Klarna стала провайдером открытого банкинга и завершила сделку по покупке PriceRunner

🔸 Cуббренд Klarna Kosma

31 марта компания представила суббренд и бизнес-подразделение Klarna Kosma. Под этим названием компания будет предоставлять услуги открытого банкинга (open banking) через единый API финтех-стартапам и другим сервисам.

К платформе уже подключены 15 000 банков в 24 странах мира — по заявлениям компании, никакой другой провайдер не агрегирует данные такого количества банков.

🔸 Поглощение PriceRunner

Klarna завершила сделку по покупке платформы PriceRunner, которая сравнивает цены на 2,6 млн продуктов в 6 тысячах магазинов Великобритании, а также работает в Швеции, Норвегии и Дании.

Это одно из многих поглощений (Toplooks, HERO, APPRL, Inspirock, Stocard), проведенных компанией за последний год. Klarna уже давно не позиционирует себя только как сервис беспроцентной рассрочки — вместо этого компания создает финансовый и шопинговый суперапп.

👉 Инвестировать в Klarna:
через фонд | через приложение

Наш управляющий партнер Андрей Березин завел канал про международный бизнес, стартапы и инвестиции "Вечный венчур". Подписывайтесь!

Канал не только о венчурных сделках — хотя о них в первую очередь, — но и о фондовом рынке, криптовалютах и мире финансов в целом.

В новом посте Андрей поделился впечатлениями от участия в подкасте "Патрик на линии". 👇

Поговорили о блокчейне, принципиальном отличии криптовалют от фиатных, ходовых и "мемных" монетах в подкасте "Патрик на линии".
Спасибо Карине Милениной за приглашение, получился легкий и понятный диалог о криптомире. Советую вам послушать!

Еще затронули такие темы:
-Почему модная индустрия только сейчас обратила внимание на крипту?
-Как покупателю начать совершать покупки с помощью криптовалюты?
-Какие сложности могут стоять перед покупателями?
-Кейс Philipp Plein и Ganni: как брендам внедрить технологию в онлайн- и офлайн-магазины, не нарушая закон?
-Какие сейчас сложности стоят перед брендами, которые хотят ввести возможность оплаты криптовалютой?
-Как развитие криптоэкономики влияет на окружающую среду?
-Когда локальные российские бренды смогут повсеместно использовать альтернативный способ оплаты?


«Патрик на линии» — подкаст о модной индустрии. Маркетолог Карина Миленина обсуждает новости брендов, а также диджитал-тренды, которые влияют на фэшн-бизнес.

🔸 Bolt Financial покупает Wyre за $1,5 млрд

Сегодня мы подписали Stock Transfer Agreement на дополнительный объем акций Bolt Financial. Первая инвестиция была в феврале этого года (данные Crunchbase) — сразу после того, как компания закрыла раунд по оценке $11 млрд.

Bolt Financial — американский финтех-стартап, предоставляет инфраструктуру для онлайн-покупок в один клик. С Bolt сотрудничают более 6 тысяч онлайн-магазинов и такие крупные сетевые ретейлеры как Forever21 и Hoffmann Group.

Отличная новость для инвесторов Bolt: компания покупает лидера криптовалютного рынка — стартап Wyre. По информации WSJ, сумма сделки составит $1,5 млрд: это крупнейшее поглощение в отрасли криптовалют и блокчейна.

Wyre разрабатывает инфраструктуру для передачи, обмена и хранения цифровых активов и фиатных валют. Стартап работает в 100 странах, среди его клиентов — BitPay, Ledger, Metamask и другие крупные криптовалютные сервисы.

Вместе Bolt и Wyre намерены построить глобальную криптовалютную платежную инфраструктуру с:

— продажей любых товаров (одежды, электроники и пр.) в онлайн-магазинах за криптовалюту,
— покупкой, хранением и обменом десятков криптовалют в один клик, без сложных процедур авторизации,
— покупкой и продажей NFT.

Это первый проект подобного масштаба в сфере криптовалютных платежей. Bolt намерена стать пионером на этом рынке и получить максимум от массовой адаптации цифровых активов и развития Web3.

#венчурные_инвестиции #raisonam

Klarna вошла в рейтинг Time "100 самых влиятельных компаний мира"

Американское издание Time опубликовало список компаний, которые в 2022 году будут определять будущее планеты. В него вошли 100 бизнесов, чей вклад в развитие общества назван "выдающимся".

Одной из таких компаний эксперты Time назвали Klarna, отметив, что она всего за несколько лет стала платежным гигантом: запустилась в 45 странах и получает чистую операционную выручку в $1,6 млрд.

Наряду с Klarna в список попали Microsoft, Amazon, Moderna, Rivian, TikTok, Revolut и другие известные компании.

👉 👉 Инвестировать в Klarna:
через фонд | через приложение

Neuralink ⚡️
Возможно, скоро мы будем управлять смартфонами, компьютерами и даже автомобилями силой мысли.

Если вы заметили, то на прошлой неделе Илон Маск впервые стал богатейшим человеком планеты по версии Forbes. А год назад он показал всему миру видео с обезьяной, которая играет в компьютерную игру с помощью вживленного в ее мозг чипа Link компании Neuralink.

До сих пор Link тестировался только на животных, но в этом году дело может дойти до испытаний на людях. Маск заявлял, что они начнутся в 2022 году. В январе компания опубликовала вакансию директора по клиническим испытаниям — знак того, что Neuralink подбирается к своей цели.

Чип Link по размеру близок к монете, он вживляется в мозг и передает данные по беспроводной сети. Предполагается, что это поможет человеку, например, с травмой спинного мозга вернуть подвижность конечностей, причем пациент сможет использовать чип самостоятельно в домашних условиях.

В разработке находятся еще несколько чипов, которые можно считать конкурентами Link, — они меньше по размеру и удобнее в использовании. Однако ни одна из разработок не может сравниться с Link по количеству электродов — 1024, что обеспечивает больший охват мозга и точную передачу данных.

Маск основал Neuralink в 2016 году. Она привлекла $363 млн и на последнем раунде в июле прошлого года оценивалась в $2,15 млрд. До выхода на IPO, как и до массового производства, еще далеко, но компания агрессивно развивается. На следующих инвестраундах капитализация может показать кратный рост. Но и риски для инвесторов велики.

❗️Как и с другими компаниями Маска, вложение в Neuralink — во многом вопрос веры в самого фаундера и его талант. Мы в Raison app даем возможность инвестировать в Neuralink ⬅️тем, кто верит в компанию и готов брать на себя эти риски.

Инвестиция доступна по оценке намного выше последнего раунда (о чем мы предупреждаем пользователей) — $12 млрд. Более выгодных предложений на вторичном рынке просто нет.
Наш принцип — "предупрежден, значит, вооружен": мы даем всю информацию, а решение принимает уже инвестор.

Хотя кажется, что даже $12 млрд — не так уж и много для компании с уникальным продуктом на ненасыщенном рынке. К тому же для компании Илона Маска. SpaceX, в которую мы в 2019-м году зашли по оценке около $31 млрд, 🤔 сейчас стоит больше $100 млрд.

Прорывные стартапы потому и прорывные, что меняют мир и делают доступным то, что раньше было невозможно — например, отправить гражданский экипаж на МКС или управлять смартфоном силой мысли🙌

✈Пару часов назад приземлились в Казахстане.
Даю интервью каналу Хабар 24 о наших планах по выходу на местный рынок.

Destinus представил новый прототип гиперсамолета 🛫

Аэрокосмический стартап Destinus, инвестиции в который доступны через наш фонд, готовится тестировать второй прототип межконтинентального гиперсамолета. Он получил название "Эйгер" (Eiger) в честь горы в швейцарских Альпах.

Дизайн прототипа размером с автобус выполнен с учетом сверхзвуковых полетов: гиперсамолеты Destinus будут перемещаться на скорости более 12 тыс. км/ч (в 10 раз выше скорости звука).

Внутреннее пространство спроектировано так, чтобы в нем хватало места для хранения жидкого водорода — он будет использоваться как топливо и охлаждающее вещество. Разработка и сборка "Эйгер" заняла чуть больше 6 месяцев.

Первый прототип гиперсамолета Destinus под названием "Юнгфрау" был размером с легковой автомобиль. Его успешный тестовый полет состоялся в ноябре прошлого года.

👉 Условия инвестиции в Destinus

#венчурные_инвестиции #raisonam

⚡️4 актуальных инвестидеи

🚀 Anduril (Late Stage)

Разработчик военных БПЛА на основе технологий искусственного интеллекта. Основатель — Палмер Лаки, создатель шлема виртуальной реальности и компании Oculus. Рост оценки в 4,5 раза за три года.

🚀 Shield AI (Growth Stage)

Разработчик беспилотных военных самолетов и дронов на основе технологий искусственного интеллекта. Компания планирует, что к 2026 году ее выручка увеличится более чем в 5 раз. Среди инвесторов — Andreessen Horowitz.

🚀 Neuralink (Growth Stage)

Cтартап Илона Маска, разрабатывающий мозговые импланты. В мае 2023 года компания получила разрешение тестировать чипы на людях и уже ведет набор первых добровольцев.

🚀 Destinus (Early Stage)

Стартап по разработке гиперсамолетов для перемещений между континентами за 3-4 часа. Основатель — Михаил Кокорич (Momentus, Dauria Aerospace). Головной офис — в Швейцарии, R&D офисы — в Мюнхене, Мадриде и Тулузе.



👉👉 Узнать условия участия в идеях


#preipo #ipo #акции #венчур

Инфляция в США бьет рекорды за последние 40 лет. Федеральная резервная система вынуждена реагировать ужесточением кредитно-денежной политики. Как это скажется на фондовом рынке США, раздутым в предыдущие два года огромными вливаниями ликвидности?

Финансовый аналитик Raison Asset Management Николай Кленов проанализировал 6 признаков наступающего медвежьего рынка:

1️⃣Повышение ставки
2️⃣Сокращение баланса ФРС
3️⃣S&P 500 Earnings Yield
4️⃣Капитализация фондового рынка к ВВП
5️⃣Инверсия кривой доходности
6️⃣Правило Тейлора

👉 Читайте подробный аналитический обзор на нашем сайте.

#инвестиции #raisonam

Kraken получила лицензию в ОАЭ и другие новости компаний из портфеля нашего фонда

🔸StoreDot привлекла финансирование от шведского автоконцерна Volvo Cars. Сделка прошла в рамках текущего инвестиционного раунда D, сумма не раскрывается. Volvo намерена использовать технологию StoreDot — аккумуляторы для электромобилей с зарядкой за 5 минут — для собственного производства. Согласно стратегии Volvo, к 2030 году компания будет выпускать только электрокары.

🔸 Kraken стала первой в мире криптобиржей, получившей полную лицензию Abu Dhabi Global Market. Лицензия позволит бирже работать с валютой ОАЭ — дирхамами: обменивать их на криптовалюты, обслуживать депозиты в дирхамах и пр. Kraken также откроет офис в Абу-Даби на фоне роста торговли цифровыми активами в регионе.

Еще одна новость Kraken — компания наняла нового директора по маркетингу (CMO). Им стал Маюр Гупта, бывший вице-президент по маркетингу Spotify. В последние полгода компания активно обновляет состав топ-менеджмента, что может говорить о подготовке к ожидаемому в этом году IPO.

🔸Drip Capital в марте профинансировала торговые сделки на $150 млн — это месячный рекорд за всю историю финтех-компании. Общий объем финансирования с 2016 года составил $2,6 млрд, и в ближайшие три года Drip Capital намерена увеличить этот показатель в пять раз.

👉Инвестировать в Drip Capital. Условия

🔸Продукты компании Tanium, которая специализируется на кибербезопасности, теперь доступны для покупки на марткетплейсе Microsoft Azure. У марткетплейса более 4 млн активных клиентов по всему миру — бизнесов, которые используют в работе облачную платформу Microsoft.

🔸Klarna заключила партнерство с GoDaddy — одной из ведущих платформ для построения онлайн-бизнеса. Больше 21 млн клиентов GoDaddy смогут воспользоваться рассрочкой и другими финансовыми продуктами Klarna.

👉Инвестировать в Klarna. Условия

#венчурные_инвестиции #raisonam

Standard AI помогла открыть еще 3 магазина без касс

Американский стартап Standard AI, который разрабатывает технологии компьютерного зрения для ретейла, оборудовал еще три магазина в США. Два из них — в Техасе, на территории спортивно-концертной арены American Airlines Center, и еще один — в штате Феникс, в рамках сотрудничества с торговой сетью Circle K.

Посетители этих магазинов теперь могут делать покупки без расчетов на кассе — "умные" камеры Standard AI распознают товары и выписывают электронные чеки. От покупателей требуется только установить мобильное приложение и привязать к нему банковскую карту. Технология помогает избежать очередей, увеличить полезную площадь магазина за счет отсутствия касс и сократить количество персонала.

Standard давно сотрудничает с ретейлером Circle K: ранее стартап оборудовал магазин сети в Аризоне. В новом магазине в Фениксе Standard использовал камеры следующего поколения, которые почти не заметны для покупателей и располагаются на большем расстоянии друг от друга при том же охвате помещения. Это позволит ретейлерам дополнительно сэкономить при переходе к новому формату обслуживания.

Решение Standard в принципе отличается от продуктов конкурентов своей экономичностью. Для распознавания товаров и покупателей используются только камеры и подключенное к ним ПО — без турникетов на входе и сенсоров на полках. Благодаря этому ретейлеры могут переоборудовать свои магазины быстро и относительно дешево.

👉 Инвестировать в Standard AI в приложении Raison app

#венчурные_инвестиции #raisonam

Видеообзор: венчурные инвестиции в фудтех-стартапы

Какими будут венчурные инвестиции в фудтех в 2022 году? Какую стратегию выбрать инвестору? Какие компании рассмотреть для покупки?

👉 Рассказываем в обзоре на YouTube!

Содержание видео:

🔸Обзор рынка FoodTech
🔸Главные игроки сегмента FoodTech
🔸Тренды FoodTech
🔸Поглощения и геоарбитраж
🔸Подход Raison Asset Management
🔸Bairro
🔸GetFaster
🔸Rappi

Приятного просмотра! Делитесь в комментариях, что думаете об инвестициях в фудтех?

#венчурные_инвестиции #фудтех #raisonam

⚡️Новая инвестиционная идея – компания ConsenSys

🔸 ConsenSys создает децентрализованные приложения, инструменты для разработчиков и корпоративных блокчейн-решений. Все продукты разворачиваются на базе блокчейна Ethereum, в экосистеме которого компания стала лидирующим разработчиком.

🔸 Продукты компании ConsenSys:

Metamask — крупнейший в мире некастодиальный криптокошелек с аудиторией более 30 млн. пользователей. К ноябрю 2021 MetaMask обработал транзакций на более чем $10 млрд.

Codefi — помогает корпоративным клиентам интегрировать блокчейн в бизнес-процессы. Среди клиентов – Societe Generale, Binance, центральные банки Южной Кореи, Австралии и Сингапура.

Infura — API решение для доступа к Web3. Используется более чем 430.000 разработчиками, поддерживает транзакции объемом в $1 триллион. .

✔️ Выручка ConsenSys за 2021 год превысила $100 млн.
✔️ За последний год компания привлекла $650 млн венчурных инвестиций. Ее оценка выросла с $3,5 млрд в ноябре 2021 до $7 млрд в марте 2022.
✔️ Количество пользователей MetaMask с ноября 2021 года увеличилось на 42%.
✔️ Компания держит на балансе Ethereum и другие криптоактивы, зарабатывая на каждую позицию от 4% до 16% годовых при помощи стейкинга.

🔸 В компанию инвестировали: UBS, BlackRock, Morgan Chase, MasterCard, Coinbase, Microsoft, Softbank, HSBC.

🔸 Основатель и CEO Джозеф Любин ранее занимал управляющие должности в Morgan Stanley и Blacksmith Technologies. В 2014 году вместе с Виталиком Бутериным основал Ethereum и одновременно начал работать над ConsenSys. Считается одним из пионеров блокчейна и криптовалют.

👉 Подробная аналитика и условия сделки в презентации.

👇 Задавайте вопросы в комментариях.

Kraken запускает NFT-платформу

Криптобиржа Kraken готовится запустить NFT-платформу и открыла лист ожидания для первых пользователей. С начала года объём NFT-транзакций только в сети Ethereum вырос на 220% и превысил $54 млрд. Эксперты прогнозируют дальнейший рост: рынок NFT — ключевая составляющая вселенной Web3.

Kraken намерена захватить существенную долю этого рынка, предложив пользователям выгодные условия. Комиссии за транзакции в блокчейне Ethereum внутри платформы будут нулевыми. Купить и продать NFT можно будет за любую из 5 фиатных и 120 криптовалют, торгующихся на Kraken. Все NFT будут автоматически проверяться на уникальность, а их авторы смогут получать вознаграждение за каждую транзакцию.

👉 Наш фонд впервые инвестировал в Kraken в ноябре 2020 года по стоимости акции $21,9. Текущая доходность исходя из переоценки на вторичном рынке — более 200%.

📉Падающий фондовый рынок и венчурные инвестиции

Вчера главный индекс американского фондового рынка S&P 500 снизился сразу на 3,56% — это самое резкое падение за год. Рынок реагирует на повышение процентной ставки ФРС: в среду регулятор поднял ее до 0,75-1% на фоне пикового уровня инфляции за 40 лет. Рынок ожидает дальнейшего поднятия ставок и сокращения баланса, которое начнется в июне этого года.

Ранее наш финансовый аналитик Николай Кленов прогнозировал, что текущий план разворота денежно-кредитной политики в сторону ужесточения приведёт к снижению фондового рынка. В базовом сценарии вероятна коррекция по SP500 на 12-17% до уровней 3800-3500 ближе к третьему кварталу этого года.

Падение может быть более сильным, если ФРС придется поднять ставку до уровня инфляции или выше (8,5-9,5%). Такой сценарий почти наверняка приведет к рецессии, которая при высоких ценах может перейти в стагфляцию. В таком случае мы увидим падение фондовых индексов на 20-30% в долгосрочной перспективе. Впрочем, этот вариант событий пока маловероятен.

🔸Как инфляция и падение фондового рынка отразятся на венчуре?

Поскольку венчурный рынок связан с фондовым и зависит от общего состояния экономики, в среднем мы увидим сокращение объемов раундов и более низкие оценки стартапов, чем в прошлом году. Тенденция уже проявляется: по данным Pitchbook, в 1-м квартале стартапы в США привлекли на треть меньше инвестиций, чем в 4-м квартале прошлого года: $70,7 млрд против $95,4 млрд.

Однако не надо забывать, что прошлый год был рекордным и во многом аномальным для венчурного рынка (как и для фондового). Количество дешевых денег было так велико, что многим компаниям удавалось поднимать раунды и выходить на IPO по завышенным оценкам. Сейчас наступила коррекция.

Тем не менее, объемы венчурных инвестиций все еще выше, чем в 2018, 2019 и 2020 годах. Более того — количество сделок в первом квартале даже выросло по сравнению с прошлым годом. Венчурные фонды обычно реагирует на сентимент публичного рынка с опозданием, поскольку сначала привлекают от клиентов средства, а уже затем решают, куда их направить.

Сегодня у венчурных фондов накоплен большой запас ликвидности, который они в любом случае будут вынуждены инвестировать. Это поддержит рынок в период волатильности.

🔸На какие стартапы обратить внимание сегодня?

Чем ближе компания к выходу на биржу, тем больше она чувствительна к поведению рыночных индексов.В первом квартале количество IPO значительно сократилось, и некоторые компании могут отложить выход на публичный рынок в период неопределенности. Стартапы на ранней стадии и стадии роста (Early и Growth stages), напротив, гораздо меньше зависят от волатильности котировок.

Надо понимать, что сокращение объемов финансирования и уменьшение оценок коснется не всех стартапов. Это произойдет в среднем по рынку, но ситуация с каждой конкретной компанией и каждой конкретной отраслью будет зависеть от потенциала, который в ней видят инвесторы.

Доказательство тому — рекордные(!) суммы сделок и оценки в финтехе в первом квартале. Выросли и средний объем раунда, и средняя капитализация финтех-стартапа. Это значит, что финтех-ралли продолжается: в прошлом году отрасль привлекла больше инвестиций, чем любая другая, и пока удерживает лидирующую позицию.

#венчурные_инвестиции #raisonam

#ВенчурныйАлфавит

Рассмотрим один из способов привлечения инвестиций на ранних стадиях

Convertible Note
 
Инвестор предоставляет заём стартапу и в дальнейшем может:
 
• обменять инвестиции на акции;
• вернуть обратно заём с процентами.
В конвертируемом займе можно предусмотреть ряд переменных параметров: они позволяют более точно выстроить отношения фаундера и инвестора.
 
Для чего?
Когда у компании нет продаж и возможно, даже нет продукта и у них нет возможности торговаться об оценке компании. Для того, чтобы не тратить время и силы на оценку того, чего еще нет они используют Convertible Note.

Maturity Date
срок действия займа. В большинстве случаев это 18 месяцев или до следующего крупного раунда. Если за это время раунда не происходит, срабатывают условия из раздела Conversion on Maturity.
 
Если раунд происходит, заём конвертируется в акции в соответствии с одним из параметров — Valuation Cap или Discount.
 
Valuation Cap (капитализация)
это верхняя граница стоимости компании (чаще всего pre-money), по которой будет проходить конвертация. Например, бизнес-ангел и фаундер определили cap в $50 млн, но компания развивалась быстро и провела раунд по оценке вдвое выше — $100 млн. По условиям договора ранний инвестор все равно получит акции по $50 млн, т.е. они обойдутся ему в два раза дешевле.
 
Дисконт
это скидка на оценку компании в новом раунде — ее также можно заложить в условия сделки по желанию сторон. Допустим, Valuation Cap был установлен на уровне $50 млн, но компания проводит раунд по $40 млн pre-money. Если дисконт инвестора составляет 20%, его заем конвертируется в акции по оценке $40 млн — 20% = $32 млн.
 
По итогу, при наступлении нового раунда и до истечения Maturity Date используется одно из двух условий — либо конвертация по Valuation Cap, либо Дисконт. Т.е. предоставляющие конвертируемый заём инвесторы приобретают долю в компании по меньшей оценке.
 
но
если раунда не произошло?
 
Conversion on Maturity
Обговоренные месяцы прошли, раунда нет – что тогда?
 
Чаще всего предлагаются такие варианты:
• Продление срока займа еще на какое-то время;
• Возврат средств инвестору с процентами;
• Принудительная конвертация по Maturity Сap. Обычно Maturity Сap на 30% ниже, чем Valuation Сap: например, Valuation Cap — $50 млн, тогда Maturity Cap — $35 млн. Разница в оценке компенсирует тот факт, что компания не смогла развиться согласно первоначальному плану.

Всем хороших майских выходных!