🔴Биткоин и альткоины разошлись навсегда? Важный диалог этого цикла

Друзья, делимся эксклюзивным фрагментом с вебинара, где Сергей Капустин пообщался с управляющим аналитиком Тамазом Тупурия о новых правилах рынка.

Раньше рынком двигали халвинг и эйфория розницы. Сейчас — большая политика и решения ФРС. Если не понимать эти новые правила, можно очень дорого заплатить.

▶️Обсудили главное:

• Почему этот цикл не похож на прошлые.
• Какую стратегию выхода из альткоинов выбрать.
• И почему Биткоин теперь может жить своей жизнью.

Концентрат полезной информации без воды

👉 Посмотреть ключевые выводы на YouTube

🔥 Новый обзор проекта - Jito. Лидирующий протокол ликвидного стейкинга в Solana и главный конкурент Lido.

Что в видео?
• Что такое ликвидный стейкинг и чем он лучше обычного?
• Технология MEV-наград: "секретное оружие" Jito для повышения доходности
• Сравнение с конкурентами: Jito vs Lido vs Marinade
• Анализ токеномики: Грядущие разлоки и их влияние на цену JTO
• Финансовые показатели: Реальная прибыльность Jito и сравнение с Lido
• Сценарии поведения цены

📹 Смотреть видео

В наших последних обзорах рынка мы много затрагивали различные метрики рынка. Сложно запомнить, что значит каждая из них, поэтому мы будем периодически публиковать короткие аналитические записки - что значат рыночные метрики, которыми пользуются крупные фонды и институционалы. Для удобства мы введём тег #метрика, чтобы вам было проще найти посты.

📈Bitcoin MVRV Z-Score - индикатор циклических вершин и дна рынка

MVRV Z-Score вычисляется как разность между рыночной капитализацией и реализованной капитализацией, делённая на стандартное отклонение рыночной капы. Индикатор показывает, насколько сильно текущая цена отклоняется от "справедливой стоимости" Bitcoin.

🟢Значения выше 7 исторически сигнализировали о пузыре и предстоящем крахе, а значения ниже 0 указывали на кровотечение рынка. Индикатор предсказывал вершины рынка с точностью до двух недель.

Glassnode активно использует этот индикатор в своих исследованиях, а институциональные игроки применяют его для определения фаз цикла. Крупные фонды рассматривают зелёную зону (ниже 0) как область накопления, а красную зону (выше 7) как сигнал для частичной фиксации позиций.

🟢На графике зелёным отображен показатель MVRV, оранжевым - Bitcoin. Текущие значения на графике показывают нейтральное состояние рынка без экстремальных отклонений.

😐 Суд признал тарифы Трампа незаконными — разбираемся, что происходит

29 августа федеральный апелляционный суд США решением 7-4 признал большинство глобальных тарифов Трампа незаконными. Это серьезный удар по торговой политике администрации.

Что именно решил суд?

Судьи постановили, что Трамп превысил полномочия, используя чрезвычайный закон IEEPA 1977 года для наложения тарифов. По их мнению, право налагать налоги и тарифы принадлежит исключительно Конгрессу согласно Конституции. Под удар попали знаменитые "взаимные тарифы" до 50% на страны с торговым профицитом и "антинаркотические тарифы" на Китай, Канаду и Мексику.

Интересно, что суд не стал немедленно отменять тарифы. Они остаются в силе до 14 октября — время, которое дается администрации для подачи апелляции в Верховный суд. То есть тарифы действуют, но официально признаны незаконными.

В чём главная проблема?

К июлю 2025 года доходы от тарифов составили $142 млрд — вдвое больше, чем в прошлом году. Тарифы действуют практически на всех торговых партнеров США. Если решение устоит, правительство может быть обязано вернуть уже собранные пошлины, что создаст огромную дыру в федеральном бюджете. Министерство юстиции не зря предупреждало о "финансовой катастрофе" при отмене тарифов.

Юридически решение основано на том, что закон IEEPA вообще не упоминает слово "тариф" и его синонимы. Четыре судьи в особом мнении поддержали право президента на чрезвычайные тарифы, но большинство сочло это превышением полномочий. Важно отметить: затронуты только тарифы, введенные по IEEPA. Другие пошлины — на сталь, алюминий, автомобили — пока остаются нетронутыми.

Что это означает для рынков?

В краткосрочной перспективе мы получаем классическую неопределенность — тарифы действуют, но их будущее под большим вопросом. Это создает головную боль для импортеров, которым крайне сложно планировать бизнес. Одновременно акции экспортно-ориентированных компаний могут получить поддержку на ожиданиях отмены торговых барьеров.

Если Верховный суд поддержит решение апелляционного суда, последствия будут драматичными. Резкое падение доходов федерального бюджета на $142 млрд создаст серьезные фискальные проблемы. Зато доллар может укрепиться из-за снижения торговых барьеров, а инфляционное давление в США ослабнет благодаря более дешевому импорту. Международная торговля, особенно с Китаем, Канадой и Мексикой, получит мощный импульс.

Альтернативный сценарий

В Верховном суде 6 консервативных судей, трое из которых назначены самим Трампом. Если они поддержат президента, мы вернемся к статус-кво с высокими тарифами и продолжением торговых войн. Инфляционное давление на американскую экономику сохранится, а Трамп может даже попытаться ввести новые тарифы под другими законодательными актами.

Ключевые риски очевидны: если тарифы отменят, возврат денег импортерам создаст бюджетную дыру, а торговые партнеры могут не спешить убирать ответные меры. Неопределенность продлится минимум до конца года, что само по себе создает волатильность на рынках.

Страница сообщества • Наш Youtube

#defi
Отчёт уже на нашем канале: 📹 Отчет по DeFi портфелю $10,000. Неделя 13

📊 Результаты 3х месяцев
• Solana / Kamino dSOL/SOL — ЗАКРЫТО | 14.9% годовых за 60 дней (цель 12%)
• Стейблы / кредитование — АКТИВНО | 12.5% годовых за 81 день (цель 11.14%)
• ETH / Fluid Arbitrum — ЗАКРЫТО | 3.74% годовых за 40 дней (ожидался убыток)
• BTC / Pendle фиксированная — АКТИВНО | 13.5% ожидаемых (закрытие 25.09)

🔄 Изменения в стратегиях
• Solana | Закрыта позиция Kamino с доходностью 14.9% за 60 дней. Переход в Jupiter Land
• Стейблы - продолжаем стратегию с результатом 12.5% годовых за 81 день
• ETH | Закрыта Fluid позиция с неожиданной прибылью 3.74%. Перевод средств через мост Across ($2 комиссия) в основную сеть
• BTC -> Pendle - ожидаем закрытие 25 сентября для фиксации 13.5% доходности

⚠️ Что необычного
• Все закрытые позиции оказались прибыльными: Solana превзошла цель на +2.9%, стейблкоины на +1.36%, Fluid дал положительный результат вместо ожидаемого убытка.
• Изменение подхода к Utilization Rate: Снижены целевые ставки до 7-10% вместо прежних 10%+
• Тестирование Jupiter Land: Первое размещение в совместный продукт Fluid+Jupiter с ожидаемой доходностью 15-23% на горизонте 2 месяцев.

🟡Итог: Все стратегии превысили или оправдали ожидания. Портфель демонстрирует устойчивую доходность 3.74-14.9% годовых при управляемых рисках. Переход к новым протоколам (Jupiter Land) и консервативным стратегиям (ETH под 6%) для диверсификации рисков.

Страница сообщества • Наш Youtube

🔴Друзья, приглашаем вас сегодня в 19:00 МСК на вебинар «Как определить пик крипторынка» с Сергеем Капустиным.

Сергей — инвестор, сооснователь Quanta и основатель инвесторского сообщества с капиталом от $1 млн «Клуб двух запятых». Он поделится своим взглядом на рынок и объяснит, как правильно читать метрики, чтобы понимать, где мы находимся и чего ждать дальше.

📈 Разберём:
• текущее состояние рынка;
• причины просадок;
• ключевые индикаторы для поиска новых «иксов».

🟡За час до начала мы пришлём ссылку на подключение. Будьте вовремя и приходите с вопросами!

Напоминаем, что сегодня в 19:00 по МСК пройдёт открытый вебинар «Как определить пик крипторынка»

🔴Спикер вебинара - сооснователь сообщества Quanta Сергей Капустин

🔗Подключайтесь по ссылке
📹 Или на нашем youtube

Ждём вас!

❗️ Мы уже начали, присоединяйтесь!

За 3 месяца открытой работы с DeFi мы на собственном опыте выяснили, какие неочевидные детали могут украсть прибыль. В этом видео мы превратили наши наблюдения в пошаговый чеклист, который поможет вам инвестировать увереннее.

• 5 основных шагов: От выбора надежного протокола до оптимизации транзакций
• TVL и Аудиты: Как проверить безопасность любого протокола
• Комиссии и Slippage: Главные "пожиратели" вашей прибыли и как их победить
• Психология DeFi: Как не поддаться FOMO и избежать лишних трат
• Действия "китов"
• Практические примеры на Aave, Kamino, Uniswap и L2-сетях

📹 Смотреть видео

Друзья, мы приостанавливаем наш открытый DeFi-портфель и хотели бы подвести итоги.

За три месяца тестирования мы вместе с динамикой цен активов вышли на доходность 24.7%. Результат превзошёл наши ожидания, но самое интересное — это выводы, которые мы сделали по каждой стратегии.

⚫️В ближайшем видео расскажем всё в деталях: какая стратегия оказалась лучшей, какая разочаровала, и главное — выведем чистую доходность протоколов без учёта роста самих активов. Эти цифры покажут реальную эффективность каждого подхода.

Трёхмесячный эксперимент дал нам массу материала для анализа.

⭕️Оставайтесь с нами и следите за новостями!