Самодиагностика.

Внутренняя жаба балансирует между страхом и жадностью.
Жадность говорит: “Нельзя медлить!”. Мол, надо брать и побольше! Ведь стандартная коррекция в SPХ уже выполнена и начались покупки на фьючерсе от 200-дневной МА.

Страх предупреждает, что это может быть только начало большого падения. “Взгляни на месячную свечу SPX!”.

Мои действия: по заранее составленному плану. Сижу и жду сигнала⏳. Но даже когда он сработает, мои покупки на этих уровнях будут весьма скромными.

Апдейт 17:49: Сигнал на покупку есть.

Сезон распродаж открыт. Время покупать.

Спокойно, без суеты и жадности. Первый осторожный обьем заранее намеченных активов.

Вчера положил в трендовый портфель еще PTLC, PTIN, PTEU, PTBD.
Его загрузка теперь составила 28%. Если рынок пойдет ниже, - эти ETF переключатся в трежерис и остановятся в ожидании роста. Тогда добавлю еще.

Общая загрузка всех портфелей сейчас составляет почти 25%.

Завтра новый пост: "Когда покупать ч.2"
#инвестиции

Стрелка резко переместилась к зоне страха (покупок). Но все еще не дошла до нее💁‍♂️.

Не дает отношение опционов put/call. А также разница между доходностями ОФЗ и облигациями с рейтингом "С".

#термометр

Наступила весна.

Самое время вспомнить про мартовский пут SPY Рея Далио на $1,5 млрд.😉

Upd: Также вспомнилось его "Cash is trash" в конце января.

#ванговать

Мой портфель сегодня.

После вчерашних покупок доля акций увеличена до почти 17%.

Почему так мало?
⏩ У меня невысокая терпимость к просадкам
⏩ Я считаю, что в ближайшие два года, весьма вероятно, развернется настоящая рецессия. Тогда падение будет сильнее.

А текущая "вирусная" коррекция, это только🌼...

#инвестиции

Как ликвидируются ETF.

К сожалению один из моих ETF (пал жертвой вируса) был ликвидирован;(
Неприятно, но это опыт. Делюсь им с вами.

SEA ETF “отторговался” последний день 14-го февраля.
На сайте эмитента вывесили соотв. сообщение и обьявили о выплатах после 26-го.
27-го IB закрыл у меня в портфеле этот актив по последней котировке. Даже были начислены дивиденды;)
В итоге: я получил $210 вместо вложенных $250.

Позиция из портфеля BTFD! Совсем небольшого обьема - неприятно, но мелочь;) И я готов был держать ее хоть до 0.

SEA ETF был фондом с активами менее $100 млн. Полагаю, что риск ликвидации по таким небольшим ETF, особенно в будущий кризис, весьма актуальна. Поэтому в целом я фокусируюсь на большие фонды - $1 млрд и более. Плюс стараюсь диверсифицировать портфель по эмитентам.

#инвестиции

Что бывает, когда ФРС и банк Канады снижают ставку сразу на 50 пунктов.

Мой инвестиционный кошелек со вторника закрыт. Жду SPX ниже, чтобы возобновить осторожные покупки.

#ванговать

ФРС уже израсходовал половину своих ресурсов, снизив ставку с 2,5 до 1,25%.

Следующий шаг, скорее всего, не за горами. Ведь T-bills отвесно падают все последние дни. Не поможет.

В будущий кризис потребуются средства посильнее: печатный станок, увеличение гос.затрат итд.
И все равно это не гарантирует защиту рынков акций и облигаций от серьезной коррекции, а то и полноценной рецессии.

У меня же все только начинается.
В акциях лишь 16% портфеля. Готов наращивать, если пойдем ниже. Похоже, этот путь не обещает быть быстрым и легким...

Термометр российского рынка акций переключился в зону покупок (страха).

Текущий уровень коррекции IMOEX составляет 17%. Это меньше, чем даже самая первая ступень в 20%.

Покупая на текущих уровнях, вряд-ли стоит жадничать...

Ну, если Howard Marks (Oaktree capital) уже потихоньку покупает, я спокоен😉

Спустя 7 лет золото снова вырывается вперед в гонке с акциями.
В большинстве основных валют оно уже показало новые максимумы.

Полный доход акций США (SPY) за год равен 9%.
Золото (IAU)30%

Похоже, происходит окончательное переключение рынка в дефляционную фазу матрицы.

Всю неделю - об этом, а в субботу - общий пост по теме.

#дефляция

Back to 2008?

Долгосрочные трежерис (SPTL) принесли 40% полного дохода за год.
Акции США (SPY) - всего 9%.
Три инструмента работают в дефляционной фазе:
- кэш
- гособлигации
- золото

Эта стадия скорей не о том, "как заработать", а о том, "как-бы не потерять".

#дефляция

Больше, чем просто нефть.

Cырьевые индексы за последние недели пробили сопротивления вниз и, после ретеста, отправились дальше на юг.
Сырье является наиболее угнетенным активом во 2-й и 3-й фазах матрицы.
Так и происходит с 2013 года.

Однако в следующей, 4-й фазе, именно сырье, а не акции, станет одним из основных бенефициаров.
Но до этого, вероятно, еще далеко.

#дефляция

Дефляционный шок.
Наиболее яркое событие данной фазы.

Взрывная нехватка ликвидности и падение цены всех активов, включая золота, к защитным валютам.
Связан, в первую очередь, с чрезмерным использованием маржи участниками рынка в погоне за доходностями в эпоху низких ставок. 
Таких событий может быть несколько за одну рецессию. Одно из них, похоже, развивается на этой неделе.

Вероятно, дефляционный шок дает инвестору определение тайминга (когда покупать?). То есть открывает окна таких возможностей. Через месяц, в апреле-мае, мы узнаем из форм 13F, что покупали крупные фонды в такие моменты.
Мой портфель сейчас загружен акциями на 18% и испытывает просадку в 3.3%.

updt 19:30: просадка -4,8%

#дефляция

Рецессия 2020?

Похоже, обьявление ВОЗом статуса пандемии официально открывает путь мировой экономики в рецессию.

Я начал писать о надвигающемся кризисе два года назад. Самым любопытным в этом для меня в ретроспективе оказалось тогдашнее название цикла из четырех статей😉

На текущий момент рынки погружаются все глубже в дефляционную фазу, в которой всем будет непросто. И, похоже, особенно тяжело - сырьевым экономикам. Ведь выход из нее - в руках экономик развитых. Печать и раздача денег. Инфляция. Но это уже совсем другая история.

Читайте завтра мой пост: Матрица. Дефляция.

#дефляция

О погоде;)

Индикатор российского рынка акций медленно, но верно погружается дальше в зону страха (покупок).

Соотношение опционов put/call и спред кредитного рынка джанков и ОФЗ все еще не в кризисе.

#термометр