте "свежих" денег на покупку акций направил 86 тысяч.

2. Облигации: 28,8% (3 330 253 ₽)
На покупки облигаций "свежих" денег не направлял, реинвестировал купоны и погашения в квазивалютные бумаги. Хочу равные доли рублевых и валютных бумаг, на сегодня соотношение 46,6% и 53,4%, в пользу рублевых.

3. Рублевый КЭШ: 8,7% (1 003 024 ₽)
Держу запас ликвидных денежных средств в фондах денежного рынка и накопительных счетах.

4. ЗПИФ-н: 9,2% (1 063 335 ₽)
Держу все те же фонды, новых имен нет (Современный 7, Рентный доход, Рентал Про, Парус-ДВН, Активо18). Напоминаю, что в прошлом месяце запустил сайт с анализом фин.отчетности фондов: zpif-n.ru

5. Криптовалюта: 0,9% (103 823 ₽)
Ничего не делаю, лень.

Актуальный состав портфеля акций и облигаций все в той же гугл-табличке.

🪙ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК

В марте выплатами пришло чуть больше 42 тысяч рублей, все ушло обратно в Капитал.

Не устану повторять, что на этапе формирования Капитала важнее дельта между доходами и расходами, а не ваша "дивидендная зарплата".

Получать смс-ки о зачислении средств, конечно, приятно, но с точки зрения скорости накопления малоэффективно.
Куда важнее следить за своей дельтой.

🪙ДЕЛЬТА МЕЖДУ ДОХОДАМИ И РАСХОДАМИ

Каждый месяц я подсчитываю доходы за пределами биржи, расходы на жизнь, а потом высчитываю разницу между ними.

За март дельта составила 88 777 ₽.

В данный момент времени для меня это ключевой показатель, все остальное - вторично.

Чтобы не отвлекаться на другие показатели, я себе поставил цель по суммарной дельте: 12 млн рублей.

Общий прогресс продвижения к цели:
8 474 832 ₽ из 12 000 000 ₽, или 70,6%

Подробнее про эту цель писал в отдельном посте.

Ну и напоминаю про свои соцсети на разных площадках, тут весь список, выбирайте ту, что больше нравится (можете, кстати, в комментах написать, какая Вам больше нравится и почему).
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки

Очередная неделя пролетела, по новостям особо ничего не запомнил, потому что особо и не вникал.

Решил вспомнить молодость и покатать в старенькую добрую "Цивилизацию". Кто-то в нее играет в реальном мире, а я поиграл в виртуальном. Захватил контроль за всеми нефтяными месторождениями, до которых смог дотянуться. А до которых не смог дотянуться - устроил шпионами диверсию и стравил соседей друг с другом за небольшую (для меня) денежку.

Пока все кое-как воевали пушками да мушкетами, я уже строил подводные лодки, истребители и БМП. Короче, стратегия контроля нефтяных месторождений весьма и весьма рабочая, надеюсь и в инвестициях моя стратегия тоже рано или поздно принесет свои плоды.

На неделе продал еще одну партию Татнефти под ЛДВ, докупил то, что сильно упало в последнее время.
Позиции рисковые, я это прекрасно понимаю.

Сделки с акциями:
1️⃣Самолет: +12 акций
2️⃣ММК: +400 акций
3️⃣НЛМК: +100 акций
4️⃣НКНХ-п: +150 акций
5️⃣Инарктика: +20 акций
6️⃣Татнефть-п: -42 акции

👉 Чистые покупки акций в апреле:
20 421 руб.

Сделки с облигациями
В облигациях решил продать короткие рублевые бумаги, у которых доходность к погашению ниже аналогов (т.е. цена дороговата, на мой субъективный взгляд).
Переложил средства от продаж в валютные бонды:
1️⃣Сбер (RU000A103661): -35 шт
2️⃣Башкортостан (RU000A106FT0): -33 шт
3️⃣МТС (RU000A104WJ1): -30 шт
4️⃣РЖД-CNY (RU000A10E8P0) : +7 шт

Соотношение валютные/рублевые почти выровнял (48,7/51,3)

👉 Чистые покупки облигаций в апреле:
-7 722 руб.


Что такое чистые покупки: пост
Состав портфеля: Google-табличка
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки

Главное событие этой недели: я сделал лазерную коррекцию зрения.

До студенчества у меня было 100%-е зрение, потом началось ухудшение. Последние 5 лет я очки уже вообще не снимал. И это жутко неудобно, когда помнишь, как жил без них и все видел идеально.

Делал по технологии CLEAR, это когда срезают не верхний слой роговицы, а вырезают внутри маленький диск, который потом извлекают через микро-надрез.
Поверхностный слой роговицы при этом остается нетронутым = быстрее восстановление, меньше ограничений и негативных последствий.

Сама операция на оба глаза стоит 135 тыс + обследования + анализы + дорога в другой город + там жилье посуточно.
Короче, обошлось все примерно в 150 тыс руб.

Основную сумму вынул из специально созданного резерва, который очень хочется полностью восстановить, поэтому в этом месяце дельта между доходами и расходами по максимуму уйдет в резерв.

Свободных средств на пополнение портфеля не осталось, и на такой случай у меня в Капитале есть 1 млн КЭШа. Взял из него 20 тыс для плановых покупок. Докупил то, что сильно упало на общей коррекции.

Также была продажа: зафиксировал часть профита по ДВМП. Новости пришли хорошие, акции в цене подросли, доля вылезла за рамки плановых 1%, можно чуть "подрезать".

Сделки с акциями:
1️⃣Самолет: +18 акций
2️⃣НЛМК: +100 акций
3️⃣Распадская: +100 акций
4️⃣ДВМП: -200 акции
 
👉 Чистые покупки акций в апреле:
40 346 руб.

Сделки с облигациями
В облигациях сделок не было, немного пришло купонов, соотношение валютные/рублевые - 48/52.

👉 Чистые покупки облигаций в апреле:
-9 713 руб.

Что такое чистые покупки: пост
Состав портфеля: Google-табличка

💬 Канал в Макс  
📝 Канал в Дзен 
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Йозеф Шумпетер "10 великих экономистов от Маркса до Кейнса"

Давненько не писал о прочитанных книгах, наверно потому что все, что мною было прочитано за последний год, не особо вписывается в тематику канала.

На днях дошла очередь и до экономической литературы.
Жанр необычный - это сборник эссе про значимых учёных экономической теории:
🟣Карл Маркс
🟣Мари Эспри Леон Вальрас
🟣Карл Менгер
🟣Альфред Маршалл
🟣Вильфредо Парето
🟣Ойген фон Бём-Баверк
🟣Фрэнк Уильям Тауссинг
🟣Ирвинг Фишер
🟣Уэсли Клэр Митчелл
🟣Джон Мейнард Кейнс

Из всего списка я более менее внятно был знаком только с идеями Маркса и Кейнса, совсем поверхностно - с Маршаллом и Фишером, а про остальных просто "что-то где-то слышал".

Поэтому перед прочтением очередного эссе быстренько спрашивал у нейронки, что это за учёный и чем успел выделится, чтобы быть "в теме"

Книга написана весьма неплохо, краткая сводка про каждого экономиста, его идеи, что внёс нового, в чем был прав, в чем ошибался. Все, конечно же, с точки зрения автора и в соответствии со взглядами его времени (первая половина XX века).

Надо отдать должное переводчикам, читается легко, даже не смотря на специфику жанра.

Короче, рекомендую для прочтения, если кто не читал (ссылка на Яндекс.Книгах)

P.S. Надеюсь, что когда я выйду на пенсию, то наконец-то у меня будет куча времени для чтения, и список книг "Отложенные" наконец-то перестанет расти и начнет даже уменьшаться ☺️

💬 Канал в Макс
📝 Канал в Дзен

💼 Еженедельные покупки

Неделя прошла, значит пора сделать очередные покупки.
Ничего нового не изобретаю - просто покупаю по стратегии.
Табличка подсвечивает, что можно докупить, и это, как обычно, одни и те же имена. Скучно.

У Вас как дела?

Мои сделки с акциями:
1️⃣ММК: +300 акций
2️⃣НЛМК: +90 акций
3️⃣Инарктика: +12 акций
4️⃣Черкизово: +2 акции

👉 Чистые покупки акций в апреле:
57 234,14 руб.

Сделки с облигациями.
Докупил одну юаневую бумагу от РЖД (RU000A10E8P0).
Соотношение валютные : рублевые = 48,2 : 52,8.

👉 Чистые покупки облигаций в апреле:
-1 552 руб.

Что такое чистые покупки: пост
Состав портфеля: Google-табличка

💬 Канал в Макс
📝 Канал в Дзен
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Заметки про инфляцию

Так уж сложилось, что последние годы я каждое лето езжу из Севастополя в Барнаул.

Езжу примерно в одно и то же время, одними тем же самым дешевым маршрутом: Севастополь - Москва поездом, дальше из Москвы в Барнаул самолетом. Обратно точно также.

Стоимость такой дороги по годам (туда-обратно):
🟣2022 - 25 238 руб
🟣2023 - 25 697 руб
🟣2024 - 38 606 руб
🟣2025 - 46 755 руб
🟣2026 - 44 223 руб

В пересчете на проценты годовых моя личная инфляция здесь составила 15% годовых.

Если раскидать по видам билетов:
🟣ЖД плацкарт - 13,1%
🟣Аэроэкспресс Домодедово - 11,7%
🟣Авиабилеты - 16,4%

Росстатовский индекс потребительских цен за это же время показывает 6,8% годовых.

Для меня это вполне ожидаемо, что пассажирские перевозки растут быстрее, чем общий ИПЦ, сюрпризов тут нет. Важно другое: этот факт обязательно стоит учесть при планировании этапа "Жизнь с Капитала".

Статья про Этапы работы с Капиталом.

💬 Канал в Макс  
📝 Канал в Дзен 
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Новый ЗПИФ недвижимости "Т-Капитал Индустриальный"

Т-Капитал запускают новый фонд, ориентированный на недвижимость. Сбор заявок заканчивается завтра, а вчера была презентация для предполагаемых инвесторов.

Кратко основные параметры:
🟣Стоимость 1 пая на старте: 100 000 руб.
🟣Фонд только для квалифицированных инвесторов.
🟣Комиссии стандартные для этой сферы: 1% от СЧА в год + 10% за успех (от суммы выплат пайщикам и от прибыли с продажи объектов в фонде).
🟣Старт биржевых торгов планируется в августе, на СПБ-бирже, обещают маркетмейкера для ликвидности.
🟣Выплата дохода пайщикам ежемесячная (выплаты начнутся после покупки первого объекта)

В стратегии заявлена ориентация на склады класса "А", первый объект для покупки уже присмотрели, после сбора средств начнется оформление сделки.

Когда присмотрят второй объект, не менее выгодный чем первый (на этом заострили внимание), то будут делать допэмиссию паев для его покупки.

Завершение оформления сделки и первая выплата дохода с арендного потока будут в августе, а до этого времени все собранные средства будут размещаться через РЕПО в денежный рынок.

Важный момент, который я уточнил у менеджера: возврата НДС не будет, потому что в фонд приобретается не сам объект недвижки, а юридическое лицо, которое владеет складом (поэтому фонд только для квалов).

Из интересного именно в этом фонде, я бы отметил заявленную индексацию стоимости аренды по этому первому объекту: на уровень ИПЦ, но не менее, чем 10%. То есть предполагается рост стоимости аренды каждый год минимум на 10%. Весьма неплохо.

Сам договор, конечно же, мы никогда не увидим, потому что "полное его содержимое попадает под коммерческую тайну" (цитата с вчерашней презентации).

Фонд вроде бы интересный, но для меня основной вопрос: зачем покупать на первичке, если можно будет купить в августе на вторичке?

Возможно на снижении ставки фонд станет стоить дороже, да, но можно ведь то же самое движение словить и в других классах активов (с меньшими комиссиями).

Короче, я как относился настороженно к первичным размещениям, так и отношусь, подожду старта вторичных торгов, потом и приценюсь.
В IPO этого фонда участвовать не планирую.

Естественно, все написанное не рекомендация, просто мнение.

💬 Канал в Макс
📝 Канал в Дзен
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки

Распродал остатки префов Татнефти: к бизнесу вопросов нет, просто стоит подороже аналогов.

Возможно в будущем Татнефть вернется в мой портфель, если будет проходить по критерию потенциальной доходности.

Высвободившиеся средства распределил по привычному алгоритму: докупил те компании, фактически доли которых отстают от плановых.
Ничего нового не изобретаю, просто следую свой стратегии. Так уж совпало, что последний год я только и делаю, что по этой стратегии покупаю то, что не растет и продолжает падать.

Каждый раз покупаю дешевле и дешевле. Продолжаю считать, что это просто "пружина сжимается", и "иксы неизбежны" 😁

Мои сделки с акциями:
1️⃣Татнефть-п: -94 акции
2️⃣ТГК-1: +110 000 акций
3️⃣МТС-Банк: +4 акции
4️⃣РУСАЛ: +200 акций
5️⃣Россети ЦиП: +20000 акций
6️⃣Транснефть-п: +5 акций
7️⃣ММК: +400 акций
8️⃣НЛМК: +180 акций
9️⃣Черкизово: +3 акции
 
👉 Чистые покупки акций в апреле:
82 444 руб.

Сделки с облигациями.
Докупил 3 долларовых ГЛТК (RU000A10EAM5).
Соотношение валютные : рублевые = 48,6 : 51,4.

👉 Чистые покупки облигаций в апреле:
12 785 руб.

Что такое чистые покупки: пост
Состав портфеля: Google-табличка

💬 Канал в Макс  
📝 Канал в Дзен 
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy