Про Логистику. Аналитика
3.98K subscribers
178 photos
3 videos
7 files
665 links
Канал проекта https://neftresearch.ru/
Скрупулёзная аналитика и новости о логистике
Для связи и сотрудничества: consulting@neftresearch.ru
Download Telegram
Коротко о главном на логистическом рынке за неделю

🔷️ Вагонный парк на сети РЖД превысил 1,4 млн единиц, опередив показатель конца прошлого года примерно на 18 тыс. единиц.

🔷️ ФАС утвердила новую редакцию Прейскуранта 10-01, которая вступит в силу с 1 января. В этой версии учтены все ранее принятые изменения и дополнения по состоянию на этот год.

🔷️ Перевозки удобрений по железной дороге выросли в январе-ноябре на 4,5%, большая часть ушла в направлении портов.

🔷️ В «Эльге» предложили угольщикам не рассчитывать ни на отсток цен на твердое топливо, ни на логистические послабления, в том числе в части тарифов. Выход — наращивать собственную эффективность.

🔷️ Контейнерный рынок России сократился в январе-ноябре на 5,2% год к году. Рост зафиксирован только в экспортном сообщении.

Про Логистику. Аналитика
👍3
Инвестпрограмма РЖД на следующий гож утверждена в объеме 713,6 млрд руб. Это на 20% ниже, чем в 2025 году.

Согласно сообщению пресс-службы монополии, в поддержание основных фондов компании и обеспечение безопасности перевозок вложат 531,4 млрд руб., в том числе 288 млрд руб. — в проведение капремонтов инфраструктуры и подвижного состава. На приобретение последнего – до 400 локомотивов и до 190 пассажирских вагонов - будет выделено 161,7 млрд руб. На реализацию проекта ВСМ Москва — Санкт-Петербург предусмотрено 120 млрд руб., а также 62,2 млрд руб. — на проекты по развитию магистральной инфраструктуры.

По данным РБК, по решению Совета директоров утвержден ряд положений, которые мы описывали ранее. К ним относятся невыплата дивидендов по привилегированным акциям РЖД за 2025 год, выделение субсидии Минпромторга на компенсацию операционных расходов на уровне 20 млрд руб. в 2026-2028 годах, отсрочка по налогам и сборам до конца декабря 2026-го. Уплата процентов/рефинансирования кредитов будет рассчитана по ставке ОФЗ+1.п.п.

Также в силе планы по продаже непрофильного имущества на не менее чем 8,5 млрд руб., офисов в Москве-Сити и ФГК.

Погрузка вырастет на 1,8% к предыдущим ожиданиям Совета директоров, до 1,132 млрд т. С 1 марта будет действовать 1-процентная надбавка на транспортную безопасность, общая индексация перенесена с 1 января 2027-го на октябрь.

Про Логистику. Аналитика
😁4🤔2
Уважаемые подписчики!

Уходящий год был непростым для всей отрасли грузоперевозок:

➡️ Погрузка на сети РЖД сокращалась второй год подряд, грузовая работа для операторов снижалась, в том числе из-за регуляторных решений перевозчика относительно парка на сети, ставки аренды и предоставления пробивали многолетние минимумы. Летом в РЖД заявили о сдвиге вправо сроков реализации очередного этапа Восточного полигона.

➡️ В июне «Атлант» купил непрофильные железнодорожные активы «Деметра-Холдинга». В целом консолидация малых компаний продолжилась. РЖД начали предлагать операторам заключать специальные договоры об управлении вагонным парком, среди подписавших — ПГК, НХТК, «Уголь-Транс» и другие крупные игроки.

➡️Возобновилась дискуссия о введении схемы «вези или плати», и соответствующие изменения в Устав железнодорожного транспорта могут быть внесены в 2026 году.

Но даже при таком состоянии рынка его участники выстояли!

🎉 Коллектив телеграмм-канала «Про Логистику. Аналитика» и консалтинговой компании NEFT Research поздравляет вас с наступающим Новым 2026 годом!

☃️ Желаем всем подписчикам в Новом году здоровья, успехов во всех начинаниях, творческой и профессиональной самореализации, процветания бизнеса!

🤝 Спасибо, что вы с нами! До встречи в Новом году!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8🔥3👏1
Погрузка на сети РЖД по итогам 2025 года сократилась на 5,6% по отношению к предыдущему году, до 1,116 млрд т. Ранее в компании прогнозировали спад показателя на уровне 6%.

Как мы и наблюдали в течение всего последнего времени, положительная динамика зафиксирована в перевозках удобрений (+3,8%, до 70,3 млн т), цветной руды и серного сырья (+5,1%, до 17,2 млн т). В минусе — стройматериалы (-10,5%, до 99,3 млн т), черные металлы (-17,7%, до 50,6 млн т) и уголь (-2,1%, до 324,5 млн т). Ремонты на НПЗ уменьшили отгрузки нефтепродуктов на 5%, до 197,1 млн т. Отправки зерновых из-за плохой погоды сократились на 12,2%, до 27,4 млн т.

Экспорт на восток вырос на 6,5%, до 163,5 млн т за счет неугольных грузов — в частности, удобрений (+62,6%), нефти и нефтепродуктов (+4,3%), железной руды (+9,2%), а также контейнерных грузов (+13%). Поставки угля увеличились на 6,1%.

Приведем также диаграммы по долгосрочной динамике погрузки и грузооборота в 2003-2025 годах за авторством Фарида Хусаинова, автора телеграм-канала «Экономика на рельсах».

Про Логистику. Аналитика
🤔31
Экспортные перевозки контейнеров по железной дороге выросли в 2025 году на 8,5% в годовом выражении, до 1,782 млн TEU.

Те не менее в целом — во всех видах сообщения (внутреннее, экспорт, импорт и транзит) — отправки упали на 4,1%, до 7,560 млн TEU.

Больше всего поставлено химикатов и соды — 790,4 тыс. TEU. На втором месте лесные грузы (574,9 тыс. TEU), на третьем — удобрения (437,2 тыс. TEU). Лидеры по динамике — контейнерные перевозки соли (рост в 1,9 раза), цветных металлов (+24,5%) и сахара (+17,8%).

Всего в прошлом году в контейнерах транспортировано 80 млн т различных грузов.

Про Логистику. Аналитика
👍3
Перевозки НТК сократились за 2025 год на 5,7% по отношению к предыдущему году, до 126 млн т. Этот показатель в целом соответствует общей динамике погрузки на сети РЖД, которая упала на 5,6% по итогам прошедшего года.

Тем не менее отправки угля выросли на 1,6% за счет в том числе увеличения экспорта на восток (+6,7%), удобрений — на 3,9% в общем и на 11,7% в экспортном направлении. Среди других перевезенных НТК грузов — железные руды, стройматериалы, черные металлы и другие.

По данным РЖД, к концу года количество инфлированных заявок на перевозку угля несколько снизилось на фоне ухудшения рыночной конъюнктуры. В последний месяц не было предъявлено 2,4 млн т твердого топлива, тогда как в ноябре 2,9 млн т.

Про Логистику. Аналитика
🤔3
Грузооборот терминалов «Портового альянса» по итогам 2025 году увеличился на 2,3% в годовом выражении, до 38,8 млн т. Наибольший прирост отмечен в Ванино — он составил 35,4%, до 19,6 млн т.

Основа грузовой базы представлена углем и удобрениями — основными грузами, с которыми работает стивидор.

Среди терминалов, показавших положительную динамику в объеме перевалки, — Малый порт в Находке (за год отгрузки выросли на 2,2%, до 3,61 млн т), Туапсинский балкерный терминал (+21%, до 2,4 млн т) и усть-лужский Port Favor (+12% к плану, до 560 тыс. т). В то же время просадка более чем на треть зафиксирована на Мурманском морском торговом порте (снижение до 9,73 млн т) и Мурманском балкерном терминале (-28,2%, до 2,8 млн т).

Последнее объясняется спадом экспортного спроса и дорогой логистикой. Потери на этом направлении компенсированы ростом на Дальнем Востоке благодаря реализации инвестпрограммы компании и расширения провозных мощностей БАМа.

Про Логистику. Аналитика
🔥3👍2
Forwarded from Грузопоток
Приватизация в империи РЖД: вагончик тронулся?

Если верить источникам "Коммерсанта", РЖД планируют продать 49% в Федеральной грузовой компании (ФГК).

🟨 Сроки - ожидается, что во II квартале 2026 года вопрос будет вынесен на совет директоров монополии.

🟨 Форма - открытый аукцион. Критерии допуска к участию выработают РЖД.

🟨 Цена - 44 млрд рублей. Такова оценка на основе результатов за 9 месяцев 2025 года. Окончательная сумма может быть скорректирована.

В управлении ФГК - крупнейший вагонный парк из 134 тыс. единиц. На рынке оперирования она много лет делит пальму первенства (по совокупности показателей) с Первой грузовой компанией.

В 2024 году выручка составила 127 млрд рублей (+10%), чистая прибыль - 47 млрд рублей (-2,8%).

Поступления дивидендов от ФГК:

⚫️За 2022 год - 20,6 млрд рублей (50% от прибыли)
⚫️За 2023 год - 31,1 млрд рублей (64%)
⚫️За 2024 год - 22 млрд рублей (47%)

Аналитики отмечают, что пакет ФГК оценён в 2-2,5 раза дешевле стоимости вагонного парка, но на это есть причины:

⚫️На продажу выставлен неконтрольный пакет.

⚫️Неблагоприятная ситуация на рынке перевозок. В частности, у ФГК за январь-сентябрь 2025 года погрузка обвалилась на 30,3%, до 54,3 млн тонн. В условиях сокращения грузовой базы у оператора одна из самых высоких долей простаивающего парка полувагонов, поэтому компания в 2026 году будет убыточной.

С текущей конъюнктурой и параметрами продажи наиболее вероятным покупателем выглядит финансовый инвестор, который зайдёт в актив на 3-5 лет для получения дивидендов и продажи доли в условиях роста рынка.

По-хорошему, выставлять на продажу надо контрольные пакеты всех трёх контролируемых операторов (+"РЖД Логистика" и "РЖД Бизнес Актив") и часть пакета самих РЖД. Но это уже вопрос политический.

™️ Грузопоток
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤔4
Перевалка в российских морских портах снизилась по итогам 2025 года на 0,4% по отношению к предыдущему году, составив 884,5 млн т. В частности, экспортные отгрузки упали на 0,6%, до 696,6 млн т, импортные — на 3,9%, до 41,2 млн т. Транзит увеличился на 10% и достиг 71,5 млн т.

В сегменте сухогрузов позитивная динамика грузооборота у угля (+7,8% год к году, до 202,9 млн т), удобрений (+8%, до 45,9 млн т), черных металлов (+20,8%, до 23 млн т) и руды (+29,1%, до 15,9 млн т). Перевалка контейнерных грузов упала на 2,7%, до 54 млн т.

Отгрузки наливных грузов сократились на 0,5% и составили 442,8 млн т. В плюсе — сырая нефть (+2,8%, до 274,9 млн т) и СУГ (+2,5%, до 37,2 млн т). Перевалка нефтепродуктов упала на 7,7%, до 121,1 млн т.

В целом за 2025 год грузооборот вырос лишь в Дальневосточном бассейне — на 6,6%, до 252,1 млн т за счет сухих грузов (+9,4%, до 169,1 млн т). В балтийских портах перевалка составила 271,3 млн т, что на 0,6% ниже уровня 2024 года, южных — 265,4 млн т, уменьшившись на 3,9%.

Про Логистику. Аналитика
🤔5
Коротко о главном на логистическом рынке за неделю

🔷️ Погрузка на сети РЖД по итогам 2025 года упала на 5,6% год к году, хотя ранее в компании ожидали снижение показателя на 6%.

🔷️ Перевозки контейнеров в экспортном сообщении по железной дороге выросли за прошедший год на 8,5%, а в целом отправки сократились на 4,1%.

🔷️ НТК транспортировала в 2025 году на 5,7% грузов меньше, чем годом ранее, в соответствии с динамикой погрузки.

🔷️ Перевалка на терминалах «Портового альянса» увеличилась по итогам прошедшего года на 2,3%. Наиболее заметно — в Ванино.

🔷️ Грузооборот морских портов России сократился по итогам 2025 года на 0,4%, в том числе экспортные отгрузки упали на 0,6%.

Про Логистику. Аналитика
👍3
Восток получит квоты

Президент Владимир Путин поддержал обращение главы Минэнерго Сергея Цивилева о необходимости заключить соглашение между Кузбассом и ОАО РЖД о гарантированном вывозе 60 млн тонн угля на экспорт на восток в 2026 г. Дальневосточное направление — наиболее доходное для угольщиков. Об этом пишет
«Коммерсант»

Квоты на приоритетный вывоз угля на экспорт на восток из угледобывающих регионов начали выделять в 2021 г., когда президент поручил за три года нарастить поставки угля из Кузбасса на восток на 30%. В результате между ОАО РЖД и Кузбассом было заключено соглашение, закрепляющее объемы, обязательные к вывозу. Собственные квоты затем получили Хакасия, Бурятия, Тува, Якутия, Иркутская область. В 2024 г. совокупный объем квот достиг 99,3 млн тонн. Но ОАО РЖД неоднократно просило отказаться от соглашений с регионами, в результате на 2025 г. такое соглашение было заключено только с Кузбассом (54,1 млн тонн). По данным местного министерства угольной промышленности, в январе—ноябре 2025 г. регион увеличил экспорт угля на 2,3% год к году, до 94,1 млн тонн, на восток — на 0,04%, до 49,3 млн тонн.В NEFT Research оценивают доходность экспорта кузбасского энергетического угля калорийностью 6000 ккал на кг через дальневосточные порты в 1,9 тыс. руб. за тонну при цене 6,48 тыс. руб. за тонну. Стоимость перевалки, по данным аналитиков, 704 руб. за тонну, аренды полувагонов — 351 руб. за тонну, тариф ОАО РЖД — 3,52 тыс. руб.

Партнер NEFT Research по консалтингу Александр Котов говорит, что отмена квотирования экспортных поставок на Восток снизит приоритетность вывоза угля по железной дороге до 11-й очереди, затронет наиболее маржинальное направление — Китай и может привести к дальнейшему падению добычи и экспорта.

НА-ГОРА. Угольная аналитика
👍5
НТК перевезла 100,1 млн т угля по итогам 2025 года, что на 1,6% больше, чем годом ранее. Основная часть продукции, 58,8 млн т, направилась на внутренний рынок, остальные 41,3 млн т экспортированы через порты и погранпереходы.

Поставки в восточном направлении выросли на 6,7% благодаря модернизации добычи и обогащения угля горняками Хабаровского края, завершению основных строительных работ на инфраструктуре РЖД и наращиванию терминальных мощностей. Повысилась и эффективность маршрутизации. В основном уголь был отгружен через порт Ванино.

Для перевозок за год НТК осуществила около 1,4 млн отправок полувагонами.

Про Логистику. Аналитика
👍3🔥2👏1
Минтранс рассчитывает на рост мощности портов Северо-Запада в 2026 году на 15,5 млн т за счет ввода терминалов по перевалке удобрений и зерна.

В частности, речь идет о мощностях «Еврохима» в Усть-Луге и компании «Новотранс актив», а также Высоцкого зернового терминала.

На востоке прогнозируется прирост на уровне 13,2 млн т, чему поспособствует запуск контейнерного терминала во Владивостоке и угольного терминала «Порт Эльга». На азово-черноморском направлении мощности портов увеличатся на 6,4 млн т благодаря реконструкции акватории и других причалов порта Туапсе. Кроме того, ожидается ввод комплекса «Тольяттиазота».

Про Логистику. Аналитика
👍4
Контейнерооборот ВМТП, входящего в группу FESCO, упал в 2025 году на 8% к предыдущему году, до 805 тыс. TEU.

Перевалка алюминия при этом выросла год к году на 16%, до 214 тыс. т, чугуна — в 3,5 раза, до 111 тыс. т. Отгрузки импортных легковых машин на специализированном терминале увеличилась на 40%, до 113 тыс. единиц. В 2024-м перевалка в общей сложности достигла рекордного показателя — 13,4 млн т.

В компании считают, что в прошлом году терминалу удалось обеспечить стабильную работу по основным направлениям в условиях снижения активности на логистическом рынке.

Про Логистику. Аналитика
🤔3
Перевозки черных металлов на экспорт по железной дороге увеличились в 2025 году на 11,1% год к году, до 24,8 млн т. Транспортированы различные виды листового проката, стальная заготовка, трубы, слябы и другие товары этой категории.

В адрес портов Северо-Запада погружено 4 млн т, что на 15,9% больше, чем за прошлый год, Дальнего Востока — 1,9 млн т (на этом направлении поставки снизились на 14,8%), Юга — 11,5 млн т (+13,1%). Отправки через погранпереходы выросли на 13,1%, до 7,4 млн т.

Росту перевозок продукции черной металлургии способствовало внесение некоторых предприятий-грузоотправителей в перечень непрерывно действующих. Это обеспечило им повышенный приоритет при приеме грузов на транспортировку по лимитирующим направлениям железной дороги и более точное планирование производства и поставок.

Про Логистику. Аналитика
👍52
Власти Якутии приступили к реконструкции железнодорожного участка Сковородино – Рейново, относящегося к погранпереходу Джалинда – Мохэ.

В правительстве республики восстановление участка считают не только экономической задачей, но и стратегически важной для запуска погранперехода в принципе. Уже разработан проект совмещенного мостового перехода.

Дополнительно проведены гидрологические работы на Амуре и проработано проектное решение съезда с автодорожного моста на строящемся пункте пропуска.

Про Логистику. Аналитика
👍4
Коротко о главном на логистическом рынке за неделю

🔷️ Президент Владимир Путин поддержал просьбу Минэнерго о заключении между РЖД и Кузбассом соглашения на вывоз угля на экспорт в 2026 году.

🔷️ Угольные перевозки НТК выросли в 2025 году на 1,6% к предыдущему году. Большая часть была поставлена потребителям внутри страны.

🔷️ В Минтрансе ожидают роста мощности северо-западных портов на 15,5 млн т, восточных — на 13,2 млн т, южных — на 6,4 млн т.

🔷️ Контейнерооборот ВМТП упал по итогам 2025 года на 8% год к году, а перевалка некоторых насыпных грузов увеличилась.

🔷️ Экспортные перевозки черных металлов по железной дороге выросли на 11,1%. Большая часть продукции ушла в направлении портов Юга.

Про Логистику. Аналитика
👍42
🔥 БЕЗОПАСНОСТЬ ТЭК 2026: ДЕЛОВАЯ ПРОГРАММА 🔥

12-13 марта в Москве (ВДНХ) соберутся ключевые игроки отрасли, чтобы определить будущее безопасности ТЭК.

За 2 дня – 8 тематик для обсуждения:

🔐 Комплексные системы защиты (БПЛА, периметр, СКУД)
🏭
Промышленная безопасность (роботы, мониторинг, СИЗ)
🔥
Пожарная безопасность (тушение, экипировка, ИИ)
⚠️ Ликвидация ЧС (технологии спасения)
💻
Цифровые экосистемы и ИИ
🧊
Безопасность Арктики
📡
Связь и навигация нового поколения
🛡️
Информационная безопасность

🎖️ + Конкурс «НАЦИОНАЛЬНАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ»

Кто посетит: Руководители и специалисты «Газпрома», «Роснефти», «Транснефти», «Росатома», МЧС, Росгвардии, ФСТЭК, Минцифры и другие государственные органы и отраслевые заказчики.

Это Ваш шанс войти в диалог с теми, кто принимает решения в отрасли.

➡️ Подробная программа и регистрация: sfexpo.ru
Организатор: ООО «ОВК «БИЗОН», +7 (495) 937-40-81, bizon@b95.ru
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4
Новая надбавка к железнодорожным грузовым тарифам в размере 1% может вступить в силу весной. ФАС опубликовала проект соответствующего приказа.

В конце декабря ее утвердил совет директоров РЖД в рамках инвестпрограммы на 2025 год. Дополнительный коэффициент будет применяться к тарифам, сборам и плате на перевозки грузов железнодорожным транспортом общего пользования и услуги по использованию инфраструктуры, выполняемые РЖД. Это поможет компенсировать расходы на организацию транспортной безопасности.

При этом надбавка не будет действовать в случае оплаты РЖД услуги по использованию инфраструктуры, не принадлежащей РЖД. В целом применять ее планируется с 1 марта этого года до конца февраля следующего.

Про Логистику. Аналитика
🤔3
Мурманский балкерный терминал (МБТ, входит в «Портовый альянс») отправил в Южную Америку первую в новом году партию калийных удобрений. Ее объем составил 35 тыс. т.

В этом году экспортные поставки через Мурманск станут регулярными. Пробная партия была запущена в декабре прошедшего года.

В МТБ такой маршрут считают альтернативой портам Балтики и перспективным направлением для развития российского экспорта в целом.

Про Логистику. Аналитика
👍3