Пенсии. Бомба замедленного действия #финансоваяграмотность

История появления пенсий, как вы могли узнать из этого поста, это не государственный альтруизм, а инструмент политической борьбы. И для любого правительства на планете пенсии это лишняя головная боль и траты бюджетных средств, которых всегда не хватает.

Стоп. Но ведь пенсии платятся не из бюджета, а из пенсионных фондов, куда деньги поступают, в основном, от работодателей и самих работников. По задумке — да. Но сейчас в мире на одного пенсионера приходится всего 2-3 работающих человека.

При таком дисбалансе многим пенсионным фондам уже не хватает отчислений работников, и государствам приходится финансировать этот дефицит из бюджета. Никакому правительству такая лишняя нагрузка на финансы не нужна. Тем более, что если ничего не предпринимать, то текущие процессы старения населения и снижения фертильности со временем сделают пенсионные фонды неподъемными.

Единственный быстрый и действенный способ ослабить финансовую удавку и облегчить положение бюджета — поднять пенсионный возраст. Мера эта максимально непопулярная и сильно бьет по рейтингу политиков, но иначе нельзя. Из актуальных примеров — пенсионная реформа во Франции, которая вызвала масштабные протесты.

Однако повышение возраста — мера временная. Повышать его до бесконечности нельзя, а доля пенсионеров снижаться явно не будет. Поэтому, как только лет через 20-30 подойдет очередной вопрос повышения пенсионного возраста, будет очень интересно посмотреть, как усилится налоговый контроль, а центральные банки будут придумывать способы снизить риски инвестиций в фондовые рынки, чтобы стимулировать граждан копить на старость самостоятельно.

А что думаете вы — рассчитываете на получение пенсии по старости или рассчитываете только на себя?

Из платного блога → Перспективы российской пенсии. Что надо делать уже сейчас?

Простая экономика

За последнюю неделю было очень много постов об экономике Советского Союза, и это не спроста. Мы с командой сделали видео, которое уже давно напрашивалось — почему же развалился СССР? Это все происки врагов, которые не дали развиться социализму в отдельно взятой стране, или объективная неэффективность плановой модели советской экономики?

Обещаю, что посмотрев это #видео, вы раз и навсегда разберетесь, зачем проводилась индустриализация и коллективизация, зачем Хрущев осваивал целину, и почему к концу 1980-х в СССР наступил дефицит продовольствия.

Для написания сценария было прочитано более тысячи страниц книг об экономике и истории СССР, изучены все официальные статистические сборники Советского Союза по экономике и пересмотрены часы советских передач.

Надеюсь, что это видео станет универсальным материалом, к которому можно будет отослать всех, кто не понимает, почему развалилась страна, в которой все было "хорошо и стабильно". Чистый экономический анализ без манипуляции и личных оценок.

Смотреть:
https://youtu.be/lX4_0NCjqzI

Версия без рекламы:
https://boosty.to/ez_educate

Слушать подкаст:
https://prostoecon.mave.digital

P.S. спасибо за ваши лайки и комментарии на Ютубе — это лучший способ продвинуть видео в массы❤️

Простая экономика

Неэффективность плановой экономики #экономическаятеория

Под видео про развал СССР набралось очень много критических комментариев, по которым понятно, что люди за деревьями не видят леса, цепляясь к деталям.

Почитав эти комментарии, я понял, что вот если бы не одно, другое или третье, то советская экономика обязательно стала бы самой прогрессивной в мире. Но история не терпит сослагательного наклонения, и мы имеем что имеем - плановая модель советской экономики рухнула.

Это событие подтверждает, что плановая модель экономики всегда натыкается на ряд объективных препятствий. Вот о них и поговорим. Почему же плановая экономика неэффективна по определению:

1. Отсутствие стимулов. В плановой экономике очень трудно, если вообще возможно, выстроить систему стимулов для людей. Какой смысл тебе работать больше соседа, если личная выгода будет несоразмерна затраченным усилиям? Этот тезис можно долго мусолить, но если вы с ним не согласны, то подумайте, почему ни одно госпредприятие не сравнится сегодня по эффективности с компанией, которая работает в условиях рыночной конкуренции.

2. Проблема цен. Если вы планируете экономику на годы вперед, то без прогнозирования цен вам не обойтись. Как возможно спрогнозировать цены близко к справедливой величине, когда все развитые страны вовлечены в мировую торговлю и на цены на любой товар меняются, порой, непредсказуемо. Если вы завысите цену в плане, то в экономике будет избыток товара, если занизите, то возникнет дефицит. Экономическая теория, первый курс университета.

3. Асимметрия информации. Центральный плановый орган не может знать потребности всех экономических агентов. Нет иного механизма, кроме рыночного спроса и предложения, который мог бы оперативно реагировать на изменяющиеся потребности. План в этом смысле слишком инертен и неповоротлив.

Дальше список продолжать не буду, иначе пойдут детали. Но, думаю, из этого уже понятны ограничения попыток спланировать действия и потребности людей на несколько лет вперед.

Если же говорить о неэффективности советской экономики в частности, то очень подробно о о ней рассказано в рассекреченном докладе ЦРУ США 1982 года. См. стр. 26.

P.S. предваряя некоторые спорные комментарии, чистый рынок, по определению, тоже неэффективен. Писал об ограничениях рыночной экономики тут.

Два лагеря мировой экономики

Хочу привести очередное подтверждение тому, что современные санкции априори не могут уничтожить какую-бы то ни было, крупную экономику.

Если разделить мир на две противоборствующие стороны то выяснится, что огромная часть товаров производится национальными монополиями. К примеру, пальмовое масло, какао и литий поставляются на мировой рынок блоком «США-Европа», а вольфрам, графит и кремний — блоком «Китай-Россия».

Думаю, не надо расписывать, насколько каждый из этих товаров важен для мировой экономики, и какой коллапс произойдет, если один из блоков решить прекратить торговлю с другой стороной. Все потому, что конкретный вид сырья невозможно заменить чем-то иным. Тот же аккумулятор для телефона или машины без лития произвести невозможно.

Из-за того, что эти товары нужны и Европе, и Китаю, и вообще всем странам мира, никто в здравом уме не будет накладывать санкции, которые ограничат торговлю ключевыми сырьевыми ресурсами. И более того, если переборщить с ограничениями, то по своей экономике это ударит не меньше — ведь из-за ограничений возникнет дефицит а вслед за ним вырастут и цены. Такой вот неприятный обратный эффект.

Так что, как бы очевидно это не звучало, но что для людей, что для экономик целых стран жить в мире и согласии гораздо выгоднее и эффективнее, чем без конца делить ограниченные ресурсы. Жаль только, что #жизнь устроена иначе.

Простая экономика

Три рубля за гривну. Почему курс валюты мало о чем говорит? #финансоваяграмотность

На момент написания этого текста один белорусский рубль стоит 30 российских рублей (прям как доллар в 2003 году), одна украинская гривна - 2,65 рублей, и даже турецкая лира, которая последние годы обесценивалась на десятки процентов, стоит 3,47 российских рублей. Это значит, что российская экономика слабее, чем у соседей?

Не совсем. Курс валюты это управляемая государством величина, независимо от того, определяется он директивно центральным банком или формируется в результате спроса и предложения на рынке валют. Важно, что сегодня финансовые власти уверенно сбивают или повышают курс косвенными инструментами для достижения своих целей.

Цели эти могут быть разные. Мы экспортная экономика и нам не хватает денег в бюджете? Давайте ослабим курс и получим дополнительные миллиарды денег. Надо повысить покупательную способность населения? Давайте укрепим курс, и импортные товары станут доступнее. Надо защитить наших производителей от иностранных конкурентов? Давайте ослабим курс, и тогда импортные товары подорожают, люди будут выбирать отечественные продукты. В общем, логику вы уловили.

И важно, что государства не соревнуются друг с другом в первенстве за самую дорогую валюту, так как в этом нет смысла. Установление того или иного курса зависит от цели, которую перед собой ставит правительство и центральный банк.

Получается, что нельзя соотносить курсы валют разных стран с размерами их экономик. Каждая страна по-разному проводит денежную, налоговую и бюджетную политику, от чего курс и покупательная способность валют будут совершенно разными в разных странах.

Как пример, Кувейт — страна с самой дорогой валютой на планете, занимает меньше половины процента в мировом ВВП. И то, что за кувейтский динар сегодня дают три доллара США, никак не говорит о том, что Кувейт обладает более мощной экономикой, нежели Штаты.

Однако, если вам интересно, ставьте огонечки, и я расскажу о том, как кувейтский динар стал самой дорогой валютой, отдельно. А если вы вдруг хотите объяснений, почему у вашей страны сложился именно такой курс, пишите в комментарии. Разберем ваши экономики.

UPD: Посты про курсы валют других стран: Азербайджан, Армения, Беларусь, Казахстан, Кувейт, Россия, Узбекистан.

Простая экономика

Самая дорогая валюта в мире #экономическаятеория

Между Ираком и Саудовской Аравией находится небольшая страна, которая эмитирует самую дорогую валюту в мире. Это Кувейт. Его динар стоит 3,29 доллара США (или 308 российских рублей на момент написания поста). В чем же секрет кувейтского «успеха»?

Основной источник доходов кувейтского бюджета — доходы от экспорта нефти и газа, запасов которых в небольшом Кувейте примерно как у России или у Эмиратов. Так что, правительству Кувейта не так-то просто сгладить влияние мировых цен на нефть на стабильность небольшой кувейтской экономики.

Просто, если цены на нефть внезапно резко упадут, то кувейтский динар полетит вслед за ними, так как экономики Кувейта особо похвастаться больше нечем. Поэтому Центральный банк Кувейта выбрал политику фиксированного курса. Это значит, что кувейтский динар привязан к корзине основных международных валют.

Такая фиксация помогает отвязать цену динара от цен на нефть и дает всем зарубежным инвесторам «зеленый свет». Мол, ребята, приходите к нам, несите свои деньги, ведь у нас стабильные и предсказуемые цены. Стабильный фиксированный курс динара помогает расти не только нефтяному, но и другим секторам экономики, в которые вкладываются зарубежные деньги.

Приятный бонус, в том, что застолбив высокий курс, власти Кувейта достаточно дешево импортируют все то, что страна не производит сама. Это и автомобили, и электроника, и даже ядерные реакторы. Главное, что этот импорт обходится по приятной цене, учитывая высокий курс кувейтского динара.

В то же время, политика привязанного к другим валютам курса лишает страну гибкости в финансовой политике. Обесцениваются иностранные валюты из вашей корзины, обесценивается и ваша валюта, хотя вы тут совсем не при чем. А еще Кувейту приходится периодически тратить свои валютные резервы, чтобы поддерживать фиксированный курс динара. Тоже неприятно, знаете ли.

Как итог, политика фиксированного курса является устаревшей практикой денежно-кредитного регулирования и используется только в отдельных случаях. Кувейт — как раз такой случай.

Имея относительно небольшое население, скромную по размерам экономику, а также тесные связи с США и Великобританией, как и многие нефтяные державы Персидского залива, Кувейту на данном этапе экономико-исторического развития выгодна политика высокого фиксированного курса. Что мы и наблюдаем.

Какой курс разбираем дальше:
👍🏼 - узбекский сум
🔥 - казахтанский тенге
другое - в комментарии

Простая экономика

Закрываю тему с распадом Советского Союза большой статьей по мотивам сценария видео о крахе огромной державы. Как и всегда, #статья подойдет любителям потыкать в источники и почитать в своем темпе то, о чем я рассказывал неделю назад.

Те, кто не смотрел видео, обязательно почитайте. Вас ждет много открывающих глаза событий и объяснений — зачем проводили индустриализацию и коллективизацию, почему СССР закупал продовольствие и технологии на Западе и многое-многое другое.

Выложил текст на две разные площадки:

1. vc.ru — https://vc.ru/story/887805

2. pikabu — https://pikabu.ru/story/krakh_sovetskogo_soyuza__zagovor_ili_neizbezhnost_yekonomicheskiy_razbor_10764717?utm_source=linkshare&utm_medium=sharing

Читать можно где вам удобнее, материал одинаковый. Интересно посмотреть на комментарии. Все-таки, площадки диаметрально противоположные по аудитории. А еще любопытно, снесут ли с пикабу эту статью, как произошло недавно со статьей про санкции.

В любом случае, буду рад вашим лайкам и комментариям. Надеюсь, статьи залетят, и можно будет запастись попкорном, как это было после выхода видео 👌🏼

Простая экономика

Казахтанский тенге. Между двух огней #курсвалюты

За один российский рубль сейчас дают примерно пять тенге, а за один американский доллар придется отдать почти 500 тенге. Причем курс тенге к доллару устойчиво снижается. Особенно заметны были два всплеска — в марте 2020го и в марте 2022 года, когда тенге быстро обесценился к доллару, но и быстро вернулся к прошлым значениям.

Понять, почему так происходит, помогает анализ экспорта Казахстана, в котором больше половины занимают нефть, газ и металлы. Ну а раз экономика Казахстана ресурсная, значит иначе быть не может — скачут цены на полезные ископаемые, значит штормит и тенге. Это объясняет резкое снижение курса тенге к доллару в марте 2020 — началась пандемия, мировой спрос на ресурсы, которые покупаются за доллары, упал, снизился и курс тенге.

Второй важный момент, определяющий курс валюты Казахстана — тесная экономическая связь с Россией. И хотя эта связь за последние пару лет ослабела, а власти Казахстана ищут способы сбалансировать свою торговлю с разными странами, Россия все еще остается главным поставщиком для казахстанского рынка.

Треть всего импорта Казахстана приходится на Россию. Несмотря на санкции, эта доля остается высокой, потому что низкий курс рубля делает импорт из соседней России очень выгодным. Как следствие, российские товары за счет низких цен вытесняют товары местных производителей, а это создает повышенный спрос на рубль и, следовательно снижает курс тенге. Так объясняется всплеск в марте 2022 года — обесценился рубль, вслед за ним обесценился тенге.

Выходит, что главная проблема экономики Казахстана это сильная зависимость. С одной стороны — от дешевого российского импорта и, следовательно, от курса рубля. С другой — от цен на природные ресурсы. И ту, и другую проблему решить за пару лет невозможно. Поэтому тенге продолжает обесцениваться и по отношению к доллару, и по отношению к рублю. И конца этому пока не видно.

P.S. В следующий раз разберу узбекский сум.

Простая экономика

Самые крупные кризисы #история

Так уж случилось, что экономика США — впереди планеты всей. В долларах ведется большинство международных сделок, объем фондового рынка США — самый масштабный в мире, а его история — наиболее длинная.

Поэтому все финансовые кризисы, происходившие в США, так или иначе затрагивали весь мир. И чем больше глобализировалась мировая экономика, тем сильнее были эти волны.

И когда я наткнулся на интересный график (см. комментарии), где показаны самые значительные финансовые кризисы США и события, которые им предшествовали, то подумал, а почему бы не рассказать вкратце о каждом из этих кризисов? Уверен, вам это будет интересно.

К каждому посту добавлю ссылки на подробные дополнительные материалы, связанные с этим кризисом, чтобы вы могли при желании углубиться в эти истории. Ибо в одном коротком материале уместить все невозможно, но сделать краткую аннотацию и приложить ссылки на исчерпывающие материалы было бы здорово.

Что-то я знаю сам. Например, об ипотечном кризисе 2008 года снято два хороших художественных фильма — «Too Big to Fail» и «The Big Short». Но знаю я, конечно, далеко не все.

Поэтому, если у вас есть чем поделиться, накидайте пожалуйста в комментарии названия книг, видео, фильмов о разных кризисах. Посмотрю и объединю все это в отдельные посты для вашего удобства, и выкачу на следующей неделе первый пост из этой серии — как раз о кризисе 2008 года.

Простая экономика

Как деньги с другого света разрушили империю #история

В XVI веке европейцы в поисках альтернативных торговых путей в Индию открывают Америку. Тут подробно не буду писать причины этих открытий. Если интересно, можете посмотреть два подробных видео на канале («Как доллар захватил мир» и «История первых транснациональных корпораций»). Важно, что главным претендентом на несметные богатства нового континента был экономический лидер Европы того времени — Испания.

Бодро начав порабощать местное население, Испания вывезет из Латинской Америки столько драгоценных металлов, что к концу XVI века объем золота и серебра в испанской экономике увеличится в разы. И поначалу казалось, что с огромными запасами золота Испания окончательно превратится из европейской монархии в мировую сверхдержаву.

Колонии в Латинской Америке стали отличными рынками сбыта для испанской промышленности. Ведь осваивающие Новый Свет испанцы нуждались в продовольствии, оружии и одежде и были готовы щедро платить за них американским золотом и серебром. Испанское производство заработало на полную.

Но для стабильной экономики XVI века такой внезапный приток денег оказался разрушительным. За следующие 150 лет цены в испанской экономике взлетели на десятки процентов. Испания, которая была главным европейским экспортером, столкнулась с тем, что теперь ее товары никто не хотел импортировать из-за высоких цен. Даже внутри Испании товары из Англии, Франции и Нидерландов пользовались значительно большим спросом из-за инфляции внутри страны.

Но испанских монархов это не сильно беспокоило — были проблемы посерьезнее. Получив деньги «с неба», Испания погрузилась в череду длительных войн, которые требовали огромных расходов. Когда денег на завоевания стало требоваться больше, Испания получила кредиты под обещания будущих притоков золота и серебра из колоний.

Однако золотые прииски имеют неприятное свойство исчерпываться. Когда в начале XVII века приток драгоценных металлов в страну начал исчерпываться, Испания стала терять свой суверенитет. Кредиторы не получая возврат долга, компенсировали это дополнительными правами на ведение финансовых и валютных операций внутри Испании.

В попытке исправить ситуацию, испанские власти сначала попробовали разбавлять золотые монеты дешевыми металлами, а после подняли налоги, чтобы наполнить бюджет короны. И то, и другое привело лишь к народным волнениям, и никак не решило проблему.

Испанская экономика впала в невиданный кризис – никому не нужны дорогие и некачественные товары, и промышленность приходит в упадок. Испанские монархи разных лет периодически объявляет дефолт — денег в казне попросту нет. Из-за экономических проблем Испания уже не может удерживать завоёванные территории. Так, не проиграв до 1643 года ни одного крупного сухопутного сражения, Испания теряет свои владения одно за другим.

В XVII веке отставание Испании от других европейских государств стало очевидным. Из могущественной державы и мирового лидера Испанская корона превратилась в развивающуюся страну Нового времени. И с тех пор Испания больше никогда не достигнет таких невероятных высот, как в свой золотой век.

Простая экономика

Ключевая ставка. Развенчиваем мифы #финансоваяграмотность

В пятницу Банк России поднял ключевую ставку выше, чем ожидалось, а потому, что авторы каналов, что комментаторы живее отреагировали на это событие. Почитал, что пишут в комментариях под этой новостью в официальном телеграм-канале Банка России, и это конечно ужас. Давайте разберем некоторые тезисы из них.

1. Популярный тезис номер один: «Центральный банк целенаправленно поднимает ставку, чтобы не давать российской экономике расти и развиваться»

Центральный банк меняет ставку только ради одной цели — чтобы цены в экономике росли в стабильном темпе. Если цены начинают резко прыгать туда-сюда, и инфляция становится явно выше плана, то ЦБ повышает ставку, чтобы успокоить экономику. Каждый раз, когда ЦБ изменяет ставку, он объясняет, чем вызвано это решение.

Конкретно сейчас Банк России видит, что спрос и цены растут не из-за роста производства, а потому что люди ожидают роста цен в будущем, и активно тратят деньги. Это разгоняет инфляцию и дестабилизирует экономику. Вот ставку и поднимают, чтобы люди чаще сберегали деньги на тех же банковских вкладах и брали меньше кредитов.

2. Популярный тезис номер два: «Повышение ставки это прямая диверсия против страны, потому что без дешевых кредитов не будет развиваться производство»

Решение об изменении ставки принимается на основе макроэкономических исследований с кучей данных. В том числе, ЦБ смотрит и на то, не навредит ли это решение бизнесу. И если взглянуть на объемы кредитов, выданные компаниям, то выяснится, что бизнес продолжает брать кредиты и по повышенным ставкам. То есть, с позиции мегарегулятора, запас прочности, в масштабах страны, есть.

Противникам этой логики скажу, что даже если ЦБ снизит ставку и бизнес бросится брать кредиты, то ничего хорошего из этого не выйдет. Да, компании получат много денег, но сильно больше они не произведут, потому что сейчас российской экономике не хватает не денег, а кадров и ресурсов. Вливание дешевых денег приведет лишь к росту цен при тех же объемах товаров.

Тогда придется вновь бороться с инфляцией, повышать ставку и все такое. В общем, надо не дешевые деньги раздавать, а создавать условия для долгосрочных инвестиций. Но это уже вопрос далеко не только к ЦБ.

3. Популярный тезис номер три: «Как так получается? Официальная инфляция 7%, а мои расходы в месяц увеличились вдвое»

Ваша личная инфляция и инфляция всей страны это разные вещи. Официальная инфляция это как средняя температура по больнице. Чтобы ее рассчитать, берут универсальную корзину товаров и считают ее цену в разных регионах и разных магазинах. Естественно, у вас, в силу особенностей личного потребления, личная инфляция никогда не будет совпадать с официальной.

4. Популярный тезис номер четыре: «Два месяца подряд повышения ставки — а рубль продолжал падать. И как вообще может быть ставка 15%, если официальная инфляция — 7%»

Ключевая ставка это не волшебная палочка, которая тут же меняет цену денег для всех. От момента изменения ключевой ставки до изменения цен проходит, в среднем, полгода. Одновременно на цены влияют различные факторы — от инфляционных ожиданий населения до спроса на валюту.

Все эти факторы увязываются в трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики. Чтобы в нем разобраться, надо прослушать не одну лекцию, но идею вы уловили — влияние ключевой ставки на цены ощущается лишь спустя полгода.

Что касается курса рубля, то ЦБ уже давно его не устанавливает. ЦБ следит только за ростом цен. Если курс с этим ростом цен не связан, то ЦБ никак на этот курс влиять не будет.

Из платного блога → Банк России повысил ставку до 15%. Что надо сделать с деньгами лично вам?

Простая экономика

Самая дешевая валюта СНГ #курсвалюты

Где-то в центре Азии расположена небольшая страна, чья экономика занимает 0,2% в мировом производстве. Своя валюта там появилась в 1994 году, и к настоящему моменту она обесценилась по отношению к доллару в несколько сотен раз.

Отсутствие прямых выходов к морю и крупных запасов природных ресурсов привело к тому, что главным "экспортом" этой страны стала рабочая сила. И даже по официальным данным денежные переводы в эту страну составляют порядка 12% ее ВВП. И из страны регулярно уезжает больше людей, чем в нее въезжают.

Долгое время курс валюты этой страны фиксировался Центральным банком, инфляция достигала двузначных значений, а борьба с коррупцией велась формально. Кредитный рейтинг этого государства сравним с рейтингом бедных африканских стран, и даже высокая ключевая ставка не делает местную валюту привлекательным средством вложения.

Иностранные деньги в страну практически не текут — продавать нечего, а инвестировать в такую экономику желающих немного. Поэтому местная валюта девальвируется на протяжении последних десятков лет, и сегодня один доллар стоит более 12 тысяч местных денежных единиц.

Возможно, вы уже догадались, что это краткий обзор экономики Узбекистане, и ее валюты — узбекского сума. Цены в стране такие, что там пора проводить деноминацию. Однако, не все так депрессивно, как могло показаться из текста выше. Есть и светлое пятно.

Структура экспорта Узбекистана выглядит довольно разнообразной — там и золото, и текстиль, и продукция сельского хозяйства. Ровно таким же сбалансированным выглядит импорт. Иными словами, проблемы сырьевого дисбаланса, с которыми борются экономики России и Казахстана, Узбекистану не грозят.

Эти факторы отсекают главный источник привлечения иностранных денег - ничего не продаем, и никто в нас не инвестирует. Отсюда низкие темпы роста экономики и сохраняющаяся динамика курса валюты

UPD: в комментариях пишут об инвестициях, которые в последние годы потекли в страну. Посмотрим через пару лет на темпы роста экономики и тогда поймем, так ли это на самом деле

Пост про тенге: https://t.me/prostoecon/680

Простая экономика

Великая рецессия или кризис 2008 года #история

Ранее обещал вам рассказать о самых известных экономических кризисах в истории. Начнем с финансового кризиса 2008 года. Его неслучайно называют Великой рецессией, потому что со времен Великой депрессии 1930х годов это был сильнейший кризис не только для экономики США, но и вообще для всего мира. Объясняю, как все произошло.

В нулевые годы мировая экономика переживала очередной подъем благодаря глобализации. Снимались торговые барьеры между странами, транснациональные корпорации проникали на развивающиеся рынки, массово внедрялся малоизвестный ранее интернет. Все это привело к росту большинства экономик, и казалось, что мрачные времена позади.

На этой волне оптимизма люди тратили все больше денег, а банки выдавали все больше кредитов, в особенности, ипотечных. Наибольший объем выданных ипотек в мире приходился на самую крупную экономику мира — США. К началу 2005 года американцы набрали ипотечных кредитов на семь триллионов долларов.

В какой-то момент американские банки и вовсе перестали проверять доходы заемщиков — какая разница, сколько зарабатывает клиент, если цены на недвижимость все равно растут? Ведь если заемщик вдруг не сможет платить по кредиту, то банк покроет свои убытки за счет продажи подорожавшего дома. Да и банковскому менеджеру надо заработать на оформлении кредита. Короче, все в плюсе, поэтому кредит одобрен.

В общем, на рынке начала надуваться ипотечный пузырь. Но как он перерос в мировой финансовый кризис? Дело в том, что банку неинтересно выдать ипотеку и сидеть ждать 20 лет, когда вы вернете ему деньги. Ипотека для банка — это ведь надежный актив (дебиторка), который можно кому-то продать. Но кому и как?

И тут банки применили следующую схему. Раз у нас есть ипотеки, то давайте выпустим под эти ипотеки облигации. Тогда мы сможем привлечь еще больше денег, ведь инвесторы с удовольствием купят эти облигации. Так как даже если с банком что-то случится, и он не сможет платить по выпущенным облигациям, то с ипотеками, которые есть у банка, ничего не произойдет — они ведь обеспечены надежной недвижимостью.

Благодаря этой схеме, которая называется секъюритизация, банки получили возможность делать деньги буквально на пустом месте. Выдали несколько ипотек — выпустили под них облигации — получили деньги — выдали новые кредиты. И так по кругу.

Но и это еще не все. Облигации это же низкорискованные бумаги, поэтому выпустить их можно было только под ипотеки надежных заемщиков. А что делать с ипотеками ненадежных заемщиков, они ведь тоже висят в активах? Так вот банки придумали и этим полумусорным облигациям придавать привлекательный вид. Для этого банки смешивали надежных и ненадежных заемщиков и выпускали облигации и под них тоже.

И вот эти облигации сомнительного качества продавались под ярлыком высокой надежности. Их покупали пенсионные фонды, частные инвесторы и компании по всему миру. Ну а что, хороший же актив, который обеспечен недвижимостью в самих США. Но цены не могут расти вечно. Когда они дошли до пика, оказалось, что покупать дома по таким сумасшедшим ценам никто не готов.

С падением спроса цены на жилье начали снижаться, и заемщики оказались с ипотеками, которые превышали рыночную стоимость их домов. Из-за этого цены ипотечных облигаций резко упали, и все финансовые учреждения, которые были связаны с этими бумагами, потеряли миллиарды, вложенные в эти бумаги.

Доверие к банкам было подорвано, люди ринулись забирать свои деньги, и перестали брать кредиты. Заработал эффект домино — обанкротившиеся банки в одной стране банкротили банки в других странах. Мировая экономика впервые показала отрицательные темпы роста со времен Второй мировой войны.

P.S. Дополнительно по этой теме рекомендую посмотреть четыре отличных фильма: «Слишком крут для неудачи», «Игра на понижение», «Предел риска», «Инсайдеры».

Два хороших видео с разбором кризиса: вот и вот.

Краткая хронология кризиса (на англ.) есть тут.

Простая экономика

Один из подписчиков прислал фотографии своей коллекции серебряных монет (см. комментарии). По его словам, он расценивает эти монеты одновременно как коллекцию и как инвестиции. Через пару десятков лет планирует передать монеты и драгоценные слитки своему сыну.

И тут хочу немного на эту тему порассуждать, потому что драгоценные металлы — специфическая форма сбережений. Реальная доходность золота и серебра — самых популярных металлов, на горизонте в пару десятков лет колеблется в районе нуля. С таким же успехом можно класть деньги на банковский депозит — эффект будет тот же, только рисков меньше.

А, собственно, какие это риски?

Если монета выпущена большим тиражом, то ее цена будет напрямую зависеть от содержания в ней драгметалла. Редкие же монеты могут принести хорошую доходность на горизонте в 10+ лет, но чтобы их купить, надо хорошо разбираться в теме. Оно вам надо? Если да, то для вас покупка монет станет не просто инвестированием, но и коллекционированием. И уж точно не пассивным источником дохода.

Дополнительные риски связаны с сохранностью металла. Монеты надо хранить в отдельных коробочках, иначе их можно поцарапать. Их нельзя трогать голыми руками, потому что может навсегда может остаться нестираемый отпечаток пальца. Наконец, их трудно продать. Банки с удовольствием вам их продадут, но вряд ли купят. Так что придется искать покупателя среди частных лиц через специализированные площадки.

В общем, если все же решите прикупить металлы, то обратите внимание на альтернативные варианты — слитки, обезличенные металлические счета, металлы на бирже, а также акции компаний, которые эти металлы добывают. Подробно об этих способах расскажу в курсе по экономике, который усиленно пишу прямо сейчас. Постараюсь закончить его до конца года.

Простая экономика

Такой жизненный вопрос и такие скучные варианты ответов. Скриншот из ежегодного Всероссийского онлайн-зачета по финансовой грамотности.

Результаты у меня как и в прошлом году — 16 из 20 в продвинутом уровне.

Были вопросы о квалифицированных и неквалифицированных инвесторах, государственных льготных программах и негосударственных пенсионных фондах. Потратил 10 минут, но зато узнал что-то новое.

Если будете проходить, кидайте результаты в комментарии, только чур не гуглить.

Простая экономика

Часто натыкаюсь на мысль, что в России достаточно воткнуть палку в землю, и она будет плодоносить. Отчасти, так оно и есть — в развивающихся экономиках меньше конкуренция, плюс всегда можно подсмотреть, что уже хорошо сделано в других странах и это повторить.

У догоняющих огромное преимущество. Лично я могу не изобретать невероятные форматы — на передовом английском ютубе столько крутых материалов, что для создания крутого контента достаточно иметь высокую насмотренность.

Короче, когда конкуренты выше вас наголову, то у вас есть некий гандикап. Можно учиться на чужих ошибках и расти быстрыми темпами. Однако многим, чаще всего молодым, людям неочевиден другой момент.

Менее конкурентная среда не означает, что можно меньше работать, а деньги будут сыпаться как из рога изобилия. Чтобы вырваться из ловушки средних доходов, придется приложить больше усилий, чем среднее количество людей. Но есть и хорошие новости.

Сегодня выйти на доход в пару тысяч долларов можно ни потратив ни рубля. И в этом состоит уникальное отличие современности от остальных периодов человеческой истории. Материальный успех упирается лишь в вашу дисциплину и целеустремленность.

Есть конечно исключения, когда люди выигрывают в лотерею или получают солидное наследство, но без должных навыков и финансовой грамотности все это быстро проматывается. Вы можете спросить: «А как же ребята, которым просто повезло, и они смогли поднять кучу денег, скажем, на крипте? Они-то разве долго и усердно работали?!»

Соглашусь, что они вряд ли годами работали в поте лица. Но чтобы создать такую возможность или вообще ее заметить, надо было не на диване лежать, а потратить сотни часов, чтобы разобраться в предмете. Например, если бы Майкл Бьюри (главный герой фильма «Игра на понижение») не проработал несколько лет управляющим крупным фондом, то он бы не смог предсказать финансовый кризис 2008 года и заработать на этом состояние.

Так что, терпение и труд, однозначно все перетрут. Не устану повторять, что в основе успеха лежит длительная, порой монотонная, работа и дисциплина. Если все это приправить адекватным планированием целей на месяц, год и даже десятилетие, то успех не заставит себя долго ждать. Спасибо, что прочитали. Ваш капитан очевидность.

Из платного блога → Хочу завести канал и рубить бабки. Два основных пути, как это сделать (спойлер — придется много работать)

Простая экономика

Повторится ли кризис 2008 года? Эффект льготной ипотеки #жизнь

Сегодняшний пузырь льготных ипотек напоминает многим финансовый кризис 2008 года. Мол ипотеку в российских банках дают уже всем подряд, просто по паспорту и снилс, не уточняя доход. И уже завтра этот пузырь лопнет, похоронив под собой надежды на светлое будущее. Давайте разберем, может ли повториться кризис пятнадцатилетней давности.

Чтобы войти в курс дела, рекомендую предварительно перечитать описание текущей ипотечной проблемы и краткий ход кризиса 2008 года. Без этих знаний вы не поймете дальнейший контекст.

Итак, пятнадцать лет назад банкам было выгодно давать ипотеку, потому что так они привлекали еще больше денег. В схеме были замешаны все участники финансового рынка — от банковских менеджеров до крупнейших рейтинговых агенств. Ипотечные облигации разлетались по миру, и когда пузырь лопнул, то накрыл всех, кто держал эти бумаги и ряд производных от них финансовых инструментов.

Текущая ситуация с российскими ипотеками — локальная история. Эту программу ввели в России в 2018-2020 годах — сначала, для того чтобы сделать ипотеку доступной для молодых семей, а позже — в качестве антикризисной меры поддержки строительной отрасли. Идея была в том, что в кризис у людей не хватает денег на покупку жилья, и застройщики не могут продать квартиры.

Когда квартиры не покупаются, у застройщиков не хватает денег, что приводит к приостановке строительства, увольнению работников и замедлению экономики в целом. Льготная же ипотека помогала поддерживать спрос на жилье и купировала эту проблему.

Как видите, в механизме льготной ипотеки нет сложных финансовых инструментов, равно как и нет раздутия биржевого пузыря, хлопок которого похоронит сбережения сотен тысяч инвесторов. Главная проблема государства упирается в то, что из-за роста ключевой ставки российскому бюджету приходится выделять все больше денег на возмещение банкам разницы в ставках между рыночной и льготной ипотекой.

А еще льготная ипотека переусердствовала с поддержанием спроса, из-за чего цены на новостройки улетели в космос. Те, кому действительно нужны квартиры, не могут их купить из-за сумасшедших цен, а люди с капиталом берут льготную ипотеку под низкий процент, а сбережения кладут на вклады под высокий процент.

Получается, что деньги налогоплательщиков (напомню, что льготные ставки компенсируются банкам из бюджета) перетекают в руки более обеспеченных и финансово грамотных вкладчиков.

Остановить этот порочный круг не просто, но понимание проблемы — первый шаг к ее решению. И судя по многочисленным новостям, власти разрабатывают способы выхода из этой ситуации.

Одномоментная отмена всех льготных программ, конечно, вызовет резкое торможение рынка недвижимости, но даже если это и произойдет, то такого кризиса, как пятнадцать лет назад мы явно не увидим. Так что продолжение текущих льготных ипотечных программ явно будут сворачивать. Пока они действуют до 1 июля 2024 года, а ближе к весне посмотрим.

Простая экономика

Прекрасная страна — Норвегия. Там живут одни из самых счастливых людей на планете. И по интересному совпадению, именно норвежцы успели сколотить самый крупный пенсионный фонд в мире всего за какие-то тридцать последних лет.

Все потому что сверхдоходы с экспорта нефти и газа Норвегия ежегодно складывала в эту кубышку и инвестировала ее в ценные бумаги по всему миру. Как итог — норвежский пенсионный фонд владеет 1,5 % мирового фондового рынка. Но далеко не все смогли так распорядиться бьющим из-под земли богатством.

В новом #видео рассказываю историю страны с самыми большими запасами нефти в истории, разбираю механизм нефтяных фондов и многое другое. В общем, все, что вам надо знать о ресурсном проклятье.

Смотреть:
https://youtu.be/9TfFOiZJDWo

Слушать подкастом:
https://prostoecon.mave.digital

Смотреть без рекламы:
https://boosty.to/ez_educate

P.S. огромное спасибо за ваши лайки и комментарии на Ютубе — это лучший способ продвинуть видео в массы❤️

Простая экономика

Беларусь — история "второго" рубля #курсвалюты

В 1992 году после распада СССР в Беларуси была выпущена своя валюта — белорусский рубль, в соотношении один местный рубль к 10 советским рублям. Удивительно, но первоначально власти Беларуси не могли решить, что или кого изобразить на купюрах, поэтому выбрали компромиссный вариант — животных. На купюру в один рубль поместили зайца-русака, и с тех пор за белорусской валютой закрепилось неофициальное название «зайчики». Но это я отклонился от темы.

После появления своей валюты, в Беларуси все еще оставался в ходу советский, а позже и российский рубль. Такая беспорядочность денежного оборота привела к такому быстрому обесцениванию белорусского рубля, что в 1992 году была проведена первая деноминация — у рубля убрали один ноль. Это значило, что теперь один новый рубль приравнивался к 10 старым.

Помогло это ненадолго. Через восемь лет, в 2000 году, в Беларуси провели еще одну деноминацию, но уже не в 10, а в 1000 раз, чтобы стабилизировать обесценивающуюся валюту. А в 2016 произошла последняя (пока) и рекордная деноминация — в 10 тысяч раз.

Именно с политикой деноминации связаны резкие укрепления курса белорусского рубля. Скажем, если в начале 2016м году за один доллар давали 20 тысяч белорусский рублей, то в конце 2016 года — всего два рубля. В этом можно убедиться, посмотрев на исторический график изменения курса.

После 2016 года власти решили, что хватит с нас этих деноминаций — пора остановить этот аттракцион. В качестве меры выбрали привязку белорусского рубля к корзине валют, состоящей из доллара США, евро и российского рубля. С 2022 года в эту корзину добавили китайский юань, и сегодня соотношение валют при расчете стоимости корзины валюты Беларуси выглядит так: российский рубль — 50 %, доллар США — 30 %, евро — 10 %, юань — 10 %. Если вдруг меняется курс одной из валют в этой корзине, то Национальный банк покупает или продает валюту, чтобы вновь привести это соотношение к паритету.

Такая система, с одной стороны, привязывает белорусский рубль к стабильным мировым валютам, а с другой, упрощает торговлю Беларуси со своим основным партнером. Ведь, вам наверняка может показаться странным, что белорусский рубль опирается на не самую стабильную валюту — российский рубль. Но это легко объяснить. На Россию приходится почти 60% всей международной торговли страны, а с 2022 года Беларусь и вовсе покупает российскую нефть за рубли. Так что, привязаться к валюте твоего главного партнера гораздо легче и удобнее, чем пытаться следовать за странами, которые не сегодня, так завтра станут «недружественными».

Вот и получается, что Беларусь ловко маневрирует между двумя крайностями. С одной стороны, страна не имеет никаких валютных перекосов от торговли со своим крупнейшим партнером. Потому что огромная доля иностранной (российской) валюты используется для обратной торговли и поддержания курса своей валюты. А с другой стороны, белорусский рубль ориентируется и на другие валюты — Национальный банк регулярно проводит закупку долларов и евро, поддерживая курс белорусского рубля. Это делает курс белорусского рубля к доллару даже более стабильным, чем курс российского рубля.

Разбор других валют:

Казахстанский тенге — читать
Узбекский сум — читать
Самая дорогая валюта в мире — читать

Простая экономика