2. Долгосрочные трежерис🏦

Я использую VGLT, SPTL ETF во всепогодном и моментум портфелях соответственно.

Есть еще EDV с максимально возможной дюрацией в 20-30 лет. Но его пока у меня нет.

Что примечательно:
⏩ Эти фонды показали больше 20% доходности с начала года (IVV, отслеживающий SPX, - минус 14%).
⏩ При этом они получили в марте максимальный отток капитала.

Похоже инвесторы нацелились на восстановление рынка и/или рост доходностей (инфляции) по облигациям во втором квартале.

#дефляция

Золото🥇

В моих всепогодном и моментум портфелях IAU, SGOL ETF соответственно.

Что есть еще:
⏩ Физическое золото (преимущественно инвестиционные монеты).
⏩ Обезличенный металлический счет в Сбербанке.

Сюда же я бы добавил совсем небольшую позицию в биткойне. Который, вероятно, обладает как наибольшим потенциалом, так и риском.

А в Вашем портфеле есть золото?

#дефляция

Индекс ММВБ перешел в нейтральную зону "Ничего не делать"⏳

#термометр

Эта рецессия имеет те же корни, что и предыдущие - чрезмерный долг и леверидж.

Но запущена, как и каждый раз, новым триггером.

Способы решения - старые. Монетарные и фискальные стимулы, в основном направляемые крупным корпорациям💸💰

А значит эффекты будут теми же, что и прежде:
⏩ Дальнейшее раздувание пузырей на рынках.
⏩ Еще больше неравенства и социальной напряженности.
⏩ Еще больше долговой нагрузки на всё и вся.

Вывод на ближнюю дистанцию:
1️⃣ Не стоит идти против ветра. Будет устойчивый рост рынков облигаций и акций - нужно будет наращивать портфели.
2️⃣ Перегнут палку со стимулами, - еще сильнее вырастет золото и, возможно, коммодитиз в инвестционных портфелях.

Вывод на дальнюю дистанцию:
1️⃣ Держать порох сухим. То есть иметь достаточно разнообразной ликвидности.
2️⃣ Или быть готовым своевременно уйти в таковую.

Ведь рано или поздно эта “музыка" закончится🎺

#helicopterview

А не погадать ли мне вам?🧙‍♂️

Нет, не на кофейной гуще, но на финансовых и экономических индикаторах;)

5 дней - 5 попыток! 

Гадание первое.

На спреде 10-ти летних и трехмесячных трежерис:

"Пока разница не достигнет хотя бы одного процентного пункта, рынок акций дно не найдет”.

updt 17:30
Закрыл чрезмерно набранные лонги в портфель BTFD. Теперь его загрузка акциями составляет 49%. Что соответствует целевому показателю при произошедшей максимальной просадке SPX в 35%.
На свободу с чистой совестью😄

#ванговать

Гадание третье🧐

На безработице США:

“Падение рынков не будет окончено, пока уровень не достигнет хотя бы 6%”.

Гадание пятое, заключительное.

На армагеддонщиках🌩

“Купить дно можно на пике интереса к негативу, но не на малом его всплеске"

Дисклеймер
Надеюсь, вы восприняли эти гадания с юмором;)

Ни одна из моих инвестиционных стратегий не подразумевает использование прогнозов.

Без перемен🤷🏿‍♂️

Updt: Шестое предсказание Йоды

#термометр

Говорят, что кризис приходит внезапно.

Мои наблюдения:
⏩ Падение в январе 2018-го ожидали действительно единицы.
⏩ Коррекцию октября-декабря 2018-го предвидели уже многие.
⏩ Сильное падение в 2020-21-м прогнозировала, по крайней мере, половина тех ресурсов, которые я читаю.

ℹ️ Что было действительно мало ожидаемо, - так это небывалое ралли в прошлом году.
Возможно оно и стало причиной настолько резкого медвежьего движения в феврале-марте.

Сейчас мнения разделились, как мне кажется, примерно поровну. Половина - за новые хаи. Половина - за ретест лоев.

А ДАВАЙТЕ ПРОВЕРИМ?

⬆️ Ретеста дна не будет. Идём по SPX на новые вершины.

⬇️ Нет, сперва ретест лоёв или даже ещё ниже.

Рефлексия.

Сегодня каждый ресурс (блогер, издание, канал, аналитик) напишет свое мнение о нефтяных ценах.
Заявит, построит причинно-следственную связь. Выпустит прогноз или пророчество про новый “дивный" мир.
Индикатор нефтяного хайпа, вероятно, пробьет сегодня все мыслимые уровни.

Я спрашиваю себя: 
Кто из них еще вчера, неделю, месяц назад прогнозировал нефть по -$40 за баррель?
Насколько полезны и практичны для меня их сегодняшние опусы?
Эффективно ли я трачу время, читая тонны этой информации?
Как эти бесчисленные тексты помогут мне в моих инвестициях?

Ответ, который я нахожу сегодня: если выключить все СМИ на месяц, особенно социальные сети, - то 80% мировых проблем были бы решены.

Диверсификация и стратегии

Полная доходность с начала года:
Акции: VT -19%
Облигации: VGLT 26%
Золото: IAU 11%
Кэш (краткоср. трежерис): SHY 3%
Недвижимость: REET -30%

Такой виртуальный портфель (активы в равных долях) просел за это время на 5%.

Неважный результат можно было бы улучшить, используя стратегию моментума, которая по итогам февраля сигнализировала выйти из недвижимости.

В то же время падение акций было настолько резким, что ни моментум, не 200 ДМА стратегии, не “поймали” выход эффективно.

Чрезвычайно быстрый импульс вниз. В этом уникальность падения 2020.

#инвестиции

Ким "двигает" американский рынок;)

Как работает робот-редактор Bloomberg:

- Берёт топовую новость из раздела “Hot",
- Смотрит на котировки (вниз или вверх),
- Плюсует одно с другим...
- Получаем на выходе такой вот “качественный” контент;)

Лайфхак: цифровая (только девайсы) подписка на 3 мес. без терминала, продается всего за $3/мес. Нужно не забыть вовремя отключить через письмо в поддержку;)
И да, если с вашего IP не дает такой оффер - зайдите через VPN;)

Чарли объяснил крепость рубля.

Реальная ставка (с учетом инфляции) нашего ЦБ выше, чем у других стран. Ставка 6%, инфляция 2,5%. Получаем 3,5%. Недурно, когда весь остальной мир дает гораздо меньше.

Значит, есть спрос на наши ОФЗ. Особенно в период отскока рынков.

Для этого нерезиденты продают доллары и покупают рубли.

Подробнее здесь

Долларовый кэш - это безопасность.
Рублевый кэш - это риск.

⏩ Переход из долларов в рубли (из безопасности в риск) - неэффективно.

⏩ Переход из долларов в долларовые акции (из безопасности в риск) - эффективный баланс риска и безопасности.

Российские акции - пузырь?

S&P500 отскочил на 30%
Как будто и нет закрытой экономики и толп новых безработных.

Почему?

Потому, что вес всего пяти компаний FAMAG в этом индексе равен весу 350 меньших компаний в нем же.

Да, мы перестали летать, стричься и не ходим в рестораны.

Но сутки на пролет сидим в социальных сетях и мессенджерах.
Смотрим видео на смартфонах и ноутбуках.
Совершаем спонтанные и не очень покупки в интернет-магазинах.

А вот то, почему российский индекс (IMOEX) находится на уровне мая 2019, когда нефть стоила в три раза дороже, - для меня загадка 🤷

Друзья!

"Веревкин блог" переезжает со Смарт-Лаба на новую площадку.

Свободно читать мои открытые посты, или подписаться на платные, теперь можно на основном ресурсе - Boosty

Открытые статьи публикую:
• Ежедневно - в своем телеграм-канале.
• Периодически - на Profitgate.ru

Я благодарен всем своим читателям и подписчикам!
Буду рад видеть вас по указанным адресам;)

Сергей

Индекс российского рынка по-прежнему находится в нейтральной зоне “Попридержите коней”;)

Что это значит?

Для меня это означает следующее:
1. По стратегии “покупай дно” (когда другим страшно), покупок в этой зоне нет.
2. По стратегиям моментума не было сигналов в лонг. Этот индикатор для них неприменим.
3. Также, как и к всепогодной стратегии.

Важно!
Со следующей недели индикатор будет публиковаться только по платной подписке “Лайт” и выше.

#термометр