📉 🏦 Чистая прибыль Halyk Bank (HSBK) за 1йК2026 снизилась на 14,6% до ₸234,8 млрд, чистый процентный доход ⬆️2.3%

📈 Банк опубликовал финотчетность за первый квартал (г/г):
✅Чистый процентный доход вырос с ₸325,9 млрд до ₸333,4 млрд (⬆️2,3%).
✅Процентные доходы выросли на 14,6% за счет роста среднего баланса займов клиентам.
✅Процентные расходы выросли на 27,8% из-за роста ставок и остатков на счетах клиентов.
☑️ Чистый комиссионный доход снизился с ₸33,8 млрд до ₸25 млрд (⬇️26,1%). Причина: слабая динамика BNPL из-за ужесточения критериев одобрения и переложение НДС на клиентов.
☑️ Чистая прибыль снизилась с ₸275 млрд до ₸234,8 млрд (⬇️14,6%).
☑️ ROAE ⬇️ до 25,9% с 34,6%).
☑️ Чистая процентная маржа снизилась до 7% с 7,5% из-за введения новых коэффициентов МРТ.
✅Стоимость риска (CoR) по займам составила 1,5%.
☑️ Cost-to-Income вырос до 18,2% с 16,5% из-за затрат на IT и повышения НДС.

📚 Баланс (к концу 2025 года):

✅ Активы выросли с ₸20,9 трлн до ₸21,2 трлн (⬆️1,4%).
✅ Ссудный портфель (брутто) снизился с ₸13,7 трлн до ₸13,4 трлн (⬇️2,2%).
✅ Средства клиентов снизились с ₸14,3 трлн до ₸13,9 трлн (⬇️3,1%).
✅ Капитал вырос с ₸3,5 трлн до ₸3,74 трлн (⬆️6,9%).

#HSBK #Финрезультаты

🛒🤑✈️ Air Astana (AIRA) в рамках третьего этапа buyback (объявлен 16 марта 2026 г) выкупила GDR (73 365) на сумму $419 847.37.

Полный расклад вот.

📆 В том числе с 12-15 мая было выкуплено 23 452 GDR по цене $5.62-$5.87.

🤝 1GDR Air Astana=4 простые акции Air Astana.

📇 Параметры третьего этапа выкупа:
✔️ лимит - до $4 млн (до 1 млн 506 тыс. 583 акций, включая в форме GDR),
✔️ доля - около 0,42% от размещенных акций.

🗓 Старт - 16 марта, завершение - 31 декабря 2026.

ℹ️ Бэк по первым двум этапам:
✅ В рамках первого этапа buyback авиакомпания выкупила своих акций на сумму $8.2 млн,
✅ В рамках второго лимит - до $5 млн (до 1 млн 706 тыс. 408 акций, срок до 2 лет), выкуп стартовал в прошлом году 14 марта.

@qztrd

🛢 ❗️Нефть снижается на фоне новостей о временном приостановлении санкций в отношении иранской нефти на период переговоров

📊 Новость вышла пока только в иранском агентстве Tasnim без официального подтверждения со стороны США.

📸💧🕯🇰🇿Фиксируем аномальные объемы по КазМунайГазу (KMGZ⬆️1.5%) - ₸1.14 млрд

💚💥 Kazatomprom (KASE: KZAP⬇️0.7%) существенно замедлился в падении

📈🇰🇿Итоги локальных биржевых торгов за 18 мая

📉 Индекс KASE ⬇️0.28% до 7 523.45 п.

⬆️ KMGZ
Цена последней сделки - ₸30 500 (+1.50%),
Средневзвешенная - 29 986.79,
Max/min - 30 500/29 950,
Объем торгов - ₸1 млрд 138.6 млн.

⬇️ KZAP
Цена последней сделки - ₸33 650 (-0.71%),
Средневзвешенная - 34 141.63,
Max/min - 34 999/33 550,
Объем торгов - ₸175.5 млн.

⬇️ KSPI
Цена последней сделки - ₸40 179 (-0.31%),
Средневзвешенная - 39 940.98,
Max/min - 40 500/38 158.01,
Объем торгов - ₸35.3 млн.

⬇️ HSBK
Цена последней сделки - ₸370 (-2.12%),
Средневзвешенная - 374.34,
Max/min - 379.97/370,
Объем торгов - ₸185.6 млн.

➡️ CCBN
Цена последней сделки - ₸4 500.01 (0%),
Средневзвешенная - 4 501.50,
Max/min - 4 534.98/4 500,
Объем торгов - ₸30.9 млн.

📉 Индекс AIX ⬇️1.42% до 2236.73 п

➡️ CORE
Цена последней сделки - $8.51 (0%),
Объем торгов - $360.7К.

#ИтогиДня

@qztrd

🔍 📊 Разнонаправленная динамика индексов и QZ бумаг:
🇬🇧 На LSE рост широкого индекса vs падение Qz акций,
🇺🇲 Qz акции на NASDAQ растут на фоне падения индекса.

🏋️‍♀️❤️ Фиксируем повышенные объемы по Halyk (HSBK⬇️3%) ≈$3 млн

📊 🇰🇿🇬🇧🇺🇸Qz акции в Лондоне и Нью-Йорке - итоги торгов за 18 мая:

🇬🇧FTSE All-Share ⬆️1.12%

✔️ Kazatomprom (KAP) ⬇️0.43% to $69.4 (last),
High/low 72/68,1,
Объем торгов - $3,642,431.90.

✔️ Halyk (HSBK) ⬇️2,97% to $31 (last),
High/low 32.75/30,95,
Объем торгов - $2,995,814.50.

✔️ Air Astana (AIRA) ⬇️1,77% to 5.54 (last),
High/low 5.54/5.42,
Объем торгов - $38,570.26.

🇺🇸NASDAQ ⬇️0.51%

✔️ Kaspi (KSPI) ⬆️1.59% to $88,91 (last),
High/low 90,06/87,
Объем торгов - 570К ADS.

✔️ Freedom Holding (FRHC) ⬆️3,74% to $145,26 (last),
High/low 145,81/139.33,
Объем торгов - 100К ADS.

✔️ D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret A.S. (HEPS, турецкая "дочка" Kaspi) ⬆️3,52% to $2.65 (last),
High/low 2.66/2.53,
Объем торгов - 268К ADS.

#LSENASDAQ

@qztrd

⬇️💥🌎ETF URA и канадская CAMECO продолжают поход на юг, нагоняя оставание от Kazatomprom

💵 Урановые бумаги по итогам торгов 18 мая:

🇰🇿🇬🇧Kazatomprom (KAP) ⬇️0.43% to $69.4/GDR

🇨🇦🇺🇸Cameco (CCJ) ⬇️2,2% to $105,14.

🇺🇸ETF Global X Uranium (URA) ⬇️2,5% to $48,68.

@qztrd

#URA

📝🇰🇿Halyk Research: профицит торгового баланса Казахстана в марте упал до минимума с 2023 года

🔍 Выдержки из обзора Halyk Research:
✅ Экспорт товаров в марте перешел к восстановлению, увеличившись на 2,5% м/м до $5,8 млрд.
✅ Импорт продолжает расширяться двузначными темпами, показав рост на 11,8% г/г по итогам первого квартала.
✅ Страны Азии (доля 36%) вышли на первое место среди торговых партнеров, опередив Европу.

📆 Основные факторы торговой динамики по итогам марта:
✅ Профицит торгового баланса снизился до $0,6 млрд, что является минимальным значением, как минимум, с 2023 года.
✅ Нефтяная выручка сократилась на 16% м/м до $2,2 млрд, обновив минимум с марта 2021 года.
✅ Физические объемы экспорта нефти упали на 14,5% вслед за снижением добычи.
✅ Высокие цены на нефть (Brent > $103) пока не отразились в статистике из-за временного лага в расчетах.
✅ Ненефтяной экспорт стал драйвером роста: поставки агропродукции выросли на 39,2% г/г, металлов - на 31,5% г/г.
✅ Импортный спрос подогревается укреплением тенге и потребностью в товарах инвестиционного назначения.
✅ Машины и оборудование остаются главной статьей импорта, составив более $6,5 млрд за квартал.
✅ Географический сдвиг: экспорт в Корею вырос в 16 раз, в то время как поставки в Италию сократились на 25%, а в РФ - ⬇️12%.

💬 Цитата из отчета Halyk Research:

«Профицит торгового баланса в марте снизился до минимальных значений как минимум с 2023 года, составив $0,6 млрд, тогда как в целом за январь-март снижение составило 1,2% г/г.

Показатели экспорта демонстрировали умеренный рост вследствие снижения объемов добычи нефти, тогда как динамика импорта характеризуется двузначными темпами роста, опережая темпы роста экспорта».

🔄 ⚡️ Update от Freedom Broker по KEGOC (KEGC): таргет повышен с ₸1 930 до ₸2 180

📊 Потенциал роста к текущей цене ₸1 421 - ⬆️53%.

🔎 Freedom Broker повысил целевую цену на фоне сильных результатов за 1йК2026 и существенного пересмотра тарифной траектории.

🗂 Почему повысили:

✅ Квартальная выручка достигла рекордных ₸126 млрд (⬆️44% г/г), а чистая прибыль подскочила на 80% до ₸33,4 млрд.

✅ Рост тарифов выше ожиданий: в конце апреля утверждены новые тарифы на передачу (⬆️11%) и пользование НЭС (⬆️11%), что создает высокую базу для следующего пятилетнего цикла.

✅ EBITDA маржа расширилась до 45,3% - это самый высокий квартальный уровень за последние два года.

✅ Тарифный рост полностью переносится в финансовые результаты при сохранении комфортной долговой нагрузки.

❗️ Риски:

❤️Сохраняется неопределенность и риск снижения тарифов при переходе на новый цикл в сентябре.

❤️ Компании предстоит крупный инвестиционный цикл (договорные обязательства на ₸431 млрд).

❤️Аналитики немного снизили прогноз потребления электроэнергии после слабого производства в первом квартале.

💪Что поддерживает доходы KEGOC:
✅ Прямое позитивное влияние новых тарифов на модель оценки.
✅ Устойчивый тренд на восстановление рентабельности.
✅ Низкие текущие мультипликаторы (P/E 4,6x; EV/EBITDA 2,7x).
✅ Обеспеченное финансирование проектов (транш от БРК на ₸32 млрд).

🛒 Рекомендация - «покупать»

#UpdateKEGOC #KEGC

🇰🇿✈️Премьер поручил запустить прямые авиарейсы из Астаны в Токио и Нью-Йорк до конца года

⏳По срокам:

🔎 В Токио и Нью-Йорк, согласно поручениям, открытие прямого авиасообщения из Астаны ожидается до конца 2026 года. Ранее запуск рейсов в США планировался на II квартал 2027 года.

🔎 В 2027 году поручено запустить рейсы из Астаны в Лондон, Париж, Рим и Вену.

🙄 Бектенов потребовал обеспечить конкурентные цены на авиабилеты.

❓Выполнит ли Air Astana (AIRA) поручения? И должна ли вообще компания выполнять "поручения"?

📃🤩 IPO КТЖ снова перенесли - на этот раз на первый квартал 2027

🗣🇰🇿"Должны были выйти (на IPO) в этом году, но ситуация на рынке не самая благоприятная. "Самрук-Казына" ставит новый срок – в первом квартале 2027 года", - сказал министр транспорта Нурлан Сауранбаев.

🤩🕯🇰🇿Зеленый день на KASE:
✅ девять из десяти акций индекса растут,
✅ заметнее всех - Halyk (HSBK⬆️2.6%) и Kaspi (KSPI⬆️2.1%)

⚡️ KEGOC (KEGC⬆️1.3%) после обновления рекомендаций брокеров прибавляет на объеме свыше ₸140 млн

📈🇰🇿Итоги локальных биржевых торгов за 19 мая

📈 Индекс KASE ⬆️1.16% до 7 607.46 п.

⬆️ KMGZ
Цена последней сделки - ₸30 650 (+0,49%),
Средневзвешенная - 30 565,05,
Max/min - 30 732,9/30 400,
Объем торгов - ₸114,9 млн.

⬆️ KZAP
Цена последней сделки - ₸33 750 (+0,3%),
Средневзвешенная - 33 827,03,
Max/min - 34 119/33 600,
Объем торгов - ₸173,3 млн.

⬆️ KSPI
Цена последней сделки - ₸41 005,79 (+2,06%),
Средневзвешенная - 40 832,46,
Max/min - 41 499,99/40 200,
Объем торгов - ₸90,9 млн.

⬆️ HSBK
Цена последней сделки - ₸379,47 (+2.56%),
Средневзвешенная - 374,62,
Max/min - 380,97/370,
Объем торгов - ₸403,2 млн.

⬆️ CCBN
Цена последней сделки - ₸4 521 (+0,47%),
Средневзвешенная - 4 511,63,
Max/min - 4 534.99/4 500,
Объем торгов - ₸37,1 млн.

⬆️ KEGC
Цена последней сделки - ₸1 438.99 (+1.27%),
Средневзвешенная - 1 433.14,
Max/min - 1 440/1 421.06,
Объем торгов - ₸140.8 млн.

📈 Индекс AIX ⬆️0.12% до 2239.34 п

⬇️ CORE
Цена последней сделки - $8.49 (-0.24%),
Объем торгов - $562.8К.

#ИтогиДня

@qztrd

📈📎 Удалось выйти в плюс (за исключением AIRA) на тонком рынке (доходность 30-летних трежерис бьет рекорды)

📊 🇰🇿🇬🇧🇺🇸Qz акции в Лондоне и Нью-Йорке - итоги торгов за 19 мая:

🇬🇧FTSE All-Share ⬆️0.03%

✔️ Kazatomprom (KAP) ⬆️0.29% to $69.60 (last),
High/low 70.90/68.10,
Объем торгов - $4 721 006.

✔️ Halyk (HSBK) ⬆️1.29% to $31.40 (last),
High/low 31.85/30.80,
Объем торгов - $1 472 339.

✔️ Air Astana (AIRA) ⬇️1,77% to 5.54 (last),
High/low 5.56/5.54,
Объем торгов - $38 714.

🇺🇸NASDAQ ⬇️0.84%

✔️ Kaspi (KSPI) ⬆️0.76% to $89.58 (last),
High/low 90.35/87,
Объем торгов - 550.82К ADS.

✔️ Freedom Holding (FRHC) ⬆️0.72% to $146.30 (last),
High/low 146.87/141.58,
Объем торгов - 139.93К ADS.

✔️ D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret A.S. (HEPS, турецкая "дочка" Kaspi) ⬆️3.02% to $2.73 (last),
High/low 2.745/2.573,
Объем торгов - 406.98К ADS.

#LSENASDAQ

@qztrd

📉💥🌎URA (⬇️3%) погрузился ниже $48

💵 Урановые бумаги по итогам торгов 19 мая:

🇰🇿🇬🇧Kazatomprom (KAP) ⬆️0.29% to $69.6/GDR

🇨🇦🇺🇸Cameco (CCJ) ⬇️1.54% to $103.52.

🇺🇸ETF Global X Uranium (URA) ⬇️3.06% to $47.19.

@qztrd

#URA

📈🇰🇿🔍 Валовые международные резервы Казахстана выросли до $67,8 млрд (⬆️1,5%), валютные активы Нацфонда - до $64,8 млрд (⬆️3,9%) по итогам апреля

📈 По данным Национального банка, показатели в сравнении с предыдущим месяцем (м/м):

✅ Валютные активы Нацфонда - $64,8 млрд (⬆️3,9%),
✅ Валовые международные резервы - $67,8 млрд (⬆️1,5%),
✅ Монетарное золото - $52,7 млрд (⬆️1,8%),
✅ Чистые международные резервы - $65,8 млрд (⬆️1,7%),

📈 Сравнение с прошлым годом (апрель 2025 vs апрель 2026):

✅ Валютные активы Нацфонда - $64,8 млрд (⬆️11,7% с $58 млрд),
✅ Валовые международные резервы - $67,8 млрд (⬆️29,4% с $52,4 млрд),
✅ Монетарное золото - $52,7 млрд (⬆️71,2% с $30,8 млрд),
✅ Чистые международные резервы - $65,8 млрд (⬆️30,7% с $50,3 млрд),

💪 Основные факторы:
✅ Валютные активы Нацфонда выросли на $2,42 млрд за месяц, вернувшись к уровню начала года ($64,8 млрд в январе).
✅ Стоимость портфеля золота увеличилась на $920 млн, обеспечив основной вклад в рост валовых резервов в апреле.

❗️🔍 Портфель золота составляет 77,7% от общего объема валовых резервов страны.

📈🏗🇰🇿Halyk Research: строительный сектор за 4М2026 демонстрирует рост на основе инфраструктурных проектов

🔍 Выдержки из обзора Halyk Research:

✅ Строительный сектор Казахстана сохраняет высокие темпы роста, оставаясь одним из самых быстрорастущих сегментов экономики.
✅ За 4 месяца 2026 года темпы роста строительных работ составили 14,5% г/г, что является незначительным замедлением по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (⬆️16,2% г/г).
✅ Драйвером отрасли выступает строительство сооружений (доля 56%), которое выросло на 41,2% г/г благодаря государственным инфраструктурным проектам.

📓 Основные факторы динамики сектора по итогам 4 месяцев:
🔎 Значительный рост обусловлен масштабной модернизацией железных дорог и метро (⬆️157,7% г/г), линий электропередач (⬆️74,7% г/г) и автодорог (⬆️27,9% г/г).
🔎 Развитие поддерживается нацпроектом "Модернизация энергетического и коммунального секторов" и реализацией второй очереди LRT в Астане.

😀Нюансы:
🔎 Темпы ввода жилья замедлились до 4,9% г/г (против 6,8% в 2025 году). Около 97% жилья введено частными застройщиками.
🔎 Почти 47% всего введенного жилья в республике приходится на Астану (1,4 млн кв. м) и Алматы (977 тыс. кв. м).
🔎 Самую высокую динамику работ показали область Улытау (⬆️272% г/г), Шымкент (⬆️33% г/г) и Кызылординская область (⬆️27,5% г/г).
🔎 Зафиксировано снижение объемов строительства жилых (⬇️3,4% г/г) и нежилых зданий (⬇️8,9% г/г).

🖌️ Прогноз:

Аналитики не ожидают значительного замедления отрасли, полагая, что темпы поддержат внутренние и внешние заимствования госкомпаний для инвестиций.

💬 Цитата из отчета Halyk Research:

«Структура текущего роста во многом поддерживается реализацией крупных инфраструктурных и инвестиционных проектов, включая проекты с участием государства и квазигосударственного сектора.

В то же время мы не ожидаем значительного замедления динамики строительного сектора, несмотря на снижение объемов трансфертов из Национального фонда и высокой базы прошлого года.

Высокие темпы роста строительства могут быть поддержаны возможными внешними и внутренними заимствованиями правительства и государственных компаний, направленных на рост инвестиций, также реализацией второй очереди LRT и национального проекта «Модернизация энергетического и коммунального секторов».

🍒🕯🇰🇿Индекс KASE ушел ниже уровня 7 600 п. - с исторического max (21 апреля) потерял 4.7%

📈🇰🇿Итоги локальных биржевых торгов за 20 мая

❤️ Индекс KASE ⬇️0.13% до 7 597.62 п.

⬆️ KMGZ
Цена последней сделки - ₸30 703.01 (+0.17%),
Средневзвешенная - 30 658.78,
Max/min - 30 980/30 587.05,
Объем торгов - ₸76 млн.

⬇️ KZAP
Цена последней сделки - ₸33 385 (-1.08%),
Средневзвешенная - 33 535.48,
Max/min - 34 290/33 251.01,
Объем торгов - ₸174.8 млн.

⬆️ KSPI
Цена последней сделки - ₸41 473.19(+1.14%),
Средневзвешенная - 41 562.88,
Max/min - 41 837/41 211,
Объем торгов - ₸85.4 млн.

⬇️ HSBK
Цена последней сделки - ₸375 (-1.18%),
Средневзвешенная - 375.83,
Max/min - 379.99/373,
Объем торгов - ₸213.3 млн.

⬇️ CCBN
Цена последней сделки - ₸4 505.99 (-0.33%),
Средневзвешенная - 4 509.81,
Max/min - 4 521.99/4 500,
Объем торгов - ₸6.7 млн.

📈 Индекс AIX ⬆️1.53% до 2273.70 п

⬇️ CORE
Цена последней сделки - $8.48 (-0.12%),
Объем торгов - $463.85К.

#ИтогиДня

@qztrd

🔽 🚀 Kazatomprom (KAP⬇️2,3%) остается в затяжном падении на объеме $9.3 млн, несмотря на рост рынков

🚩Kaspi (KSPI⬆️2.4%) закрепился выше отметки $90

📊 🇰🇿🇬🇧🇺🇸Qz акции в Лондоне и Нью-Йорке - итоги торгов за 20 мая:

🇬🇧FTSE All-Share ⬆️1,01%

✔️ Kazatomprom (KAP) ⬇️2,3% to $68 (last),
High/low 69,7/66,
Объем торгов - $9,283,503.50.

✔️ Halyk (HSBK) ⬆️0,16% to $31.45 (last),
High/low 31.75/31.25,
Объем торгов - $599,404.05.

✔️ Air Astana (AIRA) ➡️0% to 5.54 (last),
High/low 5.54/5.42,
Объем торгов - $751,32.

🇺🇸NASDAQ ⬆️1,54%

✔️ Kaspi (KSPI) ⬆️2,43% to $91.86 (last),
High/low 92,81/88,26,
Объем торгов - 574К ADS.

✔️ Freedom Holding (FRHC) ⬆️0,74% to $147,38 (last),
High/low 150,54/143.25,
Объем торгов - 100К ADS.

✔️ D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret A.S. (HEPS, турецкая "дочка" Kaspi) ➡️0% to $2.73 (last),
High/low 2.77/2.71,
Объем торгов - 270К ADS.

#LSENASDAQ

@qztrd