💼 Фонды недвижимости как класс активов
В последнее время у меня на канале было много публикаций, посвященных фондам, ориентированным на работу с недвижимостью. Такие фонды не являются основой моей инвестиционной стратегии, однако обосновались в Капитале весьма прочно.
Кратко суть этих фондов можно объяснить так:
🔹 Пайщики скидываются в общий котел.
🔹 Управляющая компания (УК) покупает недвижимость на эти деньги.
🔹 Доход с недвижимости распределяется между пайщиками: кто больше внес, тому больший кусок от общего пирога достается.
🔹 За свою работу УК тоже также получает часть этого пирога.
Источником доходов пайщиков может быть как арендная плата с объектов недвижимости в фонде, так и прирост стоимости этой недвижимости. Какие-то фонды ориентированы на один вид дохода, какие-то - на другой, некоторые - на оба сразу. Всегда можно выбрать что-то исходя из своих личных целей.
Если кому-то недвижимость, как класс активов, подходит для инвестиций, то такие фонды можно рассмотреть как аналог самостоятельным инвестициям (именно как аналог, а не как полноценную замену).
Лично Я бы хотел иметь в своем Капитале недвижимость, но денег на это у меня нет. Капитал слишком мал, чтобы не нарушая диверсификации, я мог включить в него физическую недвижимость.
Теоретически, я могу покупать маленькие объекты: кладовки, бытовки, гаражи и пр. Размер чека там не сильно большой - несколько десятков или сотен тысяч рублей и постепенно здесь можно добиться вполне не плохой диверсификации.
Но есть второй момент: трудозатраты. Лично для меня работа с мелкими объектами в сфере недвижимости не самый эффективный способ использования моего рабочего времени. По крайне мере сейчас, пока мои навыки в IT еще не устарели и вполне неплохо стоят на рынке труда.
Инвестиции в недвижимость с кредитным плечом мне также не подходят: риски это увеличивает, а доходность снижает. Ипотеку рассматриваю только как способ решить жилищный вопрос, но никак не инструмент для инвестиций.
❓Какие риски есть у фондов?
Работа фондов очень сильно регулируется законодательно: есть ограничения на приобретаемые активы, на правила оценки объектов недвижимости.
Правила управления фондов обязательно получают одобрение от регулятора в лице Центрального Банка, и любые дальнейшие изменения в эти правила также проверяются ЦБ.
Годовая отчетность работы фонда обязательно проходит проверку независимым Аудитором.
Объекты в фонде обязательно должны быть застрахованы.
Оценка стоимости объектов проводится независимым Оценщиком.
То есть с точки зрения закона деятельность фондов очень хорошо контролируется, но есть риски другого плана.
Первый связан с неэффективными действиями УК: например, купили неудачный объект, случилось какое-то событие, изменившее условия работы объекта и пр. Такой риск есть и при самостоятельном инвестировании, предугадать его сложно заранее, снижается его влияние только за счет диверсификации (ну или нужно быть прорицателем и знать будущее).
Второй риск - недобросовестность управляющей компании. К сожалению, заранее никогда нельзя знать, как поведет себя та или иная УК, и стоит ли верить её прогнозам и обещаниям. Полностью избежать этот риск можно только с помощью самостоятельного инвестирования (как говорится: нет УК - нет проблем), а снизить влияние риска поможет опять же диверсификация.
В последнее время у меня на канале было много публикаций, посвященных фондам, ориентированным на работу с недвижимостью. Такие фонды не являются основой моей инвестиционной стратегии, однако обосновались в Капитале весьма прочно.
Кратко суть этих фондов можно объяснить так:
🔹 Пайщики скидываются в общий котел.
🔹 Управляющая компания (УК) покупает недвижимость на эти деньги.
🔹 Доход с недвижимости распределяется между пайщиками: кто больше внес, тому больший кусок от общего пирога достается.
🔹 За свою работу УК тоже также получает часть этого пирога.
Источником доходов пайщиков может быть как арендная плата с объектов недвижимости в фонде, так и прирост стоимости этой недвижимости. Какие-то фонды ориентированы на один вид дохода, какие-то - на другой, некоторые - на оба сразу. Всегда можно выбрать что-то исходя из своих личных целей.
Если кому-то недвижимость, как класс активов, подходит для инвестиций, то такие фонды можно рассмотреть как аналог самостоятельным инвестициям (именно как аналог, а не как полноценную замену).
Лично Я бы хотел иметь в своем Капитале недвижимость, но денег на это у меня нет. Капитал слишком мал, чтобы не нарушая диверсификации, я мог включить в него физическую недвижимость.
Теоретически, я могу покупать маленькие объекты: кладовки, бытовки, гаражи и пр. Размер чека там не сильно большой - несколько десятков или сотен тысяч рублей и постепенно здесь можно добиться вполне не плохой диверсификации.
Но есть второй момент: трудозатраты. Лично для меня работа с мелкими объектами в сфере недвижимости не самый эффективный способ использования моего рабочего времени. По крайне мере сейчас, пока мои навыки в IT еще не устарели и вполне неплохо стоят на рынке труда.
Инвестиции в недвижимость с кредитным плечом мне также не подходят: риски это увеличивает, а доходность снижает. Ипотеку рассматриваю только как способ решить жилищный вопрос, но никак не инструмент для инвестиций.
❓Какие риски есть у фондов?
Работа фондов очень сильно регулируется законодательно: есть ограничения на приобретаемые активы, на правила оценки объектов недвижимости.
Правила управления фондов обязательно получают одобрение от регулятора в лице Центрального Банка, и любые дальнейшие изменения в эти правила также проверяются ЦБ.
Годовая отчетность работы фонда обязательно проходит проверку независимым Аудитором.
Объекты в фонде обязательно должны быть застрахованы.
Оценка стоимости объектов проводится независимым Оценщиком.
То есть с точки зрения закона деятельность фондов очень хорошо контролируется, но есть риски другого плана.
Первый связан с неэффективными действиями УК: например, купили неудачный объект, случилось какое-то событие, изменившее условия работы объекта и пр. Такой риск есть и при самостоятельном инвестировании, предугадать его сложно заранее, снижается его влияние только за счет диверсификации (ну или нужно быть прорицателем и знать будущее).
Второй риск - недобросовестность управляющей компании. К сожалению, заранее никогда нельзя знать, как поведет себя та или иная УК, и стоит ли верить её прогнозам и обещаниям. Полностью избежать этот риск можно только с помощью самостоятельного инвестирования (как говорится: нет УК - нет проблем), а снизить влияние риска поможет опять же диверсификация.
1👍4🔥2
💼 Фонды недвижимости как класс активов (продолжение)
Почему такие фонды не пользуются популярностью среди частных инвесторов?
Думаю что основная причина слабой популярности - отсутствие эмоций.
Изучение, анализ и выбор фондов - это цифры, цифры, цифры. Нет радости от обладания физическим объектом, нет гордости от осознания того, что ты теперь не "тварь дражащая", а носитель гордого звания Собственник.
Если сравнивать с акциям - проблема та же: нет эмоций. Обладать акциями Сбера/Лукойла/Астры, о которых трубят все вокруг - это интересно, а может быть даже почетно (чувствуешь себя частью чего-то большого). А вот обладать кусочком какого-то фонда с названием "Рентный доход", который владеет каким-то там складом, который ты даже в глаза не видел - это как-то ... скучно что ли.
При сравнении с облигациями фонды недвижимости тоже "проигрывают", но по другой причине: размер выплат к текущей цене по облигациям обычно выше, чем по фондам, а чтобы увидеть прирост "тела" нужно лезть в отчетность, что опять навевает скуку.
Общий вывод
Основа моей стратегии - акции.
Однако недвижимость, как класс активов, я бы тоже хотел иметь в своем Капитале. Фонды недвижимости - хорошая альтернатива самостоятельным инвестициям, если принимать все риски, не гнаться за эмоциями и не бояться ковырять скучные отчеты хотя бы один раз в квартал (ну или можно почитать результаты "ковыряния в отчетах" у меня на канале).
В рамках пересмотра стратегии мне осталось еще изучить фонды Активо, Паруса и Рентал PRO, а потом я опять вернусь к вопросам распределения долей акций в портфеле.
Еще раз напоминаю: все написанное не является инвестиционными рекомендациями ни для кого.
Почему такие фонды не пользуются популярностью среди частных инвесторов?
Думаю что основная причина слабой популярности - отсутствие эмоций.
Изучение, анализ и выбор фондов - это цифры, цифры, цифры. Нет радости от обладания физическим объектом, нет гордости от осознания того, что ты теперь не "тварь дражащая", а носитель гордого звания Собственник.
Если сравнивать с акциям - проблема та же: нет эмоций. Обладать акциями Сбера/Лукойла/Астры, о которых трубят все вокруг - это интересно, а может быть даже почетно (чувствуешь себя частью чего-то большого). А вот обладать кусочком какого-то фонда с названием "Рентный доход", который владеет каким-то там складом, который ты даже в глаза не видел - это как-то ... скучно что ли.
При сравнении с облигациями фонды недвижимости тоже "проигрывают", но по другой причине: размер выплат к текущей цене по облигациям обычно выше, чем по фондам, а чтобы увидеть прирост "тела" нужно лезть в отчетность, что опять навевает скуку.
Общий вывод
Основа моей стратегии - акции.
Однако недвижимость, как класс активов, я бы тоже хотел иметь в своем Капитале. Фонды недвижимости - хорошая альтернатива самостоятельным инвестициям, если принимать все риски, не гнаться за эмоциями и не бояться ковырять скучные отчеты хотя бы один раз в квартал (ну или можно почитать результаты "ковыряния в отчетах" у меня на канале).
В рамках пересмотра стратегии мне осталось еще изучить фонды Активо, Паруса и Рентал PRO, а потом я опять вернусь к вопросам распределения долей акций в портфеле.
Еще раз напоминаю: все написанное не является инвестиционными рекомендациями ни для кого.
1👍8🤔1
💼 Фонды недвижимости в Капитале: Aktivo18
В рамках пересмотра стратегии потихоньку перетряхиваю весь свой "зоопарк", который насобирал за последние 5 лет. Дошла очередь и до Активо18.
Для справки. Aktivo — это компания-посредник, которая организует весь цикл работы фонда недвижимости: от подбора объекта и сбора средств до организации выплат инвесторам и вторичного оборота паев сформированных фондов.
Компания придерживается стратегии "монофондов", один фонд = один объект недвижимости внутри.
Постарался сократить по максимуму, но статья все равно получилась большая. Зато с цифрами, с рассуждениями, все как я люблю. Приятного прочтения!
#стратегия2025
[ЧИТАТЬ СТАТЬЮ]
В рамках пересмотра стратегии потихоньку перетряхиваю весь свой "зоопарк", который насобирал за последние 5 лет. Дошла очередь и до Активо18.
Для справки. Aktivo — это компания-посредник, которая организует весь цикл работы фонда недвижимости: от подбора объекта и сбора средств до организации выплат инвесторам и вторичного оборота паев сформированных фондов.
Компания придерживается стратегии "монофондов", один фонд = один объект недвижимости внутри.
Постарался сократить по максимуму, но статья все равно получилась большая. Зато с цифрами, с рассуждениями, все как я люблю. Приятного прочтения!
#стратегия2025
[ЧИТАТЬ СТАТЬЮ]
Telegraph
Фонд Aktivo18 в моем портфеле: ожидания VS реальность
В августе 2022-го года я подписал договор на покупку паев нового "Aktivo18", затем по договору перевел 353 693.88 рублей. На собранные средства пайщиков был приобретен торговый центр "Малина", который находится в г. Рязань. Со всеми документами я ознакомился…
2👍8🔥1
📑 Фонды Aktivo: общий анализ всех фондов сразу
По итогам анализа имеющегося у меня фонда Активо18 я решил его продать по текущей цене, так как есть более доходные альтернативы.
Попутно решил посмотреть, а какие фонды еще есть у Aktivo: по каким ценам они продаются и какую доходность предполагают.
[ЧИТАТЬ СТАТЬЮ]
По итогам анализа имеющегося у меня фонда Активо18 я решил его продать по текущей цене, так как есть более доходные альтернативы.
Попутно решил посмотреть, а какие фонды еще есть у Aktivo: по каким ценам они продаются и какую доходность предполагают.
[ЧИТАТЬ СТАТЬЮ]
Telegraph
Фонды Aktivo: общий анализ всех фондов сразу
Цена и прогнозную доходность я взял на сайте Aktivo: https://aktivo.ru/realty Доходность рассчитана управляющей компанией на основе финансовой модели каждого фонда, я буду считать эту доходность как самую оптимистичную. Ну и по традиции я сразу уменьшил прогнозируемые…
4👍8🔥1
💼 Еженедельные покупки
Прошла очередная неделя с кучей новостей (которые уже завтра потеряют свою актуальность).
Я, как обычно, почти все пропустил: и из новостей компаний, и из геополитической повестки. Понял только что переговоры идут, и это славно. Все-таки разговоры о мире мне нравятся больше ☺
По портфелю на неделе изменений никаких не делал, только зафиксировал убыток по Мечелу, и в таком же размере зафиксировал прибыль по Ленте (7 акций из 113 проданы).
С одной стороны можно считать, что Мечел "съел" прибыль по Ленте, а с другой - наоборот: прибыльная сделка по Ленте компенсировала убыточные инвестиции в Мечел.
Как это не назови, сути это не поменяет: у меня все также ноль налогооблагаемой прибыли и появились свободные денежные средства, которые я переложил из менее потенциально доходных активов в более потенциально доходные.
Покупки акций:
🔸 НОВАТЭК 6 шт: фактическая доля - 2,6%, плановая - 5%
🔸 МТС Банк 4 шт: факт - 0,27%, план - 1%
🔸 Алроса 100 шт: факт - 0,43%, план - 2%
🔸 НЛМК 30 шт: факт - 0,7%, план - 2%
🔸 Роснефть 9 шт: факт - 2,69%, план - 5%
Покупки облигаций:
🔸 ОФЗ 26233 SU26233RMFS5 - 2 шт: ААА; 10 лет; ~15,1% к погашению
__
Сумма покупок на неделе: ~29,9 тыс. руб
Прошла очередная неделя с кучей новостей (которые уже завтра потеряют свою актуальность).
Я, как обычно, почти все пропустил: и из новостей компаний, и из геополитической повестки. Понял только что переговоры идут, и это славно. Все-таки разговоры о мире мне нравятся больше ☺
По портфелю на неделе изменений никаких не делал, только зафиксировал убыток по Мечелу, и в таком же размере зафиксировал прибыль по Ленте (7 акций из 113 проданы).
С одной стороны можно считать, что Мечел "съел" прибыль по Ленте, а с другой - наоборот: прибыльная сделка по Ленте компенсировала убыточные инвестиции в Мечел.
Как это не назови, сути это не поменяет: у меня все также ноль налогооблагаемой прибыли и появились свободные денежные средства, которые я переложил из менее потенциально доходных активов в более потенциально доходные.
Покупки акций:
🔸 НОВАТЭК 6 шт: фактическая доля - 2,6%, плановая - 5%
🔸 МТС Банк 4 шт: факт - 0,27%, план - 1%
🔸 Алроса 100 шт: факт - 0,43%, план - 2%
🔸 НЛМК 30 шт: факт - 0,7%, план - 2%
🔸 Роснефть 9 шт: факт - 2,69%, план - 5%
Покупки облигаций:
🔸 ОФЗ 26233 SU26233RMFS5 - 2 шт: ААА; 10 лет; ~15,1% к погашению
__
Сумма покупок на неделе: ~29,9 тыс. руб
2👍10🔥2
📑 Фонд Rental PRO: стратегия, доходность, прогноз
Продолжаю в рамках пересмотра стратегии перебирать ЗПИФ недвижимости, доступные для покупки. Сегодня настала очередь фонда "Рентал ПРО", который у меня уже имеется в портфеле.
Важно: фонд доступен для покупки только квалифицированным инвесторам.
[ЧИТАТЬ СТАТЬЮ]
Продолжаю в рамках пересмотра стратегии перебирать ЗПИФ недвижимости, доступные для покупки. Сегодня настала очередь фонда "Рентал ПРО", который у меня уже имеется в портфеле.
Важно: фонд доступен для покупки только квалифицированным инвесторам.
[ЧИТАТЬ СТАТЬЮ]
Telegraph
Фонд Рентал ПРО: стратегия, доходность, прогноз, мое мнение
У фонда своеобразная стратегия: покупка строящихся зданий индустриальной недвижимости с последующей их перепродажей дороже цены покупки. Если копнуть чуть глубже, то по сути фонд является некоей прослойкой между застройщиком PNK Development и конечным покупателем…
1👍9
👨🎓 Квалифицированный инвестор
Раз уж зашла речь о фондах для квал инвестора, то решил подробнее почитать про новые правила получения статуса квала.
С того момента, как я первый раз получил квала в 2022-м году, изменения коснулись только имущественного ценза: с 1 января 2025-го года подняли до 12 млн, а в 2026-м поднимут еще сильнее (напоминаю, что сюда включаются только активы в виде ценных бумаг, депозитов, металлических счетов, а недвижка не входит).
Остальные критерии остались без изменений.
Чтобы стать квалом достаточно одного критерия:
🔹 стоимость активов в собственности
🔹 личный опыт работы с ценными бумагами (критерий "оборот");
🔹 опыт работы с ценными бумагами в компании;
🔹 профильное высшее образование;
🔹 сертификаты CFA, CIIA, FRM.
Ничего не поменяли и в необходимости получения статуса у каждого брокера отдельно (это меня до сих пор удивляет).
Я получал статус у всех трех брокеров по критерию "Оборот":
🔸 у Тинькофф был большой оборот в 2022-м году (много продавал, много покупал), немного не хватало до 6 млн, покрутил безкомиссионные сделки и получил статус просто по заявке в поддержку;
🔸 у Сбера получал по отчетам сделок из Тинькофф: относил лично бумажные оригиналы с синими печатями;
🔸 у ВТБ с отчетами от Тинька возникли проблемы: затерялся отчет по одному счету, без него 6 млн не набралось, получил статус позже, по обороту на однодневных облигациях
На днях появилась новость, что ЦБ подготовил новую редакцию правил, где появился критерий "среднего дохода", а также прописано влияние профильного экономического образования на требования всех других критериев (табличка в комментариях).
Уточнил в поддержке: в связи с этими изменениями заново получать статус не нужно.
Логика всех этих изменений для меня понятна: усложнить доступ "залетных" инвесторов к сложным продуктам типа структурных нот, субординированных облигаций и пр.
Это не прямой запрет, а именно усложнение: чтобы купить что-то нестандартное, человеку придется заморочиться.
И заморачиваться будут либо самые безбашеные и рисковые ребята (таких ничто не остановит), либо те, кто понимает, зачем им преодолевать эти лишние преграды.
Лично мне статус квала за последние 2,5 года ни разу не пригодился, ну кроме квального фонда недвижимости Рентал ПРО. Да еще тестирование перед покупкой других фондов и некоторых облигаций не пришлось проходить. В принципе, можно бы было и без этого статуса, сильно ничего бы не поменялось ни в моей стратегии, ни в составе портфеля.
Получать квала или нет - выбор каждого, лично я прям сильно заморачиваться с получением квала не стал бы, но если вы в инвестициях надолго, то лишним он точно не будет.
Самый простой способ - по обороту. Один год и статус получен. Для долгосрочных инвесторов 1 год - это мелочи.
Раз уж зашла речь о фондах для квал инвестора, то решил подробнее почитать про новые правила получения статуса квала.
С того момента, как я первый раз получил квала в 2022-м году, изменения коснулись только имущественного ценза: с 1 января 2025-го года подняли до 12 млн, а в 2026-м поднимут еще сильнее (напоминаю, что сюда включаются только активы в виде ценных бумаг, депозитов, металлических счетов, а недвижка не входит).
Остальные критерии остались без изменений.
Чтобы стать квалом достаточно одного критерия:
🔹 стоимость активов в собственности
🔹 личный опыт работы с ценными бумагами (критерий "оборот");
🔹 опыт работы с ценными бумагами в компании;
🔹 профильное высшее образование;
🔹 сертификаты CFA, CIIA, FRM.
Ничего не поменяли и в необходимости получения статуса у каждого брокера отдельно (это меня до сих пор удивляет).
Я получал статус у всех трех брокеров по критерию "Оборот":
🔸 у Тинькофф был большой оборот в 2022-м году (много продавал, много покупал), немного не хватало до 6 млн, покрутил безкомиссионные сделки и получил статус просто по заявке в поддержку;
🔸 у Сбера получал по отчетам сделок из Тинькофф: относил лично бумажные оригиналы с синими печатями;
🔸 у ВТБ с отчетами от Тинька возникли проблемы: затерялся отчет по одному счету, без него 6 млн не набралось, получил статус позже, по обороту на однодневных облигациях
На днях появилась новость, что ЦБ подготовил новую редакцию правил, где появился критерий "среднего дохода", а также прописано влияние профильного экономического образования на требования всех других критериев (табличка в комментариях).
Уточнил в поддержке: в связи с этими изменениями заново получать статус не нужно.
Логика всех этих изменений для меня понятна: усложнить доступ "залетных" инвесторов к сложным продуктам типа структурных нот, субординированных облигаций и пр.
Это не прямой запрет, а именно усложнение: чтобы купить что-то нестандартное, человеку придется заморочиться.
И заморачиваться будут либо самые безбашеные и рисковые ребята (таких ничто не остановит), либо те, кто понимает, зачем им преодолевать эти лишние преграды.
Лично мне статус квала за последние 2,5 года ни разу не пригодился, ну кроме квального фонда недвижимости Рентал ПРО. Да еще тестирование перед покупкой других фондов и некоторых облигаций не пришлось проходить. В принципе, можно бы было и без этого статуса, сильно ничего бы не поменялось ни в моей стратегии, ни в составе портфеля.
Получать квала или нет - выбор каждого, лично я прям сильно заморачиваться с получением квала не стал бы, но если вы в инвестициях надолго, то лишним он точно не будет.
Самый простой способ - по обороту. Один год и статус получен. Для долгосрочных инвесторов 1 год - это мелочи.
1👍11
💼 ЗПИФ недвижимости и налоги
Я тут узнал, что при погашении паев ЗПИФ брокер не является налоговым агентом.
Налоги будет считать управляющая компания.
А это значит фишка "купить на ИИС-3 с дисконтом и освободить прибыль при погашении от налогов" не сработает.
Каким образом УК будет считать налоги при погашении, брокер, конечно же, не знает.
Ну что ж, вот и появился хороший повод проверить работу поддержки клиентов в УК "Сбережения плюс" и в УК "Современные фонды недвижимости", чьи паи я купил на ИИС-3 с хорошим дисконтом.
Попробую получить ответы у УК по поводу расчета налогов по паям, купленным на бирже. О результатах, конечно, напишу. Пока что беспокоится не о чем, до даты погашения паев ещё много времени.
"Всегда думайте о налогах" ©
Я тут узнал, что при погашении паев ЗПИФ брокер не является налоговым агентом.
Налоги будет считать управляющая компания.
А это значит фишка "купить на ИИС-3 с дисконтом и освободить прибыль при погашении от налогов" не сработает.
Каким образом УК будет считать налоги при погашении, брокер, конечно же, не знает.
Ну что ж, вот и появился хороший повод проверить работу поддержки клиентов в УК "Сбережения плюс" и в УК "Современные фонды недвижимости", чьи паи я купил на ИИС-3 с хорошим дисконтом.
Попробую получить ответы у УК по поводу расчета налогов по паям, купленным на бирже. О результатах, конечно, напишу. Пока что беспокоится не о чем, до даты погашения паев ещё много времени.
"Всегда думайте о налогах" ©
👍7🤔2
💼 ЗПИФ недвижимости и налоги
Получил ответ от УК "Современные фонды недвижимости" по налогам при погашении паев. Кратко основные моменты:
1⃣ По умолчанию УК просто удержит 13% от суммы погашения и направит деньги, очищенные от налогов, брокеру.
2⃣ Можно предоставить документы о затратах на покупку паев, тогда налоговая база будет уменьшена на эту сумму.
3⃣ Можно применить ЛДВ, если держали паи больше трёх лет (дополнительное заявление в УК, либо потом в налоговой решать).
4⃣ Покупка на ИИС нового типа вообще никак не учитывается Управляющей Компанией: прибыль от операции "покупка-погашение" не попадет по вычет на результат. Ну и помним про прямой запрет законом применения ЛДВ к бумагам на ИИСе.
5⃣ Документы в УК предоставлять нужно либо в Офис лично, либо Почтой РФ, либо курьером.
6⃣ Предоставляются либо оригиналы, либо заверенные нотариусом/брокером копии
Вывод: самым простым вариантом для меня будет продать паи на бирже до их погашения.
Суммы у меня небольшие, вряд ли дополнительные трудозатраты окупятся.
ИИС нового типа с вычетом на результат по операциям "купил-продал" можно считать аналогом ЛДВ.
Хотя, конечно же, ближе к дате будет виднее. Окончательное решение будет зависеть от разницы цены продажи на бирже и суммы погашения пая у УК.
"Всегда думайте о налогах" ©
Получил ответ от УК "Современные фонды недвижимости" по налогам при погашении паев. Кратко основные моменты:
1⃣ По умолчанию УК просто удержит 13% от суммы погашения и направит деньги, очищенные от налогов, брокеру.
2⃣ Можно предоставить документы о затратах на покупку паев, тогда налоговая база будет уменьшена на эту сумму.
3⃣ Можно применить ЛДВ, если держали паи больше трёх лет (дополнительное заявление в УК, либо потом в налоговой решать).
4⃣ Покупка на ИИС нового типа вообще никак не учитывается Управляющей Компанией: прибыль от операции "покупка-погашение" не попадет по вычет на результат. Ну и помним про прямой запрет законом применения ЛДВ к бумагам на ИИСе.
5⃣ Документы в УК предоставлять нужно либо в Офис лично, либо Почтой РФ, либо курьером.
6⃣ Предоставляются либо оригиналы, либо заверенные нотариусом/брокером копии
Вывод: самым простым вариантом для меня будет продать паи на бирже до их погашения.
Суммы у меня небольшие, вряд ли дополнительные трудозатраты окупятся.
ИИС нового типа с вычетом на результат по операциям "купил-продал" можно считать аналогом ЛДВ.
Хотя, конечно же, ближе к дате будет виднее. Окончательное решение будет зависеть от разницы цены продажи на бирже и суммы погашения пая у УК.
"Всегда думайте о налогах" ©
1👍3🤔1
💼 Еженедельные покупки
Выполнять рабочие задачи с телефона - это полнейший ужас.
Сломался ноутбук, что-то пытаюсь делать с телефона. И это кошмар: отсутствие мышки + маленькая рабочая область = любая мало-мальски простая задача работы с текстом превращается в квест "попади пальцем между буковок, чтобы курсор встал куда надо".
Поиск информации в интернете с телефона - это тоже что-то с чем-то! Рекламы в 10 раз больше, ужасное юзабилити у сайтов, а у некоторых вообще нет мобильной версии.
Ну его нафиг, подумал я, и сдвинул всю работу на следующую неделю, благо, что работы не так уж и много.
Инвестиционные покупки сделал за 2 минуты, все по стратегии (больше времени ушло на оформление этого поста)
Покупки акций:
🔸 НОВАТЭК 10 шт: фактическая доля - 2,9%, плановая - 5%
🔸 Роснефть 25 шт: факт - 2,95%, план - 5%
Покупки облигаций:
🔸 ОФЗ 26235
🔸 Евраз USD
__
Сумма покупок на неделе: ~59,7 тыс. руб
Выполнять рабочие задачи с телефона - это полнейший ужас.
Сломался ноутбук, что-то пытаюсь делать с телефона. И это кошмар: отсутствие мышки + маленькая рабочая область = любая мало-мальски простая задача работы с текстом превращается в квест "попади пальцем между буковок, чтобы курсор встал куда надо".
Поиск информации в интернете с телефона - это тоже что-то с чем-то! Рекламы в 10 раз больше, ужасное юзабилити у сайтов, а у некоторых вообще нет мобильной версии.
Ну его нафиг, подумал я, и сдвинул всю работу на следующую неделю, благо, что работы не так уж и много.
Инвестиционные покупки сделал за 2 минуты, все по стратегии (больше времени ушло на оформление этого поста)
Покупки акций:
🔸 НОВАТЭК 10 шт: фактическая доля - 2,9%, плановая - 5%
🔸 Роснефть 25 шт: факт - 2,95%, план - 5%
Покупки облигаций:
🔸 ОФЗ 26235
SU26235RMFS0 - 12 шт: ААА; 6 лет; ~15,1% к погашению🔸 Евраз USD
RU000A10B3Z3 - 3 шт: ААA+; 2 года; купон 9,5%; 2 бумаги дали на размещении, одну докупил на вторичке__
Сумма покупок на неделе: ~59,7 тыс. руб
2👍15🔥2
📑 Фонды Parus: общий анализ всех фондов сразу
Продолжаю изучение фондов недвижимости в рамках пересмотра своей стратегии и состава портфеля. Дошла очередь до фондов от компании Parus.
Это последняя УК, чьи фонды недвижимости я рассматривал к покупке. На выходных подобью общие итоги по этому классу активов и вернусь к акциям.
[ЧИТАТЬ СТАТЬЮ]
Продолжаю изучение фондов недвижимости в рамках пересмотра своей стратегии и состава портфеля. Дошла очередь до фондов от компании Parus.
Это последняя УК, чьи фонды недвижимости я рассматривал к покупке. На выходных подобью общие итоги по этому классу активов и вернусь к акциям.
[ЧИТАТЬ СТАТЬЮ]
Telegraph
Фонды PARUS: анализ, состав, прогноз доходности и мнение
Общие параметры и стратегия Управляющая компания придерживается стратегии "монофондов": один фонд = один объект. Для приобретения объектов привлекается заемный капитал, именно поэтому паи доступны только квалифицированным инвесторам. В линейке фондов компании…
1👍5
💼 Еженедельные покупки
Весь позитив от начавшихся при посредничестве США переговоров закончился. Индекс Мосбиржи вернулся туда, откуда и начался рост на позитивных новостях.
Это в очередной раз доказывает, что не стоит поддаваться всеобщей эйфории. Добавлю, что и всеобщей панике тоже поддаваться не стоит. Просто следуйте своей стратегии.
У меня свободный денежный поток все еще не радует, но главное, что доходы больше расходов.
На следующей неделе подобью итоги и будет традиционный ежемесячный отчет о составе размере Капитала.
Забегайте в наш инвесторский чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Покупки акций на неделе:
🔸 ЛСР 5 шт: фактическая доля - 0,44%, плановая - 2%
🔸 ПИК 5 шт: факт - 0,21%, план - 1%
🔸 Самолет 5 шт: факт - 0,52%, план - 2%
🔸 Роснефть 13 шт: факт - 3,09%, план - 5%
Покупки облигаций:
🔸 Подал заявку на Фосагро-USD, запишу по факту исполнения заявки
__
Сумма покупок на неделе: ~19,9 тыс. руб
Общие покупки в марте: 126,1 тыс.
Все покупки в марте - ребалансировка. Дельта между доходами и расходами ушла на заявку в долларовый ФосАгро, пойдет в зачет следующего месяца.
Весь позитив от начавшихся при посредничестве США переговоров закончился. Индекс Мосбиржи вернулся туда, откуда и начался рост на позитивных новостях.
Это в очередной раз доказывает, что не стоит поддаваться всеобщей эйфории. Добавлю, что и всеобщей панике тоже поддаваться не стоит. Просто следуйте своей стратегии.
У меня свободный денежный поток все еще не радует, но главное, что доходы больше расходов.
На следующей неделе подобью итоги и будет традиционный ежемесячный отчет о составе размере Капитала.
Забегайте в наш инвесторский чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
Покупки акций на неделе:
🔸 ЛСР 5 шт: фактическая доля - 0,44%, плановая - 2%
🔸 ПИК 5 шт: факт - 0,21%, план - 1%
🔸 Самолет 5 шт: факт - 0,52%, план - 2%
🔸 Роснефть 13 шт: факт - 3,09%, план - 5%
Покупки облигаций:
🔸 Подал заявку на Фосагро-USD, запишу по факту исполнения заявки
__
Сумма покупок на неделе: ~19,9 тыс. руб
Общие покупки в марте: 126,1 тыс.
Все покупки в марте - ребалансировка. Дельта между доходами и расходами ушла на заявку в долларовый ФосАгро, пойдет в зачет следующего месяца.
1👍8
📑 Фонды недвижимости: итоги
Общее мнение: всё плюс-минус одинаковое, решающее значение имеет цена.
1. УК "Современные фонды недвижимости"
Основная статья: ссылка.
Интересен только "Современный 7" (
2. Фонды Парус (только квалам)
Основная статья: ссылка.
По текущим ценам интересны Парус-ЛОГ (
3. УК "Сбережения плюс"
Основная статья: ссылка.
"Рентный доход" (
"Рентный доход 2" (
"Рентный доход ПРО" (
4. УК "Рентал" (только квалам)
Основная статья: ссылка.
У компании только один фонд "Рентал ПРО" (
5. УК "Aktivo"
Основная статья: ссылка.
Почти все фонды УК не торгуются на бирже, можно купить на сайте УК у других собственников через посредничество УК. Эти фонды мне подходят: большой порог входа, ниже потенциальная доходность, сложнее покупка и продажа. Имеющийся пай Активо18 выставил на продажу.
_____
Для собственного удобства отслеживания инвестиционной привлекательности биржевых фондов планирую собрать инфу в сводную таблицу, чтобы она рассчитывала потенциальную доходность каждого фонда к текущей биржевой цене. Как будет готова - поделюсь.
И по традиции напоминаю, что не нужно воспринимать все написанное как инвестиционные рекомендации, оценивайте риск/доходность самостоятельно.
#стратегия2025
Общее мнение: всё плюс-минус одинаковое, решающее значение имеет цена.
1. УК "Современные фонды недвижимости"
Основная статья: ссылка.
Интересен только "Современный 7" (
RU000A1034U7). В остальных либо размер входа не устраивает, либо в составе мало недвижимости. 2. Фонды Парус (только квалам)
Основная статья: ссылка.
По текущим ценам интересны Парус-ЛОГ (
RU000A105328), Парус-НОРД (RU000A104KU3) и Парус-ДВН (RU000A104KU3). Планирую покупать в указанном выше порядке, но не прямо сейчас. Малый размер лота позволяет докупать фонды по чуть-чуть. 3. УК "Сбережения плюс"
Основная статья: ссылка.
"Рентный доход" (
RU000A102N77) дает хорошую доходность к погашению, но у него короткий срок до завершения договора ДУ, мне интересны более долгие вложения. Докупать не буду. "Рентный доход 2" (
RU000A103HD7) хорош, но надо ждать старта биржевых торгов, цена сейчас не рыночная."Рентный доход ПРО" (
RU000A103B62) можно докупать, но не в приоритете. Еще понаблюдаю за отчетами в динамике. 4. УК "Рентал" (только квалам)
Основная статья: ссылка.
У компании только один фонд "Рентал ПРО" (
RU000A108157), доля набрана, увеличивать не планирую (однако, опять же: все зависит от цены).5. УК "Aktivo"
Основная статья: ссылка.
Почти все фонды УК не торгуются на бирже, можно купить на сайте УК у других собственников через посредничество УК. Эти фонды мне подходят: большой порог входа, ниже потенциальная доходность, сложнее покупка и продажа. Имеющийся пай Активо18 выставил на продажу.
_____
Для собственного удобства отслеживания инвестиционной привлекательности биржевых фондов планирую собрать инфу в сводную таблицу, чтобы она рассчитывала потенциальную доходность каждого фонда к текущей биржевой цене. Как будет готова - поделюсь.
И по традиции напоминаю, что не нужно воспринимать все написанное как инвестиционные рекомендации, оценивайте риск/доходность самостоятельно.
#стратегия2025
Telegram
Рациональный подход | Инвестиции
📑 Краткий анализ и сравнение всех фондов от "Современные фонды недвижимости"
Пока смотрел отчеты по фонду "Современный 7" решил попутно посмотреть и другие фонды, которые предлагает УК "Современные фонды недвижимости".
В статье ниже - список всех фондов…
Пока смотрел отчеты по фонду "Современный 7" решил попутно посмотреть и другие фонды, которые предлагает УК "Современные фонды недвижимости".
В статье ниже - список всех фондов…
1👍6🔥2
Рациональный подход | Инвестиции
📑 Фонды недвижимости: итоги Общее мнение: всё плюс-минус одинаковое, решающее значение имеет цена. 1. УК "Современные фонды недвижимости" Основная статья: ссылка. Интересен только "Современный 7" (RU000A1034U7). В остальных либо размер входа не устраивает…
Сводная табличка по фондам готова!
Все цены подтягиваются автоматически, каждый день происходит пересчет показателей доходности к текущей цене пая. При наведении курсора мыши на название столбца вплывает подсказка.
Делал табличку для себя, но если будут какие идеи, то пишите, может быть я их смогу добавить.
Ссылка на табличку
Пока работал над таблицей возникли две мысли:
1⃣ Фонд "Современный 7" очень сильно выбивается из общей массы своей доходностью ("Рентный доход" не берем в расчет, у него короче срок).
Разница выше и по доходности текущих выплат, и по полной доходности, которая образуется в том числе за счет дисконта цены к СЧА.
Почему рынок так дешево оценивает этот фонд? Думаю точного ответа никто не знает, но это хорошая задачка на "подумать".
2⃣ Если сравнить доходность выплат с облигациями и депозитами возникает вопрос: а зачем это все?
Облигации/депозиты дают по 20% годовых прямо сейчас, а в долгосрочных ОФЗ можно зафиксировать ~14% купон к текущей цене.
Зачем эти фонды с выплатами 8-10% годовых?
Кажется, что в облигациях больше доходность при меньших рисках (помним, что платить по долгам - это обязанность эмитента).
Ключевое слово здесь: кажется. В расчетах доходности в табличке не учитывается ни будущий рост СЧА фонда (недвижка ведь всегда растет в цене), ни предполагаемый рост ставок аренды. Табличка нужна для сравнения фондов между собой, но никак не с другими классами активов. Это очень важно.
Для самого простого варианта корректного сравнения Фондов недвижки с облигациями можно предположить, что СЧА и арендная ставка будет расти примерно на величину инфляции. Тогда получается, что в таблице с фондами столбец J (доходность текущих выплат) - это РЕАЛЬНАЯ доходность, то есть сверх инфляции.
Вычитайте из доходности к погашению облигаций предполагаемую вами инфляцию в будущем, и тогда сравнение полученных реальных доходностей будет более менее корректным.
На этом разбор фондов недвижимости я заканчиваю и возвращаюсь к акциям.
Забегайте в наш инвесторский чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
#стратегия2025
____
P.S. Завтра будет традиционный отчет о составе и размере капитала, денежном потоке и суммарной дельте.
Все цены подтягиваются автоматически, каждый день происходит пересчет показателей доходности к текущей цене пая. При наведении курсора мыши на название столбца вплывает подсказка.
Делал табличку для себя, но если будут какие идеи, то пишите, может быть я их смогу добавить.
Ссылка на табличку
Пока работал над таблицей возникли две мысли:
1⃣ Фонд "Современный 7" очень сильно выбивается из общей массы своей доходностью ("Рентный доход" не берем в расчет, у него короче срок).
Разница выше и по доходности текущих выплат, и по полной доходности, которая образуется в том числе за счет дисконта цены к СЧА.
Почему рынок так дешево оценивает этот фонд? Думаю точного ответа никто не знает, но это хорошая задачка на "подумать".
2⃣ Если сравнить доходность выплат с облигациями и депозитами возникает вопрос: а зачем это все?
Облигации/депозиты дают по 20% годовых прямо сейчас, а в долгосрочных ОФЗ можно зафиксировать ~14% купон к текущей цене.
Зачем эти фонды с выплатами 8-10% годовых?
Кажется, что в облигациях больше доходность при меньших рисках (помним, что платить по долгам - это обязанность эмитента).
Ключевое слово здесь: кажется. В расчетах доходности в табличке не учитывается ни будущий рост СЧА фонда (недвижка ведь всегда растет в цене), ни предполагаемый рост ставок аренды. Табличка нужна для сравнения фондов между собой, но никак не с другими классами активов. Это очень важно.
Для самого простого варианта корректного сравнения Фондов недвижки с облигациями можно предположить, что СЧА и арендная ставка будет расти примерно на величину инфляции. Тогда получается, что в таблице с фондами столбец J (доходность текущих выплат) - это РЕАЛЬНАЯ доходность, то есть сверх инфляции.
Вычитайте из доходности к погашению облигаций предполагаемую вами инфляцию в будущем, и тогда сравнение полученных реальных доходностей будет более менее корректным.
На этом разбор фондов недвижимости я заканчиваю и возвращаюсь к акциям.
Забегайте в наш инвесторский чат: https://t.me/+JTuZZt-v0PgzMjAy
#стратегия2025
____
P.S. Завтра будет традиционный отчет о составе и размере капитала, денежном потоке и суммарной дельте.
Google Docs
Фонды недвижимости
1👍12
🗓 Ежемесячный отчет
Подвел итоги марта. Структура как обычно: размер и состав Капитала, денежный поток, продвижение к основной цели.
Дельта между доходами и расходами второй месяц подряд навевает грустинку.
#отчет
[ЧИТАТЬ СТАТЬЮ]
Подвел итоги марта. Структура как обычно: размер и состав Капитала, денежный поток, продвижение к основной цели.
Дельта между доходами и расходами второй месяц подряд навевает грустинку.
#отчет
[ЧИТАТЬ СТАТЬЮ]
Telegraph
Отчет на 1 апреля 2025: акции ушли в коррекцию, Капитал похудел на 300 тысяч
На 1 апреля 2025-го года размер моего капитала: 9 352 165 руб. За март Капитал похудел на 316 209 руб. С прошлого отчета акции ударились в коррекцию, весь рост на позитиве в геополитике сошел на нет, индекс Мосбиржи вернулся туда, откуда все начиналось. Обычная…
1👍11🔥5
У Инарктики сегодня собирают деньги на 2 выпуска облигаций (рейтинг А).
1) Фиксированный купон 22,5% с квартальными выплатами.
2) Плавающий купон КС+4% с ежемесячными выплатами.
Оба выпуска на 3 года, без оферт и амортизации, все как я люблю.
По факту сбора заявок купоны, думаю, чуть снизят.
Я пропускаю размещение, так как фокус сейчас держу на квазивалютных бумагах (пока рубль крепкий, надо успевать). Да и свободные деньги в начале месяца у меня всегда отсутствуют из-за концентрации плановых платежей.
Подкоплю немного средств.
Думаю хорошие валютные выпуски в этом месяце обязательно ещё будут ☺️
1) Фиксированный купон 22,5% с квартальными выплатами.
2) Плавающий купон КС+4% с ежемесячными выплатами.
Оба выпуска на 3 года, без оферт и амортизации, все как я люблю.
По факту сбора заявок купоны, думаю, чуть снизят.
Я пропускаю размещение, так как фокус сейчас держу на квазивалютных бумагах (пока рубль крепкий, надо успевать). Да и свободные деньги в начале месяца у меня всегда отсутствуют из-за концентрации плановых платежей.
Подкоплю немного средств.
Думаю хорошие валютные выпуски в этом месяце обязательно ещё будут ☺️
1👍1
💼 Еженедельные покупки
Ключевая новость недели: Трамп ввел пошлины, все рынки следом посыпались.
Никто пока точно не понимает, к чему эти пошлины приведут, но на всякий случай все начали выходить из рисковых активов. Классика жанра: на любом кипише все выходят в доллар ☺
Я изредка одним глазком почитываю новости и продолжаю следовать своей стратегии. Покупки только плановые, кубышку не распечатывал.
По портфелю: продал Ленту и ВТБ, которые раньше были исключены из портфеля. Таким образом, высвободил средства и реинвестировал их в "новичков".
Покупки акций на неделе:
🔸 НЛМК 100 шт: фактическая доля - 0,98%, плановая - 2%
🔸 ЛСР 10 шт: факт - 0,67%, план - 2%
🔸 ПИК 10 шт: факт - 0,35%, план - 1%
🔸 Самолет 10 шт: факт - 0,8%, план - 2%
🔸 Алроса 130 шт: факт - 0,44%, план - 2%
🔸 МТС-Банк 10 шт: факт - 0,6%, план - 1%
🔸 Новатэк 24 шт: факт - 3,77%, план - 5%
🔸 Роснефть 32 шт: факт - 3,35%, план - 5%
Покупки облигаций:
🔸 На облигации денег нет, ничего не покупал
__
Сумма покупок на неделе: ~102,6 тыс. руб
P.S. Забыл про долларовую облигацию ФосАгро, купленную примерно по 85,5 тыс. Получается сумма покупок на неделе: 188,1 тыс.
Ключевая новость недели: Трамп ввел пошлины, все рынки следом посыпались.
Никто пока точно не понимает, к чему эти пошлины приведут, но на всякий случай все начали выходить из рисковых активов. Классика жанра: на любом кипише все выходят в доллар ☺
Я изредка одним глазком почитываю новости и продолжаю следовать своей стратегии. Покупки только плановые, кубышку не распечатывал.
По портфелю: продал Ленту и ВТБ, которые раньше были исключены из портфеля. Таким образом, высвободил средства и реинвестировал их в "новичков".
Покупки акций на неделе:
🔸 НЛМК 100 шт: фактическая доля - 0,98%, плановая - 2%
🔸 ЛСР 10 шт: факт - 0,67%, план - 2%
🔸 ПИК 10 шт: факт - 0,35%, план - 1%
🔸 Самолет 10 шт: факт - 0,8%, план - 2%
🔸 Алроса 130 шт: факт - 0,44%, план - 2%
🔸 МТС-Банк 10 шт: факт - 0,6%, план - 1%
🔸 Новатэк 24 шт: факт - 3,77%, план - 5%
🔸 Роснефть 32 шт: факт - 3,35%, план - 5%
Покупки облигаций:
🔸 На облигации денег нет, ничего не покупал
__
Сумма покупок на неделе: ~102,6 тыс. руб
P.S. Забыл про долларовую облигацию ФосАгро, купленную примерно по 85,5 тыс. Получается сумма покупок на неделе: 188,1 тыс.
1👍7🔥1
💼 Изменение в портфеле акций
Раньше под одного эмитента в портфеле акций я мог отвести до 10%. По факту, такие доли были только у Сбера и Газпрома.
В рамках пересмотра стратегии я решил уменьшить максимальную допустимую долю на одного эмитента до 8%.
Основная причина: хочу снизить возможные последствия каких-то внезапных негативных событий отдельно взятого эмитента.
Чем меньше доля каждого эмитента в портфеле - тем незаметнее для всего портфеля будут отдельные внезапные проблемы этого эмитента (примеры таких непредсказуемых событий: индивидуальные налоги, пошлины, визит прокурора и пр.)
Уменьшать долю Сбера кажется странным решением, ведь у него такие классные отчеты. И с этим не поспоришь, как и не поспоришь с тем, что Газпрому и Транснефти после "классных отчетов" навешали дополнительные налоги. Да и про windfall tax со "сверхприбыли 2021-го" как-то все позабыли..
Но налоги - это "известное неизвестное", это уже есть в инфопространстве и в какой-то мере этот риск все равно закладывается в цены. Куда сложнее предугадать то, о чем никто сейчас даже не думает, какая-нибудь очередная БЯКА.
Я не обладаю инсайдерской информацией и не умею предсказывать непредсказуемое, все что я могу - попытаться уменьшить свои потери за счет диверсификации.
Мои инвестиционные горизонты слишком далеки, чтобы я мог себе позволить парковать ощутимую долю капитала в один бизнес, каким бы надежным он мне не казался в настоящий момент. В будущем может произойти что угодно.
Высвободившиеся доли от Сбера и Газпрома я распределил между Новатэком и Роснефтью.
Изменения плановых долей компаний
🏦 Сбербанк 10% ➡ 8%
⛽️ Газпром 10% ➡ 8%
🔋 Новатэк 5% ➡ 7%
⛽️ Роснефть 5% ➡ 7%
Следом открылся вопрос: что делать с "лишними" процентами после уменьшения долей Сбера и Газпрома? Фактическая доля Сбера теперь 12,35%, а у Газпрома - 11,67%, при плановых 8%.
В процентах получилось довольно сильное превышение и просится ребалансировка, но делать я ее пока не тороплюсь.
#стратегия2025
Раньше под одного эмитента в портфеле акций я мог отвести до 10%. По факту, такие доли были только у Сбера и Газпрома.
В рамках пересмотра стратегии я решил уменьшить максимальную допустимую долю на одного эмитента до 8%.
Основная причина: хочу снизить возможные последствия каких-то внезапных негативных событий отдельно взятого эмитента.
Чем меньше доля каждого эмитента в портфеле - тем незаметнее для всего портфеля будут отдельные внезапные проблемы этого эмитента (примеры таких непредсказуемых событий: индивидуальные налоги, пошлины, визит прокурора и пр.)
Уменьшать долю Сбера кажется странным решением, ведь у него такие классные отчеты. И с этим не поспоришь, как и не поспоришь с тем, что Газпрому и Транснефти после "классных отчетов" навешали дополнительные налоги. Да и про windfall tax со "сверхприбыли 2021-го" как-то все позабыли..
Но налоги - это "известное неизвестное", это уже есть в инфопространстве и в какой-то мере этот риск все равно закладывается в цены. Куда сложнее предугадать то, о чем никто сейчас даже не думает, какая-нибудь очередная БЯКА.
Я не обладаю инсайдерской информацией и не умею предсказывать непредсказуемое, все что я могу - попытаться уменьшить свои потери за счет диверсификации.
Мои инвестиционные горизонты слишком далеки, чтобы я мог себе позволить парковать ощутимую долю капитала в один бизнес, каким бы надежным он мне не казался в настоящий момент. В будущем может произойти что угодно.
Высвободившиеся доли от Сбера и Газпрома я распределил между Новатэком и Роснефтью.
Изменения плановых долей компаний
Следом открылся вопрос: что делать с "лишними" процентами после уменьшения долей Сбера и Газпрома? Фактическая доля Сбера теперь 12,35%, а у Газпрома - 11,67%, при плановых 8%.
В процентах получилось довольно сильное превышение и просится ребалансировка, но делать я ее пока не тороплюсь.
#стратегия2025
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍10
💼 Ребалансировка в портфеле акций
Размышления в продолжение вчерашнего поста о ребалансировке Сбера и Газпрома, которых стало примерно в 1,5 раза больше плановых долей.
Но сначала пример:
У вас есть накопительный счёт под 17% годовых.
В соседнем банке предлагают 20% годовых.
Перенести деньги с накопительного счета с меньшей доходностью на счёт с бОльшей - это понятно, логично и вопросов не вызывает.
В вопросах ребалансировки акций логика должна быть примерно такая же.
Нет смысла продавать что-то с потенциальной доходностью в 30%, если у меня прямо сейчас нет кандидата с бОльшей доходностью (на аналогичном временном промежутке).
Однако, если со сравнением накопительных счетов справится и школьник, то вот сравнивать акции друг с другом - это задача со звёздочкой.
Я уже писал ранее, что решил в своих инвестициях в акции ориентироваться на аналитику от УК "Арсагера". Мне понятна их методика расчета потенциальной доходности, по ней я и буду сравнивать акции с друг с другом.
Зафиксирую у себя такое правило ребалансировки в портфеле акций:
Если доля компании превышает плановую больше, чем на 1%, то это превышение можно продать только в том случае, если в настоящий момент времени имеется компания с большей потенциальной доходностью и сопутствующие издержки (налоги и комиссии) не "съедят" весь смысл этой операции.
По своей сути, это правило будет мне помогать не только при ребалансировке портфеля, но и в вопросах фиксации прибыли по отдельно взятым бумагам. Например, при спекулятивном разгоне какой-то компании (давний пример из моего портфеля - трехкратный рост ДВМП)
Конечно, есть риск, что это правило заставит меня слишком часто совершать сделки, и я скачусь в спекуляции 😁
Я оцениваю такое развитие событий как маловероятное: во-первых, очень редко бывает ситуация, когда доля какой-то компании сильно выше, чем плановая.
А во-вторых, инвестиции - это лишь небольшая часть моей жизни, я редко заглядываю в табличку учёта акций, чтобы посмотреть, какие там есть отклонения от плановых долей, и есть ли вообще. И даже если вижу отклонения, то мне чаще всего лень высчитывать полезность ребалансировки.
Касательно Сбера и Газпрома: пока их не продаю и не ребалансирую, так как портфель ещё не до конца сформирован. Все ребалансировки между компаниями будут потом (если вообще будут).
#стратегия2025
Размышления в продолжение вчерашнего поста о ребалансировке Сбера и Газпрома, которых стало примерно в 1,5 раза больше плановых долей.
Но сначала пример:
У вас есть накопительный счёт под 17% годовых.
В соседнем банке предлагают 20% годовых.
Перенести деньги с накопительного счета с меньшей доходностью на счёт с бОльшей - это понятно, логично и вопросов не вызывает.
В вопросах ребалансировки акций логика должна быть примерно такая же.
Нет смысла продавать что-то с потенциальной доходностью в 30%, если у меня прямо сейчас нет кандидата с бОльшей доходностью (на аналогичном временном промежутке).
Однако, если со сравнением накопительных счетов справится и школьник, то вот сравнивать акции друг с другом - это задача со звёздочкой.
Я уже писал ранее, что решил в своих инвестициях в акции ориентироваться на аналитику от УК "Арсагера". Мне понятна их методика расчета потенциальной доходности, по ней я и буду сравнивать акции с друг с другом.
Зафиксирую у себя такое правило ребалансировки в портфеле акций:
Если доля компании превышает плановую больше, чем на 1%, то это превышение можно продать только в том случае, если в настоящий момент времени имеется компания с большей потенциальной доходностью и сопутствующие издержки (налоги и комиссии) не "съедят" весь смысл этой операции.
По своей сути, это правило будет мне помогать не только при ребалансировке портфеля, но и в вопросах фиксации прибыли по отдельно взятым бумагам. Например, при спекулятивном разгоне какой-то компании (давний пример из моего портфеля - трехкратный рост ДВМП)
Конечно, есть риск, что это правило заставит меня слишком часто совершать сделки, и я скачусь в спекуляции 😁
Я оцениваю такое развитие событий как маловероятное: во-первых, очень редко бывает ситуация, когда доля какой-то компании сильно выше, чем плановая.
А во-вторых, инвестиции - это лишь небольшая часть моей жизни, я редко заглядываю в табличку учёта акций, чтобы посмотреть, какие там есть отклонения от плановых долей, и есть ли вообще. И даже если вижу отклонения, то мне чаще всего лень высчитывать полезность ребалансировки.
Касательно Сбера и Газпрома: пока их не продаю и не ребалансирую, так как портфель ещё не до конца сформирован. Все ребалансировки между компаниями будут потом (если вообще будут).
#стратегия2025
1👍10
💼 Еженедельные покупки
Пошлины там, пошлины сям. Весь новостной фон забит этими пошлинами, как когда-то санкциями. СМИ нашли новую прикормку 😁
А я вот на неделе неплохо поработал и потратил много денег на авиабилеты для летнего путешествия.
Интересная тенденция: раньше я покупал билеты через Т-путешествия по такой же цене, как у самого перевозчика, а потом получал премиум-кэшбек 7%.
Сейчас цена в Т-путешествиях стала выше, чем брать напрямую, и кэшбек уменьшился до 4%. В итоге я просто купил напрямую у авиакомпаний, ведь если по итогу нет разницы, то зачем мне лишние посредники?
Покупки акций на неделе:
🔸 Новатэк 25 шт: факт - 4,08%, план - 7%
🔸 Роснефть 73 шт: факт - 4,03%, план - 7%
Покупки облигаций:
🔸 ОФЗ 26235
__
Сумма покупок на неделе: ~62,2 тыс. руб
Пошлины там, пошлины сям. Весь новостной фон забит этими пошлинами, как когда-то санкциями. СМИ нашли новую прикормку 😁
А я вот на неделе неплохо поработал и потратил много денег на авиабилеты для летнего путешествия.
Интересная тенденция: раньше я покупал билеты через Т-путешествия по такой же цене, как у самого перевозчика, а потом получал премиум-кэшбек 7%.
Сейчас цена в Т-путешествиях стала выше, чем брать напрямую, и кэшбек уменьшился до 4%. В итоге я просто купил напрямую у авиакомпаний, ведь если по итогу нет разницы, то зачем мне лишние посредники?
Покупки акций на неделе:
🔸 Новатэк 25 шт: факт - 4,08%, план - 7%
🔸 Роснефть 73 шт: факт - 4,03%, план - 7%
Покупки облигаций:
🔸 ОФЗ 26235
SU26235RMFS0 - 3 шт: ААА; 6 лет; ~16% к погашению__
Сумма покупок на неделе: ~62,2 тыс. руб
1👍20🔥6