💼 Еженедельные покупки

1️⃣Татнефть-п: -25 акций
Еще одна партия Татнефти дождалась срока для применения ЛДВ. Продал, переложил в другие компании.
🟣Фактическая доля 1,57%, плановая: 0%

2️⃣Лукойл: +4 акции
Одного нефтяника продаю, другого покупаю. Мнения вокруг компании и всего сектора ходят противоречивые, я просто продолжаю следовать своей стратегии. Кстати, дивами от Лукойла пришло чуть больше 24 тыс.
🟣Фактическая доля 7%, плановая: 8%

3️⃣Транснефть-п: +5 акций
Нефть дешевая, рубль крепкий, нефтяники плачут, а Транснефть продолжает делать прибыль для акционеров.
🟣Факт: 2,83%. План: 3%

4️⃣Россети Северо-Запад: +100 000 акций
Заметили, что энергетики неплохо подросли? С одной стороны рост радует, с другой - докупать приходится дороже, чем в прошлый раз.
🟣Факт: 0,76%. План: 1%

5️⃣Распадская: +70 акций
Позицию почти набрал, но чувствую, что буду добирать еще не раз: угольщикам расти не на чем. Есть мысль, что из-за холодной зимы спрос немного вырастет, но вряд ли это отразится на котировках при крепком рубле.
🟣Факт: 1,88%. План: 2%

6️⃣АЛРОСА: +160 акций
Продолжаю по чуть-чуть набирать. Интересно, что произойдет раньше: я наберу позицию, или акции выйдут из минусов (сейчас к моей средней -8,5%)?
🟣Факт: 3,71%. План: 4%

👉 Чистые покупки по акциям в январе: 94 603 руб.

7️⃣Облигации НорНикель USD: +1 шт
Все тот же дальний выпуск за 100 баксов RU000A10CRC4 (YTM~6,8%.)

👉 Чистые покупки по облигациям в январе: 1 285 руб.

Что такое чистые покупки: пост
Состав портфеля: Google-табличка
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Запилил очередное видео на тему инвестиций.

В этот раз порассуждал на тему раннего начала инвестиций и его результативности.
Посчитал свои цифры и цифры для медианного дохода, начиная с 2011 года.

Тезисно суть видео:
🟣Слабая результативность ранних инвестиций связана с неравномерным распределением доходов в течение жизни.
🟣В молодом возрасте заработки сильно ниже, чем в "расцвете сил", порой в десятки раз.
🟣Мои 10% от дохода за почти 10 лет (с 21 до 30 лет) перекрылись бы моей дельтой уже за следующий год. Большого толка урезать себя в расходах при небольших доходах, как оказалось, не было (ну я и не урезал).
🟣Главный плюс раннего начала инвестиций - развитие навыка управления финансами.
🟣Побочный плюс: цена ошибок меньше и их последствия не так фатальны.
🟣Ещё один плюс: можно на малых суммах получить пожизненную прививку от сомнительных стратегий. "Ветрянкой лучше переболеть в детстве".

Главный вывод: не надейтесь на сложный процент, дельта решает!

👉Ссылки на видео:
📺 Ютуб или 📺 Рутуб

Приятного просмотра!

@rationalapp

Фонды недвижимости от УК "СФН": новости по итогам года

Для начала краткая сводка новостей по фондам, которых у меня в портфеле нет.

🟣Фонд САБ (RU000A0JWAW3). Продали ВСЕ объекты внутри фонда, часть денег выплатили пайщикам в виде квартального дохода (~166 тыс на пай). Теперь фонд на бирже торгуется по СЧА (~520 тыс за пай). Брать не планирую, так как в фонде только деньги на депозитах. Объекты из этого фонда продали фонду "Современный 8". Писал про него ранее (пост)

🟣Фонд Современный 9 (RU000A1099U0). Внутри появились объекты недвижимости. Подожду первых выплат, потом поковыряю отчетность более детально. Думал, что объекты из САБ продали и сюда, но нет, тут другие объекты.

🟣Фонд Современный 10 (XSKLAD). Фонд, оказывается, можно купить на бирже, но на небольшую сумму, да и дороже СЧА. Смысла покупать нет - в фонде пока только деньги на депозитах.

💼 Фонд Современный 7 (RU000A1034U7)

Так как у меня есть 4 пая этого фонда в портфеле, то его отчетность я посмотрел более подробно.

1️⃣Повышенная выплата за 4-й квартал была разовой, но связана она с неравномерным распределением выплат по году.

Прибыль фонда (все доходы минус все расходы) за весь 2025-й год составила 13 110 руб, а сумма выплат - 13 174 на пай.
Видимо УК подвела итоги года и просто выплатила всю прибыль за год пайщикам.
👉Это совпадает с заявленной стратегией и моими ожиданиями от этого фонда.

2️⃣Прирост СЧА на пай составил 9 535 руб на пай или +8,44%.

Так как вся прибыль была выплачена инвесторам, то прирост СЧА связан исключительно с переоценкой активов в положительную сторону.
👉Это также совпадает с моими ожиданиями от инвестиций в фонды недвижимости.

Ожидаю за весь 2026-й год примерно такой же уровень прибыли, что при соблюдении правила "вся прибыль уходит пайщикам" дает примерно те же 13 тыс выплат на пай.

Возможно из-за индексации стоимости аренды по некоторым договорам и будет прирост доходов, но я предполагаю, что он нивелируется снижением ставок по депозитам.

Текущая цена на бирже 102,6 тыс на пай, что дает 12,7% годовых по выплатам до вычета налогов. Плюс возможный прирост СЧА за год +5..+8%.

Привлекательно ли это для инвестиций? - Вполне, особенно если сравнить с покупкой жилой недвижимости под сдачу в аренду (особенно если сравнить трудозатраты), но тут каждый решает самостоятельно.

Про причины слабой популярности фондов я уже писал ранее (пост)

Также у меня есть Google-табличка по фондам
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки

Под конец месяца у меня обычно всегда происходит мощная закупка. Весь свободный денежный поток я отправляю в инвестиции.

На этот год у меня план следующий: каждый месяц отправлять в акции не менее 80 тыс рублей в месяц "новых" денег.
В январе план перевыполнен в 2 раза за счет скопившихся излишков в разделе "КЭШ" в конце прошлого месяца.

По заработкам в этом месяце получилось не очень, дельта между доходами и расходами вышла небольшая. Тем не менее, она есть, это уже хорошо.
Отчет о продвижении к цели по дельте и размере Капитала выйдет, традиционно, в первых числах следующего месяца, а пока - расскажу про свои покупки на этой неделе.

Покупаю я всегда "широким фронтом", несколько компаний, чтобы не переживать за неудачную точку входа большой котлетой. Докупаю по все той же стратегии: у каких компаний фактическая доля отстает от плановой - те и беру.

В нефтегазовом секторе добрал "тяжеловесов":
1️⃣Лукойл: +4 акции
2️⃣Роснефть: +30 акций
3️⃣НОВАТЭК: +10 акций

Дальше усреднил аутсайдеров:
4️⃣АЛРОСА: +180 акций
5️⃣Распадская: +50 акций

А также докупил то, что уже давно не докупал:
6️⃣Черкизово: +3 акции
7️⃣Инарктика: +20 акций
8️⃣МТС-Банк: +3 акции

👉 Чистые покупки по акциям в январе: 172 699 руб.

В облигациях ничего нового: потихоньку выравниваю долю валютных бумаг:
9️⃣ НорНикель USD: +3 шт
Все тот же дальний выпуск за 100 баксов RU000A10CRC4 (YTM~7,1%.)
🔟 НОВАТЭК USD: +2 шт
Выпуск RU000A108G70 (YTM~7%.)

👉 Чистые покупки по облигациям в январе: 7 131 руб.

Что такое чистые покупки: пост
Состав портфеля: Google-табличка
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

🗓 Ежемесячный отчет по итогам января

Месяц получился "так себе": работы мало, расходов много. Дельта вышла небольшая.

📊 СОСТАВ И РАЗМЕР КАПИТАЛА

Размер на 01.02.2026: 11 288 611 ₽
Всего инвестировано: 8 336 376 ₽
Доходность (XIRR): 11,78% годовых

1. Акции: 52,7% (5 949 676 ₽)
Основные покупки у меня идут по акциям, доля в Капитале подросла хорошо, но хочется успеть "набить чемоданы" еще больше, пока поезд стоит на месте.
В январе на покупку акций направил почти 173 тыс рублей, основная часть и из них - перекладка из раздела КЭШ.

2. Облигации: 28,4% (3 205 290 ₽)
Новых денег сюда почти не заношу, в основном просто реинвестирую купоны, в январе покупал замещайки Норникеля и Новатэка. Соотношение валютные/рублевые пока 41/59. Потихоньку доведу до 50/50, но без серьезных вливаний новых средств этот процесс займет, скорее всего, весь год.

3. Рублевый КЭШ: 8,9% (1 002 593 ₽)
Самая стабильная часть портфеля: почти все в фондах ликвидности, совсем немного на накопительных счетах. Миллион кэша как держал, так и держу.

4. ЗПИФ-н: 9,1% (1 029 954 ₽)
Ничего не докупаю, просто держу и получаю выплаты. Состав тот же: Активо18 (внебиржевой, 1 пай), Современный 7 (4 пая), Рентный доход (1 пай), Парус-ДВН (53 пая), Рентал ПРО (80 паев).

5. Криптовалюта: 0,9% (101 098 ₽)
Перевели "на чай" 9 USDT, можно считать, что чистые покупки здесь стали больше нуля 😁

🪙ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК

В январе было поступлений на 74 тысячи купонами и дивидендами. Подробная табличка, как всегда, в комментариях к посту.

Денежные поступления я никуда не вывожу и не трачу, реинвестирую обратно в активы. Весь фокус сейчас на заработке вне биржи и дельте между доходами и расходами.
Все выплаты с активов в Капитале я не учитываю в доходах, чтобы не отвлекали от главного.

🪙ДЕЛЬТА МЕЖДУ ДОХОДАМИ И РАСХОДАМИ

Моя текущая цель по финансам не связана с денежным потоком, размером капитала и штуками акций. Она связана только с дельтой между доходами и расходами.

Каждый месяц я считаю сколько денег мне удалось не потратить и все эти цифры суммирую, цель по сумме - 12 млн рублей.

Дельта за январь: 44 571 ₽.
Это продвинуло меня на 0,37% к цели.

Общий прогресс:
8 336 376 ₽ из 12 000 000 ₽, или 69,47%

После шикарных результатов ноября (233 тыс) и декабря (313 тыс) дельта в 44 тысячи заставляет меня грустить. Но, как говорится, все проходит, пройдет и это. Продолжаю работать 💪
___
Видео-формат отчета на Ютубе выйдет завтра, в комментариях принимаю предложения по его наполнению.

Актуальный состав портфеля акций и облигаций все в той же гугл-табличке.

___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Новый ролик на канале!

Продолжаю штурмовать видео-платформы, в этот раз решил развеять ожидания многих инвесторов о жизни на дивиденды.

Основная мысль видео: вы не сможете жить только на дивиденды (выше безопасной ставки изъятия*), если для покрытия расходов каждый год будете тратить все приходящие дивиденды.

Рано или поздно Вам придется:
🟣или урезать расходы (снижать уровень жизни);
🟣или искать дополнительный источник дохода (это уже рабочие будни, а не жизнь с Капитала);
🟣или продать часть активов (а это уже не ТОЛЬКО на дивиденды).

Ну либо можно просто изначально тратить не ВСЕ дивиденды на жизнь, а часть из них реинвестировать, не превышая безопасную ставку изъятия).

👉Безопасная ставка изъятия - какой процент от Капитала ежегодно можно тратить на потребление, чтобы Капитал не закончился, а ваш уровень жизни сохранялся на текущем уровне.

Если что, то дивиденды и купоны - это тоже изъятие из Капитала.

Главный вывод: Рассуждать в формате: "Если мне надо 1 млн в год, а дивидендами я сейчас получаю 10%, то для выхода на жизнь с Капитала мне надо 10 млн" наивно, но имеет право на жизнь, если вы собираетесь прожить с Капитала несколько лет, а не десятилетия.

👉Ссылки на видео:
📺 Ютуб или 📺 Рутуб

Приятного просмотра!

Почему дивиденды - это тоже изъятие из Капитала?

В среде инвесторов бытует заблуждение, что получение дивидендов - это не считается изъятием из Капитала.
"Я ведь акции не продаю, значит никаких изъятий нет!" - звучит логично, но сути не меняет.

👉Принципиальной разницы между выводом средств через продажу части портфеля и через дивиденды нет (про налоги поговорим отдельно).

Другими словами: получение дивидендов без их реинвеста - это абсолютно тоже самое, что продавать часть портфеля на аналогичную величину.

Представим, что есть два инвестора

Оба решили инвестировать в индекс МосБиржи.

Один собрал портфель, в точности повторяющий индекс МосБиржи, и получает дивиденды по акциям себе на счет, и на них живет.

Второй купил индексный фонд, дивиденды получает фонд, но инвестору их, конечно же не платит.
Инвестор выводит средства себе на жизнь путем продажи части капитала. У такого инвестора после каждого изъятия средств количество паев в штуках будет оставаться все меньше и меньше (он проедает тело, о ужас!).

Полная доходность индекса МосБиржи (дивы+рост) в среднем около 14% годовых.
Дивидендная 7-8%, возьмем для простоты 7% в год.

🟣Точка отсчета. По 10 млн в портфеле у каждого.

1️⃣Прошел год.
Инвестор1 получил 7% дивидендами на счет, а 7% получил в виде прироста стоимости. Капитал 10,7 млн в акциях + 700 тыс дивами на банковском счете.
Инвестор2 получил прирост 14% к паям фонда. Продал паев на 700 тыс и тоже имеет Капитал 10,7 млн + 700 тыс на банковском счете.

Повторюсь: налоги пока опустим, как и комиссии.

Есть разница? Нет! Что получай дивы, что продавай часть Капитала на аналогичную величину - принципиальной разницы нет.

2️⃣Прошел еще год. +14% полной доходности индекса МосБиржи.

Инвестор1 получил 7% дивами на свои 10,7 млн + 7% прироста стоимости. Имеет 11,449 млн в акциях + 749 тыс дивами.

Инвестор2 получил 14% доходности в виде прироста стоимости пая (12,198 млн на счете), продал паев на те же 749 тыс рублей, вывел их, и у него остались те же самые 11,449 млн рублей, что и у первого инвестора.

При равных (по сути) портфелях нет НИКАКОЙ принципиальной разницы, каким образом мы будем вынимать свои 7% в год.

Если мы сюда добавим третьего инвестора, у которого полная доходность портфеля те же 14%, но дивами он получает только 4% годовых, а еще на 3% продает часть Капитала, то что будет с его портфелем?
Он будет идти "ноздря в ноздрю" с первыми двумя.
Хотя казалось бы: он же продает акции, он прожирает Капитал!

👉Если полная доходность и ставка изъятия одинаковы, то нет разницы между способом этого изъятия.

Правда есть здесь целых два НО: налоги и комиссии.

Инвестор1, который получил 700 тыс дивами, получит на банковский счет только 87% от этой суммы: 609 тыс (если у него ставка НДФЛ 13%).

Инвестор2, который продает паи на 700 тыс, получит на банковский счет те самые 700 тыс (посчитаем, что брокер не берет комиссии за свой фонд), но при этом увидит чуть меньший прирост Капитала из-за комиссии фонда за управление (при комиссиях фонда 1% от СЧА, у него вместо +14% прироста будет +13%). Налоги будут нулевые за счет ЛДВ.

Если же инвестор2 выведет со счета не 700 тыс, а те же 609 тыс, то, теоретически, у него может остаться в Капитале даже больше денег, чем у первого в акциях (это зависит от соотношения комиссий фонда, дивидендной доходности портфеля и ставки НДФЛ).

Что-то я уже немного отхожу от темы.

КОРОЧЕ: дивиденды - это точно такое же изъятие из Капитала, как и продажа части активов.
___
P.S. Забегайте в чат, там самые горячие дискуссии: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки

Золото откатило, крипта ищет новое дно, инфляция за январь составила больше 2%.

Стандартная, обычная неделя: что-то растет, что-то падает, ничего интересного, лучше расскажу, чем был занят на неделе.

В работе у меня опять затишье, появилось свободное время, решил поковырять "эти ваши нейросети".
Текст, картинки, видосики - это я все уже давно пробовал, умею, практикую, меня интересовала разработка программ, так как я в некотором роде тоже программист.

Общий вывод: весьма недурно.

Если шаришь в теме, то можешь правильно, подробно, однозначно и исчерпывающе описать задачу, и на выходе получается продукт неплохого качества за очень быстрое время и совсем небольшие деньги.
Чем нестандартнее задача, тем сложнее её описать, а значит и результат будет более непредсказуемый (без внятного ТЗ и результат хз).

Так как я не очень люблю учиться на каких-то абстрактных задачах, то решил реализовать свою давнюю задумку.

Телеграм-бот для поиска похожих облигаций: ты ему ISIN-код, он тебе в ответ подборку аналогичных бумаг нужного срока (аналоги по типу купона, кредитному рейтингу и валюте).

Задача весьма простая, для проверки нейросети самое то.
Если удастся решить вопросы с источниками актуальных данных, то выкачу бота в общий доступ.

А покупки у меня все по стратегии.

Усреднил аутсайдеров:
1️⃣АЛРОСА: +200 акций
2️⃣Самолет: +10 акций

Докупил нефтегаз:
3️⃣Лукойл: +2 акции
4️⃣Роснефть: +11 акций

👉 Чистые покупки акций в феврале: 31 373 руб.

По облигациям хотел поучаствовать в юаневом размещении РЖД, но заработался и забыл подать заявку. На вторичке потом докуплю, а пока взял две бумаги Новатэка с номиналом 100 долларов (RU000A108G70 YTM~7%.)

👉 Чистые покупки облигаций в феврале: -17 297 руб.

Что такое чистые покупки: пост
Состав портфеля: Google-табличка
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Впитывают ли акции инфляцию?

Есть такой постулат: "Бизнес впитывает инфляцию", и это логично, ведь инфляция - это рост цен на товары и услуги. Эти товары/услуги производит бизнес, а значит рост цен должен явно отразится в росте выручки.

А раз бизнес впитывает инфляцию, то при покупке на бирже кусочков такого бизнеса (в виде акций) наш Капитал тоже будет впитывать инфляцию.
И если цена акций в конкретный момент времени зависит от спекулянтов и отношения инвесторов к риску, то уж в выручке мы точно должны увидеть то самое "впитывание инфляции".

Однако, здесь у меня всегда мелькала мысль о том, что на бирже представлен не весь бизнес нашей страны, а только какая-то его часть. И не факт, что покупая лишь некоторых представителей от этой части бизнеса в стране мы получим по итогу "впитывание инфляции" нашим Капиталом.

Решил проверить это на цифрах. Было сложно, но я справился.

Источники данных: Смартлаб и Спарк.

В первом источнике мы берем выручку только тех компаний, чьи акции мы можем купить на МосБирже, во втором - всех юрлиц, в том числе и публичных из первого списка.

Кстати, по итогам 2024-го выручка компаний, которые мы можем купить на бирже, составляла только 21% от выручки всех юрлиц и ИП в стране (по данным источников выше).

Сопоставимые данные есть только за период 2019-2024. На них и основывался.
Часть данных публичных компаний не раскрыта (период 2021-2022), их восстановил по усредненным оценкам аналитиков (и это было самое сложное).

Еще момент: у банков нет понятия выручки в классическом понимании этого слова, поэтому они в расчетах не участвовали.

Итак, за период 2019-2024:
🟣Выручка всех юрлиц и ИП прирастала со скоростью 7,25% годовых
🟣Выручка компаний, акции которых можно купить на МосБирже - 7,84% годовых
🟣Инфляция обесценивала деньги со скоростью 9,06% годовых.

Бизнес, оказывается, не так уж шикарно впитывает инфляцию, по крайней мере на диапазоне 2019-2024. Как думаете, в чем загвоздка?

Я пока придумал лишь две причины:
1️⃣В базу моих расчетов по выручке попали только российские бизнесы (а зарубежные у нас работали до 2022, а некоторые работают и сейчас).
2️⃣ "Впитывание инфляции" может происходить с запаздыванием.

Короче, это хорошая такая тема для дискуссии 🤔

При сравнении динамики выручки всех юрлиц и публичных кажется, что публичные компании круче, и у нас на бирже торгуются "только самые лучшие компании из имеющихся в стране". Но спешу Вас огорчить: все дело во временном диапазоне, а точнее - курса рубля в этом диапазоне.

Выручка компаний, торгующихся на бирже, очень сильно зависит от цен на экспортируемые товары и курсов валют. Рассматривая динамику выручки по годам можно это четко отследить.
Предполагаю, что по итогам 2025-го нас ждет резкое падение выручки экспортеров, тогда как остальные юрлица такого падения не покажут и в среднем будет средне (а может нет).
Например, в 2020-м году динамика выручки -15% г/г у всех компаний на МосБирже в отличие от -5% г/г у всех юрлиц и ИП.

Планирую через пару месяцев обновить расчеты, когда у всех выйдет отчетность по итогам 2025-го.
___
P.S. Динамика ВВП не подходит для оценки впитывания инфляции бизнесом, так как в ВВП по определению считают только товары и услуги конечных потребителей, а это еще не весь бизнес.
P.P.S. Динамика индекса полной доходности тоже не подходит, так как включает ценовые колебания + наращивание доли в бизнесе за счет реинвеста дивидендов.
Ах да, и я понимаю, что в динамике выручки также отражается и рост/сокращения отдельно взятых бизнесов, но мой пост больше про оценку всего бизнеса в целом, а не отдельных растущих историй, которые обязательно есть, но каждый год разные.

Традиционный мем в комментариях, обсуждения - там же 👇

Новый ролик на канале!

Вчерашняя тема сравнения инфляции и динамики выручки компаний, но теперь в видео-формате.

Основная мысль видео: бизнес в совокупности впитывает инфляцию, но мы на бирже можем купить только часть этого бизнеса, и не факт, что самую "хорошо впитывающую".

Кратко тезисы:
🟣бизнес на бирже ~ 20% от всего бизнеса страны (по выручке);
🟣75% выручки бизнеса на бирже так или иначе связана с экспортом и зависит от цен на мировых рынках и курса рубля;
🟣наша личная инфляция зависит также от кучи других факторов;
🟣бизнес "впитывает" не только потребительскую инфляцию, но и инфляцию промышленных товаров и услуг;
🟣если хочется, чтобы активы в Капитале тоже впитывали инфляцию, то не стоит зацикливаться только на акциях МосБиржи.

Ну и еще добавлю, что вычисления носят информационный характер, и пока это только половина нужных данных.
Период 2019-2024 - это период роста ставок доходности с рекордно низких до рекордно высоких значений, и для полноты картины нужно дожить до возврата ставок к низким значениям.

Только тогда и стоит делать какие-то значимые выводы.

👉Ссылки на видео:
📺 Ютуб или 📺 Рутуб

Приятного просмотра!

P.S. На фоне ограничений доступа к Телеграму завел канал в MAX, буду туда все дублировать, подписывайтесь.

🤖 Бот для поиска похожих облигаций

Бот готов, можно пользоваться: @FindSimilarBondBot

Функционал простой:
🟣отправляете боту ISIN-код облигации, которая торгуется на МосБирже;
🟣указываете срок для подбора похожих бумаг (сколько времени осталось до погашения);
🟣бот из всех бумаг на МосБирже выбирает те облигации, которые имеют такой же тип купона, валюту и кредитный рейтинг.

Еще бота можно использовать для быстрой проверки информации по бумаге: кинули ISIN-код, бот выдал общую инфу (если бумага есть в базе).

⚙️ Можно индивидуально настроить:
🔵диапазон кредитных рейтингов в обе стороны (по умолчанию ±1 ступень)
🔵отображение в результатах подбора бумаг с офертой (по умолчанию включено)
🔵отображение в результатах бумаг с амортизацией (по умолчанию включено)

Основной источник данных - API МосБиржи.
Данные обновляются примерно раз в час.
Результаты сортируются по убыванию доходности к погашению/оферте. Доходность считает МосБиржа, какую она насчитала, такая в боте и выводится.

В базе сейчас почти 3 тысячи бумаг, проверить все данные физически я не могу, поэтому если увидите какую-то неточность, обязательно дайте знать в комментариях под этим постом, или в чате канала.

👉 Ссылка на бота: @FindSimilarBondBot

В мессенджере MAX ботов всем подряд создавать пока нельзя, но канал я там уже создал, подписывайтесь, чтобы не потеряться: ссылка на канал в MAX.
____
P.S. Добавил ссылку на бота в закреп на канале, чтобы его всегда можно было легко найти.

💼 Еженедельные покупки

Сегодня заседание по ставке ЦБ, но ажиотажа, как раньше, уже как будто нет: все ждут либо 16%, либо 15,5%.

По моим ощущениям экономике, а точнее частному бизнесу, становится плохо. Высокая ставка делает свое дело: спрос падает, развитие останавливается, слабые бизнес-модели не выдерживают.

👉Есть идея для интересного индикатора ситуации в частном бизнесе: затраты на рекламу.

У меня есть несколько сайтов, на которых размещается реклама (рекламная сеть яндекса, но не только она). И там я вижу очень сильное падение доходов, в пересчете на 1000 видимых показов.

Аукционная модель стоимости показов рекламы хорошо отражает спрос на рекламу со стороны рекламодателей: чем меньше спрос - тем ниже цена, тем меньше у меня доход.

❓ Если у меня есть в подписчиках люди, работающие в рекламном бизнесе, то напишите в комментах, замечаете ли вы что-то подобное?
Или это проблема только у моих сайтов? Или это в принципе проблема контентных сайтов, как рекламных площадок (падение CPMV)?

А покупки у меня все по стратегии.
Доходы вне биржи снижаются, свободный денежный поток слабый, но запас КЭШа в Капитале позволяет не отступать от плана.

Добрал застройщиков и немного химии:
1️⃣ЛСР: +10 акций
2️⃣Самолет: +10 акций
3️⃣Нижнекамскнефтехим: +100 акций

👉 Чистые покупки акций в феврале: 53 001 руб.

4️⃣В облигациях подал заявку на первичное размещение ГТЛК-USD.

Рейтинг АА-, срок 3,5 года, номинал 100 USD, купон ежемесячный. Хороший такой выпуск "для народа", еще и жадничать не стали, дали купон 9,5% (я ожидал 9%).

Фактическое размещение будет 17-го февраля, на следующей неделе запишу себе в табличку.

👉 Чистые покупки облигаций в феврале: -24 860 руб.

Что такое чистые покупки: пост
Состав портфеля: Google-табличка
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Мне нужна Ваша помощь с новым сайтом

У себя на канале я периодически публикую разборы, анализы и мнения по фондам недвижимости.

Примеры разборов фондов можно почитать тут и тут. А еще есть статьи побольше, где я описывал сразу несколько фондов, как например тут.

Основную информацию я вытаскиваю вручную из финансовых отчетов, переношу в Excel, где строю диаграммы и считаю более удобоваримые показатели "нутрянки" фондов с точки зрения финансов.

Мне немного надоело все это делать вручную и я решил сделать отдельный сайт, где бы выкладывал все это в более развернутом виде.

Почему хочу отдельный сайт, а не писать все в формате блога, как раньше?

Потому что основная идея заключается в том, чтобы я мог загрузить свежий отчет, система его обработала, вытянула из него все цифры, построила графики/диаграммы, а я уже добавил свои комментарии по свежему отчету.

Если все это красиво организовать, то можно будет отследить показатели в динамике, например, за год, и не нужно будет собирать по крупицам статьи из моего блога или Интернета (я ведь охватываю не все фонды).

Структуру страниц по каждому фонду планирую ту же самую:
1️⃣Общие данные по фонду (СЧА, цена, где купить, потенциальная доходность, комиссии, срок работы, выплаты) - это то, что обычно пишут в таких обзорах.
2️⃣Анализ структуры фондов (какой процент в недвижке, депозитах, возможно перечень объектов и изменения в их составе: что купили, что продали)
3️⃣Анализ денежных потоков (сколько доходов, расходов в фонде, какая прибыль)
4️⃣Потенциальная доходность и выводы

👉Хочу Вас попросить, чтобы Вы почитали мои обзоры фондов раз, два, три и в комментариях написали, чего там не хватает, и что еще вы бы хотели видеть на будущем сайте.

Высока вероятность, что я со своим узким взглядом не уделяю внимания каком-то важному для всех аспекту ЗПИФ недвижимости, а его надо бы обязательно учитывать.

Хочется сделать какой-то действительно полезный продукт, который бы пользовался спросом пусть и у небольшой аудитории, но хотя бы был нужен не только мне=)
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Сделки с облигациями на неделе

Завтра размещение долларового СИБУРа, номинал 100 USD, срок 3 года, купон обещают до 7,75%, но у меня такое ощущение, что купон неплохо срежут на размещении.

Смотрите сами:
🟣Все мои три брокера в своих приложениях повешали банеры про это размещение
🟣ВТБ еще и прислал push-уведомление
🟣Т-Инвестиции прислал push-уведомление, письмо на почту, добавил всплывающий банер при входе, а еще мне позвонил личный менеджер и предложил в этом размещении поучаствовать.

Такое впечатление, что за это размещение брокеры получат неплохие бонусы от эмитента, поэтому решили по максимуму задействовать свой маркетинг. А при высоком спросе эмитент сможет убавить купон.

Я поставил себе напоминалку на 14:00, завтра посмотрю, какой будет финальный купон.
У меня есть другой выпуск СИБУРа (RU000A10CMR3), он сейчас дает 7,53% YTM.
Значит нижняя граница моего интереса: купон 7,25%. Будет выше - куплю 3-5 бумаг, будет ниже - докуплю на вторичке.

Попутно я решил немного навести порядки у себя в облигациях и посмотреть, что там у меня происходит.

1️⃣Делимобиль RU000A106A86 с погашением через 3 месяца продал в стакан под YTM ~15%.
Проблем с этим погашением не жду, но у меня есть еще один выпуск (RU000A106UW3) на 1% от портфеля облигаций. Его потом тоже продам, не буду ждать погашения. Сейчас там 38% годовых к погашению, возможно погашения и не будет 🫠

2️⃣Софтлайн RU000A106A78 (BBB+) будет погашен через 3 дня, проблем с погашением не жду, недавно было размещение, деньги у компании есть. Я в размещении не участвовал, потихоньку ухожу от рисковых позиций.

3️⃣Башкирской Содовой Компании в сентябре прошлого года понизили рейтинг до BBB+, у меня было 15 бумаг, продал в стакан под YTM ~16%

4️⃣По ГТЛК-USD (AA-) исполнилась заявка на участие в первичном размещении и бумаги сразу просели в цене на 1%.
Меня просадка не пугает, скорее наоборот. Продал в стакан имеющийся у меня выпуск ГТЛК-USD (RU000A107D58) с номиналом в 1000 USD и полугодовым купоном под 9,82%.
Вместо него купил 9 свежих бумаг под YTM 10,31%. Небольшая рокировка, которая обусловлена тем, что новый выпуск более "народный": маленький номинал и ежемесячный купон обычно привлекают больше розничных инвесторов. И обычно такие выпуски торгуются дороже более тяжелых аналогов.

5️⃣В портфеле еще болтается выпуск Борец Капитал с погашением через 3 месяца (RU000A105ZX2). Я проблем не ожидаю, но рынок не спешит выкупать бумаги с 32% YTM, возможно я что-то не знаю?

6️⃣Евротранс всех на рынке беспокоит, я пока не дергаюсь. У меня только один дальний выпуск (RU000A1082G5). Доля 3,46% от портфеля облигаций.

Все остальные бумаги в портфеле - скучные AA и AAA рейтинги.

Состав портфеля: Google-табличка
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Таблица ОФЗ-ПД

Может Вы уже знаете, а может и нет, однако я Вам все равно напомню: у меня есть удобная автоматическая табличка с ОФЗ-ПД.

В этой табличке выведены ОФЗ с постоянными купонами с разбивкой по месяцам и годам погашения.

Структура таблицы:
🟣по столбцам - месяцы выплаты купонов
🟣по строкам - годы погашения
🟣на пересечении - название облигации, у которой есть купон в этот месяц, и которая будет погашена в этот год
🟣если выделено жирным - в этот месяц помимо купона еще и погашение
🟣под названием бумаги указано два числа в процентах: доходность купона к текущей цене и полная доходность к погашению

Самый смак в том, что табличка обновляется каждый день полностью автоматически.

А это значит, что там не только актуальные (правда на вчерашнюю дату) доходности, но и еще и то, что старые выпуски после погашения исчезают и не мешаются, а все новые появляются на следующий день после начала торгов.

Если что, записал видео-инструкцию к табличке:
📺 Ютуб или 📺 Рутуб

Ссылка на табличку: Google-табличка

@rationalapp
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

💼 Еженедельные покупки

Для кого как, а для меня неделя пролетела очень быстро. Уж даже не знаю, с чем связано, вроде все как обычно: работа, отдых, скучный скроллинг новостей, задумки, идеи, размышления, отдых.

Дочитал наконец-то книжку Кейнса по экономической теории (или философии, кому как ближе) "Общая теория занятости, процента и денег". Впечатления смазанные.

Возможно потому что начал читать несколько месяцев назад, процесс затянулся: очень туго шла.
Может автор так пишет, может дело в переводе, а может я просто старею и такие "тягомотные" книжки с витиеватыми размышлениями уже не так легко затолкать в закостеневающий мозг.

Интересно, что с художественными произведениями такого не наблюдаю. Следующую книжку по финансам возьму какую-нибудь попсовенькую.

А инвестиции у меня все по стратегии.

Добрал акций нефтяников:
1️⃣Лукойл: +2 акции
2️⃣Роснефть: +30 акций

👉 Чистые покупки акций в феврале: 75 353 руб.

3️⃣В облигациях сделок было много, писал про них отдельный пост

Погашение от Софтлайна переложил в долларовый Новатек (RU000A108G70), продолжаю выравнивать доли валют, пока 43/57 в пользу рублевых.

До 50/50 еще далеко, но я и не тороплюсь.

👉 Чистые покупки облигаций в феврале: 1 908 руб.

Что такое чистые покупки: пост
Состав портфеля: Google-табличка
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Новый ролик на канале!

На этот раз провел сравнение разных видов активов в качестве источников пассивного дохода.

Взял 5 классов активов, которые могут давать денежный поток, и сравнил их друг с другом по 8 критериям:
🟣затраты на формирование
🟣зависимость дохода от затрат
🟣регулярность и предсказуемость дохода
🟣риски полной потери дохода
🟣возможности для диверсификации
🟣защита о инфляции
🟣затраты на управление
🟣от чего зависит размер дохода

Основная мысль видео: у каждого вида активов есть свои плюсы и минусы, не стоит отказываться от каких-то из них и/или концентрироваться только на одном. Берем все, что дают.

Ссылки на ролик:
📺 Ютуб или 📺 Рутуб

@rationalapp
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy

Расчет потенциальной доходности фондов недвижимости

Потихоньку подгружаю данные на сайт про ЗПИФ недвижимости, попутно исправляю мелкие баги.
Сайт уже доступен по ссылке https://zpif-n.ru, но информации там пока мало.

Основная идея сайта остается прежней: загружаю отчеты, система из них вытаскивает цифры и формирует аналитику в виде красивых диаграмм и табличек. Затем я добавляю свои комментарии по ключевым моментам каждого фонда.

На основе цифр из отчетов сделан расчет потенциальной доходности (ПД) фонда к дате прекращения его работы.

Ниже будет разбор формул расчета, материал сложноватый, я попытался максимально его упростить и сократить.

Выкладываю сюда чтобы Вы меня проверили, вдруг я где ошибся и вдруг у кого будут еще какие идеи, так как оценить будущую доходность актива - задача весьма нетривиальная.

👉 Общая формула получается такая:
ПД = Доходность недвижки в фонде (1) * Доля недвижки + Доходность денег (2) * Доля денег - Комиссии (3).

Другими словами, потенциальная доходность складывается из доходности объектов недвижимости и доходности денежных средств внутри фонда за вычетом комиссий УК.

Доли недвижки и денег берем из последнего отчета о СЧА, это не сложно.

Дальше интереснее:
1️⃣Доходность недвижимости считается по отчетам за последние 12 месяцев:
(Сумма доходов с недвижки - Сумма расходов на недвижку) / Стоимость недвижки по последнему отчету * 100%
Ожидаемый прирост стоимости недвижки считается отдельно, о нем позже.
2️⃣Доходность денег посчитать уже не так просто, фиг знает, какая там будет ставка по депозитам в будущем. Я решил взять в качестве ориентира доходность к погашению ОФЗ-ПД наиболее близкой к дате прекращения работы фонда.
3️⃣Комиссии у фондов обычно двух видов: от СЧА и за успех. Первый вид комиссии просто минусуется, второй вид - уменьшает суммарную доходность денег и недвижки на указанное значение.

Подставив все цифры в начальную формулу мы получим некое значение потенциальной доходности, выраженной в процентах годовых к предполагаемой дате прекращения работы фонда.

👉Эта доходность учитывает и доход в виде выплат, и доход от возможного прироста стоимости пая, если этих выплат нет (как, например, у фонда "Современный 9").

После этого остается только учесть цену покупки и наличие дисконта к СЧА, от которой и велись расчеты.

Таким образом я получаю Полную потенциальную доходность фонда к дате погашения при покупке паев по текущей цене, но без учета роста стоимости недвижимости в фонде.

На основе прошлых данных оценивать будущий прирост стоимости объектов не вижу смысла: переоценка выполняется хоть и регулярно, но не очень часто и не особо равномерно. Поэтому в свои расчеты я решил просто заложить прирост в виде фиксированного числа "в среднем по больнице".

Заложил прирост равным 5% в год.

Учитывая, что я могу ошибаться, на сайте выводится две потенциальных доходности:
1️⃣Консервативная: рассчитана из данных отчетов и не учитывает возможный прирост цены объектов и индексацию арендных ставок.
2️⃣Оптимистичная: заложен рост и индексация по 5% в год.

Естественно, все доходности указаны без учета налогов.

И конечно же, я обязан еще раз напомнить, что расчетная потенциальная доходность не является гарантированной, как например у банковских депозитов.
Это просто расчетное число для сравнения фондов друг с другом и, с некоторыми допущениями, другими классами активов.

✍️ Если ничего не понятно из того, что я написал, то задавайте вопросы, попробую сформулировать ответы на них другими словами.
__
Полноценные дискуссии удобнее вести в чате: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy