Я ожидаю в этом году одну-две коррекции SPX глубиной 10-15% каждая. Возможно в конце 20-го, или в 21-м году падение будет куда серьезнее.
“Коронавирусное” снижение пока практически незаметно. Просадка SPX составила всего 3%, а индикатор даже не переключался в зону страха.
Поэтому мои покупки на уходящей неделе весьма скромны. Греция, Испания, Польша (ETF: GREK, EWP, EPOL). Купил по четверти от целевого объема каждой позиции.
Завтра планирую сделать короткий пост “Когда покупать?”.
“Коронавирусное” снижение пока практически незаметно. Просадка SPX составила всего 3%, а индикатор даже не переключался в зону страха.
Поэтому мои покупки на уходящей неделе весьма скромны. Греция, Испания, Польша (ETF: GREK, EWP, EPOL). Купил по четверти от целевого объема каждой позиции.
Завтра планирую сделать короткий пост “Когда покупать?”.
Стоит ли сейчас покупать активы (акции, облигации, недвижимость) РФ? На мой взгляд - нет. В наши дни самое время иметь в портфеле приличную долю в кеше (или эквивалентах). На графике: синим - доходность десятилетних ОФЗ. Лиловым - индекс IMOEX. Сегодня, как и в предкризисные 2007 и 2013, доходности крайне низки. Деньги не востребованы ни банками, ни эмитентами акций/облигаций (красные области). Но через некоторое время все может измениться. На деньги восстановится спрос и за них снова будут предлагать хорошую доходность по облигациям и депозитам. А также низкую цену на акции и недвижимость (зеленые области). Терпение - сложный элемент текущей фазы⌛️
#светофор
#светофор
Планы на неделю:
1️⃣Активно читать про коронавирус😷
2️⃣ Следить за падением SPX. Коррекция на 10% и более даст мне сигнал к осторожным инвестициям.
3️⃣ Следить за индикатором CNN. Переход в зону существенного страха (20 и ниже) также будет означать для меня открытие рынком сезона распродаж.
Список потенциальных покупок готов. Напишу о нём позже.
1️⃣
2️⃣ Следить за падением SPX. Коррекция на 10% и более даст мне сигнал к осторожным инвестициям.
3️⃣ Следить за индикатором CNN. Переход в зону существенного страха (20 и ниже) также будет означать для меня открытие рынком сезона распродаж.
Список потенциальных покупок готов. Напишу о нём позже.
ETF heatmap за январь. Из интересного (наиболее просевшего) для покупок. Энергетика (VDE, OIH), металлургия (SLX, COPX), нат. газ (CHK), Бразилия (EWZ), Китай (VWO, IEMG). Эти активы уже есть в моем 💼. Планирую наращивать некоторые ниже. Вес Китая в ETF развивающихся рынков крайне высок, поэтому я не покупаю FXI отдельно. От инвестиций в инверсные и маржинальные фонды воздерживаюсь.
Платить дешевле. Как говорил дедушка Богл, решающим аргументом при выборе ETF является комиссия. Конкуренция между фондами приводит к тому, что часто можно найти альтернативу с меньшей платой за управление. Например заменить популярные ETF на долгосрочные и краткосрочные трежерис (TLT, SHY) от BlackRock на аналогичные (VGLT, VGSH) от Vanguard.
Когда покупать больше золота в портфель? На мой взгляд, когда оно станет доходнее акций (см. спред). 1️⃣ Перед кризисом, на его ожиданиях, золото обычно дорожает. 2️⃣ В кризис, в стадии дефляционного шока, золото падает к доллару как и другие активы. 3️⃣ И, наконец, дорожает на следующей, - инфляционном шоке. Пока мы, возможно, где-то на этапе 1. Поэтому доля золота в моем портфеле невелика.
В современном мире низких ставок компании продают инвесторам мечты вместо прибылей. Свежее видео выступления знаменитых руководителей хэдж-фондов. Рей похож на сумасшедшего профессора, а Пол отпускает жесткие шутки (комм.)
YouTube
Paul Tudor Jones & Ray Dalio at Greenwich Economic Forum | Full Length Archive, Traders Network Show
This fireside chat was delivered by Paul Tudor Jones, Co-Chairman/CIO of Tudor Investment Corp., and Ray Dalio, Founder of Bridgewater Associates. The 2019 G...
Снова про наш рынок. Атака или защита? Акции или золото? SBMX или FXGD?
Возможно спред и скользящая средняя помогут эффективнее позиционировать инвест-портфель.
Два "популярных" риска инвесторов РФ:
1. Инфляция. Цены на товары и услуги будут дорожать быстрее, чем активы (акции, облигации, недвижимость)
2. Девальвация рубля. Цены на активы в долларах будут падать или расти медленнее, чем долларовая инфляция.
Страховку от обоих можно купить, инвестировав в FXGD ETF . Один из пока немногих российских ETF . Выражает цену золота в рублях. А значит покрывает оба риска.
Минусы - дороговат (0,45% комиссии против 0,25% у IAU ).
Плюсы - можно купить на ИИС.
Пока не купил, но наблюдаю🔬 #нереклама
Возможно спред и скользящая средняя помогут эффективнее позиционировать инвест-портфель.
Два "популярных" риска инвесторов РФ:
1. Инфляция. Цены на товары и услуги будут дорожать быстрее, чем активы (акции, облигации, недвижимость)
2. Девальвация рубля. Цены на активы в долларах будут падать или расти медленнее, чем долларовая инфляция.
Страховку от обоих можно купить, инвестировав в FXGD ETF . Один из пока немногих российских ETF . Выражает цену золота в рублях. А значит покрывает оба риска.
Минусы - дороговат (0,45% комиссии против 0,25% у IAU ).
Плюсы - можно купить на ИИС.
Пока не купил, но наблюдаю🔬 #нереклама
Сырье, и прежде всего нефть, - весьма занимательный момент⚠️
Товарные индексы, находящиеся в длительном боковике, снова у своих поддержек. Как и спред сырья (DBC ETF) к акциям (SPY). Все опять может повториться, и нефть пойдет выше, к своему старому сопротивлению.
А что, если в этот раз нет? В таком случае рынок, вероятно, ожидает погружение в дефляционную фазу. Тогда главными бенефициарами станут долгосрочные трежерис (VGLT, SPTL ETF) и золото (IAU, SGOL ETF). Интригующе...
Товарные индексы, находящиеся в длительном боковике, снова у своих поддержек. Как и спред сырья (DBC ETF) к акциям (SPY). Все опять может повториться, и нефть пойдет выше, к своему старому сопротивлению.
А что, если в этот раз нет? В таком случае рынок, вероятно, ожидает погружение в дефляционную фазу. Тогда главными бенефициарами станут долгосрочные трежерис (VGLT, SPTL ETF) и золото (IAU, SGOL ETF). Интригующе...
Fidelity.com - пока cамый удобный, на мой взгляд, сайт для поиска полной доходности (total return) и дивидендов ETF.
Если нужно посмотреть total return за долгий период - перехожу на stockcharts.com (VPN) и в настройках типа графика выбираю perfomance.
Если нужно посмотреть total return за долгий период - перехожу на stockcharts.com (VPN) и в настройках типа графика выбираю perfomance.
Замечательная презентация "короля бондов" Jeffrey Gundlach.
В материале много графиков. Обратите пожалуйста внимание на слайды 16-19.
В материале много графиков. Обратите пожалуйста внимание на слайды 16-19.
YouTube
Jeffrey Gundlach speaks at the DoubleLine Wedbush Event 1-29-20
Jeffrey Gundlach speaks at the DoubleLine Wedbush Event, the end of January 2020.
• This material contains the opinions of the manager as of the date it was recorded and such opinions are subject to change without notice.
• The material represents DoubleLine’s…
• This material contains the opinions of the manager as of the date it was recorded and such opinions are subject to change without notice.
• The material represents DoubleLine’s…