📈 Померимся доходностями?

Я уже 4 года работаю над созданием капитала, и всю разницу между доходами и расходами я инвестирую в различные активы. У меня есть акции, облигации, фонды, инструменты денежного рынка и даже немного криптовалюты.

А что, если бы я инвестировал все в какой-то один класс активов? Может быть доходность была бы выше?

Я решил провести расчеты и сравнить.

[ЧИТАТЬ СТАТЬЮ]

💼 Еженедельные покупки

Уехал на недельку к маме в деревню вместе с детьми.
За рынком не слежу, новости не читаю, регулярные покупки акций - по стратегии.
Отдыхаю ☺️

Покупки акций:
🔸 Распадская 20 шт: фактическая доля - 1,46%, план - 2%
🔸 Инарктика 6 шт: факт - 0,98%, план - 1%
🔸 Нижнекамскнефтехим 40 шт: факт - 1,95%, план - 2%

Общая сумма покупок на неделе: ~12,5 тыс. рублей.

🔄 Обмен заблокированными активами

Движение началось, первые (и, возможно, последние) деньги уже поступили на счёт.

Я подавал заявок на ~ 84 тыс, пока обменяли на 26 418,29 руб.

И 31,44% - это очень хороший результат, в чатах в среднем пишут 10-15%, а у кого и вообще 4-5% только.

Какой дальнейший план действий?
Дождусь завершения этой эпопеи в сентябре и, скорее всего, спишу все остатки с баланса, чтобы не болтались.

В виду санкций на НКЦ, НРД и Мосбиржу вероятность повторного обмена в обозримом будущем оцениваю как минимальную (не ИИР).

💼 Еженедельные покупки        
 
Приехал я тут с деревни, а у меня Ютуб через раз загружается, а когда загружается, то видео грузится очень долго. Это временно, или навсегда?
У меня ж ведь еще Ютуб канал есть. Наверно пока перестану записывать видео, тем более что на следующей неделе опять в дорогу.
      
Покупки акций:        
🔸 Лукойл 1 шт: фактическая доля - 7,01%, план - 8%
🔸 НорНикель 30 шт: факт - 3,71%, план - 4%       
🔸 Распадская 10 шт: факт - 1,52%, план - 2%        

Покупки облигаций:         
🔸 ОФЗ 26248 SU26248RMFS3 - 58 шт: ААА; 15,5 лет; ~15,7% к погашению 

___
Общая сумма покупок на неделе: ~62,3 тыс. рублей.

💼 Еженедельные покупки        
 
На рынке хорошая коррекция пошла, я пока просто покупаю по плану, не кипишую. Да не сильно и хочется отрываться от отдыха.
      
Покупки акций:        
🔸 Фосагро 1 шт: фактическая доля - 2%, план - 2%
🔸 НорНикель 30 шт: факт - 3,87%, план - 4%
🔸 ОГК-2 1000 шт: факт - 1,67%, план - 2%       

Облигации не покупал, даже купоны не реинвестировал, все буду делать на следующей неделе, после отдыха.

___
Общая сумма покупок на неделе: ~12,3 тыс. рублей.

💼 Еженедельные покупки         
  
Каждый раз, когда я захожу в брокерское приложение и совершаю покупки, я напоминаю самому себе, что "таких цен мы, возможно, больше вообще никогда не увидим".
При чем как в плохом смысле (упадем и не поднимемся), так и в хорошем (пружина сжимается, иксы не избежны).
Какой стороны придерживаться - выбор делает каждый сам за себя. Я просто продолжаю покупать.
       
Покупки акций:         
🔸 НорНикель 50 шт: факт - 3,78%, план - 4%
🔸 Русал 150 шт: факт - 2,74%, план - 3%
🔸 ОГК-2 8000 шт: факт - 1,59%, план - 2%        

Покупки облигаций:          
🔸 Русал USD RU000A1094G0 - 2 шт: A+ 3 года; ~9,75% к погашению     
🔸 ОФЗ 26240 - 45 шт: ААА; 11 лет; ~16,2% к погашению  
    
Общая сумма покупок на неделе: ~55,8 тыс. рублей.
___
Общая сумма покупок в августе : ~171,8 тыс. рублей.

🗓 Ежемесячный отчет

Хороший был месяц август: мало работал, много отдыхал. Доходов больших не было, дельта вышла не очень большая.

А капитал, тем временем, продолжает "худеть" на жесткой риторике регулятора, новых санкциях и ретроградном Меркурии (но это не точно).
Итог: минус 232 тысячи. #отчет

[ЧИТАТЬ СТАТЬЮ]

📉 Продал Полиметалл в минус 68 тысяч и не жалею

На самом деле, выбор был из двух вариантов: просто продать и забыть, либо заморачиваться с обменом моих акций, которые учитываются в НРД, на аналогичный пакет замещающих акций, которые будут учитываться в Казахстанском репозитории.

Для себя решил что заморачиваться не стоит, даже не по причине моей лени и непонятных транзакционных издержек, а по причине того, что компания мне неинтересна. Посмотрел на сайте отчёты компании, особенно производственные, почитал заявления менеджмента о планах... Не впечатлило 🤷‍♂

Когда я выбирал компанию в портфель, это была другая компания, более крупная, более перспективная, да и что там скрывать: более лояльная к российским акционерам и к России в принципе.

Давно надо было уже избавиться от Полиметалла в портфеле, но все было лень лезть и разбираться, чтобы принять окончательное решение. Грядущий делистинг подтолкнул  наконец-то это сделать.

Теперь плановая доля - 0%, фактическая тоже 0%.

____
Затраты на покупку: 94 377,4 руб.
Получено с продажи: 26 040,1 руб.
Финансовый результат: -68 337,3 руб.

💼 Трансформация нового ИИСа - все ещё темная история

Писал ранее, что в августе Т-брокер дал возможность трансформировать старый ИИС в новый. Спустя пару дней после появления такой возможности, я ей воспользовался. Одна из причин моего решения о трансформации - возможность иметь 3 ИИСа, у разных брокеров.

И я задался вопросом: а когда, собственно, мне можно будет открыть ещё один ИИС?

Я об этом задумался, потому что при трансформации брокер предупредил, что до конца года я должен буду отправить в налоговую уведомление, что поменял тип ИИСа (формы этого уведомления пока ещё нет).

Получается, что без этого уведомления, я не могу открывать ещё один ИИС? Или открыть можно и без уведомления, главное - чтобы дата открытия была позже, чем дата трансформации?

Пошел своим обычным путем: докопался до поддержки Т-брокера (не зря же я ему комиссии плачу, пусть ищет ответы за меня) 😁

Дата обращения в поддержку - 15 августа, ответов до сих пор нет. И я предполагаю, что это не плохая работа брокера, это отсутствие четкого ответа от налоговой. Возможно, что этот вопрос отпадет сам по себе, если появится форма уведомления о смене типа ИИСа.

Так что пока я сижу с одним  ИИСом нового типа. Лимит на пополнение исчез - уже хорошо (это ещё одна причина трансформации ИИСа), могу дальше пополнять и покупать облигации, освобождая доход с них от налогов. А на следующий год планирую ещё и первый раз в жизни получить налоговый вычет на свой копеечный НДФЛ.

Возможно, было проще совсем закрыть старый ИИС ещё в начале года и открыть сразу три штуки новых. Но кто ж заранее знал, что эта история так затянется 🤷‍♂
_
P.S. Трансформировать ИИС или нет - это личный выбор каждого, который очень сильно зависит от индивидуальных условий каждого отдельно взятого инвестора. Мои причины такого решения озвучил ранее

💼 Еженедельные покупки 
  
Хорошая была коррекция на рынке, индекс опускался к 2500 пунктам. Успели закупиться?

Я вот свой запас кэша пока все ещё не расчехлил, жадность она такая - всегда хочется купить как можно дешевле, поймать то самое дно. А в итоге так и остаёшься "сидеть на заборе".

Именно поэтому я положил в основу своей стратегии плановые покупки: покупаю по любым ценам, но по чуть-чуть.
       
Покупки акций:
🔸 НорНикель 50 шт: факт - 3,91%, план - 4%
🔸 Русал 100 шт: факт - 2,8%, план - 3%
🔸 ОГК-2 12000 шт: факт - 1,65%, план - 2%        

Покупки облигаций:
🔸 Полюс USD RU000A108L81 - 2 шт: AАА; 5 лет; ~9,6% к погашению     
🔸 ОФЗ 26233 SU26233RMFS5 -  24 шт: ААА; 10 лет; ~15,16% к погашению  
    
Общая сумма покупок на неделе: ~41,5 тыс. рублей.

💼 МПАО "Яндекс" - итоги голосования по дивидендам

Всего голосов: 365 287 330
Проголосовало: 255 153 882
Из них:
👍 - 255 152 157 проголосовало "ЗА"
👎 - 1 651 проголосовало "ПРОТИВ"
✊ - 50 "ВОЗДЕРЖАЛИСЬ"
🤜 - 24 признали недействительным (наверно кто-то что-то не так подал).

Обычно я не освещаю результаты голосований по дивидендам, но тут что-то прям зацепило: похоже на то, что из компании роста Яндекс постепенно будет становиться дивидендной коровой.
Пока что выплата маленькая: 80 рублей на акцию (~2,1% к текущей цене), но в рублях это получается уже 29 млрд рублей.

Неужели в Яндексе уже все разработали, все развили, довели до финальной стадии и не нашлось интересных новых направлений, в которые стоило бы проинвестировать 29 миллиардов с потенциально шикарной отдачей?

Надеюсь, что выплата была разовой и в дальнейшем Яндекс продолжит свое развитие теми же темпами, что и раньше, но что-то мне подсказывает, что это пустые надежды. И все, что можно ожидать от Яндекса - это увеличение зарплат менеджмента, повышение стоимости продуктов для увеличения выручки и дивидендной базы.

Поживем - увидим, а пока что Яндекс остается в моем портфеле с плановой долей в 2%.

P.S. Я своими 25-ю голосами конечно же голосовал против дивидендов=) И со мной согласны еще 1626 голосов.

💼 Еженедельные покупки 
   
Ставку подняли еще на 1%, теперь будем жить при 19%.
Помните поговорку "самая темная ночь перед рассветом"? Вот и тут также: чем жестче ДКП, тем ближе тот самый "рассвет" (но это не точно).
С другой стороны, есть вероятность, что через год текущие большие ставки будут казаться очень маленькими (это тоже не точно).

Как по мне, так что 18%, что 19% и даже 20% - роли уже особой не играет. Куда сильнее действует продолжительность удержания таких высоких ставок, а не их величина. Надеюсь, в ЦБ знают, что делают, и у них "какая-то стратегия, которой они придерживаются".

У меня вот в инвестициях такая стратегия есть, и идет пятый год, как я её придерживаюсь. 
        
Покупки акций:
🔸 Распадская 20 шт: факт - 1,83%, план - 2% 
🔸 Русал 70 шт: факт - 2,75%, план - 3%
🔸 Северсталь 4 шт: факт - 1,93%, план - 2%         

Покупки облигаций:
🔸 НОВАТЭК USD RU000A108G70 - 3 шт: AАА; 5 лет; ~9,5% к погашению         

___   
Общая сумма покупок на неделе: ~37 тыс. рублей.

💼 Еженедельные покупки  
    
Вам чем-то запомнилась прошедшая неделя? Я вот от работы почти не отрывался и новости никакие не читал, но зато насобирал денег аж на одну замещайку Газпрома.
Раньше я осторожно относился к замещающим облигациям, но "погрузившись в тему" решил, что этот инструмент мне подходит.

Постепенно начинаю наращивать валютную часть портфеля, сейчас это уже чуть больше 220 тыс, планирую и дальше увеличивать, пока доходности там привлекательные.

Хотя и по рублевым бумагам доходности тоже очень хороши, и на некоторые акции очень "вкусные" цены... Где же на все денег набрать? Ответ простой: работать, работать и еще раз работать.
         
Покупки акций: 
🔸 НорНикель 50 шт: факт - 3,87%, план - 4%  
🔸 Русал 110 шт: факт - 2,83%, план - 3% 
🔸 ФСК Россети 4 шт: факт - 0,94%, план - 1%          
 
Покупки облигаций:
🔸 ОФЗ 26235 SU26235RMFS0 - 9 шт: AАА; 7 лет; ~16,5% к погашению      
🔸 Газпром Капитал USD RU000A105SG2 - 1 шт: AАА; 5,5 лет; ~10,4% к погашению          
 
___    
Общая сумма покупок на неделе: ~84 тыс. рублей.

📉 Избавился от очередной мутной компании в портфеле: QIWI

На самом деле, это уже не QIWI, а NanduQ, но принципиальной разницы нет: на МосБирже торгуются расписки международной компании, которая уже практически не ведет деятельности на территории РФ.

Сейчас, конечно, любому понятно, что какой-то инвестиционной привлекательности в этой компании нет.
Но вот в 2020-м и 2021-м году компания была вполне привлекательна: регулярные дивиденды в долларах, понятная бизнес-модель, растущая выручка и прибыль. И даже после событий 2022-го года она продолжала зарабатывать и аккумулировать средства на счетах.

Было ли хорошей идеей держать эти расписки дальше? Вполне.
Если бы не лишение лицензии Киви-банка, то держатели расписок вполне могли получить неплохую выплату с накопленного кэша (ну или не получить ничего). Кстати, этот банк вроде бы успели продать в рамках начавшегося разделения компании, и теперь там идут разбирательства в суде, но это уже другая история.

Это была такая же интересная (и рискованная) идея как и с другими российскими бизнесами с зарубежной пропиской. Тинькофф, Яндекс, Мать и дитя, Софтлайн и пр. вроде неплохо себя чувствуют. Киви же оказался неудачной инвестицией.

В принципе, ничего критичного не произошло. "Режу лося", считаю убыток и живу дальше. Птичку не жалко.
____
Затраты на покупку: 39 150 руб.
Получено дивидендами: 300 руб.
Получено с продажи: 17 021 руб.
Финансовый результат: -21 829 руб.

💼 Дисконтные облигации Сбера с "20% годовых"

Увидел новое размещение дисконтных облигаций Сбера: покупаешь по 50% номинала (500 рублей), через 5 лет получаешь 100% номинала (1000 руб). И ведь как красиво считают доходность: если за 5 лет +100% к вложениям, то это типа "20% годовых" (100%/5 лет = 20% в год).

На самом деле, чтобы получить удвоение капитала за 5 лет, внутренняя норма доходности должна быть около 14,9% годовых (сложный процент).
То есть это как будто бы Вы открыли вклад на 5 лет с ежегодной капитализацией под 14,9% годовых (если с ежемесячной капитализацией, то достаточно 13,95%).

Лично мне дисконтные облигации с такими параметрами не интересны по ряду причин:
🔸 уменьшение налогооблагаемой базы с моим ИИС-3 теряет актуальность
🔸 даже ОФЗ аналогичного срока (26242)  с учетом реинвестирования купонов дает бОльшую доходность, а ведь есть еще и корпораты..
🔸 если ДКП пойдет не плану регулятора, то реинвест купонов под все бОльшую ставку немного сгладит мой отрицательный результат инвестиций в бумаги с постоянными купонами. А вот бескупонные облигации таким свойством не обладают.

Вообще, ничего плохого том, что начали появляться бескупонные облигации на нашем рынке, я не вижу. Однако, это своеобразный инструмент, и сравнивать его с другими видами долговых бумаг (и депозитов) - задача нетривиальная. Собственно, чем и пользуется Сбер, рекламируя свои 20% годовых (и я, как акционер, этому только рад 😁)

P.S. Не воспринимайте написанное как инвестиционную рекомендацию, это просто мое мнение на основе моего личного опыта и финансовых планов.

📈 Globaltrans покинул мой портфель

Продолжаю чистку "мутных" компаний с зарубежной пропиской в портфеле акций.

Краткая история корпоративных событий Globaltrans:
🔸 до 2022 года - бизнес в России, прописка на Кипре, регулярно платят хорошие дивиденды в валюте.
🔸 2022 год: перестали платить дивиденды из-за санкций на НРД, бизнес в РФ работает, деньги копятся на счетах.
🔸 2023 год: компания говорит о переезде в Абу-Даби, чтобы появилась возможность платить дивиденды, бизнес в РФ работает, деньги копятся.
🔸 2024 год: компания переехала в Абу-Даби, отменила дивидендную политику, заявила о делистинге с МосБиржи, листинге в Казахстане, анонсировали оферту по 520 рублей за расписку, бизнес в РФ работает, деньги копятся.

Если с Полиметаллом было все однозначно: компания просто разделила бизнес и стала целиком Казахстанской, то тут история не такая понятная. Весь бизнес сосредоточен в России, зачем эти сложности с листингом на зарубежной бирже?

Насколько я понял, большую долю (32%) в своих руках консолидировал казахстанский бизнесмен, и ему нужен листинг в Казахстане. Но ведь бизнес-то в России! Как ни крути, а все активы здесь, прибыль зарабатывается тоже вся здесь. Выплаты в сторону нерезидентов - это уже сейчас не такая простая задача, а она может только усложниться.

Хотя, возможно, это просто рисковая ставка иностранного бизнесмена с большими деньгами на деэскалацию.

У меня вот, например, была идея в редомициляции в РФ и получении больших дивидендов, у него - какая-то другая идея в этой компании. Каждый рискует по своему, но моя история с Globaltrans'ом закончилась.  
____
Затраты на покупку: -112 679,55 руб.
Дивидендов получено: +986 руб
Получено с продажи: +158 957,7 руб.
Финансовый результат: +47 264,15 руб.

💼 Еженедельные покупки    

Почистил я, значит, портфель от "мутных историй", и на счету образовался кэш.
Перекинул часть кэша на ИИС в ВТБ, купил там 1 пай фонда недвижимости (выплата будет уже в октябре, жду ~2500 на пай), еще и на "вкусную" замещайку ГТЛК осталось денег.
Планирую продолжать наращивать портфель у ВТБ, чтобы "насобирать" на премиальный пакет еще и у этого банка.

Так сказать, выжимаю максимум пользы как из Капитала, так и из последних нововведений: ИИСы с налоговыми льготами у разных брокеров + переводы между своими счетами через СБП без комиссии.
         
Покупки акций:  
🔸 Ростелеком-п 70 шт: факт - 4,01%, план - 4%   
🔸 ОГК-2 15000 шт: факт - 1,87%, план - 2%  
🔸 Инарктика 3 шт: факт - 0,93%, план - 1%           
  
Покупки облигаций: 
🔸 ОФЗ 26244 SU26244RMFS2 - 23 шт: AАА; 9 лет; ~16,3% к погашению       
🔸 ГТЛК USD RU000A107D58 - 1 шт: AА-; 4,5 лет; ~11,6% к погашению 

Покупки фондов: 
🔸 СовАрБиз7 - 1шт           
  
Общая сумма покупок на неделе: ~172,5 тыс. рублей.
___    
Сумма покупок в сентябре: ~335 тыс. рублей 😳 (много реинвестиций, дельту между доходами и расходами за месяц еще не считал)

🗓 Ежемесячный отчет

Месяц пролетел очень быстро, потому что я много работал, и совсем чуть-чуть отдыхал.
Зато получил шикарную дельту между доходами и расходами, да и Капитал сам по себе неплохо подрос на общерыночном сентябрьском отскоке. #отчет

[ЧИТАТЬ СТАТЬЮ]

💼 Фонды недвижимости

У меня в Капитале есть такой класс активов, как Закрытые Паевые Фонды, ориентированные на недвижимость (ЗПИФ-н). Сейчас я держу паи трех фондов:
🔸 "Современный арендный бизнес 7" (RU000A1034U7) - 4 шт ~ 280 тыс руб.
🔸 "Рентный доход" - 1 шт (RU000A102N77) ~ 78 тыс. руб.
🔸 Активо18 (на бирже не торгуется) - 1 шт ~350 тыс руб.

Раньше еще был фонд "ПНК-Рентал", но он прекратил своё существование в 23-м году, и при закрытии он выплатил хороший доход по итогу работы. Собственно, об этом и пойдет речь.

В начале лета был запущен новый фонд: "Рентал-ПРО" от тех же самых ребят, которые раньше управляли "ПНК-Рентал".
Тогда я не стал участвовать в первичном размещении из-за отсутствия времени разобраться в новом фонде, а сейчас проходит вторичное размещение примерно по той же цене, и я нашел время его поизучать.

Основные тезисы и выводы:
🔸 прогнозная доходность: 22% годовых на десятилетнем горизонте;
🔸 риски стали выше, потому что в "ПНК-Рентал" покупали готовые объекты у застройщика "ПНК-Девелопмент", а сейчас покупают строящиеся;
🔸 риск отказа арендатора, для которого строился объект, также вырос: за время строительства рыночные условия могут поменяться, да и бизнес арендатора может пересмотреть свои приоритеты и/или стратегию развития;
🔸 из-за возросших рисков фонд доступен ТОЛЬКО ДЛЯ КВАЛОВ.
🔸 основная часть дохода будет получена инвесторами за счет ежемесячных выплат, которые облагаются НДФЛ, который будет неизбежно откусывать часть доходности, и на выходе все будет не так "вкусно".

Из субъективных плюсов стоит выделить:
🔸 лично моё высокое доверие к компании на основе прошлого удачного опыта работы с "ПНК-Рентал" (доходность там, кстати, вышла даже больше, чем планировала УК);
🔸 фонд НЕ использует заемные средства для финансирования сделок (по этой причине я прошёл мимо фондов "Парус").

Завтра (3 октября) - последний день приема заявок на участие в SPO. Аллокация, скорее всего, будет 100% (на какую сумму подадите заявку, на такую сумму паев и получите).

Участвовать или нет - личное дело каждого, я пока все еще в раздумьях. Вроде бы и фонд интересный, и стратегия понятная, но и риски высоки. На горизонте 1-2 лет облигации и депозиты куда привлекательнее, а вот на горизонте 8-10 лет? 🤔

💼 Еженедельные покупки    

Все-таки решил прикупить себе немного фонда Рента-ПРО на деньги от продажи "мутных ребят" из портфеля акций. Подал заявку на участие.
Долю в рамках всего капитала выделил небольшую (чуть больше 1%), наращивать не планирую.

Свободный денежный поток на неделе был так себе: в начале месяца всегда много расходов на регулярные платежи.

Хоть и чешутся руки "закотлетить" в облигации с постоянными купонами, покупки совершал только плановые. Неснижаемый миллион кэша пусть дальше ждет своего часа.
  
Покупки акций:  
🔸 Нижнекамскнефтехим-п 70 шт: факт - 2%, план - 2%    
🔸 Северсталь 4 шт: факт - 1,92%, план - 2%   
🔸 Распадская 10 шт: факт - 1,84%, план - 2%            
   
Покупки облигаций:  
🔸 ОФЗ 26235 SU26235RMFS0 - 2 шт: AАА; 7 лет; ~17,1% к погашению         

Покупки фондов: 
🔸 Рентал-ПРО (участие в SPO) - 80шт            
___    
Общая сумма покупок на неделе: ~93 тыс. рублей.

💰 Кэшбечная лихорадка и мой иммунитет к ней

Я регулярно читаю своих коллег-блогеров на тему финансов и инвестиций. И в начале месяца у всех начинается одна и та же история: рассказать, какие кэбшеки выбрали на следующий месяц и/или сколько тысяч рублей вернули в месяце прошедшем.

И у меня каждый раз возникает вопрос: да на что вы, блин, тратите деньги, если у вас с этих трат каждый месяц по 5-7 тысяч кэшбека набегает?

За весь 2023-й год я вернул кэшбеками 0,6% (~11,7 тыс руб) от всех расходов, а за этот год - 0,84% (~15,3 тыс).

И дело не в том, что я не слежу за кэшбеками, или пользуюсь только одной картой.
Нет, я вроде бы в курсе и слежу за предложениями, например в этом году кэшбек получился выше, чем в прошлом, потому что при покупке обручальных колец я использовал карту Юmoney, которая давала 5% кэшбека на любую ювелирку. И билеты на поезд в путешествие я покупал с аналогичным кэшбеком уже от другого банка, а на самолёт даже 7%-й кэшбек был через приложение Тинька...

Но все равно 5-7 тыс в месяц не набегает. Причина проста и понятна: такова структура моих трат.

🔸 У меня около 60% трат - "некешбечные категории": аренда квартиры, ипотека, алименты, налоги самозанятого.

🔸 Ещё 20-30% трат в категориях с максимум 1% кэшбека: например, оплата хостинга, доменов, антиплагиата, всякие ИП-шники на овощном рынке..

🔸 И остаётся 10-20% от трат, где можно выхватить 5-7% кэшбека.

Вот и выходит, что от всех этих кэшбеков у меня нефиговый такой иммунитет 😁

И знаете, я ни капли по этому поводу не расстроен, потому что цель всех этих кэшбеков - стимулировать траты.
Человеку гораздо легче тратить деньги, если он знает, что за эту трату он получит пряник в виде "супер повышенного премиум кэшбека только для вас".

Не то, чтобы кэшбек сам по себе плохая идея, нет, я не об этом. Просто бесплатный сыр, как говорится, только в мышеловке.
А уж если вам начинают приплачивать за то, чтобы вы покупали только определенный сыр только в определенных магазинах и только по конкретной карте конкретного банка, то стоит, наверно, задуматься, а так ли вам нужен "именно этот сыр"?

P.S. В конце статьи про кэшбек, по законам жанра, обязательно должна быть ссылка на какую-то аукционную карту какого-то CheeseFree-Банка, но её не будет)