Этика спора с использованием ИИ-слопа
Мы тут недавно на втором канале угорали над признаками того, что текст сгенерирован нейросетью (заранее хочу сказать тем, кто считает, что это «кавычки-елочки и правильное использование тире вместо дефиса», – нет, оно так не работает). И я вдруг поймал себя на мысли, что у меня в голове одновременно сочетаются два тезиса:
1) Я уверен, что в среднестатистической дискуссии в интернете ответы от ИИ будут в большей степени фактически верны и информативны, чем средний комментарий от человека (см. мой прошлый тейк на эту тему); и одновременно
2) Меня совершенно точно бесит, когда люди в дискуссии вставляют стену текста из нейронки «от себя» (без пометки, что это копипаста из чатбота).
Но, немного поразмыслив, я понял, что тут нет никакого противоречия. Просто всё дело в том, что срачи в чатах – это не просто обмен информацией, это в том числе социальное взаимодействие. И в рамках него участникам важно поддерживать своего рода «баланс затрачиваемых усилий».
Условно, если кто-то в дискуссии накатал полотно с детальными аргументами – то вероятность того, что я на это отреагирую, будет выше, т.к. человек затратил много усилий, и это достойно… не знаю, как назвать – поощрения, что ли? И, в противоположность этому, копипаста из чатбота несет в себе околонулевые затраты когнитивных усилий от постящего ее, но чтобы на нее как-то отреагировать – усилия от меня, как от собеседника, всё-таки потребуются.
Похожий дисбаланс есть в проблеме спама. Разослать миллион писем почти ничего не стоит, но для каждого открывшего эту спам-рассылку любое взаимодействие будет означать небольшой «когнитивный налог» в виде траты усилий на обработку входящих.
Поэтому, на мой взгляд, вежливым подходом будет маркировать нейрослоп предисловиями вроде «я тут попросил AI накидать мне аргументов по теме – на мой взгляд, вышло достаточно убедительно, что думаете?». Это дает возможность собеседнику в более прозрачном режиме решать, хочет ли он ввязываться в такую вот прокси-дискуссию с ллмкой, или нет.
А так, повторюсь: смело используйте нейронки для любых споров, в том числе с самим собой – это здорово помогает быстро развенчать какие-то базовые заблуждения в предмете. Не забывайте только проверять источники, которые вам чатбот подтаскивает.
Мы тут недавно на втором канале угорали над признаками того, что текст сгенерирован нейросетью (заранее хочу сказать тем, кто считает, что это «кавычки-елочки и правильное использование тире вместо дефиса», – нет, оно так не работает). И я вдруг поймал себя на мысли, что у меня в голове одновременно сочетаются два тезиса:
1) Я уверен, что в среднестатистической дискуссии в интернете ответы от ИИ будут в большей степени фактически верны и информативны, чем средний комментарий от человека (см. мой прошлый тейк на эту тему); и одновременно
2) Меня совершенно точно бесит, когда люди в дискуссии вставляют стену текста из нейронки «от себя» (без пометки, что это копипаста из чатбота).
Но, немного поразмыслив, я понял, что тут нет никакого противоречия. Просто всё дело в том, что срачи в чатах – это не просто обмен информацией, это в том числе социальное взаимодействие. И в рамках него участникам важно поддерживать своего рода «баланс затрачиваемых усилий».
Условно, если кто-то в дискуссии накатал полотно с детальными аргументами – то вероятность того, что я на это отреагирую, будет выше, т.к. человек затратил много усилий, и это достойно… не знаю, как назвать – поощрения, что ли? И, в противоположность этому, копипаста из чатбота несет в себе околонулевые затраты когнитивных усилий от постящего ее, но чтобы на нее как-то отреагировать – усилия от меня, как от собеседника, всё-таки потребуются.
Похожий дисбаланс есть в проблеме спама. Разослать миллион писем почти ничего не стоит, но для каждого открывшего эту спам-рассылку любое взаимодействие будет означать небольшой «когнитивный налог» в виде траты усилий на обработку входящих.
Поэтому, на мой взгляд, вежливым подходом будет маркировать нейрослоп предисловиями вроде «я тут попросил AI накидать мне аргументов по теме – на мой взгляд, вышло достаточно убедительно, что думаете?». Это дает возможность собеседнику в более прозрачном режиме решать, хочет ли он ввязываться в такую вот прокси-дискуссию с ллмкой, или нет.
А так, повторюсь: смело используйте нейронки для любых споров, в том числе с самим собой – это здорово помогает быстро развенчать какие-то базовые заблуждения в предмете. Не забывайте только проверять источники, которые вам чатбот подтаскивает.
👍204❤48🔥21😁15👎10
Интервью Сергея Спирина у Анара Бабаева: что считать околорынком?
Послушал тут свежее интервью Спирина, несколько моментов оттуда показались достойными комментария. К слову, в очередной раз хочу отметить: несмотря на то, что я с мнениями Анара не согласен примерно через раз, его канал с интервью – это как раз примерно то, что я сам пытался сделать (до эмиграции из России). Только у него всё успешно в итоге получилось. =)
Первый момент касается вот этого фрагмента:
Начнем с того, что в этой цитате немного странные акценты: создается впечатление, будто бы Александр Силаев семь лет назад клеймил всех околорыночников позором, а потом лицемерно переобулся и стал тайно промышлять тем же самым. Тогда как по факту эта самая статья Силаева буквально начинается с фразы «для начала каминг-аут: я тоже промышляю околорынком».
Более того, там дальше еще делается неизбежный в рамках этой концепции вывод, что и сам Спирин тоже занимается околорыночничеством: ведь он за деньги рассказывает людям «как правильно инвестировать», при этом находясь в совершенно безрисковой позиции с точки зрения последствий применения его подхода.
Я даже больше скажу, если строго следовать этой трактовке данного Силаевым определения, то и Уоррен Баффет тоже – самый настоящий околорыночник, ведь львиную долю капитала для дальнейшего инвестирования он заработал именно с комиссий за управление чужими средствами, которые он брал в 60-е.
Где-то тут этот тезис «один из самых известных и успешных инвесторов в истории – всего лишь околорыночник!» кажется мне уже немного абсурдным и размывающим само понятие до степени бессмысленности. Так что, я здесь хочу скорее поспорить с тем, как сам Силаев трактует данное им же определение.
Баффет, на мой взгляд, не является околорыночником потому, что его шкура была целиком и полностью на кону – он сам держал практически весь свой капитал в тех же самых стратегиях, за «подключение» к которым он брал деньги с со-инвесторов. Так что, он был с ними в одной лодке и риски нес тоже в полный рост.
Аналогично, Силаев: если он сам инвестирует значимую долю своего капитала в те же самые стратегии, к которым он продает доступ – то «околорынком» это можно назвать разве что с большой натяжкой. Кстати, тут не помешала бы более высокая степень прозрачности: мне кажется, красивым ходом было бы, если б Александр периодически публиковал апдейты по поводу того, как его собственная шкура (в процентах от общего капитала) разложена по публично доступным стратегиям – чтобы их подписчики могли учитывать эту информацию при принятии решений.
Про Спирина можно сказать то же самое: если он сам следует ровно тем же постулатам пассивного инвестирования, которым он учит на курсах – то я был бы склонен это считать неким аналогом «шкуры на кону» в более широком смысле (применимым настолько, насколько это возможно для того вида образовательной деятельности, которым он занимается). Правда, реальный состав портфеля Сергея засекречен и, насколько у меня сложилось впечатление из разных его комментариев на эту тему, – является гораздо более спекулятивным, чем можно было бы ожидать «со стороны».
Послушал тут свежее интервью Спирина, несколько моментов оттуда показались достойными комментария. К слову, в очередной раз хочу отметить: несмотря на то, что я с мнениями Анара не согласен примерно через раз, его канал с интервью – это как раз примерно то, что я сам пытался сделать (до эмиграции из России). Только у него всё успешно в итоге получилось. =)
Первый момент касается вот этого фрагмента:
С. Спирин: Сейчас сошлюсь на того же Силаева, который лет семь-восемь назад на Смартлабе написал замечательный пост о том, что такое «околорынок». И определение он дал, на мой взгляд, замечательное, что околорынок – это зарабатывание на чужом риске, когда ты сам находишься в безрисковой позиции. Всё хорошо, за исключением того, что потом Силаев стал заниматься ровно тем, что он называет словом околорынок. А так, к определению у меня претензий нет никаких.
Начнем с того, что в этой цитате немного странные акценты: создается впечатление, будто бы Александр Силаев семь лет назад клеймил всех околорыночников позором, а потом лицемерно переобулся и стал тайно промышлять тем же самым. Тогда как по факту эта самая статья Силаева буквально начинается с фразы «для начала каминг-аут: я тоже промышляю околорынком».
Более того, там дальше еще делается неизбежный в рамках этой концепции вывод, что и сам Спирин тоже занимается околорыночничеством: ведь он за деньги рассказывает людям «как правильно инвестировать», при этом находясь в совершенно безрисковой позиции с точки зрения последствий применения его подхода.
А. Силаев: Великий воин с околорынком Сергей Спирин – сам великий околорынок, всем гуру на зависть, ведь его советы меньше чем за 10-20 лет своей шкурой не проверишь, а там, как говорится, либо эмир, либо ишак… не курсы скальпинга, чай…
Я даже больше скажу, если строго следовать этой трактовке данного Силаевым определения, то и Уоррен Баффет тоже – самый настоящий околорыночник, ведь львиную долю капитала для дальнейшего инвестирования он заработал именно с комиссий за управление чужими средствами, которые он брал в 60-е.
Где-то тут этот тезис «один из самых известных и успешных инвесторов в истории – всего лишь околорыночник!» кажется мне уже немного абсурдным и размывающим само понятие до степени бессмысленности. Так что, я здесь хочу скорее поспорить с тем, как сам Силаев трактует данное им же определение.
Баффет, на мой взгляд, не является околорыночником потому, что его шкура была целиком и полностью на кону – он сам держал практически весь свой капитал в тех же самых стратегиях, за «подключение» к которым он брал деньги с со-инвесторов. Так что, он был с ними в одной лодке и риски нес тоже в полный рост.
Аналогично, Силаев: если он сам инвестирует значимую долю своего капитала в те же самые стратегии, к которым он продает доступ – то «околорынком» это можно назвать разве что с большой натяжкой. Кстати, тут не помешала бы более высокая степень прозрачности: мне кажется, красивым ходом было бы, если б Александр периодически публиковал апдейты по поводу того, как его собственная шкура (в процентах от общего капитала) разложена по публично доступным стратегиям – чтобы их подписчики могли учитывать эту информацию при принятии решений.
Про Спирина можно сказать то же самое: если он сам следует ровно тем же постулатам пассивного инвестирования, которым он учит на курсах – то я был бы склонен это считать неким аналогом «шкуры на кону» в более широком смысле (применимым настолько, насколько это возможно для того вида образовательной деятельности, которым он занимается). Правда, реальный состав портфеля Сергея засекречен и, насколько у меня сложилось впечатление из разных его комментариев на эту тему, – является гораздо более спекулятивным, чем можно было бы ожидать «со стороны».
Telegram
На пенсию в 35 лет
📈😱 ПОРТФЕЛЬ ВЫРОС 696 РАЗ!
Пока вы ищете «десятикратники» и тратите жизнь на отчеты Газпрома, мой учитель Сергей Спирин 28 лет доказывает: самые большие деньги у ленивых.
Его легендарный портфель «Лежебока» вырос в 696 раз, оставив позади и инфляцию, и…
Пока вы ищете «десятикратники» и тратите жизнь на отчеты Газпрома, мой учитель Сергей Спирин 28 лет доказывает: самые большие деньги у ленивых.
Его легендарный портфель «Лежебока» вырос в 696 раз, оставив позади и инфляцию, и…
👍56❤31👎5🔥4🌚3
Дайджест новостей за неделю 13–19 апреля 2026
Раз в неделю я выпускаю обзор самых интересных новостей финансов и технологий в России и мире (одновременно в формате текста, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий.
Темы прошедшей недели:
— Тема недели: Супергерой, которого мы заслуживаем
— Россия: RUBEL STRONG
— Международные новости: Чё там в Иране
— OpenAI против Anthropic
— Прочие новости AI: Пузырение вокруг нейросетей
— Крипта: В России можно будет присесть на дорожку
— RIP недели: Марк Мобиус
— Интервью недели
— Хорошие новости недели
Топовые посты прошлой недели из моего второго (немножко щитпостинг) канала:
🐌 Прекрасная история про то, как казахстанский банк Bereke заблочил клиенту онлайн-банк и начал списывать комиссию по 50% от остатка средств в месяц (!)
🐌 Как вложиться в pre-IPO OnlyFans из России с минимальной доходностью 133% годовых в долларах (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией)
🐌 Немного занятных рассуждений про то, как зарабатывают маркетмейкеры на рынках предсказаний
🐌 Собираем ссылки на лучшие ЗОЖ-подкасты на русском языке
🐌 Прикольная игра, где надо угадывать страны на карте (я залип, до сих пор играю)
#RationalNews #нетвойне
текст | видео | подкаст
Раз в неделю я выпускаю обзор самых интересных новостей финансов и технологий в России и мире (одновременно в формате текста, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий.
Эх, жалко на Полимаркете нет контрактов на блокировки интернета в России. Волатильность тут будь здоров – каждую неделю флюгер то в одну, то в другую сторону бросает. Можно было бы в прямом эфире на графиках наблюдать изменение ожиданий! В отсутствие этого – остается только по счетчику бонепросмотров гадать…
Темы прошедшей недели:
— Тема недели: Супергерой, которого мы заслуживаем
— Россия: RUBEL STRONG
— Международные новости: Чё там в Иране
— OpenAI против Anthropic
— Прочие новости AI: Пузырение вокруг нейросетей
— Крипта: В России можно будет присесть на дорожку
— RIP недели: Марк Мобиус
— Интервью недели
— Хорошие новости недели
Топовые посты прошлой недели из моего второго (немножко щитпостинг) канала:
🐌 Прекрасная история про то, как казахстанский банк Bereke заблочил клиенту онлайн-банк и начал списывать комиссию по 50% от остатка средств в месяц (!)
🐌 Как вложиться в pre-IPO OnlyFans из России с минимальной доходностью 133% годовых в долларах (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией)
🐌 Немного занятных рассуждений про то, как зарабатывают маркетмейкеры на рынках предсказаний
🐌 Собираем ссылки на лучшие ЗОЖ-подкасты на русском языке
🐌 Прикольная игра, где надо угадывать страны на карте (я залип, до сих пор играю)
#RationalNews #нетвойне
текст | видео | подкаст
Хабр
Замедление Телеграма замедлилось, а также законопроект об уголовной ответственности за крипту в РФ
Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: Боня отстояла российский интернет, рубль усилился до максимума за три года, админов инвестиционных ТГ-каналов арестовали за...
👍45❤20👎7🔥1
Что общего у Сундара Пичаи (CEO Google), Райана Макинерни (VISA) и Джеймса Тейклета (Lockheed Martin)? Все они когда-то работали в МакКинзи, а потом стали гендирами крупнейших компаний. Всего в списке Fortune 500 топовых американских фирм сейчас есть 18 CEO со строчкой «McKinsey» в резюме, а если посчитать и другие большие консалтинговые компании – то в совокупности вылупившиеся оттуда спецы занимают аж 10% всех директорских позиций.
Причем, по поводу эффективности управления бывшими консалтерами есть разные мнения (см. эпичную притчу про кактусы и розы), но эта статистика всё равно недвусмысленно намекает на тот факт, что консалтинговая школа очень хорошо котируется на рынке труда.
На мой взгляд, тут всё дело в мощных аналитических навыках, на которые консультантов из топовых компаний очень жестко натаскивают на практике. Если для вас вариант «просто пойти поработать несколько лет в одну из компаний Big 3» является малореальным, то мои друзья из школы Changellenge создали отличную альтернативу – большую программу обучения аналитике по принципам MBA/consultant skillset. На мой взгляд, именно такого рода навыков не хватает для буста карьеры подавляющему большинству айтишников.
Основные моменты по программе «Аналитика ПРО»:
🐌 На курсе вас ждет полноценная трансформация навыков: от освоения аналитических инструментов до их применения с экспертной обратной связью.
🐌 Всё обучение построено прежде всего от практики: уже со второй недели вы приступите к решению практических кейсов.
🐌 Курс носит системный характер, но с заботой о каждом участнике – структурированные программы и сопровождение от опытных менторов помогут достичь ваших индивидуальных целей на каждом этапе (отдельно помогут с трудоустройством – проведут «за ручку» до оффера).
🐌 А еще это возможность расширить свой нетворк за счет экспертов и выпускников курсов с 2015 года, которые сейчас работают в лучших компаниях мира.
Ближайший поток курса стартует 13 мая, на него можно записаться прямо сейчас со скидкой 40’000 руб. по промокоду
#честная_реклама | о рекламе
Реклама. ООО «Высшая школа аналитики и стратегии». Erid: 2VtzqwSDpPR
Причем, по поводу эффективности управления бывшими консалтерами есть разные мнения (см. эпичную притчу про кактусы и розы), но эта статистика всё равно недвусмысленно намекает на тот факт, что консалтинговая школа очень хорошо котируется на рынке труда.
На мой взгляд, тут всё дело в мощных аналитических навыках, на которые консультантов из топовых компаний очень жестко натаскивают на практике. Если для вас вариант «просто пойти поработать несколько лет в одну из компаний Big 3» является малореальным, то мои друзья из школы Changellenge создали отличную альтернативу – большую программу обучения аналитике по принципам MBA/consultant skillset. На мой взгляд, именно такого рода навыков не хватает для буста карьеры подавляющему большинству айтишников.
Основные моменты по программе «Аналитика ПРО»:
🐌 На курсе вас ждет полноценная трансформация навыков: от освоения аналитических инструментов до их применения с экспертной обратной связью.
🐌 Всё обучение построено прежде всего от практики: уже со второй недели вы приступите к решению практических кейсов.
🐌 Курс носит системный характер, но с заботой о каждом участнике – структурированные программы и сопровождение от опытных менторов помогут достичь ваших индивидуальных целей на каждом этапе (отдельно помогут с трудоустройством – проведут «за ручку» до оффера).
🐌 А еще это возможность расширить свой нетворк за счет экспертов и выпускников курсов с 2015 года, которые сейчас работают в лучших компаниях мира.
Ближайший поток курса стартует 13 мая, на него можно записаться прямо сейчас со скидкой 40’000 руб. по промокоду
RATIONALANSWER40 – все подробности вот здесь. Changellenge качественно учат, рекомендую их от души!#честная_реклама | о рекламе
Реклама. ООО «Высшая школа аналитики и стратегии». Erid: 2VtzqwSDpPR
😁67👎34❤16👍11🔥1
Взлом Kelp/Aave, или почему я не инвестирую в DeFi
У меня иногда спрашивают, инвестирую ли я свою крипту в протоколы децентрализованных финансов, чтобы зарабатывать с нее. Я обычно отвечаю «эти несколько процентов дополнительной доходности для меня лично не покрывают риск того, что смарт-контракты этих протоколов хакнут». На это мне обычно говорят «дак ты просто используй самые большие и надежные DeFi-протоколы с аудированными контрактами, и всё!!». Тут мне остается уже только пожать плечами.
Так вот, на днях северокорейские хакеры ломанули очередной протокол. Вот здесь у Антона Воробьева из «Доказательного инвестирования» кратко описана самая суть произошедшего, а я вам ниже хочу дать немного контекста – чтобы вы, так сказать, сполна прониклись чарующим духом дефая! [Есть еще версия на Хабре со смешными картинками.]
Если вы помните, в 2022 году блокчейн Ethereum перешел от концепции Proof of Work (как у биткоина, когда надо всем дружно майнить новые монетки видяхами) к Proof of Stake – когда безопасность всей системы обеспечивается чуваками, которые застейкали свой эфир (ETH), и получают за это небольшую награду.
Но для криптанов эти жалкие 3% годовой доходности от стейкинга эфира – это даже не смешно, какие-то обезьяньи слезки. Поэтому они придумали хитрый способ, как можно уже застейканный единожды эфир заставить дополнительно «калымить» еще и на стороне, обеспечивая безопасное функционирование других протоколов (за денежку, естественно). Эта система ниппель называется EigenLayer.
Однако, двойная доходность на одни и те же монетки – это для криптанов тоже маловато будет! Поэтому они придумали такую штуку, как «ликвидный рестейкинг»: ты приносишь свой ETH в специальный протокол Kelp, они его за тебя стейкают на Эфириуме (денежка начинает капать раз), рестейкают с помощью EigenLayer (денежка капает два), и в довершение еще и выдают специальный токен rsETH – типа, расписка «подтверждаем, у нас тут лежит настоящий стейкнутый ETH, и мы его готовы, если понадобится, отдать держателю сего токена».
Ну и завершающая вишенка на торте: гордо держа эту rsETH-расписку в руках, криптаны шли на Aave – это один из самых крупных и известных протоколов для выдачи займов в крипте (под залог другой крипты). Так вот, на Aave можно было оставить в залоге эти самые rsETH токены, и под их обеспечение взять в долг какие-нибудь там USDC-стейблкоины, например.
«Чё с этими USDC дальше делать?» – предугадываю ваш вопрос. Ну вы что, совсем без фантазии, что ли? Мыслите как криптан: на эти деньги можно купить новые ETH, отнести их для ликвидного рестейкинга в Kelp, получить взамен новые rsETH… Короче, надеюсь, вы поняли идею.
[Продолжение здесь]
У меня иногда спрашивают, инвестирую ли я свою крипту в протоколы децентрализованных финансов, чтобы зарабатывать с нее. Я обычно отвечаю «эти несколько процентов дополнительной доходности для меня лично не покрывают риск того, что смарт-контракты этих протоколов хакнут». На это мне обычно говорят «дак ты просто используй самые большие и надежные DeFi-протоколы с аудированными контрактами, и всё!!». Тут мне остается уже только пожать плечами.
Так вот, на днях северокорейские хакеры ломанули очередной протокол. Вот здесь у Антона Воробьева из «Доказательного инвестирования» кратко описана самая суть произошедшего, а я вам ниже хочу дать немного контекста – чтобы вы, так сказать, сполна прониклись чарующим духом дефая! [Есть еще версия на Хабре со смешными картинками.]
Если вы помните, в 2022 году блокчейн Ethereum перешел от концепции Proof of Work (как у биткоина, когда надо всем дружно майнить новые монетки видяхами) к Proof of Stake – когда безопасность всей системы обеспечивается чуваками, которые застейкали свой эфир (ETH), и получают за это небольшую награду.
Но для криптанов эти жалкие 3% годовой доходности от стейкинга эфира – это даже не смешно, какие-то обезьяньи слезки. Поэтому они придумали хитрый способ, как можно уже застейканный единожды эфир заставить дополнительно «калымить» еще и на стороне, обеспечивая безопасное функционирование других протоколов (за денежку, естественно). Эта система ниппель называется EigenLayer.
Однако, двойная доходность на одни и те же монетки – это для криптанов тоже маловато будет! Поэтому они придумали такую штуку, как «ликвидный рестейкинг»: ты приносишь свой ETH в специальный протокол Kelp, они его за тебя стейкают на Эфириуме (денежка начинает капать раз), рестейкают с помощью EigenLayer (денежка капает два), и в довершение еще и выдают специальный токен rsETH – типа, расписка «подтверждаем, у нас тут лежит настоящий стейкнутый ETH, и мы его готовы, если понадобится, отдать держателю сего токена».
Ну и завершающая вишенка на торте: гордо держа эту rsETH-расписку в руках, криптаны шли на Aave – это один из самых крупных и известных протоколов для выдачи займов в крипте (под залог другой крипты). Так вот, на Aave можно было оставить в залоге эти самые rsETH токены, и под их обеспечение взять в долг какие-нибудь там USDC-стейблкоины, например.
«Чё с этими USDC дальше делать?» – предугадываю ваш вопрос. Ну вы что, совсем без фантазии, что ли? Мыслите как криптан: на эти деньги можно купить новые ETH, отнести их для ликвидного рестейкинга в Kelp, получить взамен новые rsETH… Короче, надеюсь, вы поняли идею.
[Продолжение здесь]
6🔥76😁71❤39👍15👎2
Взлом Kelp/Aave, или почему я не инвестирую в DeFi, часть 2 [начало здесь]
Ну а теперь ближе к теме взлома: в экосистеме децентрализованных финансов наплодилась куча разных сетей: Polygon, Arbitrum, BSC, и т.д. И всем хочется иметь возможность беспроблемно переводить свои токены между этими разными сетями. Для этого используются специальные «мосты»: они блокируют токены криптана в родной для них сети, и взамен выдают новый «зеркальный» токен уже на нужной сети. Да, по сути, это тот же самый принцип с «удостоверяющими расписками».
Так вот, в прошлое воскресенье как раз взломали один такой мост на технологии LayerZero, которым пользовался протокол Kelp. Северокорейские хакеры придумали хитрый способ создать из воздуха почти $300 млн фальшивых токенов rsETH – то есть таких, которые не были обеспечены реальными замороженными в мосте токенами ETH. Дальше они их молниеносно отнесли в «криптобанк» Aave как залог, и достали себе в карман $200 млн уже в виде реального эфира ETH.
И сейчас в Твиттере стоит настоящий вой всех участников процесса. Aave кричит «наши смарт-контракты сработали как надо, это вы там в Kelp позволили какую-то хрень контрафактную напечатать!». Kelp в ответ вопят «да мы вообще ни при чем, взломали же мост на технологии LayerZero!!». LayerZero делает морду тяпкой и выпускает пресс-релиз в стиле «наша технология непогрешима, это просто рукожопы из Kelp не смогли нормально всё настроить».
Но по итогу дырка на двести лямов баксов осталась-таки висеть внутри баланса Aave – и они там все вместе чешут репу на предмет «а чьими бабками придется ее затыкать»? Так что все, кто придумал в свое время «надежно разместить свою крипту для получения дохода в крупнейшем DeFi-протоколе», решили на всякий случай ее резко вынуть обратно себе в карман – потому что, а ну как решат всех вкладчиков понемногу обезжирить, для общего дела-то?
В результате из Aave вывели за день примерно $8 млрд – это треть всей крипты, что там лежала. И то, вывести получилось далеко не у всех: в ряде пулов токены просто тупо в моменте закончились. Получается, криптаны думали, что они кладут бабки в доходные обеспеченные смарт-контракты с возможностью забрать их в любой момент, а по факту вышло «вынуть прямо сейчас не выйдет, увы, – ну и мы тут еще параллельно обсуждаем с пацанами, не забрать ли часть вашей крипты на затыкание общей дырки…»
В общем, надеюсь, у меня получилось кратко ответить, почему я сам не иду в DeFi. Возможно, криптаны в комментах мне расскажут, почему я неправ.
Ну а теперь ближе к теме взлома: в экосистеме децентрализованных финансов наплодилась куча разных сетей: Polygon, Arbitrum, BSC, и т.д. И всем хочется иметь возможность беспроблемно переводить свои токены между этими разными сетями. Для этого используются специальные «мосты»: они блокируют токены криптана в родной для них сети, и взамен выдают новый «зеркальный» токен уже на нужной сети. Да, по сути, это тот же самый принцип с «удостоверяющими расписками».
Так вот, в прошлое воскресенье как раз взломали один такой мост на технологии LayerZero, которым пользовался протокол Kelp. Северокорейские хакеры придумали хитрый способ создать из воздуха почти $300 млн фальшивых токенов rsETH – то есть таких, которые не были обеспечены реальными замороженными в мосте токенами ETH. Дальше они их молниеносно отнесли в «криптобанк» Aave как залог, и достали себе в карман $200 млн уже в виде реального эфира ETH.
И сейчас в Твиттере стоит настоящий вой всех участников процесса. Aave кричит «наши смарт-контракты сработали как надо, это вы там в Kelp позволили какую-то хрень контрафактную напечатать!». Kelp в ответ вопят «да мы вообще ни при чем, взломали же мост на технологии LayerZero!!». LayerZero делает морду тяпкой и выпускает пресс-релиз в стиле «наша технология непогрешима, это просто рукожопы из Kelp не смогли нормально всё настроить».
Но по итогу дырка на двести лямов баксов осталась-таки висеть внутри баланса Aave – и они там все вместе чешут репу на предмет «а чьими бабками придется ее затыкать»? Так что все, кто придумал в свое время «надежно разместить свою крипту для получения дохода в крупнейшем DeFi-протоколе», решили на всякий случай ее резко вынуть обратно себе в карман – потому что, а ну как решат всех вкладчиков понемногу обезжирить, для общего дела-то?
В результате из Aave вывели за день примерно $8 млрд – это треть всей крипты, что там лежала. И то, вывести получилось далеко не у всех: в ряде пулов токены просто тупо в моменте закончились. Получается, криптаны думали, что они кладут бабки в доходные обеспеченные смарт-контракты с возможностью забрать их в любой момент, а по факту вышло «вынуть прямо сейчас не выйдет, увы, – ну и мы тут еще параллельно обсуждаем с пацанами, не забрать ли часть вашей крипты на затыкание общей дырки…»
В общем, надеюсь, у меня получилось кратко ответить, почему я сам не иду в DeFi. Возможно, криптаны в комментах мне расскажут, почему я неправ.
6👍215😁111😱31❤24😢4
Чем рынки предсказаний лучше фондового рынка [начало здесь]
Заголовок специально провокационный, но я подумал: чем prediction markets хуже – вы и так уже знаете (игра с нулевой суммой друг против друга, повышенные риски развития лудомании, и т.д.). Так что, интереснее будет обсудить обратную сторону медали – а чем они могут быть в действительности лучше?
Так вот, в чем тут ключевое отличие от традиционных финансовых рынков: когда ты покупаешь или продаешь ценные бумаги на бирже – ты понятия не имеешь, кто находится в стакане с другой стороны сделки. Это умный квант-трейдер из топового хедж-фонда с Уолл-стрит? Или это какой-то дед с фермы в Оклахоме, который решил под пивко залететь в хайповую акцию? Черт его знает…
Даже больше скажу: на фондовом рынке возможность поторговать конкретно с некоторым подмножеством людей, не сильно обремененных лишней финансовой грамотностью, – это ценный актив, за который готовы платить неплохие деньги. Как вы думаете, почему популярный у американского народа брокер Robinhood вообще не берет комиссии за сделки со своих клиентов? Всё просто: он этот поток заявок продает на исполнение тем же самым квантам из хедж-фондов, – которые рады заплатить денежку, лишь бы торговать исключительно с «тупыми деньгами».
А вот Polymarket работает на блокчейне, и все транзакции там публичные. То есть, ты буквально можешь посмотреть, кто находится с другой стороны сделки, в которую ты залетаешь. И это очень круто! По некоторым контрактам складывается прямо очевидная ситуация: на один исход ставят кошельки с сотнями тысяч долларов в портфеле и продолжительной историей прибыльной торговли, а на противоположный – какие-то мутные дегены в хронических убытках.
Понятно, что это не является никакой гарантией из разряда «smart money точно не могут проиграть!». Но в статистическом смысле сигнал выходит достаточно неплохим. Если тебе пришла в голову гениальная идея «поднять легкие деньги на неправильно оцененном контракте», а все прибыльные трейдеры почему-то заняли противоположную позицию – то это лишний повод задуматься на предмет «а не вхожу ли я тут в те самые 84% лузеров, которые кормят ребят из топ-1%?».
[Дежурная оговорка про рынки предсказаний]
Заголовок специально провокационный, но я подумал: чем prediction markets хуже – вы и так уже знаете (игра с нулевой суммой друг против друга, повышенные риски развития лудомании, и т.д.). Так что, интереснее будет обсудить обратную сторону медали – а чем они могут быть в действительности лучше?
Смотрите, вот тут чувак посчитал, что 84% кошельков на Polymarket убыточные, а прибыль свыше $1000 смогли получить только 2% (я, кстати, на днях пробил порог прибыли уже в $2000 – см. скриншот). А вот в этом исследовании вышло, что топ-1% трейдеров на Полимаркете зарабатывают 84% всей прибыли (причем, анализ исходных данных по контрактам показал, что это в большей степени похоже на результат от скиллов, а не чисто от удачи).
Так вот, в чем тут ключевое отличие от традиционных финансовых рынков: когда ты покупаешь или продаешь ценные бумаги на бирже – ты понятия не имеешь, кто находится в стакане с другой стороны сделки. Это умный квант-трейдер из топового хедж-фонда с Уолл-стрит? Или это какой-то дед с фермы в Оклахоме, который решил под пивко залететь в хайповую акцию? Черт его знает…
Даже больше скажу: на фондовом рынке возможность поторговать конкретно с некоторым подмножеством людей, не сильно обремененных лишней финансовой грамотностью, – это ценный актив, за который готовы платить неплохие деньги. Как вы думаете, почему популярный у американского народа брокер Robinhood вообще не берет комиссии за сделки со своих клиентов? Всё просто: он этот поток заявок продает на исполнение тем же самым квантам из хедж-фондов, – которые рады заплатить денежку, лишь бы торговать исключительно с «тупыми деньгами».
А вот Polymarket работает на блокчейне, и все транзакции там публичные. То есть, ты буквально можешь посмотреть, кто находится с другой стороны сделки, в которую ты залетаешь. И это очень круто! По некоторым контрактам складывается прямо очевидная ситуация: на один исход ставят кошельки с сотнями тысяч долларов в портфеле и продолжительной историей прибыльной торговли, а на противоположный – какие-то мутные дегены в хронических убытках.
Понятно, что это не является никакой гарантией из разряда «smart money точно не могут проиграть!». Но в статистическом смысле сигнал выходит достаточно неплохим. Если тебе пришла в голову гениальная идея «поднять легкие деньги на неправильно оцененном контракте», а все прибыльные трейдеры почему-то заняли противоположную позицию – то это лишний повод задуматься на предмет «а не вхожу ли я тут в те самые 84% лузеров, которые кормят ребят из топ-1%?».
[Дежурная оговорка про рынки предсказаний]
👍160😁32❤30🔥6👎3
Предприниматели в России уже давно привыкли, что с налоговой шутки плохи, – и надо аккуратно проверять все операции на соответствие НК РФ. Но с 2022 года не менее актуальными стали вопросы валютного контроля – по ним пошел вал из сотен уголовных дел. Несколько примеров:
🐌 На прошлой неделе блогеру Артему Чекалину дали 7 лет колонии за валютные переводы от российского бизнеса в адрес зарубежной компании – признали платежами по подложным документам и незаконным выводом средств.
🐌 В 2024 году гендиру компании «Салюс» Егору Иванкову аналогично дали 7 лет за платежи в Казахстан по подложным документам (правда, тут – условно).
🐌 В сентябре прошлого года бизнесмену из СПб Михаилу Казьмину дали полтора года за платежи в Турцию и Узбекистан – признали виновным в уклонении от репатриации средств обратно в РФ по валютному законодательству.
Главная засада таких дел заключается в том, что (в отличие от налоговых прегрешений) здесь нельзя просто погасить всю задолженность вместе со штрафами и таким образом добиться закрытия уголовного дела – для «валютной» статьи такой опции не предусмотрено.
Подробнее про это читайте в посте от моих постоянных партнеров по юридической части из NSV Consulting. Если ваш бизнес так или иначе завязан на международные платежи – рекомендую обратить пристальное внимание!
#честная_реклама | о рекламе
Реклама. ООО «НСВ КОНСАЛТИНГ». Erid: 2W5zFJ793RB
🐌 На прошлой неделе блогеру Артему Чекалину дали 7 лет колонии за валютные переводы от российского бизнеса в адрес зарубежной компании – признали платежами по подложным документам и незаконным выводом средств.
🐌 В 2024 году гендиру компании «Салюс» Егору Иванкову аналогично дали 7 лет за платежи в Казахстан по подложным документам (правда, тут – условно).
🐌 В сентябре прошлого года бизнесмену из СПб Михаилу Казьмину дали полтора года за платежи в Турцию и Узбекистан – признали виновным в уклонении от репатриации средств обратно в РФ по валютному законодательству.
Главная засада таких дел заключается в том, что (в отличие от налоговых прегрешений) здесь нельзя просто погасить всю задолженность вместе со штрафами и таким образом добиться закрытия уголовного дела – для «валютной» статьи такой опции не предусмотрено.
Подробнее про это читайте в посте от моих постоянных партнеров по юридической части из NSV Consulting. Если ваш бизнес так или иначе завязан на международные платежи – рекомендую обратить пристальное внимание!
#честная_реклама | о рекламе
Реклама. ООО «НСВ КОНСАЛТИНГ». Erid: 2W5zFJ793RB
Telegram
Налоги. Право. Частный капитал — NSV Consulting
Привлечение к ответственности за нарушение валютного законодательства в последние годы поменяло взгляд бизнесменов на оценку налоговых и валютных рисков. Валютные риски вышли на один уровень с налоговыми, а с точки зрения мер ответственности — стали гораздо…
😱41👍14❤13🌚7😁3
Американский спецназовец заработал со ставок на похищение Мадуро $400 тыс. и теперь отъедет в тюрьму
Вчера в США арестовали вояку, который поднял $400к на Polymarket, ставя на выкрадывание Мадуро из Венесуэлы в ночь перед спецоперацией (на фото это он, судя по всему). Чел оказался дилетантом: зарегистрировал аккаунт на Полимаркете на свою электронную почту (я писал вот здесь, что так делать не стоит), а потом еще и писал в поддержку с просьбой удалить этот акк, лол.
Но, на самом деле, законы запрещают инсайдер-трейдинг на фондовом рынке США не поэтому, а потому, что это как бы «кража чужой информации». Например, вы узнали на работе, что вашего работодателя собираются выкупить по M&A сделке – и пошли накупили опционов на рост котировок акций компании. Получается, вам работодатель доверил конфиденциальную информацию – а вы ее как бы «стырили» и использовали в личных целях (еще и во вред компании – теперь, потенциально, цена выкупа может подрасти вместе с котировками). Нарушили доверие – пора в тюрьму!
А теперь другой пример: вы летели в самолете, и на соседних креслах два CEO шушукались про эту же самую M&A сделку. Вы об этом случайно услышали и тоже накупили опционов с прибылью. Инсайдерская торговля? Нет, тут скорее всего юридических проблем нет – ведь вы не сотрудник этих компаний, вы им ничего не должны, и вам никто эту информацию специально не доверял. Нарушения доверия нет – получается, и закон про инсайдер-трейдинг не нарушен. (На всякий случай уточню: конечно же, этот пост не является legal advice.)
Теперь что касается рынков предсказаний (типа Polymarket и Kalshi): они в своих правилах запрещают инсайдер-трейдинг. Но это еще не означает автоматом, что законом это тоже запрещено! Закон с уголовной ответственностью написан для рынка ценных бумаг, и тут не совсем очевидно, что к таким рынкам он тоже полностью применим (это немного серая зона, Мэтт Левин писал про это вот здесь).
Так что, вероятно, бедолаге-спецназовцу приговор вынесут в первую очередь по законам за кражу и незаконное использование секретной правительственной информации, а не по insider trading law. Но будет интересно, как там пойдет судебное разбирательство – прокуратура, как обычно, в обвинении заявила все возможные основания.
Вообще, это интересный вопрос – надо ли запрещать инсайдерскую торговлю на рынках предсказаний? Томас Петерффи (глава Interactive Brokers) в недавнем интервью обосновывал, что надо всё разрешить: нам ведь эти рынки нужны, чтобы точно оценивать вероятности разных событий, и на основании этого принимать взвешенные решения в реальном мире. А чем больше инсайдеров орудует на рынке – тем более точными выходят вероятности!
Правда, излишняя точность вероятностей событий местами всё же может выйти боком, и спецоперация в Венесуэле – как раз хороший пример. Когда ты планируешь внезапную секретную атаку на соседнее государство – будет не очень удобно, если пацаны оттуда смогут получить «раннее предупреждение» за несколько часов, просто зайдя на Полимаркет…
P.S. Выложил на втором канале смешную карикатуру в тему.
Вчера в США арестовали вояку, который поднял $400к на Polymarket, ставя на выкрадывание Мадуро из Венесуэлы в ночь перед спецоперацией (на фото это он, судя по всему). Чел оказался дилетантом: зарегистрировал аккаунт на Полимаркете на свою электронную почту (я писал вот здесь, что так делать не стоит), а потом еще и писал в поддержку с просьбой удалить этот акк, лол.
Это хороший повод поговорить про законы против инсайдерской торговли! Их многие люди понимают не совсем правильно: типа, «суть в том, что у людей с инсайдом нечестное преимущество перед всеми остальными – поэтому это запрещено».
Но, на самом деле, законы запрещают инсайдер-трейдинг на фондовом рынке США не поэтому, а потому, что это как бы «кража чужой информации». Например, вы узнали на работе, что вашего работодателя собираются выкупить по M&A сделке – и пошли накупили опционов на рост котировок акций компании. Получается, вам работодатель доверил конфиденциальную информацию – а вы ее как бы «стырили» и использовали в личных целях (еще и во вред компании – теперь, потенциально, цена выкупа может подрасти вместе с котировками). Нарушили доверие – пора в тюрьму!
А теперь другой пример: вы летели в самолете, и на соседних креслах два CEO шушукались про эту же самую M&A сделку. Вы об этом случайно услышали и тоже накупили опционов с прибылью. Инсайдерская торговля? Нет, тут скорее всего юридических проблем нет – ведь вы не сотрудник этих компаний, вы им ничего не должны, и вам никто эту информацию специально не доверял. Нарушения доверия нет – получается, и закон про инсайдер-трейдинг не нарушен. (На всякий случай уточню: конечно же, этот пост не является legal advice.)
Теперь что касается рынков предсказаний (типа Polymarket и Kalshi): они в своих правилах запрещают инсайдер-трейдинг. Но это еще не означает автоматом, что законом это тоже запрещено! Закон с уголовной ответственностью написан для рынка ценных бумаг, и тут не совсем очевидно, что к таким рынкам он тоже полностью применим (это немного серая зона, Мэтт Левин писал про это вот здесь).
Так что, вероятно, бедолаге-спецназовцу приговор вынесут в первую очередь по законам за кражу и незаконное использование секретной правительственной информации, а не по insider trading law. Но будет интересно, как там пойдет судебное разбирательство – прокуратура, как обычно, в обвинении заявила все возможные основания.
Вообще, это интересный вопрос – надо ли запрещать инсайдерскую торговлю на рынках предсказаний? Томас Петерффи (глава Interactive Brokers) в недавнем интервью обосновывал, что надо всё разрешить: нам ведь эти рынки нужны, чтобы точно оценивать вероятности разных событий, и на основании этого принимать взвешенные решения в реальном мире. А чем больше инсайдеров орудует на рынке – тем более точными выходят вероятности!
Правда, излишняя точность вероятностей событий местами всё же может выйти боком, и спецоперация в Венесуэле – как раз хороший пример. Когда ты планируешь внезапную секретную атаку на соседнее государство – будет не очень удобно, если пацаны оттуда смогут получить «раннее предупреждение» за несколько часов, просто зайдя на Полимаркет…
P.S. Выложил на втором канале смешную карикатуру в тему.
3❤117😁62🔥57👍8😱5
Просто несколько интересных фактов из потока новостей «на подумать»
🐌 В июне 2025 года была арестована некая сотрудница французской налоговой службы по имени Галя К. (Ghalia C.). Галя подозрительно часто искала в налоговой базе тех, кто декларировал существенные капиталы в крипте.
🐌 Вчера журнал Le Monde выпустил статью с интересной статистикой: в настоящий момент во Франции предъявлены обвинения 88 людям (из них 10 несовершеннолетних) по делам, связанным с похищениями криптанов. Ну, это когда от них отрезают небольшие кусочки, пока они выкуп не заплатят – так произошло, к примеру с Дэвидом Балландом (фаундером криптокошелька Ledger, на фото).
🐌 За последние три года во Франции было 132 таких случая; в одном только 2026-м произошло уже 47 «инцидентов» – а еще даже полгода не прошло! Кажется, французы думают, что KYC расшифровывается как «Kidnap Your Client»…
🐌 Госдума РФ сейчас рассматривает законопроект о регулировании криптовалют в России. Если этот закон примут, то с июля текущего года все российские граждане (независимо от того, в какой стране они живут) будут обязаны декларировать в ФНС все свои криптокошельки. То есть, у сотрудников российской налоговой будет доступ к своего рода «реестру криптанов».
Как говорится, выводы делайте сами.
P.S. Пришлось на втором канале объяснить чуть более прямо, в чем суть проблемы – а то, судя по комментариям к этой записи, не всем очевидно, почему именно криптовалютчиков похищают.
🐌 В июне 2025 года была арестована некая сотрудница французской налоговой службы по имени Галя К. (Ghalia C.). Галя подозрительно часто искала в налоговой базе тех, кто декларировал существенные капиталы в крипте.
🐌 Вчера журнал Le Monde выпустил статью с интересной статистикой: в настоящий момент во Франции предъявлены обвинения 88 людям (из них 10 несовершеннолетних) по делам, связанным с похищениями криптанов. Ну, это когда от них отрезают небольшие кусочки, пока они выкуп не заплатят – так произошло, к примеру с Дэвидом Балландом (фаундером криптокошелька Ledger, на фото).
🐌 За последние три года во Франции было 132 таких случая; в одном только 2026-м произошло уже 47 «инцидентов» – а еще даже полгода не прошло! Кажется, французы думают, что KYC расшифровывается как «Kidnap Your Client»…
🐌 Госдума РФ сейчас рассматривает законопроект о регулировании криптовалют в России. Если этот закон примут, то с июля текущего года все российские граждане (независимо от того, в какой стране они живут) будут обязаны декларировать в ФНС все свои криптокошельки. То есть, у сотрудников российской налоговой будет доступ к своего рода «реестру криптанов».
Как говорится, выводы делайте сами.
P.S. Пришлось на втором канале объяснить чуть более прямо, в чем суть проблемы – а то, судя по комментариям к этой записи, не всем очевидно, почему именно криптовалютчиков похищают.
2🌚131😱67❤29😁26👎4
Реферальная программа Interactive Brokers
Зашел тут в настройки своего счета в Interactive Brokers, чтобы по совету Михаила Голубева из неофициального чата про IB подключить на всякий случай второй вариант двойной аутентификации (через отдельное приложение-генератор ключей, помимо «родного» IB Key).
И пока рыскал по настройкам, залип там в описании деталей реферальной программы IB – никогда раньше не копался в них.
🐌 Тот, по чьей ссылке регистрируются, получает $200 с приведенного клиента – но только если новый клиент пополнит счет минимум на $10’000 в течение 30 дней после открытия, и продержит не меньше этого баланса в течение следующего года.
🐌 Максимум можно получить 15 реферальных выплат в год и 30 выплат за всё время существования счета – итого, $6’000 lifetime bonus. Однако, судя по всему, при переоткрытии счета в другой юрисдикции этот счетчик обнуляется! По крайней мере, у меня после миграции из IBKR US в IBKR Ireland появился новый невыбранный лимит, что приятно.
🐌 Регистрирующиеся по инвайт-ссылке до августа 2025 года получали $1 акциями самого IBKR на каждые $100 пополнения счета за первый год. Про это я раньше вообще не знал, а предложение так-то козырное – можно было просто завести $100’000 на свежий счет и получить 1% от этой суммы на халяву!
🐌 Сейчас бонусы открывающим счет срезали, расчет идет как $1 акциями IBKR на каждые $300 пополнения в первый год (максимальный лимит выплаты – $1’000). Получается, можно получить 0,33% на сумму пополнения счета до $300’000. Звучит уже чуть менее круто, но всё равно – так-то, это эквивалентно компенсации комиссии VT (ETF акций на весь мир) за 5 лет удержания.
🐌 Интересный нюанс: можно получить реферальный бонус за приглашение открыть счет своему родственнику. Но только если он не живет по одному с вами адресу! =)
Interactive Brokers, на мой взгляд, – это с большим отрывом самый удобный и дешевый международный онлайн-брокер, у меня там лежит самая существенная часть капитала. Про других брокеров, которыми пользуюсь я сам, писал вот здесь (и в комментариях там много кто написал про своих брокеров еще).
Зашел тут в настройки своего счета в Interactive Brokers, чтобы по совету Михаила Голубева из неофициального чата про IB подключить на всякий случай второй вариант двойной аутентификации (через отдельное приложение-генератор ключей, помимо «родного» IB Key).
И пока рыскал по настройкам, залип там в описании деталей реферальной программы IB – никогда раньше не копался в них.
🐌 Тот, по чьей ссылке регистрируются, получает $200 с приведенного клиента – но только если новый клиент пополнит счет минимум на $10’000 в течение 30 дней после открытия, и продержит не меньше этого баланса в течение следующего года.
🐌 Максимум можно получить 15 реферальных выплат в год и 30 выплат за всё время существования счета – итого, $6’000 lifetime bonus. Однако, судя по всему, при переоткрытии счета в другой юрисдикции этот счетчик обнуляется! По крайней мере, у меня после миграции из IBKR US в IBKR Ireland появился новый невыбранный лимит, что приятно.
🐌 Регистрирующиеся по инвайт-ссылке до августа 2025 года получали $1 акциями самого IBKR на каждые $100 пополнения счета за первый год. Про это я раньше вообще не знал, а предложение так-то козырное – можно было просто завести $100’000 на свежий счет и получить 1% от этой суммы на халяву!
🐌 Сейчас бонусы открывающим счет срезали, расчет идет как $1 акциями IBKR на каждые $300 пополнения в первый год (максимальный лимит выплаты – $1’000). Получается, можно получить 0,33% на сумму пополнения счета до $300’000. Звучит уже чуть менее круто, но всё равно – так-то, это эквивалентно компенсации комиссии VT (ETF акций на весь мир) за 5 лет удержания.
🐌 Интересный нюанс: можно получить реферальный бонус за приглашение открыть счет своему родственнику. Но только если он не живет по одному с вами адресу! =)
В общем, если вы планировали заводить международный брокерский счет (актуально скорее для тех, кто живет не в России) – то можете его открыть по моей реф-ссылке, чтобы получить приветственный бонус. Подозреваю, что в будущем они могут еще ухудшить условия программы.
Interactive Brokers, на мой взгляд, – это с большим отрывом самый удобный и дешевый международный онлайн-брокер, у меня там лежит самая существенная часть капитала. Про других брокеров, которыми пользуюсь я сам, писал вот здесь (и в комментариях там много кто написал про своих брокеров еще).
❤61👍14🌚1
Дайджест новостей за неделю 20–26 апреля 2026
Раз в неделю я выпускаю обзор самых интересных новостей финансов и технологий в России и мире (одновременно в формате текста, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий.
Темы прошедшей недели:
— Тема недели: Инсайдеров на рынках предсказаний начали щемить
— Россия: Споры вокруг инфляции
— Новое покушение на Трампа
— Чё там в Иране
— Тим Кук покидает свою джобс
— Новости AI: Нейропроблемы Маска
— Новости крипты: Взлом Kelp/Aave
— Интервью недели: Лудоман здорового человека
— Хорошая новость недели
Топовые посты прошлой недели из моего второго (немножко щитпостинг) канала:
🐌 Почему обычно похищают криптанов, а не владельцев брокерских счетов
🐌 Как работает определение статуса налогового резидентства в разных странах
🐌 Прекрасная история о том, как чувак замутил хедж-фонд Mars Fx на $600 млн
🐌 Откровенный рассказ про работу бизнес формата «набираем учеников для обучения успешному трейдингу»
#RationalNews #нетвойне
текст | видео | подкаст
Раз в неделю я выпускаю обзор самых интересных новостей финансов и технологий в России и мире (одновременно в формате текста, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий.
Темы прошедшей недели:
— Тема недели: Инсайдеров на рынках предсказаний начали щемить
— Россия: Споры вокруг инфляции
— Новое покушение на Трампа
— Чё там в Иране
— Тим Кук покидает свою джобс
— Новости AI: Нейропроблемы Маска
— Новости крипты: Взлом Kelp/Aave
— Интервью недели: Лудоман здорового человека
— Хорошая новость недели
Топовые посты прошлой недели из моего второго (немножко щитпостинг) канала:
🐌 Почему обычно похищают криптанов, а не владельцев брокерских счетов
🐌 Как работает определение статуса налогового резидентства в разных странах
🐌 Прекрасная история о том, как чувак замутил хедж-фонд Mars Fx на $600 млн
🐌 Откровенный рассказ про работу бизнес формата «набираем учеников для обучения успешному трейдингу»
#RationalNews #нетвойне
текст | видео | подкаст
YouTube
Инсайдеры на рынках предсказаний / Ставка ЦБ 14,5% / Тим Кук на пенсии
Подпишись на Telegram-канал RationalAnswer — https://t.me/RationalAnswer
Бонусные посты недели из моих ТГ-каналов:
– Взлом Kelp/Aave, или почему я не инвестирую в DeFi – https://t.me/RationalAnswer/1628
– Чем рынки предсказаний лучше фондового рынка (я там…
Бонусные посты недели из моих ТГ-каналов:
– Взлом Kelp/Aave, или почему я не инвестирую в DeFi – https://t.me/RationalAnswer/1628
– Чем рынки предсказаний лучше фондового рынка (я там…
👍35❤22👎2😁1
Когда я гляжу на своих друзей-нейроэнтузиастов, мне иногда начинает казаться, что я как-то сильно отстал от прогресса. Но потом я вспоминаю недавно вирусившуюся статистику про то, что 84% населения планеты ни разу не пользовались AI-чатботом, а хотя бы одну платную версию нейронки за $20 юзают вообще менее 0,5% – и мне становится чуть легче. Ведь лично я сейчас плачу сразу за четыре нейросети (местами по два раза – за себя и за тех членов команды, кто сам не может оплачивать).
Вообще, я довольно консервативный миллениал – мне себя периодически приходится прямо заставлять пробовать что-нибудь новенькое из появляющегося AI-арсенала. Но пока ни разу не пожалел потраченных на это финансовых и ментальных усилий.
Так вот, мне тут бывший коллега (вы догадываетесь, поди, из какой компании – можете в комментах написать!) подогнал девайс – новый ИИ-диктофон от одной крупной китайской компании с деньгами от Google. Вообще, тему с AI-диктофонами изначально разогнал другой китайский стартап – Plaud. Он хорошо стартанул на Кикстартере в 2023-м и с тех пор вырос в 150 раз, все юзеры были довольны. Одна проблема: компания в итоге переехала из Шенженя в Сан-Франциско – и теперь по понятным причинам сервис в РФ политкорректно недоступен без возни со спецсредствами обхода геоблокировок.
А мой товарищ как раз продвигает их главного конкурента от компании Mobvoi, которая к лету 2025-го разработала и выпустила свой гаджет – TicNote, новую версию умного диктофона с гибким ИИ-агентом, выбором разных нейросеток, более щедрыми тарифами, и с полным доступом для пользователей из России.
Для тех кто не знаком с концепцией: ИИ-диктофон – это супер-компактная и автономная штука, которая цепляется к смартфону и просто качественно пишет звук. Ну а дальше базовая идея максимально простая: записанный голос превращается в текст, который почти мгновенно перерабатывается в нечто полезное, что можно встраивать в жизнь/работу (summary, задачи, слайды и т.д.).
Чем это лучше чистой программной приложухи в телефоне? Смотрите, суть TicNote – сделать процесс записи, хранения и обработки встреч максимально удобным и бесшовным: не надо открывать никакой апп, копаться там в настройках, и терять возможность отойти ответить на звонок на всё время записи. Просто ткнул в физическую кнопку на отдельном девайсе – и пиши звук до 25 часов подряд. Если встреча онлайн, то положил устройство рядом с компом на громкой связи, и либо активно участвуешь во встрече, либо идешь пить кофе и отвечать на сообщения, – в обоих случаях зная, что точно ничего не упустишь, и где всё потом найти.
TicNote (в отличие от первых ИИ-диктофонов) пошел дальше и предложил выделить запись, хранение и агентский AI-анализ встреч в отдельный простой процесс: аудиозапись в облаке TicNote превращается в «информационный объект», состоящий из оригинальной аудиозаписи, транскрипта, краткого summary, майндмэпа. Этот объект кладется в нужную папочку в базе TicNote – и дальше содержимое этой или нескольких записей можно буквально за минуты превратить в список дел, презентацию, таблицу, стратегию и т.д. Просто выбираешь в чат-боте ИИ-агента желаемую LLM (ChatGPT, Claude, Gemini) и простым языком поручаешь ей сделать из записанной встречи нужный результат.
В итоге вся твоя «устная» профессиональная жизнь оказывается зафиксирована, оцифрована, разложена по папочкам в единой «базе знаний» – к которой можно в любой момент вернуться по одному запросу за инсайтами, фактами или выдержками нужной инфы. Короче, для тех, кто регулярно общается по работе с партнерами, клиентами, сотрудниками, пациентами, и т.д. – этот инструмент может сильно облегчить жизнь и повысить продуктивность. Рекомендую присмотреться!
Для моих подписчиков из России по промокоду
#честная_реклама | о рекламе
Реклама. ООО «ДИХАУС», ИНН 7709751313. Erid: 2W5zFJeJTpV
Вообще, я довольно консервативный миллениал – мне себя периодически приходится прямо заставлять пробовать что-нибудь новенькое из появляющегося AI-арсенала. Но пока ни разу не пожалел потраченных на это финансовых и ментальных усилий.
Так вот, мне тут бывший коллега (вы догадываетесь, поди, из какой компании – можете в комментах написать!) подогнал девайс – новый ИИ-диктофон от одной крупной китайской компании с деньгами от Google. Вообще, тему с AI-диктофонами изначально разогнал другой китайский стартап – Plaud. Он хорошо стартанул на Кикстартере в 2023-м и с тех пор вырос в 150 раз, все юзеры были довольны. Одна проблема: компания в итоге переехала из Шенженя в Сан-Франциско – и теперь по понятным причинам сервис в РФ политкорректно недоступен без возни со спецсредствами обхода геоблокировок.
А мой товарищ как раз продвигает их главного конкурента от компании Mobvoi, которая к лету 2025-го разработала и выпустила свой гаджет – TicNote, новую версию умного диктофона с гибким ИИ-агентом, выбором разных нейросеток, более щедрыми тарифами, и с полным доступом для пользователей из России.
Для тех кто не знаком с концепцией: ИИ-диктофон – это супер-компактная и автономная штука, которая цепляется к смартфону и просто качественно пишет звук. Ну а дальше базовая идея максимально простая: записанный голос превращается в текст, который почти мгновенно перерабатывается в нечто полезное, что можно встраивать в жизнь/работу (summary, задачи, слайды и т.д.).
Чем это лучше чистой программной приложухи в телефоне? Смотрите, суть TicNote – сделать процесс записи, хранения и обработки встреч максимально удобным и бесшовным: не надо открывать никакой апп, копаться там в настройках, и терять возможность отойти ответить на звонок на всё время записи. Просто ткнул в физическую кнопку на отдельном девайсе – и пиши звук до 25 часов подряд. Если встреча онлайн, то положил устройство рядом с компом на громкой связи, и либо активно участвуешь во встрече, либо идешь пить кофе и отвечать на сообщения, – в обоих случаях зная, что точно ничего не упустишь, и где всё потом найти.
TicNote (в отличие от первых ИИ-диктофонов) пошел дальше и предложил выделить запись, хранение и агентский AI-анализ встреч в отдельный простой процесс: аудиозапись в облаке TicNote превращается в «информационный объект», состоящий из оригинальной аудиозаписи, транскрипта, краткого summary, майндмэпа. Этот объект кладется в нужную папочку в базе TicNote – и дальше содержимое этой или нескольких записей можно буквально за минуты превратить в список дел, презентацию, таблицу, стратегию и т.д. Просто выбираешь в чат-боте ИИ-агента желаемую LLM (ChatGPT, Claude, Gemini) и простым языком поручаешь ей сделать из записанной встречи нужный результат.
В итоге вся твоя «устная» профессиональная жизнь оказывается зафиксирована, оцифрована, разложена по папочкам в единой «базе знаний» – к которой можно в любой момент вернуться по одному запросу за инсайтами, фактами или выдержками нужной инфы. Короче, для тех, кто регулярно общается по работе с партнерами, клиентами, сотрудниками, пациентами, и т.д. – этот инструмент может сильно облегчить жизнь и повысить продуктивность. Рекомендую присмотреться!
Для моих подписчиков из России по промокоду
RATIONAL можно получить скидку 10% на девайс на сайте TicNote.ru. (Если вы не в РФ, то напишите в @ticnote_support, что вы от Павла Комаровского – тоже будет спец-оффер!)#честная_реклама | о рекламе
Реклама. ООО «ДИХАУС», ИНН 7709751313. Erid: 2W5zFJeJTpV
1👎113😁55❤37👍34🔥10
Топовый прогнозист Polymarket на подкасте Евгения Фельдмана
Ссылался на это видео во вчерашнем дайджесте как на «интервью недели» – ниже приведу краткое резюме интересных вещей оттуда.
🐌 Gopfan – это трейдер из топ-100 на Polymarket c общей прибылью свыше $1,5 млн за полтора года (это только с текущего основного счета, были и другие). Считается одним из лучших прогнозистов в мире «со своей шкурой в игре» на рынках погоды и политики. До этого он интервью не давал.
🐌 Чувак нигде не палит свое настоящее имя – думаю, исходя из двух очевидных факторов (налоги и паяльник). Никнейм «Gopfan» – это очевидная отсылка к Республиканской партии США (что немного намекает на его собственные политические взгляды).
🐌 Про себя рассказывает, что он математик-олимпиадник из РФ, по профессии программист. Американской политикой интересовался давно, но ставки начал делать примерно с 2022–2023 (до этого сами рынки предсказаний были еще в довольно зачаточном состоянии, и нормально ставить из России было просто негде).
🐌 Но начал он не с политики, а с пари на температуру. Эти контракты разрешаются по официальным данным NASA: Гопфан просто раскопал их методологию, собрал наиболее близкий набор источников данных, – и построил свою модель, которая давала наиболее точный прогноз того, какие числа по температуре вот-вот объявит космическое агентство. Получился своего рода «money printer», сейчас он находится на первом месте по прибыли в погодном рейтинге Polymarket.
🐌 Почему он в итоге переключился в большей степени на политику? Во-первых, это просто интересно. А во-вторых, как он сам говорит, «в ставках на политику больше всего людей, которые готовы проиграть тебе крупные суммы денег – потому что каждый человек с дивана считает, что он лучше всех разбирается именно в политике».
🐌 Гопфан ставит на все подряд выборы, которые плюс-минус демократические и без подтасовок (от себя добавлю: немного иронично, что прямо сейчас самая большая позиция в его портфеле – это результаты сентябрьских выборов в Госдуму РФ, но ладно).
🐌 Принцип ставок на выборы, в целом, не сильно отличается от подхода к погодным рынкам: надо построить математическую модель, которая на основании данных опросов (и других факторов) будет выплевывать статистическую оценку ожидаемого распределения результатов. Но нюанс здесь в том, что для выборов в каждой отдельной стране надо строить крайне индивидуальную прикидку с учетом всех местных особенностей.
🐌 При этом на вопрос «а общаешься ли ты с местными, чтобы калибровать свою матмодель?» он отвечает, что это нередко дает даже скорее отрицательный эффект на ее точность: потому что ты поговоришь с какими-то конкретными людьми, которые не факт, что правильно отражают реальные распределения настроений по электорату. То есть, есть риск просто получить некий набор когнитивных искажений конкретных «экспертов».
🐌 Чем ближе к итогу выборов, тем выгоднее торговать на рынке: одновременно происходит большой приток людей с глупыми мнениями (выборы же на слуху!) и появляется всё больше новых данных, которые позволяют откалибровать матмодель. Условно, в последний час перед объявлением результатов коэффициенты на рынках предсказаний нередко оказываются наиболее искаженными от справедливого значения.
🐌 Просто интересный факт уже не из интервью: помните мою январскую серию постов про Единую Россию? Я там ставил против того, что эта партия на сентябрьских выборах наберет наибольший прирост голосов – когда рынок оценивал эту вероятность в 90%. Так вот, у Гопфана там противоположная позиция: он набрал ставку объемом порядка $100к+ как раз за рекордный результат ЕР (по средней цене 74%). Будет интересно потом сравнить с итоговым результатом.
Смотреть интервью целиком: https://www.youtube.com/watch?v=5qkzmhIfl0o
P.S. Вчера он еще, кстати, запустил свой ТГ-канал + анонсировал еще одно интервью на каком-то криптанском канале. Интересно, с чем связан такой резкий всплеск медиаактивности? 🤔
[Дежурная оговорка про рынки предсказаний]
Ссылался на это видео во вчерашнем дайджесте как на «интервью недели» – ниже приведу краткое резюме интересных вещей оттуда.
🐌 Gopfan – это трейдер из топ-100 на Polymarket c общей прибылью свыше $1,5 млн за полтора года (это только с текущего основного счета, были и другие). Считается одним из лучших прогнозистов в мире «со своей шкурой в игре» на рынках погоды и политики. До этого он интервью не давал.
🐌 Чувак нигде не палит свое настоящее имя – думаю, исходя из двух очевидных факторов (налоги и паяльник). Никнейм «Gopfan» – это очевидная отсылка к Республиканской партии США (что немного намекает на его собственные политические взгляды).
🐌 Про себя рассказывает, что он математик-олимпиадник из РФ, по профессии программист. Американской политикой интересовался давно, но ставки начал делать примерно с 2022–2023 (до этого сами рынки предсказаний были еще в довольно зачаточном состоянии, и нормально ставить из России было просто негде).
🐌 Но начал он не с политики, а с пари на температуру. Эти контракты разрешаются по официальным данным NASA: Гопфан просто раскопал их методологию, собрал наиболее близкий набор источников данных, – и построил свою модель, которая давала наиболее точный прогноз того, какие числа по температуре вот-вот объявит космическое агентство. Получился своего рода «money printer», сейчас он находится на первом месте по прибыли в погодном рейтинге Polymarket.
🐌 Почему он в итоге переключился в большей степени на политику? Во-первых, это просто интересно. А во-вторых, как он сам говорит, «в ставках на политику больше всего людей, которые готовы проиграть тебе крупные суммы денег – потому что каждый человек с дивана считает, что он лучше всех разбирается именно в политике».
🐌 Гопфан ставит на все подряд выборы, которые плюс-минус демократические и без подтасовок (от себя добавлю: немного иронично, что прямо сейчас самая большая позиция в его портфеле – это результаты сентябрьских выборов в Госдуму РФ, но ладно).
🐌 Принцип ставок на выборы, в целом, не сильно отличается от подхода к погодным рынкам: надо построить математическую модель, которая на основании данных опросов (и других факторов) будет выплевывать статистическую оценку ожидаемого распределения результатов. Но нюанс здесь в том, что для выборов в каждой отдельной стране надо строить крайне индивидуальную прикидку с учетом всех местных особенностей.
🐌 При этом на вопрос «а общаешься ли ты с местными, чтобы калибровать свою матмодель?» он отвечает, что это нередко дает даже скорее отрицательный эффект на ее точность: потому что ты поговоришь с какими-то конкретными людьми, которые не факт, что правильно отражают реальные распределения настроений по электорату. То есть, есть риск просто получить некий набор когнитивных искажений конкретных «экспертов».
🐌 Чем ближе к итогу выборов, тем выгоднее торговать на рынке: одновременно происходит большой приток людей с глупыми мнениями (выборы же на слуху!) и появляется всё больше новых данных, которые позволяют откалибровать матмодель. Условно, в последний час перед объявлением результатов коэффициенты на рынках предсказаний нередко оказываются наиболее искаженными от справедливого значения.
🐌 Просто интересный факт уже не из интервью: помните мою январскую серию постов про Единую Россию? Я там ставил против того, что эта партия на сентябрьских выборах наберет наибольший прирост голосов – когда рынок оценивал эту вероятность в 90%. Так вот, у Гопфана там противоположная позиция: он набрал ставку объемом порядка $100к+ как раз за рекордный результат ЕР (по средней цене 74%). Будет интересно потом сравнить с итоговым результатом.
Смотреть интервью целиком: https://www.youtube.com/watch?v=5qkzmhIfl0o
P.S. Вчера он еще, кстати, запустил свой ТГ-канал + анонсировал еще одно интервью на каком-то криптанском канале. Интересно, с чем связан такой резкий всплеск медиаактивности? 🤔
[Дежурная оговорка про рынки предсказаний]
❤97🔥54👍50👎9🌚9
Слушал тут на днях один из свежих роликов на канале Анара Бабаева. И он там своими словами пересказал суть спора об ожидаемых доходностях, который у нас с ним был в феврале этого года. Я как услышал, какую позицию я там, оказывается, отстаивал – чуть на прогулке от неожиданности в столб не врезался!
О чем на самом деле мы спорили: Анар заявил, что на длинной дистанции все классы активов в итоге принесут одинаковую доходность. Я на это ответил, что данный тезис очевидным образом противоречит и теории, и накопленным фактам, – так что ожидать различную доходность от разных классов активов является вполне разумным и корректным подходом. Как это в итоге услышал Анар: «меня убеждают, что нужно 100% портфеля вкладывать в акции, ведь они гарантированно принесут доходность выше всех остальных альтернатив…»
В общем, стало понятно, что тут нужен краткий ликбез. Уважаемые инвесторы! Вы вполне можете считать, что ожидаемые доходности разных классов активов отличаются между собой, и при этом:
🐌 1) Понимать, что понятие «ожидаемая доходность» работает только в вероятностном смысле, и не гарантирует, что на любом конкретном периоде актив с более высокой ожидаемой доходностью обязан обогнать активы с ожидаемой доходностью поменьше.
🐌 2) Осознавать, что вы не обязаны отправлять всю котлету своих денег исключительно в один актив с самой высокой ожидаемой доходностью – потому что помимо доходности еще важен и уровень риска, который вы принимаете на себя.
🐌 3) Подбирать себе сбалансированный портфель из разных классов активов таким образом, чтобы обеспечивать приемлемый для вас уровень ожидаемой доходности и риска.
Ну и в обратную сторону это тоже работает: чтобы составлять себе диверсифицированный портфель – не обязательно верить в то, что все компоненты этого портфеля долгосрочно принесут одинаковую доходность!
Как правильно подходить к оценке ожидаемых доходностей – рассказывал на лекции в закрытом клубе, запись доступна там.
[Продолжение здесь]
АБ: [3:36] У меня недавно была заруба в комментариях с коллегами, с тем же Павлом Комаровским, где ребята оперировали термином «ожидаемая доходность». Вот я сам говорю, я больше не делаю ставку на один класс активов, я взял всего и понемногу, условно говоря, равными пропорциями. Ну, не буду говорить точно, но примерно, условно говоря, сколько-то акций, сколько-то корпоративных облигаций, сколько-то коммерческой недвижимости бумажной, сколько-то золота, и прочее.
Они говорят, ты неправильно делаешь. Вот этот твой «или» он неправильный. Я говорю: объясните, почему, пожалуйста. Потому что ожидаемая доходность акций на длинной дистанции, там, 20–30 лет, она всегда выше. Я говорю: вы уверены, что это так? Они говорят, да, вот цифра за последние 100 лет. Я говорю: есть у вас гарантии, что это повторится?
О чем на самом деле мы спорили: Анар заявил, что на длинной дистанции все классы активов в итоге принесут одинаковую доходность. Я на это ответил, что данный тезис очевидным образом противоречит и теории, и накопленным фактам, – так что ожидать различную доходность от разных классов активов является вполне разумным и корректным подходом. Как это в итоге услышал Анар: «меня убеждают, что нужно 100% портфеля вкладывать в акции, ведь они гарантированно принесут доходность выше всех остальных альтернатив…»
В общем, стало понятно, что тут нужен краткий ликбез. Уважаемые инвесторы! Вы вполне можете считать, что ожидаемые доходности разных классов активов отличаются между собой, и при этом:
🐌 1) Понимать, что понятие «ожидаемая доходность» работает только в вероятностном смысле, и не гарантирует, что на любом конкретном периоде актив с более высокой ожидаемой доходностью обязан обогнать активы с ожидаемой доходностью поменьше.
🐌 2) Осознавать, что вы не обязаны отправлять всю котлету своих денег исключительно в один актив с самой высокой ожидаемой доходностью – потому что помимо доходности еще важен и уровень риска, который вы принимаете на себя.
🐌 3) Подбирать себе сбалансированный портфель из разных классов активов таким образом, чтобы обеспечивать приемлемый для вас уровень ожидаемой доходности и риска.
Ну и в обратную сторону это тоже работает: чтобы составлять себе диверсифицированный портфель – не обязательно верить в то, что все компоненты этого портфеля долгосрочно принесут одинаковую доходность!
Как правильно подходить к оценке ожидаемых доходностей – рассказывал на лекции в закрытом клубе, запись доступна там.
[Продолжение здесь]
1👍121❤32😁32🔥4
Лекция «DeFi: создание денежного потока в криптовалюте» от Антона Воробьева
Как говорится, по вашим заявкам! На меня тут недавно катили бочку криптаны, что я зря критикую DeFi – и вообще, упускаю доходность, которую там можно получать. А так как я руками децентрализованные финансы особо много не трогал (кроме периодических конвертаций стейблкоинов на Curve и отвязного трейдинга на Polymarket) – мне всё это сложно парировать со знанием дела.
Так что, я и сам давно был не прочь узнать побольше про «DeFi здорового человека»: есть ли там варианты зарабатывать нормальную доходность без лишних рисков? Может, я и правда упускаю там какие-то годные возможности?
Короче, я-таки упросил прочитать для моего клуба лекцию на эту тему Антона Воробьева – автора известного канала «Доказательное инвестирование». Антон идеальная кандидатура для такой лекции: потому что он, с одной стороны, разделяет мои взгляды на пассивное инвестирование и большую часть капитала вкладывает именно так. Но, с другой стороны, – давно в крипте и успел «своими деньгами» потестировать там много всякого разного.
Пишите свои вопросы в комментариях, Антон постарается их учесть при подготовке материала.
Ну и обязательно подписывайтесь на ТГ-канал Антона «Доказательное инвестирование» – он отличный, я там с интересом читаю буквально каждый выходящий пост, и нередко их использую как источник вдохновения для своих заметок. (На самом деле, мы с ним друг другу часто пишем в личку сразу после выхода какого-то материала в @RationalAnswer или @invest_science_channel что-то вроде «бро, ты меня опередил, я только хотел про это написать…»)
Как говорится, по вашим заявкам! На меня тут недавно катили бочку криптаны, что я зря критикую DeFi – и вообще, упускаю доходность, которую там можно получать. А так как я руками децентрализованные финансы особо много не трогал (кроме периодических конвертаций стейблкоинов на Curve и отвязного трейдинга на Polymarket) – мне всё это сложно парировать со знанием дела.
Так что, я и сам давно был не прочь узнать побольше про «DeFi здорового человека»: есть ли там варианты зарабатывать нормальную доходность без лишних рисков? Может, я и правда упускаю там какие-то годные возможности?
Короче, я-таки упросил прочитать для моего клуба лекцию на эту тему Антона Воробьева – автора известного канала «Доказательное инвестирование». Антон идеальная кандидатура для такой лекции: потому что он, с одной стороны, разделяет мои взгляды на пассивное инвестирование и большую часть капитала вкладывает именно так. Но, с другой стороны, – давно в крипте и успел «своими деньгами» потестировать там много всякого разного.
Когда: 7 мая (чт) в 19:00 мск
Где: эфир в закрытом клубе RationalAnswer (запись выложу потом там же для тех, кто не сможет поприсутствовать вживую)
Будут разобраны темы:
– Основы DeFi
– Как давать и брать криптовалюту в долг
– Как получать прибыль на бирже без спекуляций и прогнозов
– Как заработать на лудоманах
– Уникальные возможности DeFi, которых нет в традиционных финансах
– Безопасность и общие рекомендации
Пишите свои вопросы в комментариях, Антон постарается их учесть при подготовке материала.
Ну и обязательно подписывайтесь на ТГ-канал Антона «Доказательное инвестирование» – он отличный, я там с интересом читаю буквально каждый выходящий пост, и нередко их использую как источник вдохновения для своих заметок. (На самом деле, мы с ним друг другу часто пишем в личку сразу после выхода какого-то материала в @RationalAnswer или @invest_science_channel что-то вроде «бро, ты меня опередил, я только хотел про это написать…»)
👎82👍41🔥17❤15😁7
Вероятностное мышление против черно-белого мира
В продолжение дискуссии с Анаром в комментариях к предыдущему посту: подумал, что этот диалог неплохо иллюстрирует проблему, которая часто мешает нормально обсуждать такие вещи.
Я бы это назвал противоречием между «вероятностным мышлением» и «черно-белым мышлением». В рамках черно-белой картины мира тезис не может быть верным в вероятностном смысле: если есть хоть один контрпример из практики – он полностью опровергает этот тезис! Классический пример – это когда один человек говорит «ученые доказали, что курение сокращает жизнь в среднем на 10 лет», а другой ему возражает «да это всё фигня, мой дед курил и дожил до 90 лет».
Так и тут: я говорю «у разных активов могут быть разные ожидаемые доходности – этому есть и сильное теоретическое обоснование, и обширная накопленная подтверждающая статистика» – этому противопоставляется аргумент «а какая есть гарантия, что в следующие 10 лет выйдет точно так же? мы этого просто не знаем!».
Я говорю «если считать, что все активы в итоге принесут одинаковую доходность, и надо просто вкладывать во всё поровну – то тогда в МММ и в рынок акций надо инвестировать одинаковую сумму, а это абсурд», в ответ звучит «да у меня родственник на МММ кучу денег поднял, доволен как слон!».
То есть, подспудная логика такого подхода работает примерно так: если мы не можем в какой-то области вывести некое правило, которое будет справедливо абсолютно всегда в 100% случаев – то тогда можно смело считать, что никакое знание в этой области просто невозможно. И любое утверждение будет не хуже и не лучше любого другого утверждения – они все одинаково «неправильные».
Мне кажется, по похожему принципу «всё или ничего» работает и радикальный моральный релятивизм, кстати. Если уж нет никаких «спущенных с небес скрижалей с абсолютными моральными заповедями» – то это значит, что и понятие морали бессмысленно. Нет никаких более или менее моральных поступков, есть только более или менее выгодные для тебя.
То же самое с концепцией пост-правды: «раз уж все врут для достижения своих политических целей, то на самом деле не существует никаких более или менее истинных утверждений – есть только полезные и вредные для твоей цели нарративы…»
Моя картина мира является противоположной: практически все важные вещи в нашей жизни носят вероятностный характер – на них всегда большое влияние оказывают случайные факторы, «шум» и удача. Но это не значит, что настоящее знание в этом мире принципиально не может существовать, и мы не можем выносить справедливые суждения вероятностного характера.
В продолжение дискуссии с Анаром в комментариях к предыдущему посту: подумал, что этот диалог неплохо иллюстрирует проблему, которая часто мешает нормально обсуждать такие вещи.
Я бы это назвал противоречием между «вероятностным мышлением» и «черно-белым мышлением». В рамках черно-белой картины мира тезис не может быть верным в вероятностном смысле: если есть хоть один контрпример из практики – он полностью опровергает этот тезис! Классический пример – это когда один человек говорит «ученые доказали, что курение сокращает жизнь в среднем на 10 лет», а другой ему возражает «да это всё фигня, мой дед курил и дожил до 90 лет».
Так и тут: я говорю «у разных активов могут быть разные ожидаемые доходности – этому есть и сильное теоретическое обоснование, и обширная накопленная подтверждающая статистика» – этому противопоставляется аргумент «а какая есть гарантия, что в следующие 10 лет выйдет точно так же? мы этого просто не знаем!».
Я говорю «если считать, что все активы в итоге принесут одинаковую доходность, и надо просто вкладывать во всё поровну – то тогда в МММ и в рынок акций надо инвестировать одинаковую сумму, а это абсурд», в ответ звучит «да у меня родственник на МММ кучу денег поднял, доволен как слон!».
То есть, подспудная логика такого подхода работает примерно так: если мы не можем в какой-то области вывести некое правило, которое будет справедливо абсолютно всегда в 100% случаев – то тогда можно смело считать, что никакое знание в этой области просто невозможно. И любое утверждение будет не хуже и не лучше любого другого утверждения – они все одинаково «неправильные».
Мне кажется, по похожему принципу «всё или ничего» работает и радикальный моральный релятивизм, кстати. Если уж нет никаких «спущенных с небес скрижалей с абсолютными моральными заповедями» – то это значит, что и понятие морали бессмысленно. Нет никаких более или менее моральных поступков, есть только более или менее выгодные для тебя.
То же самое с концепцией пост-правды: «раз уж все врут для достижения своих политических целей, то на самом деле не существует никаких более или менее истинных утверждений – есть только полезные и вредные для твоей цели нарративы…»
Моя картина мира является противоположной: практически все важные вещи в нашей жизни носят вероятностный характер – на них всегда большое влияние оказывают случайные факторы, «шум» и удача. Но это не значит, что настоящее знание в этом мире принципиально не может существовать, и мы не можем выносить справедливые суждения вероятностного характера.
11👍419❤101🔥48👎3😁3
Дайджест новостей за неделю 27 апреля–3 мая 2026
Раз в неделю я выпускаю обзор самых интересных новостей финансов и технологий в России и мире (одновременно в формате текста, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий.
Темы прошедшей недели:
— Тема недели: Заплати налоги и спи спокойно
— Россия: ИИ-оттепель, но с сохранением скрепизации
— Новости финансовых рынков: Ставки чёт не падают
— Международные новости: Визаран по-трамповски
— Лонгрид недели: Новости из лора Маска
— Новости AI: Большой развод
— RIP недели: udaff.com
— Медицинская дичь недели: Чихи в себя опасны для здоровья!
— Хорошие новости недели
Топовые посты прошлой недели из моего второго (немножко щитпостинг) канала:
🐌 Скандалы вокруг разрешения контрактов на Полимаркете, а также финал одного из них
🐌 Рекомендую интересный пост про эмиграцию: почему при переезде в формате «Олегу дали оффер» второй член семьи нередко оказывается несчастен
🐌 Делюсь интересным книжным фрагментом про диетические исследования
🐌 Просто кек: Игорь Кокорин из ICN обосновывает, что пирамида Мэдоффа не такая уж и пирамида
#RationalNews #нетвойне
текст | видео | подкаст
Раз в неделю я выпускаю обзор самых интересных новостей финансов и технологий в России и мире (одновременно в формате текста, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий.
Темы прошедшей недели:
— Тема недели: Заплати налоги и спи спокойно
— Россия: ИИ-оттепель, но с сохранением скрепизации
— Новости финансовых рынков: Ставки чёт не падают
— Международные новости: Визаран по-трамповски
— Лонгрид недели: Новости из лора Маска
— Новости AI: Большой развод
— RIP недели: udaff.com
— Медицинская дичь недели: Чихи в себя опасны для здоровья!
— Хорошие новости недели
Топовые посты прошлой недели из моего второго (немножко щитпостинг) канала:
🐌 Скандалы вокруг разрешения контрактов на Полимаркете, а также финал одного из них
🐌 Рекомендую интересный пост про эмиграцию: почему при переезде в формате «Олегу дали оффер» второй член семьи нередко оказывается несчастен
🐌 Делюсь интересным книжным фрагментом про диетические исследования
🐌 Просто кек: Игорь Кокорин из ICN обосновывает, что пирамида Мэдоффа не такая уж и пирамида
#RationalNews #нетвойне
текст | видео | подкаст
YouTube
Налоговая следит за переводами / Суд Маска против Альтмана / Колония на Марсе
Записаться в закрытый клуб RationalAnswer, чтобы посмотреть лекцию про DeFi 7 мая: https://paywall.pw/rationalanswer_vip
Подпишись на Telegram-канал RationalAnswer — https://t.me/RationalAnswer
Бонусные посты недели из моих ТГ-каналов:
– Обзор интересных…
Подпишись на Telegram-канал RationalAnswer — https://t.me/RationalAnswer
Бонусные посты недели из моих ТГ-каналов:
– Обзор интересных…
👍40❤19👎3🔥3
Вчера у меня был день рождения, теперь я уже почти дед (стукнуло 39). А 22 апреля был ДР проекта RationalAnswer, ему исполнилось восемь лет!
Если вы хотите нас поздравить – напишите в комментариях: как @RationalAnswer поменял вашу жизнь к лучшему? Что важного вы здесь узнали, чему научились, к каким решениям в жизни пришли, и с кем интересным познакомились?
Кто желает уж совсем по-серьезному поздравить – можете подписаться на наше закрытое сообщество, мне будет очень приятно. =) У нас там как раз сегодня вечером будет практически-ориентированная лекция про DeFi.
Если вы хотите нас поздравить – напишите в комментариях: как @RationalAnswer поменял вашу жизнь к лучшему? Что важного вы здесь узнали, чему научились, к каким решениям в жизни пришли, и с кем интересным познакомились?
Кто желает уж совсем по-серьезному поздравить – можете подписаться на наше закрытое сообщество, мне будет очень приятно. =) У нас там как раз сегодня вечером будет практически-ориентированная лекция про DeFi.
101🎉397❤85👍23🔥9😱7
Никита Костанда выложил очень странную статью с тезисом «пузыря в S&P500 нет, если учесть влияние байбэков». По поводу наличия/отсутствия пузыря в американском рынке спорить желания нет, а вот про байбэки я уже много писал раньше – мне кажется интересным, что их концепцию и природу большинство инвесторов почему-то упорно понимают неправильно. Увы, здесь получилось примерно так же.
Тут принципиально непонятно, о каком «накопленном эффекте» байбэков идет речь. Что конкретно, через какой механизм, и где накапливается? Как мы разбирали вот здесь, на макро-уровне всего рынка акций байбэки и дивиденды являются эквивалентными событиями – это просто распределение «лишних» заработанных денег акционерам.
Утверждать, что при операциях обратного выкупа акций происходит некое скрытое реинвестирование этих выплаченных денег обратно в те же акции – это, на мой взгляд, абсурд. Более того, как мы обсуждали вот тут, на агрегированном уровне никакое реинвестирование ни дивидендов, ни байбэков обратно в тот же рынок акций в принципе невозможно – это на уровне математики не может так работать.
Давайте разберемся, могут ли указанные метрики быть искаженными из-за байбэков:
🐌 P/E – соотношение общей капитализации рынка акций к прибыли, заработанной компаниями за последний год. Здесь никакого искажения не будет, т.к. байбэк – это лишь способ использования уже заработанной ранее прибыли. Независимо от того, какой способ возврата капитала выберет компания (дивиденды или обратные выкупы акций), – поток зарабатываемой ей прибыли не поменяется.
🐌 CAPE – то же, что P/E, только здесь берется средняя прибыль за 10 лет с поправкой на инфляцию. Тут действительно могут возникать искажения из-за того, что CAPE считается по данным на одну акцию (per share), а количество акций из-за байбэков со временем уменьшается – поэтому усреднение EPS (earnings per share) за 10 лет может выйти кривым. Так что, это замечание валидное: классический CAPE без корректировок действительно не стоит сравнивать между периодами с сильно разным соотношением дивидендов/байбэков.
🐌 MCAP/GDP – общая капитализация рынка акций к ВВП страны. Очевидно, что на ВВП байбэки влиять не могут, а общая капитализация компаний что от байбэков, что от выплат дивидендов должна падать одинаково (ведь и там, и там просто по сути происходит отток кэша с баланса компании в адрес акционеров) – то есть, тут тоже никаких специфических искажений не будет.
Эта часть статьи корректная. Действительно, при анализе возврата денег акционерам, надо смотреть на дивиденды + байбэки, а не только на «голые» дивиденды. Прямо сейчас, кстати, общий уровень совокупных выплат для рынка США находится на уровне около 3% – что существенно ниже названных Никитой в качестве ориентира «4–5% годовых». Получается, показатель Cash Yield как раз указывает на признаки пузыря в S&P500? 🤔 Ну да ладно, про пузырь-то я как раз не хотел спорить…
[Продолжение здесь]
НК: Когда мы смотрим на S&P 500 или NASDAQ, мы видим не чистый ценовой индекс. Мы видим что-то среднее между ценовым индексом и индексом полной доходности — из-за накопленного эффекта байбеков.
Тут принципиально непонятно, о каком «накопленном эффекте» байбэков идет речь. Что конкретно, через какой механизм, и где накапливается? Как мы разбирали вот здесь, на макро-уровне всего рынка акций байбэки и дивиденды являются эквивалентными событиями – это просто распределение «лишних» заработанных денег акционерам.
Утверждать, что при операциях обратного выкупа акций происходит некое скрытое реинвестирование этих выплаченных денег обратно в те же акции – это, на мой взгляд, абсурд. Более того, как мы обсуждали вот тут, на агрегированном уровне никакое реинвестирование ни дивидендов, ни байбэков обратно в тот же рынок акций в принципе невозможно – это на уровне математики не может так работать.
НК: В США байбеки сделали то же самое [что и накопленный эффект превышения индекса Мосбиржи полной доходности над ценовым индексом], только накапливалось это десятилетиями. И все старые мультипликаторы: P/E, CAPE, MCAP/GDP и т.д., просто не были созданы для мира с байбеками. Они появились в 1980-х, когда этого эффекта ещё не существовало. Когда рынок США был устроен примерно как рынок РФ сегодня. С тех пор накопленное искажение и приводит к тому, что все эти метрики истерически кричат о пузыре, а рынок продолжает выкупаться.
Давайте разберемся, могут ли указанные метрики быть искаженными из-за байбэков:
🐌 P/E – соотношение общей капитализации рынка акций к прибыли, заработанной компаниями за последний год. Здесь никакого искажения не будет, т.к. байбэк – это лишь способ использования уже заработанной ранее прибыли. Независимо от того, какой способ возврата капитала выберет компания (дивиденды или обратные выкупы акций), – поток зарабатываемой ей прибыли не поменяется.
🐌 CAPE – то же, что P/E, только здесь берется средняя прибыль за 10 лет с поправкой на инфляцию. Тут действительно могут возникать искажения из-за того, что CAPE считается по данным на одну акцию (per share), а количество акций из-за байбэков со временем уменьшается – поэтому усреднение EPS (earnings per share) за 10 лет может выйти кривым. Так что, это замечание валидное: классический CAPE без корректировок действительно не стоит сравнивать между периодами с сильно разным соотношением дивидендов/байбэков.
🐌 MCAP/GDP – общая капитализация рынка акций к ВВП страны. Очевидно, что на ВВП байбэки влиять не могут, а общая капитализация компаний что от байбэков, что от выплат дивидендов должна падать одинаково (ведь и там, и там просто по сути происходит отток кэша с баланса компании в адрес акционеров) – то есть, тут тоже никаких специфических искажений не будет.
НК: Текущая совокупная доходность американского рынка (дивиденды плюс байбеки) - около 4-5% годовых. Это соотношение держится уже 15 лет. Если посмотреть на данные Шиллера по дивидендной доходности американского рынка, то исторически норма выглядела так: 1940-е: 5,5-6%, 1950-е: 5-6%, 1960-е: 3-4%, 1970-е: 4-5%. Тогда это были чистые дивиденды. Сейчас на 60–70% это байбеки. Но суть та же, рынок стабильно возвращает акционерам 4–5% годовых.
Эта часть статьи корректная. Действительно, при анализе возврата денег акционерам, надо смотреть на дивиденды + байбэки, а не только на «голые» дивиденды. Прямо сейчас, кстати, общий уровень совокупных выплат для рынка США находится на уровне около 3% – что существенно ниже названных Никитой в качестве ориентира «4–5% годовых». Получается, показатель Cash Yield как раз указывает на признаки пузыря в S&P500? 🤔 Ну да ладно, про пузырь-то я как раз не хотел спорить…
[Продолжение здесь]
👍58❤35🔥9👎4
Дайджест новостей за неделю 4–10 мая 2026
Раз в неделю я выпускаю обзор самых интересных новостей финансов и технологий в России и мире (одновременно в формате текста, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий.
Темы прошедшей недели:
— Тема недели: Корабль с крысовирусом
— Новости чебурнета: РКН хочет денег
— Россия: RUBEL STRONG
— Международные новости: Пентагон постит НЛО
— Новости AI: Альтманофон
— Новости крипты: TON STRONG
— Хорошая новость недели
Топовые посты прошлой недели из моего второго (немножко щитпостинг) канала:
🐌 Интересный подкаст про Иран (в комментарии лучше не заходить).
🐌 Продолжение спора с Никитой Костанда
#RationalNews #нетвойне
текст | видео | подкаст
Раз в неделю я выпускаю обзор самых интересных новостей финансов и технологий в России и мире (одновременно в формате текста, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий.
На этой неделе Я/МЫ ВИРУСОЛОГИ (да, опять). Но, надеюсь, это ненадолго, и про хантавирус мы все скоро дружно забудем на следующие десять лет…
Темы прошедшей недели:
— Тема недели: Корабль с крысовирусом
— Новости чебурнета: РКН хочет денег
— Россия: RUBEL STRONG
— Международные новости: Пентагон постит НЛО
— Новости AI: Альтманофон
— Новости крипты: TON STRONG
— Хорошая новость недели
Топовые посты прошлой недели из моего второго (немножко щитпостинг) канала:
🐌 Интересный подкаст про Иран (в комментарии лучше не заходить).
🐌 Продолжение спора с Никитой Костанда
#RationalNews #нетвойне
текст | видео | подкаст
YouTube
Хантавирусный корабль / Блокировка VPN на 92% / Пентагон постит НЛО
Регистрируйтесь на курс «Библия: как все было на самом деле» от Level One: https://levelvan.ru/l/cgqFfI?erid=2W5zFJ4PqXw (со скидкой 30% по промокоду RATIONAL)
Реклама. ИП Погожева Анастасия Андреевна. ИНН 504790802267.
Подпишись на Telegram-канал RationalAnswer…
Реклама. ИП Погожева Анастасия Андреевна. ИНН 504790802267.
Подпишись на Telegram-канал RationalAnswer…
👍39❤11🔥5👎1