Рублевые облигации: что с рынком?
Давненько я не смотрел рынок рублевых бондов, и не ковырял разные скринеры облигаций. Упор у меня сейчас, конечно, на акции, но про долговые инструменты забывать, все-таки, не стоит.
📝 Кратко про мою стратегию
Себе в портфель я выбираю бумаги только с постоянными купонами, без оферт, срок подальше, кредитный рейтинг не ниже BBB+.
Портфель облигаций я делю на три сектора:
🔸 Валютные корпоративные
🔸 Рублевые корпоративные (и регионы сюда же)
🔸 ОФЗ
По валютным подборку делал недавно, а для мониторинга и выбора ОФЗ с постоянными купонами сделал удобную самообновляемую Google-табличку.
Корпоративные рублевые бумаги выбираю по мере необходимости, и сейчас такая необходимость назрела.
В ближайшие месяцы будут приходить погашения от тех бондов, которые я выбирал в 2022-2023, и средства надо будет куда-то перекладывать.
📈 Что я вижу на рынке
1⃣ Огромная концентрация "короткого долга".
Причины понятны: жесткая ДКП, сложности в экономике, слабопрогнозируемые изменения в законах.
Тут и эмитенты боятся брать деньги слишком надолго, и владельцы Капиталов боятся надолго "запирать" деньги в долговых инструментах.
Баланс спроса-предложения переместился в сторону более короткого долга: флоатеры, оферты через 1-1,5 года и т.д.
2⃣ Инверсия кривой доходности.
Короткие долги дают бОльшую доходность, чем длинные. Принято считать, что это предвещает рецессию в экономике. А некоторые эксперты считают что наша экономика уже скатилась в рецессию, особенно если не учитывать деятельность ВПК. Рецессия - это тема для отдельной дискуссии, а в контексте выбора и анализа облигаций я не планирую перемещать фокус на долг с короткой дюрацией.
3⃣ Появление большого числа бумаг с ежемесячными купонами.
Возможно, это тот самый разворот в сторону частных инвесторов, которые очень любят частые выплаты, а возможно это попытка эмитентов адаптироваться под быстро меняющиеся условия рынка.
Для моей стратегии этот факт не играет роли, но отметить это изменение рынка стоит.
🤌 Премии корпоратов к доходности ОФЗ
Сравнил доходности к погашению у корпоратов разных рейтингов с доходностью ОФЗ аналогичного срока. Естественно, сравнивал только бумаги с постоянными купонами, без оферт, и сроком от 2,5 лет. Итого:
🔸 Бумаги рейтинга ААА дают в лучшем случае +0,8..+0,9% годовых к погашению
🔸 AA - в среднем +1,2..1,5%
🔸 A - в среднем +2,5..3,5%
🔸 BBB - разбег гораздо сильнее: от +4,5 до +12%.
Думаю в рейтинге BBB и ниже бумаги стоит выбирать уже не просто по рейтингам, а дополнительно ковырять отчетность каждого эмитента. Пока что я решил просто ограничить выбор бумаг себе в портфель рейтингами А и выше.
Резюме и выводы
Длинного долга на рынке мало, но выбрать все же есть из чего, особенно если выбирать от 2-х лет, а не от 3-х, как мне бы хотелось.
Возможно на фоне смягчения ДКП эмитенты будут все чаще размещать длинные выпуски с постоянными купонами, хотя из-за повышенного спроса со стороны желающих "зафиксировать высокую ставку" ожидать там высоких доходностей не стоит.
Хороший пример - недавнее размещение Инарктики с постоянным купоном. Анонс купона был 17,5-18,0%. На размещении снизили диапазон сначала до 15,5-15,75%, а потом до 15,0-15,75%.
Думаю после массовой отмены заявок они решили оставить купон 15,75%, что для рейтинга А+ все-таки маловато.
В ближайшее время сделаю подборку рублевых облигаций, в которые можно перекладываться по мере погашения имеющихся в портфеле бондов. Хотя, возможно, замещайки в тот момент окажутся более привлекательными. Поживем - увидим.
___
Если было полезно - ставьте 👍 и забегайте в чат-инвесторов: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Давненько я не смотрел рынок рублевых бондов, и не ковырял разные скринеры облигаций. Упор у меня сейчас, конечно, на акции, но про долговые инструменты забывать, все-таки, не стоит.
📝 Кратко про мою стратегию
Себе в портфель я выбираю бумаги только с постоянными купонами, без оферт, срок подальше, кредитный рейтинг не ниже BBB+.
Портфель облигаций я делю на три сектора:
🔸 Валютные корпоративные
🔸 Рублевые корпоративные (и регионы сюда же)
🔸 ОФЗ
По валютным подборку делал недавно, а для мониторинга и выбора ОФЗ с постоянными купонами сделал удобную самообновляемую Google-табличку.
Корпоративные рублевые бумаги выбираю по мере необходимости, и сейчас такая необходимость назрела.
В ближайшие месяцы будут приходить погашения от тех бондов, которые я выбирал в 2022-2023, и средства надо будет куда-то перекладывать.
📈 Что я вижу на рынке
1⃣ Огромная концентрация "короткого долга".
Причины понятны: жесткая ДКП, сложности в экономике, слабопрогнозируемые изменения в законах.
Тут и эмитенты боятся брать деньги слишком надолго, и владельцы Капиталов боятся надолго "запирать" деньги в долговых инструментах.
Баланс спроса-предложения переместился в сторону более короткого долга: флоатеры, оферты через 1-1,5 года и т.д.
2⃣ Инверсия кривой доходности.
Короткие долги дают бОльшую доходность, чем длинные. Принято считать, что это предвещает рецессию в экономике. А некоторые эксперты считают что наша экономика уже скатилась в рецессию, особенно если не учитывать деятельность ВПК. Рецессия - это тема для отдельной дискуссии, а в контексте выбора и анализа облигаций я не планирую перемещать фокус на долг с короткой дюрацией.
3⃣ Появление большого числа бумаг с ежемесячными купонами.
Возможно, это тот самый разворот в сторону частных инвесторов, которые очень любят частые выплаты, а возможно это попытка эмитентов адаптироваться под быстро меняющиеся условия рынка.
Для моей стратегии этот факт не играет роли, но отметить это изменение рынка стоит.
🤌 Премии корпоратов к доходности ОФЗ
Сравнил доходности к погашению у корпоратов разных рейтингов с доходностью ОФЗ аналогичного срока. Естественно, сравнивал только бумаги с постоянными купонами, без оферт, и сроком от 2,5 лет. Итого:
🔸 Бумаги рейтинга ААА дают в лучшем случае +0,8..+0,9% годовых к погашению
🔸 AA - в среднем +1,2..1,5%
🔸 A - в среднем +2,5..3,5%
🔸 BBB - разбег гораздо сильнее: от +4,5 до +12%.
Думаю в рейтинге BBB и ниже бумаги стоит выбирать уже не просто по рейтингам, а дополнительно ковырять отчетность каждого эмитента. Пока что я решил просто ограничить выбор бумаг себе в портфель рейтингами А и выше.
Резюме и выводы
Длинного долга на рынке мало, но выбрать все же есть из чего, особенно если выбирать от 2-х лет, а не от 3-х, как мне бы хотелось.
Возможно на фоне смягчения ДКП эмитенты будут все чаще размещать длинные выпуски с постоянными купонами, хотя из-за повышенного спроса со стороны желающих "зафиксировать высокую ставку" ожидать там высоких доходностей не стоит.
Хороший пример - недавнее размещение Инарктики с постоянным купоном. Анонс купона был 17,5-18,0%. На размещении снизили диапазон сначала до 15,5-15,75%, а потом до 15,0-15,75%.
Думаю после массовой отмены заявок они решили оставить купон 15,75%, что для рейтинга А+ все-таки маловато.
В ближайшее время сделаю подборку рублевых облигаций, в которые можно перекладываться по мере погашения имеющихся в портфеле бондов. Хотя, возможно, замещайки в тот момент окажутся более привлекательными. Поживем - увидим.
___
Если было полезно - ставьте 👍 и забегайте в чат-инвесторов: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Telegram
Рациональный подход | Инвестиции
10 облигаций с привязкой к USD: подборка длинных бумаг
Прошелся по рынку замещаек, составил список интересных бумаг. В выборку сознательно не включил Газпром, его итак много.
⚙️ Параметры: фиксированный купон, без оферт, срок 3+ года, рейтинг не ниже АА…
Прошелся по рынку замещаек, составил список интересных бумаг. В выборку сознательно не включил Газпром, его итак много.
⚙️ Параметры: фиксированный купон, без оферт, срок 3+ года, рейтинг не ниже АА…
2👍51🔥2
Подборка дальних RUB-облигаций с постоянными купонами
Себе в портфель я всегда выбираю только самые простые облигации с большими сроками. И сейчас на рынке я наблюдаю настоящий дефицит таких бумаг.
Мало того, что подходящих бумаг в принципе мало, так еще и доходность у многих сравнима с ОФЗ.
⚙️ Параметры: фиксированный купон, без оферт, срок 3+ года, рейтинг не ниже А, валюта - RUB.
💪 Максимальная надежность (ААА-рейтинг)
Эти бумаги можно брать спокойно, надежность - почти как у ОФЗ, а доходность чуть побольше. У эмитентов есть и другие выпуски, я выбрал те, у которых срок подальше и доходность повыше.
1. РЖД
• ISIN:
• Погашение: 2.03.2030 (4,28 лет)
• Доходность к погашению: 15,25%
• ТКД: 16,02%
• Купонов в год: 12
2. Атомэнергопром
• ISIN:
• Погашение: 19.07.2030 (4,67 года)
• Доходность к погашению: 15,32%
• Текущая купонная доходность (ТКД): 14,43%
• Купонов в год: 4
3. ГазпромНефть
• ISIN:
• Погашение: 7.12.2029 (4,05 лет)
• Доходность к погашению: 15,36%
• ТКД: 9,19%
• Купонов в год: 4
✊ Бумаги с рейтингом пониже (АА)
Этот рейтинг тоже хорош, но риски уже повыше, как и доходность. На всю котлету я бы сюда точно не влетал.
4. Новосибирская область
• ISIN:
• Погашение: 17.08.2029 (3,74 года)
• Доходность к погашению: 16,15%
• ТКД: 17,97%
• Купонов в год: 4
5. АФК-Система
• ISIN:
• Погашение: 5.09.2029 (3,79 года)
• Доходность к погашению: 18,27%
• ТКД: 16,96%
• Купонов в год: 12
6. ГТЛК
• ISIN:
• Погашение: 4.07.2029 (3,62 года)
• Доходность к погашению: 18,33%
• ТКД: 16,02%
• Купонов в год: 12
🤜 Бумаги рейтинга А
Вот тут уже точно стоит быть осторожным, рейтинг еще вполне неплох, но ситуация у нас в экономике не простая, все может измениться в худшую сторону.
7. ИнтерЛизинг
• ISIN:
• Погашение: 27.02.2029 (3,27 лет)
• Доходность к погашению: 19,52%
• ТКД: 22,04%
• Купонов в год: 12
8. Самолет
• ISIN:
• Погашение: 06.06.2029 (3,55 лет)
• Доходность к погашению: 20,14%
• ТКД: 21,00%
• Купонов в год: 12
9. ЕвроТранс
• ISIN:
• Погашение: 20.05.2032 (6,5 лет)
• Доходность к погашению: 21,97%
• ТКД: 22,47%
• Купонов в год: 12
Вообще у Евротранса много дальних выпусков, но не стоит забывать про диверсификацию по эмитентам.
Резюме и выводы
Мало подходящих длинных бумаг среди корпоратов, очень мало.
Попробую поискать что-то привлекательное в сроках 2-3 года, хотя не уверен, что буду их покупать.
Возможно связка дальние ОФЗ -ПД плюс дальние валютные бумаги мне больше зайдет.
Подборка дальних USD-бондов: пост
___
Если было полезно - ставьте 👍 и забегайте в чат-инвесторов: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Себе в портфель я всегда выбираю только самые простые облигации с большими сроками. И сейчас на рынке я наблюдаю настоящий дефицит таких бумаг.
Мало того, что подходящих бумаг в принципе мало, так еще и доходность у многих сравнима с ОФЗ.
⚙️ Параметры: фиксированный купон, без оферт, срок 3+ года, рейтинг не ниже А, валюта - RUB.
💪 Максимальная надежность (ААА-рейтинг)
Эти бумаги можно брать спокойно, надежность - почти как у ОФЗ, а доходность чуть побольше. У эмитентов есть и другие выпуски, я выбрал те, у которых срок подальше и доходность повыше.
1. РЖД
• ISIN:
RU000A10AZ60 (копируется по клику)• Погашение: 2.03.2030 (4,28 лет)
• Доходность к погашению: 15,25%
• ТКД: 16,02%
• Купонов в год: 12
2. Атомэнергопром
• ISIN:
RU000A10C6L5• Погашение: 19.07.2030 (4,67 года)
• Доходность к погашению: 15,32%
• Текущая купонная доходность (ТКД): 14,43%
• Купонов в год: 4
3. ГазпромНефть
• ISIN:
RU000A1017J5• Погашение: 7.12.2029 (4,05 лет)
• Доходность к погашению: 15,36%
• ТКД: 9,19%
• Купонов в год: 4
✊ Бумаги с рейтингом пониже (АА)
Этот рейтинг тоже хорош, но риски уже повыше, как и доходность. На всю котлету я бы сюда точно не влетал.
4. Новосибирская область
• ISIN:
RU000A1099S4• Погашение: 17.08.2029 (3,74 года)
• Доходность к погашению: 16,15%
• ТКД: 17,97%
• Купонов в год: 4
5. АФК-Система
• ISIN:
RU000A10CU48• Погашение: 5.09.2029 (3,79 года)
• Доходность к погашению: 18,27%
• ТКД: 16,96%
• Купонов в год: 12
6. ГТЛК
• ISIN:
RU000A10C6F7• Погашение: 4.07.2029 (3,62 года)
• Доходность к погашению: 18,33%
• ТКД: 16,02%
• Купонов в год: 12
🤜 Бумаги рейтинга А
Вот тут уже точно стоит быть осторожным, рейтинг еще вполне неплох, но ситуация у нас в экономике не простая, все может измениться в худшую сторону.
7. ИнтерЛизинг
• ISIN:
RU000A10B4A4• Погашение: 27.02.2029 (3,27 лет)
• Доходность к погашению: 19,52%
• ТКД: 22,04%
• Купонов в год: 12
8. Самолет
• ISIN:
RU000A10BW96• Погашение: 06.06.2029 (3,55 лет)
• Доходность к погашению: 20,14%
• ТКД: 21,00%
• Купонов в год: 12
9. ЕвроТранс
• ISIN:
RU000A10BVW6• Погашение: 20.05.2032 (6,5 лет)
• Доходность к погашению: 21,97%
• ТКД: 22,47%
• Купонов в год: 12
Вообще у Евротранса много дальних выпусков, но не стоит забывать про диверсификацию по эмитентам.
Резюме и выводы
Мало подходящих длинных бумаг среди корпоратов, очень мало.
Попробую поискать что-то привлекательное в сроках 2-3 года, хотя не уверен, что буду их покупать.
Возможно связка дальние ОФЗ -ПД плюс дальние валютные бумаги мне больше зайдет.
Подборка дальних USD-бондов: пост
___
Если было полезно - ставьте 👍 и забегайте в чат-инвесторов: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
👍45🔥1
На прошлой неделе в рамках еженедельных закупок я отправил заявку на участие в первичном размещении облигаций Инарктики с фиксированным купоном.
Потом я заявку отменил, когда купон очень сильно уменьшили (с 17,5 - 18% до 15,0 - 15,75%). Подумал: если что - куплю на вторичке, возможно будет дисконт.
Вчера начались торги, и дисконта нет 😁
Там еще и аллокация была неполной, "насыпали" примерно по 10% от заявки.
О чем это говорит? Об очень высоком спросе конкретно на этот выпуск (
👉 Спрос на рынке не просто смещается в сторону фиксированных купонов, он уже там.
Это выражается и в низких аллокациях на первичке и в росте цен на вторичке (например у меня только 2-3 выпуска еще "красные", остальные давно вышли в плюсовую зону).
Это не значит, что "поезд уже ушел", это значит, что рынок довольно быстро производит переоценку активов.
Можно пытаться найти самый лучший момент, чтобы заскочить в самый последний момент в этот уходящий поезд, а можно просто из него не выходить. Тогда точно не опоздаешь.
_
P.S. Сейчас я вижу еще три "поезда", которые пока стоят, но когда-то точно повезут меня к моим целям, в двух я уже сижу и набираю чемоданы, а на третий мне просто не хватает денег, но я был бы рад сесть и в него 😁
Забегайте в чат, там много интересного: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Потом я заявку отменил, когда купон очень сильно уменьшили (с 17,5 - 18% до 15,0 - 15,75%). Подумал: если что - куплю на вторичке, возможно будет дисконт.
Вчера начались торги, и дисконта нет 😁
Там еще и аллокация была неполной, "насыпали" примерно по 10% от заявки.
О чем это говорит? Об очень высоком спросе конкретно на этот выпуск (
RU000A10DHX9). Ничего выдающегося именно в этом выпуске я не вижу, кроме того, что у него фиксированный купон на 3 года и нет никаких оферт.👉 Спрос на рынке не просто смещается в сторону фиксированных купонов, он уже там.
Это выражается и в низких аллокациях на первичке и в росте цен на вторичке (например у меня только 2-3 выпуска еще "красные", остальные давно вышли в плюсовую зону).
Это не значит, что "поезд уже ушел", это значит, что рынок довольно быстро производит переоценку активов.
Можно пытаться найти самый лучший момент, чтобы заскочить в самый последний момент в этот уходящий поезд, а можно просто из него не выходить. Тогда точно не опоздаешь.
_
P.S. Сейчас я вижу еще три "поезда", которые пока стоят, но когда-то точно повезут меня к моим целям, в двух я уже сижу и набираю чемоданы, а на третий мне просто не хватает денег, но я был бы рад сесть и в него 😁
Забегайте в чат, там много интересного: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
👍11🔥2🤔1
💼 Еженедельные покупки
Стабильность и регулярность - два столба моей стратегий. Инвестирую стабильно и регулярно, каждую неделю.
Из новостей на этой неделе стоит выделить очередной виток возобновления переговоров, рынок заранее реагирует на него ростом.
Какой-то из этих витков обязательно завершиться перемирием. Спекулянты это понимают, поэтому пытаются успеть запрыгнуть в поезд, пока "билеты" еще не сильно подорожали.
А я решил просто из поезда не выходить, такова моя стратегия.
1. Сделки с акциями на неделе
Продал:
🔸 Татнефть-п $TATN 20 шт
Докупил:
🔸 Самолет $SMLT 10 шт: факт - 1,61%, план - 2%
🔸 ЛСР $LSRG 10 шт: факт - 1,68%, план - 2%
🔸 ФСК Россети $FEES 100 000 шт: факт - 1,78%, план - 2%
🔸 Сургутнефтегаз-п $SNGSP 100 000 шт: факт - 1,84%, план - 2%
🔸 РУСАЛ $RUAL 190 шт: факт - 3,66%, план - 4%
Чистые покупки* акций в ноябре:
55 502,01 руб.
2. Сделки с облигациями:
Докупил:
🔸 НОВАТЭК-USD $RU000A108G70 - 4 шт; ААА; 3,4 года ~7,85% к погашению.
🔸 НорНикель-USD $RU000A10CRC4 - 2 шт; ААА; 3,8 года ~7,75% к погашению.
Чистые покупки* облигаций в ноябре:
7 287,41 руб.
Если что, то текущий состав портфеля все в той же гугл-табличке.
___
*Чистые покупки - сумма покупок за вычетом суммы продаж и поступивших дивидендов/купонов.
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Стабильность и регулярность - два столба моей стратегий. Инвестирую стабильно и регулярно, каждую неделю.
Из новостей на этой неделе стоит выделить очередной виток возобновления переговоров, рынок заранее реагирует на него ростом.
Какой-то из этих витков обязательно завершиться перемирием. Спекулянты это понимают, поэтому пытаются успеть запрыгнуть в поезд, пока "билеты" еще не сильно подорожали.
А я решил просто из поезда не выходить, такова моя стратегия.
1. Сделки с акциями на неделе
Продал:
🔸 Татнефть-п $TATN 20 шт
Докупил:
🔸 Самолет $SMLT 10 шт: факт - 1,61%, план - 2%
🔸 ЛСР $LSRG 10 шт: факт - 1,68%, план - 2%
🔸 ФСК Россети $FEES 100 000 шт: факт - 1,78%, план - 2%
🔸 Сургутнефтегаз-п $SNGSP 100 000 шт: факт - 1,84%, план - 2%
🔸 РУСАЛ $RUAL 190 шт: факт - 3,66%, план - 4%
Чистые покупки* акций в ноябре:
55 502,01 руб.
2. Сделки с облигациями:
Докупил:
🔸 НОВАТЭК-USD $RU000A108G70 - 4 шт; ААА; 3,4 года ~7,85% к погашению.
🔸 НорНикель-USD $RU000A10CRC4 - 2 шт; ААА; 3,8 года ~7,75% к погашению.
Чистые покупки* облигаций в ноябре:
7 287,41 руб.
Если что, то текущий состав портфеля все в той же гугл-табличке.
___
*Чистые покупки - сумма покупок за вычетом суммы продаж и поступивших дивидендов/купонов.
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
1👍17🔥1
Подборка надежных RUB-облигаций с постоянными купонами на 2-3 года
Продолжаю неспешно перебирать рынок бондов с постоянными купонами. В сроках 3+ года выбор скуден, решил посмотреть выпуски чуть покороче.
⚙️ Параметры: фиксированный купон, без оферт, срок 2-3 года, рейтинг не ниже А, валюта - RUB.
💪 Максимальная надежность (ААА-рейтинг)
В этой группе бумаг мало, самые привлекательные от РЖД.
1. РЖД с полугодовым купоном
• ISIN:
• Погашение: 18.09.2028 (2,82 года)
• Доходность к погашению: 15,65%
• Текущая купонная доходность (ТКД): 8,98%
• Купонов в год: 2
2. РЖД с ежемесячным купоном
• ISIN:
• Погашение: 24.08.2028 (2,75 года)
• Доходность к погашению: 15,25%
• ТКД: 17,44%
• Купонов в год: 12
3. Русгидро
• ISIN:
• Погашение: 26.07.2028 (2,67 года)
• Доходность к погашению: 15,12%
• ТКД: 13,95%
• Купонов в год: 12
4. Яндекс
• ISIN:
• Погашение: 26.02.2028 (2,25 года)
• Доходность к погашению: 14,84%
• ТКД: 13,61%
• Купонов в год: 12
✊ Бумаги с рейтингом пониже (АА)
Здесь выбор несколько побогаче, да и доходности поинтереснее.
5. Дельта-лизинг
• ISIN:
• Погашение: 03.11.2028 (2,94 года)
• Доходность к погашению: 18,67%
• ТКД: 17,17%
• Купонов в год: 12
6. ВИС-ФИНАНС
• ISIN:
• Погашение: 08.07.2028 (2,62 года)
• Доходность к погашению: 17,19%
• ТКД: 16,64%
• Купонов в год: 12
7. Селектел
• ISIN:
• Погашение: 14.03.2028 (2,3 года)
• Доходность к погашению: 16,24%
• ТКД: 15,32%
• Купонов в год: 12
8. Новабев
• ISIN:
• Погашение: 06.09.2028 (2,78 года)
• Доходность к погашению: 16,2%
• ТКД: 14,69%
• Купонов в год: 12
🤜 Бумаги рейтинга А
В очередной раз напомню про осторожность выбора бумаг. Рейтинг "А" еще вполне нормальный, но риски здесь уже неиллюзорные (особенно с учетом ситуации в экономике и жесткой ДКП).
Не стал включать в подборку Уральскую сталь, Бруснику, АБЗ-1: много долгов, непонятное корпоративное управление и пр. Хотя бумаги из списка ниже тоже имеют свои риски.
9. Делимобиль (Каршеринг-Руссия)
• ISIN:
• Погашение: 15.06.2028 (2,56 года)
• Доходность к погашению: 19,97%
• ТКД: 19,35%
• Купонов в год: 12
10. ВУШ
• ISIN:
• Погашение: 26.05.2028 (2,5 года)
• Доходность к погашению: 19,85%
• ТКД: 19,47%
• Купонов в год: 12
11. Селигдар
• ISIN:
• Погашение: 02.04.2028 (2,36 года)
• Доходность к погашению: 19,07%
• ТКД: 18,18%
• Купонов в год: 12
Резюме и выводы
В сроках 2-3 года выбор бумаг уже получше, чем 3+ года, но все равно ограничен.
Мельком пробежался по бумагам со сроком 1-2 года: их уже больше, спред доходности к ОФЗ повыше, но покупать я их не планирую, хочется что-то подлиннее.
Кстати, если бы я размещал средства менее чем на год, то однозначно предпочел бы флоатеры. Почему-то мне кажется, что смягчение ДКП будет происходить медленнее, чем прогнозирует ЦБ, а в этой ситуации флоатеры будут в выигрыше.
Подборка дальних RUB-бондов: пост
Подборка дальних USD-бондов: пост
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Продолжаю неспешно перебирать рынок бондов с постоянными купонами. В сроках 3+ года выбор скуден, решил посмотреть выпуски чуть покороче.
⚙️ Параметры: фиксированный купон, без оферт, срок 2-3 года, рейтинг не ниже А, валюта - RUB.
💪 Максимальная надежность (ААА-рейтинг)
В этой группе бумаг мало, самые привлекательные от РЖД.
1. РЖД с полугодовым купоном
• ISIN:
RU000A1089U1 (копируется по клику)• Погашение: 18.09.2028 (2,82 года)
• Доходность к погашению: 15,65%
• Текущая купонная доходность (ТКД): 8,98%
• Купонов в год: 2
2. РЖД с ежемесячным купоном
• ISIN:
RU000A10AZ45 • Погашение: 24.08.2028 (2,75 года)
• Доходность к погашению: 15,25%
• ТКД: 17,44%
• Купонов в год: 12
3. Русгидро
• ISIN:
RU000A10CC24• Погашение: 26.07.2028 (2,67 года)
• Доходность к погашению: 15,12%
• ТКД: 13,95%
• Купонов в год: 12
4. Яндекс
• ISIN:
RU000A10CMT9• Погашение: 26.02.2028 (2,25 года)
• Доходность к погашению: 14,84%
• ТКД: 13,61%
• Купонов в год: 12
✊ Бумаги с рейтингом пониже (АА)
Здесь выбор несколько побогаче, да и доходности поинтереснее.
5. Дельта-лизинг
• ISIN:
RU000A10DHT7• Погашение: 03.11.2028 (2,94 года)
• Доходность к погашению: 18,67%
• ТКД: 17,17%
• Купонов в год: 12
6. ВИС-ФИНАНС
• ISIN:
RU000A10C634• Погашение: 08.07.2028 (2,62 года)
• Доходность к погашению: 17,19%
• ТКД: 16,64%
• Купонов в год: 12
7. Селектел
• ISIN:
RU000A10CU89• Погашение: 14.03.2028 (2,3 года)
• Доходность к погашению: 16,24%
• ТКД: 15,32%
• Купонов в год: 12
8. Новабев
• ISIN:
RU000A10CSQ2• Погашение: 06.09.2028 (2,78 года)
• Доходность к погашению: 16,2%
• ТКД: 14,69%
• Купонов в год: 12
🤜 Бумаги рейтинга А
В очередной раз напомню про осторожность выбора бумаг. Рейтинг "А" еще вполне нормальный, но риски здесь уже неиллюзорные (особенно с учетом ситуации в экономике и жесткой ДКП).
Не стал включать в подборку Уральскую сталь, Бруснику, АБЗ-1: много долгов, непонятное корпоративное управление и пр. Хотя бумаги из списка ниже тоже имеют свои риски.
9. Делимобиль (Каршеринг-Руссия)
• ISIN:
RU000A10BY52• Погашение: 15.06.2028 (2,56 года)
• Доходность к погашению: 19,97%
• ТКД: 19,35%
• Купонов в год: 12
10. ВУШ
• ISIN:
RU000A10BS76• Погашение: 26.05.2028 (2,5 года)
• Доходность к погашению: 19,85%
• ТКД: 19,47%
• Купонов в год: 12
11. Селигдар
• ISIN:
RU000A10D3S6• Погашение: 02.04.2028 (2,36 года)
• Доходность к погашению: 19,07%
• ТКД: 18,18%
• Купонов в год: 12
Резюме и выводы
В сроках 2-3 года выбор бумаг уже получше, чем 3+ года, но все равно ограничен.
Мельком пробежался по бумагам со сроком 1-2 года: их уже больше, спред доходности к ОФЗ повыше, но покупать я их не планирую, хочется что-то подлиннее.
Кстати, если бы я размещал средства менее чем на год, то однозначно предпочел бы флоатеры. Почему-то мне кажется, что смягчение ДКП будет происходить медленнее, чем прогнозирует ЦБ, а в этой ситуации флоатеры будут в выигрыше.
Подборка дальних RUB-бондов: пост
Подборка дальних USD-бондов: пост
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
1👍20🔥5
Почему я не покупаю флоатеры?
К себе в портфель я беру только облигации с постоянными купонами, а переменный купон просто игнорирую.
Причина проста: мне не интересен "короткий долг" в виде флоатеров в инвестиционном портфеле. Я в принципе использую либо ультракороткий, либо длинный долг.
✍️ Раскрою мысль чуть шире
Долговые инструменты можно разделить на несколько категорий, в зависимости от того, на какой срок вы даете деньги в долг под процент.
В разных источниках можно найти разные разделения, но некий усредненный вариант выглядит так:
🔸 Ультракороткий долг. Заняли кому-то деньги сегодня, получили на следующий день свой долг обратно + доход под рыночную ставку. Классический пример - однодневные облигации ВТБ. Также сюда можно отнести фонды денежного рынка и накопительные счета с ежедневным начислением процента на остаток.
🔸 Короткий долг (1-12 месяцев).
🔸 Средний долг (12-36 месяцев).
🔸 Длинный долг (3-10 лет).
🔸 Ультрадлинный долг (10+ лет).
Флоатеры по своему смыслу и принципам работы относятся к короткому долгу. Хоть и даете вы бизнесу деньги на 2-3 года, но по сути получаете доход, равный среднерыночной доходности за период выплаты купона, а потом продляете долг уже под новые рыночные условия на период выплаты купона.
👉 Доходность флоатера за период расчета купона будет равна полной доходности бумаги с постоянным купоном с таким же сроком жизни и такого же кредитного качества.
Допустим, есть флоатер с купонным периодом 1 месяц.
Покупаете сегодня, через 1 месяц получите купон по среднерыночной ставке.
Допустим, у этого же эмитента еще имеется облигация с постоянным купоном, и с погашением также через месяц.
Эмитент один, срок один, бумаги отличаются только типом купона. И доходность по ним будет одинакова.
Вся разница только в том, что в бумаге с постоянным купоном вы гарантировано получите именно эту доходность при погашении бумаги, а вот у флоатера вашу доходность могут подкорректировать в ту или иную сторону рыночные колебания.
Как ни крути, а покупка флоатеров - это не супер новая смарт-стратегия, а обычная стратегия работы на коротком конце кривой доходности, только еще и с рыночным риском колебаний цен и индексов в обе стороны.
Мне больше подходит работа на дальнем конце кривой: психологически комфортнее + выше доходность на длинных промежутках времени.
Вот собственно по этим двум причинам мне флоатеры и не подходят:
1) долг короткий
2) доходность менее прогнозируема.
И даже если вдруг я начну выбирать бумаги на коротком конце кривой доходности, то выбирать я все равно буду с высокой вероятностью постоянный купон: просто потому что там я точно получу именно тот доход, на который рассчитывал при покупке.
Надеюсь, объяснил максимально понятно, почему флоатеры мне не подходят. Это не значит, что облигации с переменным купоном хуже, они просто именно мне не подходят в виду своих (и моих) особенностей.
___
P.S. Забегайте в чат-инвесторов: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
К себе в портфель я беру только облигации с постоянными купонами, а переменный купон просто игнорирую.
Причина проста: мне не интересен "короткий долг" в виде флоатеров в инвестиционном портфеле. Я в принципе использую либо ультракороткий, либо длинный долг.
✍️ Раскрою мысль чуть шире
Долговые инструменты можно разделить на несколько категорий, в зависимости от того, на какой срок вы даете деньги в долг под процент.
В разных источниках можно найти разные разделения, но некий усредненный вариант выглядит так:
🔸 Ультракороткий долг. Заняли кому-то деньги сегодня, получили на следующий день свой долг обратно + доход под рыночную ставку. Классический пример - однодневные облигации ВТБ. Также сюда можно отнести фонды денежного рынка и накопительные счета с ежедневным начислением процента на остаток.
🔸 Короткий долг (1-12 месяцев).
🔸 Средний долг (12-36 месяцев).
🔸 Длинный долг (3-10 лет).
🔸 Ультрадлинный долг (10+ лет).
Флоатеры по своему смыслу и принципам работы относятся к короткому долгу. Хоть и даете вы бизнесу деньги на 2-3 года, но по сути получаете доход, равный среднерыночной доходности за период выплаты купона, а потом продляете долг уже под новые рыночные условия на период выплаты купона.
👉 Доходность флоатера за период расчета купона будет равна полной доходности бумаги с постоянным купоном с таким же сроком жизни и такого же кредитного качества.
Допустим, есть флоатер с купонным периодом 1 месяц.
Покупаете сегодня, через 1 месяц получите купон по среднерыночной ставке.
Допустим, у этого же эмитента еще имеется облигация с постоянным купоном, и с погашением также через месяц.
Эмитент один, срок один, бумаги отличаются только типом купона. И доходность по ним будет одинакова.
Вся разница только в том, что в бумаге с постоянным купоном вы гарантировано получите именно эту доходность при погашении бумаги, а вот у флоатера вашу доходность могут подкорректировать в ту или иную сторону рыночные колебания.
Как ни крути, а покупка флоатеров - это не супер новая смарт-стратегия, а обычная стратегия работы на коротком конце кривой доходности, только еще и с рыночным риском колебаний цен и индексов в обе стороны.
Мне больше подходит работа на дальнем конце кривой: психологически комфортнее + выше доходность на длинных промежутках времени.
Вот собственно по этим двум причинам мне флоатеры и не подходят:
1) долг короткий
2) доходность менее прогнозируема.
И даже если вдруг я начну выбирать бумаги на коротком конце кривой доходности, то выбирать я все равно буду с высокой вероятностью постоянный купон: просто потому что там я точно получу именно тот доход, на который рассчитывал при покупке.
Надеюсь, объяснил максимально понятно, почему флоатеры мне не подходят. Это не значит, что облигации с переменным купоном хуже, они просто именно мне не подходят в виду своих (и моих) особенностей.
___
P.S. Забегайте в чат-инвесторов: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
2👍21👎2🔥2
💼 Еженедельные покупки
Обычно под конец месяца у меня скапливается хорошая сумма денег, которую я могу направить на инвестиции.
Чисто теоретически, деньги могли бы скапливаться и в начале месяца, но там слишком много крупных платежей.
Основную часть свободных средств я продолжаю направлять на покупку акций.
Вообще, с момента начала подсчета чистых покупок в апреле, в акции я направил в 2,5 раза больше денег, чем в облигации.
Какие-то выводы делать об эффективности такого распределения средств еще слишком рано, поэтому пока просто продолжаю следовать своей стратегии. Все выводы буду делать в 2030-м.
1. Сделки с акциями на неделе
Докупил:
🔸 Самолет $SMLT 20 шт: факт - 1,95%, план - 2%
🔸 ЛСР $LSRG 20 шт: факт - 1,89%, план - 2%
🔸 ЭН+ $ENPG 30 шт: факт - 2,64%, план - 3%
🔸 ФСК Россети $FEES 200 000 шт: факт - 1,99%, план - 2%
🔸 Россети Центр $MRKC 20 000 шт: факт - 0,98%, план - 1%
🔸 Сургутнефтегаз-п $SNGSP 300 шт: факт - 2%, план - 2%
🔸 РУСАЛ $RUAL 400 шт: факт - 3,8%, план - 4%
🔸 АЛРОСА $ALRS 400 шт: факт - 3,43%, план - 4%
🔸 Инарктика $AQUA 27 шт: факт - 1%, план - 1%
🔸 Лукойл $LKOH 2 шт: факт - 7,16%, план - 8%
🔸 Роснефть $ROSN 49 шт: факт - 7,67%, план - 8%
Чистые покупки* акций в ноябре:
209 009,51 руб.
2. Сделки с облигациями:
Докупил:
🔸 НорНикель-USD $RU000A10CRC4 - 1 шт; ААА; 3,8 года ~7,15% к погашению
🔸 ВЭБРФ-USD $RU000A10CTX6 - 1 шт; ААА; 4,8 года ~7,2% к погашению
Чистые покупки* облигаций в ноябре:
48 257,75 руб.
Если что, то текущий состав портфеля все в той же гугл-табличке.
___
*Чистые покупки - сумма покупок за вычетом суммы продаж и поступивших дивидендов/купонов.
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Обычно под конец месяца у меня скапливается хорошая сумма денег, которую я могу направить на инвестиции.
Чисто теоретически, деньги могли бы скапливаться и в начале месяца, но там слишком много крупных платежей.
Основную часть свободных средств я продолжаю направлять на покупку акций.
Вообще, с момента начала подсчета чистых покупок в апреле, в акции я направил в 2,5 раза больше денег, чем в облигации.
Какие-то выводы делать об эффективности такого распределения средств еще слишком рано, поэтому пока просто продолжаю следовать своей стратегии. Все выводы буду делать в 2030-м.
1. Сделки с акциями на неделе
Докупил:
🔸 Самолет $SMLT 20 шт: факт - 1,95%, план - 2%
🔸 ЛСР $LSRG 20 шт: факт - 1,89%, план - 2%
🔸 ЭН+ $ENPG 30 шт: факт - 2,64%, план - 3%
🔸 ФСК Россети $FEES 200 000 шт: факт - 1,99%, план - 2%
🔸 Россети Центр $MRKC 20 000 шт: факт - 0,98%, план - 1%
🔸 Сургутнефтегаз-п $SNGSP 300 шт: факт - 2%, план - 2%
🔸 РУСАЛ $RUAL 400 шт: факт - 3,8%, план - 4%
🔸 АЛРОСА $ALRS 400 шт: факт - 3,43%, план - 4%
🔸 Инарктика $AQUA 27 шт: факт - 1%, план - 1%
🔸 Лукойл $LKOH 2 шт: факт - 7,16%, план - 8%
🔸 Роснефть $ROSN 49 шт: факт - 7,67%, план - 8%
Чистые покупки* акций в ноябре:
209 009,51 руб.
2. Сделки с облигациями:
Докупил:
🔸 НорНикель-USD $RU000A10CRC4 - 1 шт; ААА; 3,8 года ~7,15% к погашению
🔸 ВЭБРФ-USD $RU000A10CTX6 - 1 шт; ААА; 4,8 года ~7,2% к погашению
Чистые покупки* облигаций в ноябре:
48 257,75 руб.
Если что, то текущий состав портфеля все в той же гугл-табличке.
___
*Чистые покупки - сумма покупок за вычетом суммы продаж и поступивших дивидендов/купонов.
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
👍27
🗓 Ежемесячный отчет по итогам ноября
Хороший был месяц: капитал опять больше 10 млн, дельта снова больше 200 тыс, а основная цель пройдена почти на 2/3.
📊 Состав и размер Капитала
Размер на 01.12.2025: 10 430 311 руб
Всего инвестировано: 7 978 777 руб
Доходность (XIRR): 10,67% годовых
1. Акции: 50,3% (5 239 788 ₽)
Продолжаю наращивать вложения в акции, доля снова стала больше 50%, но не факт, что надолго. Слишком уж сильно шатает рынок на новостях. Аттракцион не для слабонервных.
В ноябре на покупку акций направил больше 200 тыс "свежих" денег.
2. Облигации: 29,7% (3 098 580 ₽)
Докупал только замещайки, хочу довести их долю в облигациях до 50%, чтобы половина была в рублевых инструментах, половина - в квазивалютных. Пока что соотношение 65/35 в пользу рублевых.
3. Рублевый КЭШ: 9,6% (1 000 787 ₽)
Самая стабильная часть портфеля: почти все в фондах ликвидности, немного на накопительных счетах.
4. ЗПИФ-н: 9,4% (984 728₽)
Изменений никаких нет, держу те же 5 фондов: Активо18, Современный 7, Рентный доход, Парус-ДВН, Рентал ПРО.
5. Криптовалюта: 1% (106 428 ₽)
Все упало, еще и рубль крепкий. Ничего тут не делаю, лень.
🪙 Денежный поток
За ноябрь накапало 43 тысячи купонами и дивидендами. Подробная табличка будет в комментариях к посту.
Не устану повторять, что на этапе накопления Капитала основной фокус внимания перспективнее направлять на заработок вне биржи, а не на дивидендные поступления от вложений. А если быть еще более точным, то важен не сам заработок, а то, что остается после покрытия своих потребностей, та самая дельта.
🪙 Дельта между доходами и расходами
Моя текущая цель по финансам не связана с денежным потоком, размером капитала, штуками акций и в чем там еще бывают финансовые цели. Моя текущая цель связана исключительно с дельтой между доходами и расходами.
Каждый месяц я считаю сколько денег мне удалось не потратить и все эти значения складываю в одну кучу. Когда суммарная дельта достигнет 12 млн рублей, то цель будет достигнута.
Дельта за ноябрь: 233 066,14 ₽.
Это продвинуло меня на 1,94% к цели.
Общий прогресс:
7 978 777 ₽ из 12 000 000 ₽, или 66,5%
Почти две трети пути пройдено примерно за 5,5 лет, интересно, за сколько пройду оставшиеся 33,5%?
___
Для любителей видео и аудио формата завтра на Ютубе выйдет более подробный отчет.
Актуальный состав портфеля акций и облигаций все в той же гугл-табличке.
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Хороший был месяц: капитал опять больше 10 млн, дельта снова больше 200 тыс, а основная цель пройдена почти на 2/3.
Размер на 01.12.2025: 10 430 311 руб
Всего инвестировано: 7 978 777 руб
Доходность (XIRR): 10,67% годовых
1. Акции: 50,3% (5 239 788 ₽)
Продолжаю наращивать вложения в акции, доля снова стала больше 50%, но не факт, что надолго. Слишком уж сильно шатает рынок на новостях. Аттракцион не для слабонервных.
В ноябре на покупку акций направил больше 200 тыс "свежих" денег.
2. Облигации: 29,7% (3 098 580 ₽)
Докупал только замещайки, хочу довести их долю в облигациях до 50%, чтобы половина была в рублевых инструментах, половина - в квазивалютных. Пока что соотношение 65/35 в пользу рублевых.
3. Рублевый КЭШ: 9,6% (1 000 787 ₽)
Самая стабильная часть портфеля: почти все в фондах ликвидности, немного на накопительных счетах.
4. ЗПИФ-н: 9,4% (984 728₽)
Изменений никаких нет, держу те же 5 фондов: Активо18, Современный 7, Рентный доход, Парус-ДВН, Рентал ПРО.
5. Криптовалюта: 1% (106 428 ₽)
Все упало, еще и рубль крепкий. Ничего тут не делаю, лень.
За ноябрь накапало 43 тысячи купонами и дивидендами. Подробная табличка будет в комментариях к посту.
Не устану повторять, что на этапе накопления Капитала основной фокус внимания перспективнее направлять на заработок вне биржи, а не на дивидендные поступления от вложений. А если быть еще более точным, то важен не сам заработок, а то, что остается после покрытия своих потребностей, та самая дельта.
Моя текущая цель по финансам не связана с денежным потоком, размером капитала, штуками акций и в чем там еще бывают финансовые цели. Моя текущая цель связана исключительно с дельтой между доходами и расходами.
Каждый месяц я считаю сколько денег мне удалось не потратить и все эти значения складываю в одну кучу. Когда суммарная дельта достигнет 12 млн рублей, то цель будет достигнута.
Дельта за ноябрь: 233 066,14 ₽.
Это продвинуло меня на 1,94% к цели.
Общий прогресс:
7 978 777 ₽ из 12 000 000 ₽, или 66,5%
Почти две трети пути пройдено примерно за 5,5 лет, интересно, за сколько пройду оставшиеся 33,5%?
___
Для любителей видео и аудио формата завтра на Ютубе выйдет более подробный отчет.
Актуальный состав портфеля акций и облигаций все в той же гугл-табличке.
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2👍31🔥5
Сравнение моей доходности с инфляцией
С 1 августа 2020-го года по 1 декабря 2025-го года все мои инвестиции дали доходность 10,67% годовых (метод XIRR).
Считаю эту доходность исключительно из собственного любопытства, поэтому так открыто могу показывать свои скромные результаты.
У меня нет своего фонда, стратегий автоследования, и я не продаю никакие курсы "Успешного успеха". Мне нет выгоды от подбора только красивых цифр, поэтому я могу показывать и некрасивые тоже.
👉 Накопленная инфляция за тот же период составила 8,27% годовых.
Или другими словами: деньги за это время обесценились в 1,53 раза.
Ключевой момент: период для сравнения доходностей выбран самый неудачный.
Инфляция высокая, а цены на акции (половина моих вложений) на минимумах. И даже с такими исходными данными я, оказывается, на целых 2,4% годовых обошел инфляцию!
Для любителей депозитов и облигаций, пришедших на рынок в последние 2 года, и привыкших к доходностям 20% при инфляции в 10%, этот результат покажется ужасным, и они абсолютно правы.
В их памяти нет депозитов под 4,5% при инфляции в 5,7%, а это было буквально 4-5 лет назад (2021-й год на скрине выше).
Тут, как говорится "цыплят по осени считают, а доходность стратегии после 2-х экономических циклов".
Посмотрим, какие результаты сравнения доходностей у меня будут в самый удачный момент для такого сравнения. Когда это будет - не знаю, знаю только, что точно будет.
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
С 1 августа 2020-го года по 1 декабря 2025-го года все мои инвестиции дали доходность 10,67% годовых (метод XIRR).
Считаю эту доходность исключительно из собственного любопытства, поэтому так открыто могу показывать свои скромные результаты.
У меня нет своего фонда, стратегий автоследования, и я не продаю никакие курсы "Успешного успеха". Мне нет выгоды от подбора только красивых цифр, поэтому я могу показывать и некрасивые тоже.
👉 Накопленная инфляция за тот же период составила 8,27% годовых.
Или другими словами: деньги за это время обесценились в 1,53 раза.
Ключевой момент: период для сравнения доходностей выбран самый неудачный.
Инфляция высокая, а цены на акции (половина моих вложений) на минимумах. И даже с такими исходными данными я, оказывается, на целых 2,4% годовых обошел инфляцию!
Для любителей депозитов и облигаций, пришедших на рынок в последние 2 года, и привыкших к доходностям 20% при инфляции в 10%, этот результат покажется ужасным, и они абсолютно правы.
В их памяти нет депозитов под 4,5% при инфляции в 5,7%, а это было буквально 4-5 лет назад (2021-й год на скрине выше).
Тут, как говорится "цыплят по осени считают, а доходность стратегии после 2-х экономических циклов".
Посмотрим, какие результаты сравнения доходностей у меня будут в самый удачный момент для такого сравнения. Когда это будет - не знаю, знаю только, что точно будет.
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
1🔥23👍13
Свидетелям "инфляции 25%" посвящается
Рост расходов ≠ инфляция!
Но многие путают эти понятия: "В прошлом году жили на 70 тыс в месяц, а теперь и 100 тыс не хватает! Инфляция 30%! Росстат врет!"
Итак, рост расходов можно разложить на 3 составляющие: рост цен + рост потребления + изменение состава потребительской корзины.
1. Рост цен на товары и услуги
Это и есть та самая инфляция, которую считает Росстат по потребительской корзине среднего домохозяйства.
Пример: в августе 2020-м года десяток яиц С1 стоил 41 рубль, а в августе 2025-го - 60 рублей. Те же яйца, только дороже (специально взял цены из одного месяца, чтобы исключить фактор сезонности, тут инфляция ~7,9% годовых).
У каждого своя корзина, а значит и средневзвешенный рост цен тоже будет свой, уникальный.
2. Рост потребления в натуральном выражении
Это когда просто стали потреблять больше товаров и услуг.
Простой пример: раньше я снимал квартиру 33 кв.м, теперь снимаю 55 кв.м.
Еще пример: дети подросли и стали кушать больше 😁
3. Изменение состава потребительской корзины
Это когда у вас меняется набор товаров и услуг, которые вы покупаете.
У меня есть два хороших примера.
1. Переезд в 2021-м году из Барнаула в Севастополь.
В Барнауле снимал однушку за 12 тыс + счетчики, в Севастополе - тоже однушку, но уже за 22 тыс + все ЖХК по квитанции. Резкий рост расходов из-за смены приобретаемой услуги.
2. Изменение рациона питания в 2022-м.
Переход с обычной еды на ПП-шную резко увеличил мои расходы в этой категории (свежие овощи и фрукты стоят дороже условных печенек и пельмешек).
Еще пример: раньше старший ребенок ходил только на секцию танцев, теперь у нее вместо танцев английский, художка и репетитор по математике.
Личная инфляция
Я веду дотошный учет расходов (и доходов) с 2020-го года. И мне очень хочется сесть и посчитать свою личную инфляцию, но я понимаю, что это невозможно.
В росте своих расходов я не могу выделить именно рост цен, так как у меня в жизни за последние 5 лет произошли слишком кардинальные изменения.
Хотя можно просто взять все цифры "в лоб".
С 2020-го года мои среднемесячные расходы выросли в 3,46 раза.
На выходных думаю покопаться в записях и сделать разбивку по категориям, чтобы наглядно увидеть во сколько раз выросли среднемесячные расходы 2020 vs 2025 по отдельно взятым категориям трат.
Возможно, по каким-то отдельным позициям даже выведу ту самую инфляцию в годовом исчислении (если найду абсолютно идентичные позиции в тратах 2020-го и 2025-го года, что маловероятно).
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Рост расходов ≠ инфляция!
Но многие путают эти понятия: "В прошлом году жили на 70 тыс в месяц, а теперь и 100 тыс не хватает! Инфляция 30%! Росстат врет!"
Итак, рост расходов можно разложить на 3 составляющие: рост цен + рост потребления + изменение состава потребительской корзины.
1. Рост цен на товары и услуги
Это и есть та самая инфляция, которую считает Росстат по потребительской корзине среднего домохозяйства.
Пример: в августе 2020-м года десяток яиц С1 стоил 41 рубль, а в августе 2025-го - 60 рублей. Те же яйца, только дороже (специально взял цены из одного месяца, чтобы исключить фактор сезонности, тут инфляция ~7,9% годовых).
У каждого своя корзина, а значит и средневзвешенный рост цен тоже будет свой, уникальный.
2. Рост потребления в натуральном выражении
Это когда просто стали потреблять больше товаров и услуг.
Простой пример: раньше я снимал квартиру 33 кв.м, теперь снимаю 55 кв.м.
Еще пример: дети подросли и стали кушать больше 😁
3. Изменение состава потребительской корзины
Это когда у вас меняется набор товаров и услуг, которые вы покупаете.
У меня есть два хороших примера.
1. Переезд в 2021-м году из Барнаула в Севастополь.
В Барнауле снимал однушку за 12 тыс + счетчики, в Севастополе - тоже однушку, но уже за 22 тыс + все ЖХК по квитанции. Резкий рост расходов из-за смены приобретаемой услуги.
2. Изменение рациона питания в 2022-м.
Переход с обычной еды на ПП-шную резко увеличил мои расходы в этой категории (свежие овощи и фрукты стоят дороже условных печенек и пельмешек).
Еще пример: раньше старший ребенок ходил только на секцию танцев, теперь у нее вместо танцев английский, художка и репетитор по математике.
Личная инфляция
Я веду дотошный учет расходов (и доходов) с 2020-го года. И мне очень хочется сесть и посчитать свою личную инфляцию, но я понимаю, что это невозможно.
В росте своих расходов я не могу выделить именно рост цен, так как у меня в жизни за последние 5 лет произошли слишком кардинальные изменения.
Хотя можно просто взять все цифры "в лоб".
С 2020-го года мои среднемесячные расходы выросли в 3,46 раза.
На выходных думаю покопаться в записях и сделать разбивку по категориям, чтобы наглядно увидеть во сколько раз выросли среднемесячные расходы 2020 vs 2025 по отдельно взятым категориям трат.
Возможно, по каким-то отдельным позициям даже выведу ту самую инфляцию в годовом исчислении (если найду абсолютно идентичные позиции в тратах 2020-го и 2025-го года, что маловероятно).
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
2👍25🔥3🤔3👎1
💼 Еженедельные покупки
Еще одна неделя позади, какие на ней были важные события?
Да вроде все также, как и на прошлой неделе.
Геополитика подкидывает то хорошие новости, то плохие, инфляция падает, рубль крепчает.
Я не сильно вовлечен во всеобщую инвест-тусовку, но краем глаза слежу, о чем говорят и пишут околорыночные СМИ и блогеры. Основная масса ждет окончания СВО, снижения ставки и продолжает гадать "доколе рубль будет крепким?".
Для них в этом польза очевидна - много просмотров, лайков, репостов и комментариев. Выше вовлеченность читателей - дороже стоит реклама.
А вот для маленького частного долгосрочного инвестора в этом пользы очень мало. Особенно на этапе накопления Капитала.
Ну удастся сделать очередную покупку в удачный момент, и что с того?
Эта покупка просто затеряется в череде предыдущих и последующих покупок, сделанных в обычные моменты "средней удачности".
Сложно залетать "на всю котлету", когда эту "котлету" еще только предстоит заработать в будущем, и за пределами биржи.
Я не жду самого лучшего момента (хотя чисто случайно в них пару раз попадал), я просто продолжаю следовать своей стратегии.
1. Сделки с акциями на неделе
Продал:
🔸 Татнефть-П $TATNP 40 шт: еще немного акций дождались ЛДВ
Докупил:
🔸 Самолет $SMLT 10 шт: факт - 2,12%, план - 2%
🔸 ЛСР $LSRG 15 шт: факт - 2,03%, план - 2%
🔸 Лукойл $LKOH 2 шт: факт - 7,29%, план - 8%
🔸 Роснефть $ROSN 17 шт: факт - 7,64%, план - 8%
Чистые покупки* акций в декабре:
15 872,3 руб.
2. Сделки с облигациями:
Нападали купоны, направил их в замещайки.
Докупил:
🔸 НорНикель-USD $RU000A10CRC4 - 2 шт; ААА; 3,8 года ~7,4% к погашению
Чистые покупки* облигаций в декабре:
2 689,96 руб.
Если что, то текущий состав портфеля все в той же гугл-табличке.
___
*Чистые покупки - сумма покупок за вычетом суммы продаж и поступивших дивидендов/купонов.
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Еще одна неделя позади, какие на ней были важные события?
Да вроде все также, как и на прошлой неделе.
Геополитика подкидывает то хорошие новости, то плохие, инфляция падает, рубль крепчает.
Я не сильно вовлечен во всеобщую инвест-тусовку, но краем глаза слежу, о чем говорят и пишут околорыночные СМИ и блогеры. Основная масса ждет окончания СВО, снижения ставки и продолжает гадать "доколе рубль будет крепким?".
Для них в этом польза очевидна - много просмотров, лайков, репостов и комментариев. Выше вовлеченность читателей - дороже стоит реклама.
А вот для маленького частного долгосрочного инвестора в этом пользы очень мало. Особенно на этапе накопления Капитала.
Ну удастся сделать очередную покупку в удачный момент, и что с того?
Эта покупка просто затеряется в череде предыдущих и последующих покупок, сделанных в обычные моменты "средней удачности".
Сложно залетать "на всю котлету", когда эту "котлету" еще только предстоит заработать в будущем, и за пределами биржи.
Я не жду самого лучшего момента (хотя чисто случайно в них пару раз попадал), я просто продолжаю следовать своей стратегии.
1. Сделки с акциями на неделе
Продал:
🔸 Татнефть-П $TATNP 40 шт: еще немного акций дождались ЛДВ
Докупил:
🔸 Самолет $SMLT 10 шт: факт - 2,12%, план - 2%
🔸 ЛСР $LSRG 15 шт: факт - 2,03%, план - 2%
🔸 Лукойл $LKOH 2 шт: факт - 7,29%, план - 8%
🔸 Роснефть $ROSN 17 шт: факт - 7,64%, план - 8%
Чистые покупки* акций в декабре:
15 872,3 руб.
2. Сделки с облигациями:
Нападали купоны, направил их в замещайки.
Докупил:
🔸 НорНикель-USD $RU000A10CRC4 - 2 шт; ААА; 3,8 года ~7,4% к погашению
Чистые покупки* облигаций в декабре:
2 689,96 руб.
Если что, то текущий состав портфеля все в той же гугл-табличке.
___
*Чистые покупки - сумма покупок за вычетом суммы продаж и поступивших дивидендов/купонов.
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
👍16🔥1
Подсчет личной инфляции и анализ роста расходов за 5 лет
Писал ранее, что среднемесячные расходы за 5 лет у меня выросли в 3,46 раза.
Сюда входит и рост цен, и рост потребления, и изменение структуры потребления.
Для начала опишу исходные данные, чтобы было понятно, что с чем сравнивается.
В 2020-м году я жил в Барнауле, снимал однокомнатную квартиру, в начале года у меня случился развод, поэтому можно считать, что весь год я жил один. Сам себе готовил еду, иногда покупал что-то готовое, иногда кушал в кафе и столовых.
80% моих расходов в то время занимали категории "Продукты", "Дети", "Жилье", "Кредиты", "Проезд" (подробно о категориях будет ниже).
В 2025-м я живу в Севастополе, женат второй раз, снимаю уже двухкомнатную, живу с женой и её дочкой от первого брака. На 95% сам себе готовлю еду, иногда покупаю что-то готовое, иногда кушаю в кафе и столовых.
Перечисленные выше 5 категорий занимают уже только 55% всех моих расходов.
1. Продукты: рост расходов в 3,23 раза
Естественно, здесь в рост расходов вложились все три составляющие: и рост цен, и рост потребления, и смена рациона питания.
Общая инфляция составляет аж 26,4% годовых!
Мне кажется, что основная масса людей именно так и оценивают свою инфляцию, но как я говорил ранее:
Рост расходов ≠ инфляция!
Я решил заморочиться, и выделил из этих процентов только рост цен, то есть ту самую инфляцию, которую все обсуждают сколько я себя помню.
Методика расчета стандартная:
1. Брал цену из чека 2020-го года,
2. На сайте того же супермаркета брал цену на этот же продукт (в пересчете на кг или литр, учитывал сезонность).
3. По формуле сложного процента высчитывал инфляцию этой позиции.
4. С учетом доли каждой позиции в своей продуктовой корзине высчитал итоговую инфляцию.
Именно так и считает Росстат, только у него другой состав корзины, и цены он берет не из конкретного супермаркета в конкретном городе, а некое "в среднем по больнице".
Если бы сейчас, спустя 5 лет, я покупал бы те же самые продукты в тех самых объемах в том же самом супермаркете (это Лента в Барнауле), то мои расходы выросли бы только в 1,87 раза, что дает инфляцию 13,4% годовых.
Для сравнения: общая инфляция Росстата за этот же период: 8,27% годовых
Превышение продуктовой инфляции над общей росстатовской - это нормально, потому что продукты питания обычно всегда растут в цене быстрее других категорий.
Итого выходит, что рост цен дал бы мне 13,4% годовых роста расходов, а остальное откуда?
Изменение состава корзины.
Полуфабрикаты я уже почти не покупаю, а они составляли большую часть моей продуктовой корзины в 2020-м году, вместо них я стал покупать больше фруктов, овощей и зелени (они выходят дороже).
🔸Доля категории "Овощи и фрукты" выросла с 19,3% до 35% от всех затрат на продукты (интересно, что рост цен за 5 лет здесь составил ~15% годовых).
🔸Доля категорий "Полуфабрикаты, колбасы, сосиски, снеки, чипсики и пр" упала с 12,2% до 0,59% (в этих категориях инфляция ~13%).
🔸И только моя любовь к куриным яйцам остается стабильной: была доля 3,2%, стала 3,4%. Да и инфляция по яйцам бьет очень слабо: всего 9,5% годовых за 5 лет.
Рост потребления в натуральном выражении.
Холостяцкое питание, кто бы что ни говорил, обходится дешевле, чем у семейного человека.
Мы с женой покупаем продукты по мере необходимости и у нас нет какого-то четкого разделения, кто и что покупает, даже как-то не задумывались это разделить.
Судя по моим записям, именно продуктов домой я стал покупать ненамного больше, чем когда жил один, хотя, конечно, рост здесь тоже имеется.
А вот в заведениях общепита плачу чаще всего я.
Все это приводит к тому, что я стал покупать больше товаров и услуг, чем когда был один в 2020-м году.
Итоги по категории "Продукты" 2020 vs 2025 в цифрах:
🔹в среднем в мес: 10595₽ -> 34241₽
🔹доля в расходах: 17,59% -> 15,52%
🔹расходы выросли в 3,23 раза
🔹рост цен на продукты ~13.4% годовых
По остальным категориям будут отдельные публикации, сюда все не влезло. Да и времени на выходных на все не хватило.
Если что, обсуждение - в чате: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Писал ранее, что среднемесячные расходы за 5 лет у меня выросли в 3,46 раза.
Сюда входит и рост цен, и рост потребления, и изменение структуры потребления.
Для начала опишу исходные данные, чтобы было понятно, что с чем сравнивается.
В 2020-м году я жил в Барнауле, снимал однокомнатную квартиру, в начале года у меня случился развод, поэтому можно считать, что весь год я жил один. Сам себе готовил еду, иногда покупал что-то готовое, иногда кушал в кафе и столовых.
80% моих расходов в то время занимали категории "Продукты", "Дети", "Жилье", "Кредиты", "Проезд" (подробно о категориях будет ниже).
В 2025-м я живу в Севастополе, женат второй раз, снимаю уже двухкомнатную, живу с женой и её дочкой от первого брака. На 95% сам себе готовлю еду, иногда покупаю что-то готовое, иногда кушаю в кафе и столовых.
Перечисленные выше 5 категорий занимают уже только 55% всех моих расходов.
1. Продукты: рост расходов в 3,23 раза
Естественно, здесь в рост расходов вложились все три составляющие: и рост цен, и рост потребления, и смена рациона питания.
Общая инфляция составляет аж 26,4% годовых!
Мне кажется, что основная масса людей именно так и оценивают свою инфляцию, но как я говорил ранее:
Рост расходов ≠ инфляция!
Я решил заморочиться, и выделил из этих процентов только рост цен, то есть ту самую инфляцию, которую все обсуждают сколько я себя помню.
Методика расчета стандартная:
1. Брал цену из чека 2020-го года,
2. На сайте того же супермаркета брал цену на этот же продукт (в пересчете на кг или литр, учитывал сезонность).
3. По формуле сложного процента высчитывал инфляцию этой позиции.
4. С учетом доли каждой позиции в своей продуктовой корзине высчитал итоговую инфляцию.
Именно так и считает Росстат, только у него другой состав корзины, и цены он берет не из конкретного супермаркета в конкретном городе, а некое "в среднем по больнице".
Если бы сейчас, спустя 5 лет, я покупал бы те же самые продукты в тех самых объемах в том же самом супермаркете (это Лента в Барнауле), то мои расходы выросли бы только в 1,87 раза, что дает инфляцию 13,4% годовых.
Для сравнения: общая инфляция Росстата за этот же период: 8,27% годовых
Превышение продуктовой инфляции над общей росстатовской - это нормально, потому что продукты питания обычно всегда растут в цене быстрее других категорий.
Итого выходит, что рост цен дал бы мне 13,4% годовых роста расходов, а остальное откуда?
Изменение состава корзины.
Полуфабрикаты я уже почти не покупаю, а они составляли большую часть моей продуктовой корзины в 2020-м году, вместо них я стал покупать больше фруктов, овощей и зелени (они выходят дороже).
🔸Доля категории "Овощи и фрукты" выросла с 19,3% до 35% от всех затрат на продукты (интересно, что рост цен за 5 лет здесь составил ~15% годовых).
🔸Доля категорий "Полуфабрикаты, колбасы, сосиски, снеки, чипсики и пр" упала с 12,2% до 0,59% (в этих категориях инфляция ~13%).
🔸И только моя любовь к куриным яйцам остается стабильной: была доля 3,2%, стала 3,4%. Да и инфляция по яйцам бьет очень слабо: всего 9,5% годовых за 5 лет.
Рост потребления в натуральном выражении.
Холостяцкое питание, кто бы что ни говорил, обходится дешевле, чем у семейного человека.
Мы с женой покупаем продукты по мере необходимости и у нас нет какого-то четкого разделения, кто и что покупает, даже как-то не задумывались это разделить.
Судя по моим записям, именно продуктов домой я стал покупать ненамного больше, чем когда жил один, хотя, конечно, рост здесь тоже имеется.
А вот в заведениях общепита плачу чаще всего я.
Все это приводит к тому, что я стал покупать больше товаров и услуг, чем когда был один в 2020-м году.
Итоги по категории "Продукты" 2020 vs 2025 в цифрах:
🔹в среднем в мес: 10595₽ -> 34241₽
🔹доля в расходах: 17,59% -> 15,52%
🔹расходы выросли в 3,23 раза
🔹рост цен на продукты ~13.4% годовых
По остальным категориям будут отдельные публикации, сюда все не влезло. Да и времени на выходных на все не хватило.
Если что, обсуждение - в чате: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
1👍25🤔5🔥4
Подсчет личной инфляции и анализ роста расходов за 5 лет (ч.2)
Первая часть и анализ трат на продукты тут.
По другим категориям буду более краток.
2. Жилье: рост в 2,97 раза
Напоминаю, что в 2020-м году я снимал однушку в Барнауле, а в 2025-м году снимаю двушку в Севастополе.
Общая инфляция "в лоб" 24,3% годовых, но мы помним:
Рост расходов ≠ инфляция!
Рост расходов раскладывается, как обычно, на три составляющих:
🔸рост цен: 13% годовых (взял для сравнения объявления с Авито на точно такие же однушки в Барнауле)
🔸рост потребления: 33 квм -> 55 квм
🔸изменение структуры потребления: смена города + изменение расчетов за ЖКХ (в Барнауле в 2020-м оплачивал только счетчики, в Севастополе в 2025 оплачиваю всю квитанцию).
В 2020-м доля расходов на жилье была 20,31%, в 2025-м: 16,45%
3. Дети: рост расходов в 3,13 раза
В эту категорию входят расходы на базовые потребности + образование + развлечения.
Отдельно выделить вклад только роста цен я не могу, да и не думаю, что он сильно отличается от других категорий, хотя, возможно, стоимость кружков и секций с 2020-го года взлетела очень сильно, но релевантных данных для сравнения у меня нет.
Основной вклад тут вносит рост потребления: дети растут, больше едят, им надо больше одежды, больше всяких секций, кружков и пр.
В 2020-м доля этой категории была 20,34%, сейчас 17,38%.
4. Кредиты: падение расходов в 1,18 раз
В 2020-м я еще гасил потреб. кредиты, доставшиеся мне "в наследство" после развода, но их оставалось уже немного.
Сейчас все расходы в этой категории - это остатки по ипотеке, досрочно её гасить нет смысла.
Вынес сюда эту категорию только для того, чтобы показать значительное изменение доли кредитных платежей в общей структуре моих расходов: в 2020-м 20,3% всех моих расходов уходило на обслуживание кредитов, в 2025-м - только 4,73%.
Вот Вам "лайфхак": если не набирать постоянно новые кредиты, то платежи по ним не растут вслед за инфляцией.
5. Проезд: рост расходов в 1,09 раз
Сюда входят затраты на общественный транспорт и такси.
Судя по записям, в 2020-м году я ездил чаще.
Здесь ситуация выходит обратная: объем потребления упал, что компенсировало рост цен на услуги.
За 5 лет в Барнауле проезд на транспорте подорожал с 23 до 40 рублей (12% годовых инфляция).
В Севастополе рост с 17 до 30 рублей, что дает те же 12% инфляции.
А вот для оценки инфляции на услуги такси у меня не хватает релевантных данных. Цена в агрегаторах сильно зависит от спроса в конкретный момент времени в конкретном месте, и какие там были условия конкретной поездки 5 лет назад, я уже не помню.
Чисто по тем же адресам через тот же агрегатор и примерно в то же самое время дало ~15% годовых инфляции за 5 лет.
Доля расходов на эту категорию у меня стала уже почти незаметна.
В 2020-м году категория "Проезд" занимала 2,26% всех моих трат, в 2025-м - только 0,67%.
Промежуточные итоги
Я не зря акцентировал внимание на том, как изменилась доля описанных выше категорий расходов.
В 2020-м году эти 5 категорий занимали 80,8% всех моих расходов, сейчас же - около 55%.
За 5 лет моя структура потребления сильно поменялась. И я думаю, что у 95% молодых людей, у которых жизнь находится в самой активной стадии, это выглядит примерно также.
Именно поэтому я в очередной раз повторяю: отстаньте вы от Росстата! Он считает что-то там своё по каким-то там своим данным, и конечно же, получает совершенно другой результат.
Но это не главное, главное то, что на рост расходов у среднестатистической семьи гораздо бОльшее влияние оказывает рост потребления и изменение его структуры, а не рост цен (хотя всем кажется, что все наоборот).
Рост расходов ≠ инфляция!
В следующей публикации кратко пробегусь по действительно "выдающимся" категориям расходов, которые за пять лет выросли в десятки раз. Ну и посчитаю итоговую личную инфляцию (вклад роста цен в рост моих расходов)
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Первая часть и анализ трат на продукты тут.
По другим категориям буду более краток.
2. Жилье: рост в 2,97 раза
Напоминаю, что в 2020-м году я снимал однушку в Барнауле, а в 2025-м году снимаю двушку в Севастополе.
Общая инфляция "в лоб" 24,3% годовых, но мы помним:
Рост расходов ≠ инфляция!
Рост расходов раскладывается, как обычно, на три составляющих:
🔸рост цен: 13% годовых (взял для сравнения объявления с Авито на точно такие же однушки в Барнауле)
🔸рост потребления: 33 квм -> 55 квм
🔸изменение структуры потребления: смена города + изменение расчетов за ЖКХ (в Барнауле в 2020-м оплачивал только счетчики, в Севастополе в 2025 оплачиваю всю квитанцию).
В 2020-м доля расходов на жилье была 20,31%, в 2025-м: 16,45%
3. Дети: рост расходов в 3,13 раза
В эту категорию входят расходы на базовые потребности + образование + развлечения.
Отдельно выделить вклад только роста цен я не могу, да и не думаю, что он сильно отличается от других категорий, хотя, возможно, стоимость кружков и секций с 2020-го года взлетела очень сильно, но релевантных данных для сравнения у меня нет.
Основной вклад тут вносит рост потребления: дети растут, больше едят, им надо больше одежды, больше всяких секций, кружков и пр.
В 2020-м доля этой категории была 20,34%, сейчас 17,38%.
4. Кредиты: падение расходов в 1,18 раз
В 2020-м я еще гасил потреб. кредиты, доставшиеся мне "в наследство" после развода, но их оставалось уже немного.
Сейчас все расходы в этой категории - это остатки по ипотеке, досрочно её гасить нет смысла.
Вынес сюда эту категорию только для того, чтобы показать значительное изменение доли кредитных платежей в общей структуре моих расходов: в 2020-м 20,3% всех моих расходов уходило на обслуживание кредитов, в 2025-м - только 4,73%.
Вот Вам "лайфхак": если не набирать постоянно новые кредиты, то платежи по ним не растут вслед за инфляцией.
5. Проезд: рост расходов в 1,09 раз
Сюда входят затраты на общественный транспорт и такси.
Судя по записям, в 2020-м году я ездил чаще.
Здесь ситуация выходит обратная: объем потребления упал, что компенсировало рост цен на услуги.
За 5 лет в Барнауле проезд на транспорте подорожал с 23 до 40 рублей (12% годовых инфляция).
В Севастополе рост с 17 до 30 рублей, что дает те же 12% инфляции.
А вот для оценки инфляции на услуги такси у меня не хватает релевантных данных. Цена в агрегаторах сильно зависит от спроса в конкретный момент времени в конкретном месте, и какие там были условия конкретной поездки 5 лет назад, я уже не помню.
Чисто по тем же адресам через тот же агрегатор и примерно в то же самое время дало ~15% годовых инфляции за 5 лет.
Доля расходов на эту категорию у меня стала уже почти незаметна.
В 2020-м году категория "Проезд" занимала 2,26% всех моих трат, в 2025-м - только 0,67%.
Промежуточные итоги
Я не зря акцентировал внимание на том, как изменилась доля описанных выше категорий расходов.
В 2020-м году эти 5 категорий занимали 80,8% всех моих расходов, сейчас же - около 55%.
За 5 лет моя структура потребления сильно поменялась. И я думаю, что у 95% молодых людей, у которых жизнь находится в самой активной стадии, это выглядит примерно также.
Именно поэтому я в очередной раз повторяю: отстаньте вы от Росстата! Он считает что-то там своё по каким-то там своим данным, и конечно же, получает совершенно другой результат.
Но это не главное, главное то, что на рост расходов у среднестатистической семьи гораздо бОльшее влияние оказывает рост потребления и изменение его структуры, а не рост цен (хотя всем кажется, что все наоборот).
Рост расходов ≠ инфляция!
В следующей публикации кратко пробегусь по действительно "выдающимся" категориям расходов, которые за пять лет выросли в десятки раз. Ну и посчитаю итоговую личную инфляцию (вклад роста цен в рост моих расходов)
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
1👍24
Подсчет личной инфляции и анализ роста расходов за 5 лет (ч.3)
Заключительная статья про личную инфляцию.
Пока ковырялся в своих записях за 2020-й год, столько воспоминаний нахлынуло.
"Это не слезы, это просто ностальгия в глаз попала."
1. Налоги: рост расходов в 118 раз
В 2020-м году я не был самозанятым, а сейчас плачу НПД в полную силу. Изменение налогового статуса и дало такой бешеный рост.
Налоги на квартиру за 5 лет выросли в 2,6 раза (20% годовых)
2. Путешествия: рост расходов в 80 раз
И здесь дело не только в том, что я для сравнения выбрал ковидный 2020-й. Раньше какое-то значимое путешествие я мог себе позволить раз в 3 года. А в остальные года - только поездка в деревню.
Ежегодные путешествия начались у меня в 2021-м. С тех пор:
🔸инфляция по авиабилетам - 23,94% годовых
🔸по ж/д билетам - 13,4%;
🔸билеты на автобус - 19,1%;
🔸гостиницы эконом класса - 13,62%
(сравнивал цены на то же самое, чем пользовался в 2021-м).
Кстати, в моей картине мира путешествия не входят в базовые расходы. Это что-то из разряда: "есть деньги - едем, нет денег - сидим дома". По этой причине до 2020-го года путешествия и были редким явлением в моей жизни: почти все деньги уходили на покрытие базовых расходов.
3. Тренажерка: рост в 8,5 раз
Раньше ходил в качалку экономного эконом-сегмента, сейчас - в зал среднего уровня, и плачу за двоих, отсюда рост.
Ценовая инфляция на ту же самую качалку: 7,34% годовых
4. Парикмахерские: рост в 7 раз
Эконом стрижку машинкой сменил на модный барбершоп.
Ценовая инфляция в экономе: 14,87%
5. Бизнес: рост в 9 раз
Хостинг, домены и другие сервисы для работы.
Сильно увеличились расходы в этой категории из-за включения новых сервисов и услуг, которых раньше не было.
Ценовая инфляция на аналогичные услуги: 14,44%
6. Развлечения: рост в 9 раз
В эту категорию попадают расходы на алкоголь, походы в рестораны, концерты, квизы, лотерейки и пр.
Алкоголь я перестал употреблять, на концерты, конечно же, ходил разные, да и в рестораны - тоже. Сопоставлять их напрямую сложно, но возможно.
Интересно, что цены на квизы выросли меньше, чем на остальные категории.
Ценовая инфляция в этой категории: ~14,75%
7. Медицина: рост в 9 раз
Из интересного: стандартный парацетамол с 2020-го года подешевел в 3 раза 😁
Вообще, я редко покупаю лекарства и обращаюсь за медицинской помощью, однако тренд здесь, очевидно восходящий.
Ценовая инфляция в категории: ~15%
📝 ИТОГИ за 5 лет
Общий рост расходов: в 3,46 раз или 28,18% годовых.
Но мы помним: Рост расходов ≠ инфляция!
Если бы ничего у меня в жизни не менялось, то мои общие расходы выросли бы только в 1,63 раза (10,19% годовых).
Инфляция Росстата за этот же период: 8,27% годовых
Вроде расхождение не очень сильное, но это из-за большой доли кредитных платежей в структуре моих расходов в 2020-м году. Не думаю, что есть смысл в расчет роста потребительских цен включать эту категорию.
Путешествия я тоже исключил, так как для меня это "бонусная" категория, а не базовая.
👉 Моя личная инфляция за 5 лет на мой базовый набор товаров и услуг: 13,58% (без учета платежей по кредитам и путешествий).
❓Главный вопрос: а нафига все это считать?
Сейчас я уже и не знаю.
Раньше мне казалось, что вот посчитаю я свою личную инфляцию и смогу заложить это значение в расчет нужного размера капитала и ставки изъятия. А сейчас понимаю, что на изменение моих расходов в большей степени влияет не изменение цен, а изменения образа жизни.
Возможно, когда я стану жить более стабильно и предсказуемо, то подсчет личной инфляции будет иметь какую-то прикладную пользу для планирования, а пока что это чисто развлечение для душнилы, который любит "покорпеть над цифрам".
Надеюсь, вам было хотя бы немного интересно это почитать.
Первая часть серии и оценка инфляции по продуктам: статья
Вторая часть серии: статья
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Заключительная статья про личную инфляцию.
Пока ковырялся в своих записях за 2020-й год, столько воспоминаний нахлынуло.
"Это не слезы, это просто ностальгия в глаз попала."
1. Налоги: рост расходов в 118 раз
В 2020-м году я не был самозанятым, а сейчас плачу НПД в полную силу. Изменение налогового статуса и дало такой бешеный рост.
Налоги на квартиру за 5 лет выросли в 2,6 раза (20% годовых)
2. Путешествия: рост расходов в 80 раз
И здесь дело не только в том, что я для сравнения выбрал ковидный 2020-й. Раньше какое-то значимое путешествие я мог себе позволить раз в 3 года. А в остальные года - только поездка в деревню.
Ежегодные путешествия начались у меня в 2021-м. С тех пор:
🔸инфляция по авиабилетам - 23,94% годовых
🔸по ж/д билетам - 13,4%;
🔸билеты на автобус - 19,1%;
🔸гостиницы эконом класса - 13,62%
(сравнивал цены на то же самое, чем пользовался в 2021-м).
Кстати, в моей картине мира путешествия не входят в базовые расходы. Это что-то из разряда: "есть деньги - едем, нет денег - сидим дома". По этой причине до 2020-го года путешествия и были редким явлением в моей жизни: почти все деньги уходили на покрытие базовых расходов.
3. Тренажерка: рост в 8,5 раз
Раньше ходил в качалку экономного эконом-сегмента, сейчас - в зал среднего уровня, и плачу за двоих, отсюда рост.
Ценовая инфляция на ту же самую качалку: 7,34% годовых
4. Парикмахерские: рост в 7 раз
Эконом стрижку машинкой сменил на модный барбершоп.
Ценовая инфляция в экономе: 14,87%
5. Бизнес: рост в 9 раз
Хостинг, домены и другие сервисы для работы.
Сильно увеличились расходы в этой категории из-за включения новых сервисов и услуг, которых раньше не было.
Ценовая инфляция на аналогичные услуги: 14,44%
6. Развлечения: рост в 9 раз
В эту категорию попадают расходы на алкоголь, походы в рестораны, концерты, квизы, лотерейки и пр.
Алкоголь я перестал употреблять, на концерты, конечно же, ходил разные, да и в рестораны - тоже. Сопоставлять их напрямую сложно, но возможно.
Интересно, что цены на квизы выросли меньше, чем на остальные категории.
Ценовая инфляция в этой категории: ~14,75%
7. Медицина: рост в 9 раз
Из интересного: стандартный парацетамол с 2020-го года подешевел в 3 раза 😁
Вообще, я редко покупаю лекарства и обращаюсь за медицинской помощью, однако тренд здесь, очевидно восходящий.
Ценовая инфляция в категории: ~15%
📝 ИТОГИ за 5 лет
Общий рост расходов: в 3,46 раз или 28,18% годовых.
Но мы помним: Рост расходов ≠ инфляция!
Если бы ничего у меня в жизни не менялось, то мои общие расходы выросли бы только в 1,63 раза (10,19% годовых).
Инфляция Росстата за этот же период: 8,27% годовых
Вроде расхождение не очень сильное, но это из-за большой доли кредитных платежей в структуре моих расходов в 2020-м году. Не думаю, что есть смысл в расчет роста потребительских цен включать эту категорию.
Путешествия я тоже исключил, так как для меня это "бонусная" категория, а не базовая.
👉 Моя личная инфляция за 5 лет на мой базовый набор товаров и услуг: 13,58% (без учета платежей по кредитам и путешествий).
❓Главный вопрос: а нафига все это считать?
Сейчас я уже и не знаю.
Раньше мне казалось, что вот посчитаю я свою личную инфляцию и смогу заложить это значение в расчет нужного размера капитала и ставки изъятия. А сейчас понимаю, что на изменение моих расходов в большей степени влияет не изменение цен, а изменения образа жизни.
Возможно, когда я стану жить более стабильно и предсказуемо, то подсчет личной инфляции будет иметь какую-то прикладную пользу для планирования, а пока что это чисто развлечение для душнилы, который любит "покорпеть над цифрам".
Надеюсь, вам было хотя бы немного интересно это почитать.
Первая часть серии и оценка инфляции по продуктам: статья
Вторая часть серии: статья
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
5👍26🔥7🤔5
💼 Еженедельные покупки
А Вас не раздражает, что итоги года сервисы Яндекса подводят в начале декабря?
Еще 3 недели до конца года, а он такой: Вы прочитали 33 книги, наслушали 6386 минут музыки, а на такси проехали 155 километров.
Как будто год уже закончился, и я в нем уже больше не буду читать книжек и слушать музыку.
Да и вообще, как-то все слишком рано начали "готовиться к Новому Году", и я даже не помню, в какой момент произошел этот сдвиг.
У меня день рождения 1 ноября, и ноябрь всегда был просто последним месяцем осени.
Вся новогодняя суета начиналась в десятых числах декабря.
А сейчас уже на следующий день после моего дня рождения начинается "подготовка в Новому Году": предновогодние "скидки", елочки и гирлянды в супермаркетах, планирование корпоративов, подарков и пр.
Еще 2 месяца работы! Какой нафиг Новый Год в начале ноября?
И это ожидание Новогодней гулянки находит свое отражение везде: весь декабрь дела делятся на "надо срочно доделать" и "ну это уже только в следующем году будем решать". При чем вторых обычно больше. А там нас ждут Январские Праздники, после которых нужно еще 2 недели каникул..
Какое-то настроение у меня сегодня - "побрюзжать" 😖
А покупки все по плану. Акции чуть подросли, но я продолжаю докупать. По облигациям деньги от рублевых ГТЛК переложил в валютный Новатэк.
1. Сделки с акциями на неделе
Докупил:
🔸 ЭН+ Групп $ENPG 17 шт: факт - 2,87%, план - 3%
🔸 ЛСР $LSRG 10 шт: факт - 2,08%, план - 2%
🔸 Русал $RUAL 310 шт: факт - 4,03%, план - 4%
🔸 Россети МосРегион $MSRS 5000 шт: факт - 0,55%, план - 1%
🔸 Роснефть $ROSN 23 шт: факт - 7,64%, план - 8%
Чистые покупки* акций в декабре:
57 277,6 руб.
2. Сделки с облигациями:
Докупил:
🔸 НорНикель-USD $RU000A10CRC4 - 5 шт; ААА; 3,8 года ~6,76% к погашению
Чистые покупки* облигаций в декабре:
5 467,12 руб.
Если что, то текущий состав портфеля все в той же гугл-табличке.
___
*Чистые покупки - сумма покупок за вычетом суммы продаж и поступивших дивидендов/купонов.
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
А Вас не раздражает, что итоги года сервисы Яндекса подводят в начале декабря?
Еще 3 недели до конца года, а он такой: Вы прочитали 33 книги, наслушали 6386 минут музыки, а на такси проехали 155 километров.
Как будто год уже закончился, и я в нем уже больше не буду читать книжек и слушать музыку.
Да и вообще, как-то все слишком рано начали "готовиться к Новому Году", и я даже не помню, в какой момент произошел этот сдвиг.
У меня день рождения 1 ноября, и ноябрь всегда был просто последним месяцем осени.
Вся новогодняя суета начиналась в десятых числах декабря.
А сейчас уже на следующий день после моего дня рождения начинается "подготовка в Новому Году": предновогодние "скидки", елочки и гирлянды в супермаркетах, планирование корпоративов, подарков и пр.
Еще 2 месяца работы! Какой нафиг Новый Год в начале ноября?
И это ожидание Новогодней гулянки находит свое отражение везде: весь декабрь дела делятся на "надо срочно доделать" и "ну это уже только в следующем году будем решать". При чем вторых обычно больше. А там нас ждут Январские Праздники, после которых нужно еще 2 недели каникул..
Какое-то настроение у меня сегодня - "побрюзжать" 😖
А покупки все по плану. Акции чуть подросли, но я продолжаю докупать. По облигациям деньги от рублевых ГТЛК переложил в валютный Новатэк.
1. Сделки с акциями на неделе
Докупил:
🔸 ЭН+ Групп $ENPG 17 шт: факт - 2,87%, план - 3%
🔸 ЛСР $LSRG 10 шт: факт - 2,08%, план - 2%
🔸 Русал $RUAL 310 шт: факт - 4,03%, план - 4%
🔸 Россети МосРегион $MSRS 5000 шт: факт - 0,55%, план - 1%
🔸 Роснефть $ROSN 23 шт: факт - 7,64%, план - 8%
Чистые покупки* акций в декабре:
57 277,6 руб.
2. Сделки с облигациями:
Докупил:
🔸 НорНикель-USD $RU000A10CRC4 - 5 шт; ААА; 3,8 года ~6,76% к погашению
Чистые покупки* облигаций в декабре:
5 467,12 руб.
Если что, то текущий состав портфеля все в той же гугл-табличке.
___
*Чистые покупки - сумма покупок за вычетом суммы продаж и поступивших дивидендов/купонов.
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
1👍18
Норма сбережений: как считать
Считать личную инфляцию - это довольно занимательно, но сама по себе она мало что показывает.
👉 Куда важнее следить за нормой сбережений, на которую мы можем влиять, чем за ростом цен, на который мы влиять не можем.
Как считать норму сбережений (НС)?
Формула простая:
НС = (Доход - Расход)/Доход *100%
Если за месяц заработали 90 тыс, а потратили 70 тыс, то ваша норма сбережений:
(90-70)/90*100%=22,2%.
За отдельно взятый месяц все считают одинаково, а вот дальше начинаются различия.
Допустим, у нас есть данные за 3 месяца:
1. Доход 90 тыс, расход 70 тыс, НС = 22,2%
2. Доход 110 тыс, расход 75 тыс, НС = 31,8%
3. Доход 150 тыс, расход 90 тыс, НС = 40%
Какая норма сбережений за этот период?
Многие просто усредняют месячные значения НС, и получают среднее ~31,3%
Я же считаю, что средняя норма сбережений - малоинформативный показатель, особенно когда большой разбег в разные месяцы (как у меня).
Поэтому надо считать немного иначе.
Все по той же формуле, но брать суммарные данные за весь период:
Доход = 90+110+150 = 350 тыс
Расход = 70+75+90 = 235 тыс
НС = (350-235)/350 = 32,8%
Выходит, что за 3 месяца было сохранено 32,8% всех заработанных денег. Этот показатель воспринимается лично мной куда лучше. Он просто понятнее, чем некое "среднее" (вообще, со средним арифметическим постоянно возникает много путаницы: часто этот сугубо статистический показатель интерпретируют некорректно).
📝 Пример на моих данных
У меня есть история доходов и расходов с января 2020-го года. Сравним общую статистику и накопительную НС.
Общая статистика Январь'20 - Декабрь'25:
🔹 средняя НС: 43,08%
🔹 минимальное значение: 0,6%
🔹 максимальное: 79,98%
🔹 медиана: 47,01%
Накопительная НС:
🔹 с января 2020-го года я сберег и не потратил 45,1% всех заработанных денег.
Какой вид показателей лучше говорит о том, какая у меня норма сбережений за последние почти что 6 лет?
Первые данные - сухая статистика, она больше характеризует разброс НС, чем общие результаты накопительства.
Если стоит цель оценить именно разброс, то лучше, конечно, математическая статистика. Если же цель "понять, какая у вас норма сбережений", то лучше считать накопительным итогом.
P.S. Ну и конечно, куда же без гугл-таблички с шаблоном расчета накопительной нормы сбережений? Шаблон по ссылке (там как обычно файл-создать копию и в своей копии вводите свои цифры, растягиваете формулы и т.п.).
В комментариях можно похвастаться своими результатами ☺
___
P.P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Считать личную инфляцию - это довольно занимательно, но сама по себе она мало что показывает.
👉 Куда важнее следить за нормой сбережений, на которую мы можем влиять, чем за ростом цен, на который мы влиять не можем.
Как считать норму сбережений (НС)?
Формула простая:
НС = (Доход - Расход)/Доход *100%
Если за месяц заработали 90 тыс, а потратили 70 тыс, то ваша норма сбережений:
(90-70)/90*100%=22,2%.
За отдельно взятый месяц все считают одинаково, а вот дальше начинаются различия.
Допустим, у нас есть данные за 3 месяца:
1. Доход 90 тыс, расход 70 тыс, НС = 22,2%
2. Доход 110 тыс, расход 75 тыс, НС = 31,8%
3. Доход 150 тыс, расход 90 тыс, НС = 40%
Какая норма сбережений за этот период?
Многие просто усредняют месячные значения НС, и получают среднее ~31,3%
Я же считаю, что средняя норма сбережений - малоинформативный показатель, особенно когда большой разбег в разные месяцы (как у меня).
Поэтому надо считать немного иначе.
Все по той же формуле, но брать суммарные данные за весь период:
Доход = 90+110+150 = 350 тыс
Расход = 70+75+90 = 235 тыс
НС = (350-235)/350 = 32,8%
Выходит, что за 3 месяца было сохранено 32,8% всех заработанных денег. Этот показатель воспринимается лично мной куда лучше. Он просто понятнее, чем некое "среднее" (вообще, со средним арифметическим постоянно возникает много путаницы: часто этот сугубо статистический показатель интерпретируют некорректно).
📝 Пример на моих данных
У меня есть история доходов и расходов с января 2020-го года. Сравним общую статистику и накопительную НС.
Общая статистика Январь'20 - Декабрь'25:
🔹 средняя НС: 43,08%
🔹 минимальное значение: 0,6%
🔹 максимальное: 79,98%
🔹 медиана: 47,01%
Накопительная НС:
🔹 с января 2020-го года я сберег и не потратил 45,1% всех заработанных денег.
Какой вид показателей лучше говорит о том, какая у меня норма сбережений за последние почти что 6 лет?
Первые данные - сухая статистика, она больше характеризует разброс НС, чем общие результаты накопительства.
Если стоит цель оценить именно разброс, то лучше, конечно, математическая статистика. Если же цель "понять, какая у вас норма сбережений", то лучше считать накопительным итогом.
P.S. Ну и конечно, куда же без гугл-таблички с шаблоном расчета накопительной нормы сбережений? Шаблон по ссылке (там как обычно файл-создать копию и в своей копии вводите свои цифры, растягиваете формулы и т.п.).
В комментариях можно похвастаться своими результатами ☺
___
P.P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Google Docs
Расчет нормы сбережений
2👍13🔥1🤔1
Мои расходы растут быстрее, чем мои доходы
И это мой основной повод для грусти в последний год.
На графике нормы сбережений четко видно "переломную точку": октябрь 2021-го года. С тех пор идет медленное "сползание" нормы сбережений.
Что тогда произошло?
Переезд в другой город, а следом - увеличение расходов на жилье, развлечения, путешествия.
Выросло качество жизни, и это, естественно, отразилось на расходах и норме сбережений.
В общем и целом, у меня все хорошо по финансам, но вот эта вот "морковка сзади" бежит быстрее, чем я. И это не дает мне покоя.
Нужно каким-то образом "стабилизировать" норму сбережений, но идей пока нет.
Можно, конечно, "подтасовать" отчетность и начать в доходы включать дивиденды и купоны, а расходы на рекламу ТГ-канала считать инвестицией. Но сути это не поменяет: мои расходы растут быстрее моих доходов.
Проанализировал свои заработки за прошедшие 6 лет.
Тот скачок, который я сделал в конце 2020-го года, себя исчерпывает.
Все мое увеличение доходов с тех пор было построено исключительно на том, что я в единицу времени каждый раз умудрялся вмещать все больше ценного конечного продукта. Однако, "деревья не растут до небес".
С учетом инфляции я стал делать больше работы за меньшие деньги. И это мой второй повод для грусти.
Хороший результат дали сайты, с которыми я начал возиться в 2023-м году, но и там все не так радужно: показатели падают, и я не могу выявить причину (возможно, дело в общих проблемах всей экономики, но наиболее вероятная причина: идея изначально не была долгосрочной, я просто собрал сливки, а дальше будет как у всех).
Короче. Периодически на меня накатывают такие вот грустные мысли, и я их периодически думаю.
С другой стороны, есть тут и бочка меда.
Даже если все будет идти так же, как идет сейчас, то есть если мои расходы и доходы будут расти так же, как сейчас, а норма сбережений продолжит падать с той же скоростью, то все мои финансовые цели будут достигнуты даже быстрее, чем я изначально предполагал(секрет прост: доходы сильно выше среднего) .
Это хорошая бочка меда, но ложка дегтя периодически портит и её.
___
P.S. Забегайте в чат, погрустим вместе: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
И это мой основной повод для грусти в последний год.
На графике нормы сбережений четко видно "переломную точку": октябрь 2021-го года. С тех пор идет медленное "сползание" нормы сбережений.
Что тогда произошло?
Переезд в другой город, а следом - увеличение расходов на жилье, развлечения, путешествия.
Выросло качество жизни, и это, естественно, отразилось на расходах и норме сбережений.
В общем и целом, у меня все хорошо по финансам, но вот эта вот "морковка сзади" бежит быстрее, чем я. И это не дает мне покоя.
Нужно каким-то образом "стабилизировать" норму сбережений, но идей пока нет.
Можно, конечно, "подтасовать" отчетность и начать в доходы включать дивиденды и купоны, а расходы на рекламу ТГ-канала считать инвестицией. Но сути это не поменяет: мои расходы растут быстрее моих доходов.
Проанализировал свои заработки за прошедшие 6 лет.
Тот скачок, который я сделал в конце 2020-го года, себя исчерпывает.
Все мое увеличение доходов с тех пор было построено исключительно на том, что я в единицу времени каждый раз умудрялся вмещать все больше ценного конечного продукта. Однако, "деревья не растут до небес".
С учетом инфляции я стал делать больше работы за меньшие деньги. И это мой второй повод для грусти.
Хороший результат дали сайты, с которыми я начал возиться в 2023-м году, но и там все не так радужно: показатели падают, и я не могу выявить причину (возможно, дело в общих проблемах всей экономики, но наиболее вероятная причина: идея изначально не была долгосрочной, я просто собрал сливки, а дальше будет как у всех).
Короче. Периодически на меня накатывают такие вот грустные мысли, и я их периодически думаю.
С другой стороны, есть тут и бочка меда.
Даже если все будет идти так же, как идет сейчас, то есть если мои расходы и доходы будут расти так же, как сейчас, а норма сбережений продолжит падать с той же скоростью, то все мои финансовые цели будут достигнуты даже быстрее, чем я изначально предполагал
Это хорошая бочка меда, но ложка дегтя периодически портит и её.
___
P.S. Забегайте в чат, погрустим вместе: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
👍18🤔5
📉 Первая ребалансировка в портфеле: Русагро
Моя стратегия по акциям подразумевает еженедельные докупки тех эмитентов, фактическая доля которых отстает от плановой.
Каждую неделю я пишу о том, что докупил. Обычно это происходит в пятницу.
Также моя стратегия подразумевает и обратные сделки: продажу части позиций, у которых фактическая доля больше плановой.
Пока что я только докупал то, чего не хватает, продавал исключенные компании, но не продавал то, чего стало "в избытке". Пришла пора сделать и это.
🍅 Выбор пал на Русагро.
Причины по степени важности:
1️⃣ По критерию потенциальной доходности (ПД) Арсагеры компания опустилась в конец хит-парада моего портфеля (по текущим ценам). Она все еще проходит в портфель, но уже "со скрипом".
2️⃣ Фактическая доля больше плановой в 1,5 раза - это большое превышение. Вполне можно убрать излишки, тем более что есть компании с более высокой ПД.
3️⃣ Вокруг компании много неясностей: арест мажоритария, судебные разбирательства, постоянно повышающиеся исковые требования. Продать часть позиции - хороший способ снизить риски негативного сценария по этому эмитенту.
Плановая доля на компанию: 2%, фактическая - 3,07%.
У меня 1403 акции, завтра продам треть из них (~460 шт.)
📝 Отдельно стоит поговорить о налогах
Ранее я писал, что у меня по Русагро возникает бешеный налог из-за особенностей учета затрат на покупку при редомициляции.
Так вот, 28 ноября в налоговый кодекс была внесена поправка, и теперь налоги с продажи Русагро (и Х5, кстати тоже) будет пересчитан.
1️⃣ Брокер обязан будет учесть срок владения расписками для применения ЛДВ. Я их покупал в 2021-2022, поэтому для меня этот момент важен.
2️⃣ Также доля выделенной структуры в материнской ROS AGRO PLC может быть изменена (но это уже зависит от действий эмитента).
Задал вопросы в поддержку брокера, когда учтут эти изменения, и не надо ли будет самостоятельно подавать 3-НДФЛ в налоговую для пересчета налогов. Как будет ответ - напишу.
В любом случае, я акции ПАО "Русагро" на брокерском счету продал еще на первой волне падения в марте, а затем откупил в таком же количестве на ИИС, поэтому текущих продаж эти изменения уже не касаются.
ИИС-3 - хорошая штука для тех, у кого стратегия подразумевает возможные продажи раньше 3-летнего срока ЛДВ.
Если кто продержал Х5 при её редомициляции, и попал на повышенные налоги, то уточните у своего брокера, как обстоит вопрос с пересчетом налогов по этим сделкам.
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Моя стратегия по акциям подразумевает еженедельные докупки тех эмитентов, фактическая доля которых отстает от плановой.
Каждую неделю я пишу о том, что докупил. Обычно это происходит в пятницу.
Также моя стратегия подразумевает и обратные сделки: продажу части позиций, у которых фактическая доля больше плановой.
Пока что я только докупал то, чего не хватает, продавал исключенные компании, но не продавал то, чего стало "в избытке". Пришла пора сделать и это.
Причины по степени важности:
Плановая доля на компанию: 2%, фактическая - 3,07%.
У меня 1403 акции, завтра продам треть из них (~460 шт.)
📝 Отдельно стоит поговорить о налогах
Ранее я писал, что у меня по Русагро возникает бешеный налог из-за особенностей учета затрат на покупку при редомициляции.
Так вот, 28 ноября в налоговый кодекс была внесена поправка, и теперь налоги с продажи Русагро (и Х5, кстати тоже) будет пересчитан.
Задал вопросы в поддержку брокера, когда учтут эти изменения, и не надо ли будет самостоятельно подавать 3-НДФЛ в налоговую для пересчета налогов. Как будет ответ - напишу.
В любом случае, я акции ПАО "Русагро" на брокерском счету продал еще на первой волне падения в марте, а затем откупил в таком же количестве на ИИС, поэтому текущих продаж эти изменения уже не касаются.
ИИС-3 - хорошая штука для тех, у кого стратегия подразумевает возможные продажи раньше 3-летнего срока ЛДВ.
Если кто продержал Х5 при её редомициляции, и попал на повышенные налоги, то уточните у своего брокера, как обстоит вопрос с пересчетом налогов по этим сделкам.
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Рациональный подход | Инвестиции
📈 Старт торгов расписками Русагро: подумаем о налогах
Сегодня на МосБирже начались торги акциями нового ПАО "Группа "Русагро". Продавцов в стакане пока что нет, но, думаю, это временно.
На старую расписку ROS AGRO PLC было начислено по 7,0135 акций ПАО…
Сегодня на МосБирже начались торги акциями нового ПАО "Группа "Русагро". Продавцов в стакане пока что нет, но, думаю, это временно.
На старую расписку ROS AGRO PLC было начислено по 7,0135 акций ПАО…
👍11🔥1
💼 Еженедельные покупки
Пока все гадают о решении ЦБ по ключевой ставке - я продолжаю инвестировать по своей стратегии.
1️⃣ Эн+ групп: +20 акций
Компания чувствует себя лучше рынка, тут и рост цен на алюминий, и геополитика - влияет все сразу.
Фактическая доля 3,05% при плановых 3%.
Позиция набрана✅ .
2️⃣ Россети Московский Регион: +10000 акций
Акция плюсует от моей средней, но я продолжаю докупать. Потенциальная доходность все еще одна из самых высоких по портфелю.
Факт 0,78% при плане 1%
3️⃣ Нижнекамскнефтехим: +200 акций
Не докупал эту компанию аж с прошлого года, но вот дошла очередь и до неё.
Фактическая доля 1,85%, план - 2%
4️⃣ МТС Банк: +10 акций
Буквально вчера в новостях мелькало, что Банк планирует выплатить дивиденды по итогам 2025-го года. Волшебное заклинание "упомянуть дивиденды" сработало: акции слегка подросли в цене.
Я докупаю просто по стратегии.
Фактическая доля 0,97%, плановая - 1%
5️⃣ Интер Рао: +4200 акций
Продолжаю по чуть-чуть набирать позицию.
Фактическая доля 3,61%, план - 4%
6️⃣ НЛМК: +14 акций
Покупал последний раз весной, с тех пор компания стала стоить еще дешевле. Металлургам все никак не становится легче.
Фактическая доля 4,74%, плановая - 5%
7️⃣ Русагро: -460 акций
Продал с рамках ребалансировки.
Фактическая доля: 2,04% при плановой 2%
👉 Чистые покупки по акциям в декабре: 80 288 руб.
8️⃣ Облигации Новатэк-USD: +3 шт
Докупил
Продолжаю добирать валютные бумаги.
Хочу довести соотношение валютных и рублевых бондов до 50/50.
На сегодня соотношение 39/61 в пользу рублевых.
👉 Чистые покупки по облигациям в декабре: 26 313 руб.
Что такое чистые покупки: пост
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Пока все гадают о решении ЦБ по ключевой ставке - я продолжаю инвестировать по своей стратегии.
Компания чувствует себя лучше рынка, тут и рост цен на алюминий, и геополитика - влияет все сразу.
Фактическая доля 3,05% при плановых 3%.
Позиция набрана
Акция плюсует от моей средней, но я продолжаю докупать. Потенциальная доходность все еще одна из самых высоких по портфелю.
Факт 0,78% при плане 1%
Не докупал эту компанию аж с прошлого года, но вот дошла очередь и до неё.
Фактическая доля 1,85%, план - 2%
Буквально вчера в новостях мелькало, что Банк планирует выплатить дивиденды по итогам 2025-го года. Волшебное заклинание "упомянуть дивиденды" сработало: акции слегка подросли в цене.
Я докупаю просто по стратегии.
Фактическая доля 0,97%, плановая - 1%
Продолжаю по чуть-чуть набирать позицию.
Фактическая доля 3,61%, план - 4%
Покупал последний раз весной, с тех пор компания стала стоить еще дешевле. Металлургам все никак не становится легче.
Фактическая доля 4,74%, плановая - 5%
Продал с рамках ребалансировки.
Фактическая доля: 2,04% при плановой 2%
👉 Чистые покупки по акциям в декабре: 80 288 руб.
Докупил
RU000A108G70; срок 3,3 года; 6,5% к погашению.Продолжаю добирать валютные бумаги.
Хочу довести соотношение валютных и рублевых бондов до 50/50.
На сегодня соотношение 39/61 в пользу рублевых.
👉 Чистые покупки по облигациям в декабре: 26 313 руб.
Что такое чистые покупки: пост
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍17🔥5🤔1
Уровни финансового страдания
Пока все обсуждают уровни финансового благосостояния/независимости/свободы и строят планы о светлом будущем "жизни с капитала", я решил глянуть на этот вопрос с неприглядной стороны.
На всем пути движения к "прекрасному далёко" мы обречены на страдания.
Причины разные, но суть одна: нам всегда будет некомфортно (и это еще мягко сказано).
1-й уровень: денег не хватает ни на что!
Причина страдания: постоянная нехватка денег даже на самые базовые потребности (еда, жкх, одежда, медицина).
Когда у тебя порвались кроссовки - это финансовая катастрофа. Чтобы восполнить эту потерю, придется экономить на еде.
Подняли коммуналку - экономим на одежде, а уж заболеть даже простудой - это полный крах.
На этом уровне все люди без исключения испытывают финансовые страдания.
👉 Выход из этого уровня только один: увеличить доходы, чтобы хватало.
2-й уровень: тратим все в ноль
Денег уже без проблем хватает не только на покрытие базовых потребностей, но и на развлечения. Приобретаются какие-то крупные покупки, либо путем накопления, либо приобретения в кредит (что в принципе тоже самое, только в обратной последовательности).
Если порвались кроссовки - это уже не катастрофа. Ну просто пару раз не попью пивка, или куплю сразу же с кредитки, потом докину с зарплаты.
Баланс сводится без сильного стресса, но каждый раз сводится в ноль: все заработанное рано или поздно будет потрачено.
Интересно, что на этом этапе страдания от финансов появляются не сразу и не у всех. Должно пройти какое-то время такой жизни, у всех оно разное, но причина у страдающих будет одинакова: ощущение "белки в колесе". Пашешь, пашешь, а нифига не остается. Вроде деньги есть, но ты просто как "перевалочный пункт": от одного бизнеса приносишь деньги другому.
👉 Путей перехода на следующий уровень два:
1. Снизить уровень жизни за счет снижения расходов.
2. Увеличить доходы.
(Они оба сводятся к одному принципу: доходы должны быть ВСЕГДА выше расходов).
3-й уровень: почему я так медленно богатею?!
Доходы выше расходов уже продолжительное время. Накопления растут и даже приносят какой-то дополнительный доход, прирастают сами по себе.
Поначалу эту приятно, осознавать, что ты постепенно вырываешься из крысиных гонок. Ты уже не тварь дрожащая, у тебя есть подушка безопасности, депозиты, акции, облигации, инвестиционная недвижимость, доли в малом бизнесе и т.д. и т.п.
Но вот проходит год, два, три, пять, и с каждым годом тебя начинает напрягать один и тот же вопрос: почему у меня есть 1/2/5/10 миллионов, а я все еще чувствую себя нищебродом? И ведь капитал у меня продолжает расти, но почему, ##*ть, так медленно!?
👉 Способов выхода на следующий уровень уже три:
1. Снизить уровень жизни за счет снижения расходов.
2. Увеличить доходы, чтобы дельта стала еще больше.
3. Увеличить доходность вложений, увеличив при этом риски.
4-й уровень: ???
Я пока прошел эту игру только до третьего уровня, и страдаю на нем. Что будет на четвертом - не знаю, но понимаю, что причину для страдания я найду и там.
Почему-то вспомнился материал "Вам не нужен такой F.I.R.E.", который в свое время вызвал бурную реакцию у всех финансовых блогеров. Возможно, нас всех ждет что-то подобное.
📝 Вывод
А вывод простой.
Было бы желание пострадать - повод всегда найдется.
Так уж устроен человеческий мозг: постепенно привыкает к хорошему, и ему всегда будет мало. Это ключевая причина финансовых страданий, когда вроде бы все хорошо.
Правда не стоит забывать, что наличие страданий - это и есть главная причина движения вверх.
Как говорится: кто не страдает, тот стоит на месте.
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Пока все обсуждают уровни финансового благосостояния/независимости/свободы и строят планы о светлом будущем "жизни с капитала", я решил глянуть на этот вопрос с неприглядной стороны.
На всем пути движения к "прекрасному далёко" мы обречены на страдания.
Причины разные, но суть одна: нам всегда будет некомфортно (и это еще мягко сказано).
1-й уровень: денег не хватает ни на что!
Причина страдания: постоянная нехватка денег даже на самые базовые потребности (еда, жкх, одежда, медицина).
Когда у тебя порвались кроссовки - это финансовая катастрофа. Чтобы восполнить эту потерю, придется экономить на еде.
Подняли коммуналку - экономим на одежде, а уж заболеть даже простудой - это полный крах.
На этом уровне все люди без исключения испытывают финансовые страдания.
👉 Выход из этого уровня только один: увеличить доходы, чтобы хватало.
2-й уровень: тратим все в ноль
Денег уже без проблем хватает не только на покрытие базовых потребностей, но и на развлечения. Приобретаются какие-то крупные покупки, либо путем накопления, либо приобретения в кредит (что в принципе тоже самое, только в обратной последовательности).
Если порвались кроссовки - это уже не катастрофа. Ну просто пару раз не попью пивка, или куплю сразу же с кредитки, потом докину с зарплаты.
Баланс сводится без сильного стресса, но каждый раз сводится в ноль: все заработанное рано или поздно будет потрачено.
Интересно, что на этом этапе страдания от финансов появляются не сразу и не у всех. Должно пройти какое-то время такой жизни, у всех оно разное, но причина у страдающих будет одинакова: ощущение "белки в колесе". Пашешь, пашешь, а нифига не остается. Вроде деньги есть, но ты просто как "перевалочный пункт": от одного бизнеса приносишь деньги другому.
👉 Путей перехода на следующий уровень два:
1. Снизить уровень жизни за счет снижения расходов.
2. Увеличить доходы.
(Они оба сводятся к одному принципу: доходы должны быть ВСЕГДА выше расходов).
3-й уровень: почему я так медленно богатею?!
Доходы выше расходов уже продолжительное время. Накопления растут и даже приносят какой-то дополнительный доход, прирастают сами по себе.
Поначалу эту приятно, осознавать, что ты постепенно вырываешься из крысиных гонок. Ты уже не тварь дрожащая, у тебя есть подушка безопасности, депозиты, акции, облигации, инвестиционная недвижимость, доли в малом бизнесе и т.д. и т.п.
Но вот проходит год, два, три, пять, и с каждым годом тебя начинает напрягать один и тот же вопрос: почему у меня есть 1/2/5/10 миллионов, а я все еще чувствую себя нищебродом? И ведь капитал у меня продолжает расти, но почему, ##*ть, так медленно!?
👉 Способов выхода на следующий уровень уже три:
1. Снизить уровень жизни за счет снижения расходов.
2. Увеличить доходы, чтобы дельта стала еще больше.
3. Увеличить доходность вложений, увеличив при этом риски.
4-й уровень: ???
Я пока прошел эту игру только до третьего уровня, и страдаю на нем. Что будет на четвертом - не знаю, но понимаю, что причину для страдания я найду и там.
Почему-то вспомнился материал "Вам не нужен такой F.I.R.E.", который в свое время вызвал бурную реакцию у всех финансовых блогеров. Возможно, нас всех ждет что-то подобное.
📝 Вывод
А вывод простой.
Было бы желание пострадать - повод всегда найдется.
Так уж устроен человеческий мозг: постепенно привыкает к хорошему, и ему всегда будет мало. Это ключевая причина финансовых страданий, когда вроде бы все хорошо.
Правда не стоит забывать, что наличие страданий - это и есть главная причина движения вверх.
Как говорится: кто не страдает, тот стоит на месте.
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Telegram
Чат "Рациональный подход" 🧠
Обсуждаем финансы, экономику, инвестиции и не только
1🔥25👍12🤔4
💼 Описание стратегии инвестиций в акции
Сначала - общий алгоритм, потом - пояснение специфичных терминов, помеченных курсивом. В конце - конкретика по моей стратегии.
1️⃣ Для каждой акции считается потенциальная доходность
2️⃣ Акции сортируются по критерию убывания потенциальной доходности
3️⃣ Идем по списку сверху вниз, включая в портфель постепенно все менее потенциально доходные акции в заранее определенных долях.
4️⃣ На каком-то пункте этого списка акций мы соберем все 100% портфеля. Кто влез - тот влез, кто не влез - тот не влез.
С некоторой периодичностью Х повторяем описанные выше действия, начиная с пункта 1: цены поменялись => пересчитываем потенциальную доходность под новые исходные данные => пересобираем портфель.
Основная идея: в портфеле почти всегда будут акции с наивысшей потенциальной доходностью.
📝 Пояснения терминов
🟣 Потенциальная доходность - ожидаемая доходность от покупки ценной бумаги по текущей цене на каком-то будущем временном промежутке.
Обычно измеряется в процентах годовых, но может измеряться и в денежных единицах (рублях, долларах и т.п.)
Фундаментальный анализ, технический анализ, дивидендная доходность и пр. - это все просто разные подходы к прогнозированию потенциальной доходности отдельно взятой ценной бумаги.
Методик подсчета существует очень много, каждый может выбрать то, что ему ближе. Абсолютно верной и универсальной для всех не существует.
🟣 Доля в портфеле - это то, какой "кусок" от всего портфеля выделяется под конкретную акцию. Измеряется в процентах.
Выделять доли можно по разному: можно взять только одну компанию с самой высокой потенциальной доходностью и "влететь на всю котлету", можно распределить равными долями (например, каждой компании по 10% в портфеле), можно считать исходя из капитализации, размера дивидендов и пр.
Абсолютного правильного и универсального метода выделения долей в портфеле не существует.
🟣 Периодичность пересмотра портфеля - то, как часто мы будем пересобирать портфель. Измеряется обычно в каких-то временных единицах: раз в день, раз в квартал, раз в жизни и т.п.
Как вы уже догадались, здесь тоже нет абсолютно правильного подхода, который подошел бы всем без исключения.
📈 Конкретика по моей стратегии
В общих чертах алгоритм у всех активных стратегий инвестиций одинаков, отличаются лишь конкретные детали.
В моем случае конкретика выглядит так:
1️⃣ Потенциальную доходность я беру из аналитики УК Арсагера.
Их потенциальная доходность включает прогноз дивидендов + изменение цены активов на 3 года вперед. Приоритета именно на дивидендных выплатах у меня нет.
2️⃣ Доли в портфеле считаются исходя из доли капитализации компании в суммарной капитализации компаний.
Пример: если доля капитализации компании меньше 0,1%, то в портфеле эта компания получит 1%, если выше 0,1% и меньше 0,3%, то 2%, и так далее. Самую большую долю (8%) занимают компании, которые составляют более 2,5% от общей капитализации всего пула акций. Если интересно - в чатике есть табличка
3️⃣ Периодичность пересмотра портфеля у меня не регламентирована никак, в среднем я это делаю раз в неделю, в рамках еженедельных покупок.
Для себя я написал программу, в которую загнал всю свою конкретику, описанную выше. Программа в любой момент может пересчитать все нужные мне показатели моего портфеля и выдать рекомендации по изменению его состава.
Перед какими-то изменениями всегда оцениваю их целесообразность: комиссии, налоги, прирост потенциальной доходности и т.п.
4️⃣ Отдельное дополнение об управлении денежными потоками. Дивиденды реинвестируются целиком и направляются на докупку тех акций, чья фактическая доля отстает от плановой. Аналогично поступаю со вновь внесенными средствами.
Планирую следовать этой стратегии минимум до 2030-го года. До этого была стратегия "Купи и держи".
Ожиданий никаких нет, делаю это скорее из любопытства.
Для подведения корректных итогов этой стратегии с апреля 2025-го начал считать показатель чистых покупок.
ВАЖНО: все написанное - не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Сначала - общий алгоритм, потом - пояснение специфичных терминов, помеченных курсивом. В конце - конкретика по моей стратегии.
С некоторой периодичностью Х повторяем описанные выше действия, начиная с пункта 1: цены поменялись => пересчитываем потенциальную доходность под новые исходные данные => пересобираем портфель.
Основная идея: в портфеле почти всегда будут акции с наивысшей потенциальной доходностью.
📝 Пояснения терминов
Обычно измеряется в процентах годовых, но может измеряться и в денежных единицах (рублях, долларах и т.п.)
Фундаментальный анализ, технический анализ, дивидендная доходность и пр. - это все просто разные подходы к прогнозированию потенциальной доходности отдельно взятой ценной бумаги.
Методик подсчета существует очень много, каждый может выбрать то, что ему ближе. Абсолютно верной и универсальной для всех не существует.
Выделять доли можно по разному: можно взять только одну компанию с самой высокой потенциальной доходностью и "влететь на всю котлету", можно распределить равными долями (например, каждой компании по 10% в портфеле), можно считать исходя из капитализации, размера дивидендов и пр.
Абсолютного правильного и универсального метода выделения долей в портфеле не существует.
Как вы уже догадались, здесь тоже нет абсолютно правильного подхода, который подошел бы всем без исключения.
📈 Конкретика по моей стратегии
В общих чертах алгоритм у всех активных стратегий инвестиций одинаков, отличаются лишь конкретные детали.
В моем случае конкретика выглядит так:
Их потенциальная доходность включает прогноз дивидендов + изменение цены активов на 3 года вперед. Приоритета именно на дивидендных выплатах у меня нет.
Пример: если доля капитализации компании меньше 0,1%, то в портфеле эта компания получит 1%, если выше 0,1% и меньше 0,3%, то 2%, и так далее. Самую большую долю (8%) занимают компании, которые составляют более 2,5% от общей капитализации всего пула акций. Если интересно - в чатике есть табличка
Для себя я написал программу, в которую загнал всю свою конкретику, описанную выше. Программа в любой момент может пересчитать все нужные мне показатели моего портфеля и выдать рекомендации по изменению его состава.
Перед какими-то изменениями всегда оцениваю их целесообразность: комиссии, налоги, прирост потенциальной доходности и т.п.
Планирую следовать этой стратегии минимум до 2030-го года. До этого была стратегия "Купи и держи".
Ожиданий никаких нет, делаю это скорее из любопытства.
Для подведения корректных итогов этой стратегии с апреля 2025-го начал считать показатель чистых покупок.
ВАЖНО: все написанное - не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
___
P.S. Забегайте в чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Рациональный подход | Инвестиции
💼 Алгоритм формирования портфеля по акциям
Пожалуй, это будет ключевым изменением моей стратегии в рамках пересмотра-2025: я меняю принцип формирования портфеля.
❗КАК БЫЛО РАНЬШЕ
Раньше подход был такой:
1. Сначала я разделил весь рынок на сектора, в…
Пожалуй, это будет ключевым изменением моей стратегии в рамках пересмотра-2025: я меняю принцип формирования портфеля.
❗КАК БЫЛО РАНЬШЕ
Раньше подход был такой:
1. Сначала я разделил весь рынок на сектора, в…
👍22👎1