Прогноз USDRUB на базе спреда DXY/USDBRO. На 3 года: движение пары к новым хаям. Альтернатива в виде снижения есть но upside больше. Тактически на 6 мес: движение в текущем диапазоне/канале с низами пары в конце весны-начале лета. Краткосрочно на 1-3 мес: укрепление доллара. Подробнее попробую написать в следующую субботу.
Blackrock опубликовала обзор 2020. Акции: нравятся развивающиеся рынки и Япония. Не в фаворе Европа. Любят качественные value вместо акций momentum. Облигации: не нравятся облигации Еврозоны. Любят глобальные высокодоходные и, особенно, облигации развивающихся рынков в локальной валюте.
История про биткойн. Летом я был на конференции Герчика. Участники - в большинстве своем, трейдеры со, скажем, небольшим счетом. Одно из выступлений было о криптовалюте. Я задал вопрос, нет не спикеру, - но в зал. Попросил поднять руки тех, у кого есть крипта. Это сделали около половины присутствующих. Тогда я понял, что текущий рынок криптовалюты - отыгранный пузырь🗯. На графиках: настоящая поддержка BTC на $3 тыс., а не на $5. Но он, как и ETH, скорей пойдет гораздо ниже📉 Основным пострадавшим может стать SOXX ETF (NVIDIA). Биткойн - новый падший ангел. Как Nokia.
Стэнли Дракенмиллер. Такие интервью бывают пару раз в году. 50 минут большого опыта🍿. Коротко: держит лонг по акциям, но без фанатизма. Потихоньку переходит от акций роста к стоимостным. Лонг меди. Лонг комодитиз-валют (AUD, CAD, NZD). Шортит дальние облигации (ожидает рост инфляции?) и йену. В его семейном офисе $5 млрд. Что важно: он распустил свой клиентский фонд 10 лет назад. А значит не рискует чрезмерно, как его бывшие коллеги из хэдж-фондов.
YouTube
Druckenmiller on 2020 Outlook, Monetary Policy, U.S. Election
Dec.18 -- Billionaire investor Stanley Druckenmiller discusses his economic and market outlook for 2020, the direction of monetary policy, and the upcoming U...
Еженедельный барометр рынка. Наш стал еще немного более "жадным". Но не чрезмерно. А вот американский заканчивает год весьма greedy🐸
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
2019-й оказался вовсе не годом свиньи🐷, но абсолютно бычьим🐃!
Когда в системе очень много денег - доходности падают. Потому, что деньги начинают за них отчаянно конкурировать. Уходит страх, включается Risk ON⚠️. И вот тогда появляются подобные предложения💸.
Неожиданные видео-интервью и статья в Barrons 75-летнего Питера Линча. Молодцом! Видит потенциал в шиппинге (SEA ETF), энергокомпаниях (OIH, VDE ETF), а также росте цен на нефть (PDBC ETF). Сразу чувствуется contrarian🤓. Верит в продолжение долгосрочного роста рынка. Прим. Привёл те ETF, которые есть в моём портфеле.
Список топ 10 банков даёт представление о существующих чрезмерностях. Китай также занимает лидирующее положение в крупнейших ETF развивающихся рынков. Таких как VWO, IEMG. Это история роста, не дивидендов. Дивидендный ETF развивающихся рынков, DVYE, - это прежде всего Тайвань и Россия. Которые находятся в сегменте “дойных коров”. Прим: привел ETF из своего портфеля.
Пятничный JPM-гид. Географическая диверсификация🌏. Большинство инвесторов вкладывает деньги в свои домашние рынки. Россияне - в Россию, американцы - в США. Обе страны неплохо выступили в уходящей декаде🏆. SPY 10 years total return +345%. RSX +162%. Но не факт, что в следующие 10 лет всё повторится. Как это бывает, можно почитать тут.
Индекс ММВБ (IMOEX) заканчивает год на территории жадности. Еще бы! 36 новых максимумов за 2019-й. Второй показатель за всю историю индекса🥈