#прогнозытренды
Продолжит ли падать фондовый рынок?
Если не уходить от профессиональных тем, у меня со вчера один не оригинальный вопрос: упадет ли еще российский фондовый рынок? В первую очередь вопрос к рынку акций, но он актуален и для облигаций, в частности для ВДО.
Вчера, наблюдая на экране отвесное падение всего отечественного (кроме рубля), думал, что это избыточная реакция на неприятные для рынка, но все же предсказуемые факты, я о параде референдумов. Сегодня думаю так же.
Глупо полностью исключать вероятность нового падения. И всё-таки потенциала у него я не вижу. Эмоций много, но они в основном уже в ценах. Еще не настолько уверен в своих умозаключениях, чтобы, например, увеличить долю акций в индикативном портфеле PRObonds Акции. Но и продавать не считаю нужным.
Продолжит ли падать фондовый рынок?
Если не уходить от профессиональных тем, у меня со вчера один не оригинальный вопрос: упадет ли еще российский фондовый рынок? В первую очередь вопрос к рынку акций, но он актуален и для облигаций, в частности для ВДО.
Вчера, наблюдая на экране отвесное падение всего отечественного (кроме рубля), думал, что это избыточная реакция на неприятные для рынка, но все же предсказуемые факты, я о параде референдумов. Сегодня думаю так же.
Глупо полностью исключать вероятность нового падения. И всё-таки потенциала у него я не вижу. Эмоций много, но они в основном уже в ценах. Еще не настолько уверен в своих умозаключениях, чтобы, например, увеличить долю акций в индикативном портфеле PRObonds Акции. Но и продавать не считаю нужным.
🎬 Вчера у нас состоялся эфир с Владимиром Литвиновым, частным инвестором и создателем сообщества "ИнвестТема"
Вебинар прошел по итогам обвального падения вторника, так что его актуальность сохраняется, пусть и со своими коррективами. Обсудили в моменте, что произошло и чего нам ждать в будущем, а также немного импровизации 🤯
Подробнее смотрите в записи
👇👇👇
Вебинар прошел по итогам обвального падения вторника, так что его актуальность сохраняется, пусть и со своими коррективами. Обсудили в моменте, что произошло и чего нам ждать в будущем, а также немного импровизации 🤯
Подробнее смотрите в записи
👇👇👇
YouTube
Как правильно покупать акции? Обвальное падение рынка
Вчера в нашем телеграме https://t.me/probonds ✅ состоялся эфир с Владимиром Литвиновым, частным инвестором и создателем сообщества https://t.me/particular_trader ✅ Вебинар прошел по итогам обвального падения вторника, так что его актуальность сохраняется…
#портфелиprobonds #вдо
Референдумы и частичная мобилизация спровоцировали падение портфеля PRObonds ВДО сразу на 3,5%. Само по себе, это падение на фоне обвала фондового рынка не выглядит чем-то особенным. Оно даже меньше, чем падение ОФЗ: индекс RGBI, отражающий цены госбумаг, снизился на 4,2%.
И всё же это третье по совокупности скорости и глубины падение за 4 года ведения портфеля.
Сомневаюсь, что полученную травму облигационный рынок залечит быстро. И потому докупать что-то, а желание такое было, пока не буду.
Перспективная доходность портфеля (средняя доходность к погашению входящих в него облигаций и доходность размещения денег в РЕПО с ЦК) достигла 18,1%. Еще в начале недели она была ниже 17%. Вроде бы небольшое отклонение, но в портфель на 1/5 состоит из денег, которые выступили демпфером. Если посчитать только доходность облигаций, то она в среднем составит 20,7%. Ожидаемый результат портфеля PRObonds ВДО за весь 2022 год снизился с 6-6,5% до 4,5-5%.
Падение рынка облигаций обостряет важную проблему. Это проблема растущего, а не снижающегося разрыва между облигационной доходностью и ключевой ставкой. В среду этот разрыв, судя по нашему портфелю, превысил 13%. Давнее определение ВДО как «ключ +5%» выглядит всё более наивным. Но «ключ + 10%», а тем более +13% – это почти гарантия не работающего рынка первичных размещений. Которою можно примерно приравнять в почти гарантии роста дефолтов.
В общем, несколько дней на наблюдение. И по его итогам, или новые покупки облигаций, или дальнейшее сокращение имеющихся.
Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Референдумы и частичная мобилизация спровоцировали падение портфеля PRObonds ВДО сразу на 3,5%. Само по себе, это падение на фоне обвала фондового рынка не выглядит чем-то особенным. Оно даже меньше, чем падение ОФЗ: индекс RGBI, отражающий цены госбумаг, снизился на 4,2%.
И всё же это третье по совокупности скорости и глубины падение за 4 года ведения портфеля.
Сомневаюсь, что полученную травму облигационный рынок залечит быстро. И потому докупать что-то, а желание такое было, пока не буду.
Перспективная доходность портфеля (средняя доходность к погашению входящих в него облигаций и доходность размещения денег в РЕПО с ЦК) достигла 18,1%. Еще в начале недели она была ниже 17%. Вроде бы небольшое отклонение, но в портфель на 1/5 состоит из денег, которые выступили демпфером. Если посчитать только доходность облигаций, то она в среднем составит 20,7%. Ожидаемый результат портфеля PRObonds ВДО за весь 2022 год снизился с 6-6,5% до 4,5-5%.
Падение рынка облигаций обостряет важную проблему. Это проблема растущего, а не снижающегося разрыва между облигационной доходностью и ключевой ставкой. В среду этот разрыв, судя по нашему портфелю, превысил 13%. Давнее определение ВДО как «ключ +5%» выглядит всё более наивным. Но «ключ + 10%», а тем более +13% – это почти гарантия не работающего рынка первичных размещений. Которою можно примерно приравнять в почти гарантии роста дефолтов.
В общем, несколько дней на наблюдение. И по его итогам, или новые покупки облигаций, или дальнейшее сокращение имеющихся.
Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#займер #новостиэмитентов
https://t.me/zaymer_invest/229
/Облигации МФК Займер (только для квалифицированных инвесторов) входят в индикативный портфель PRObonds ВДО на 9,8%/
https://t.me/zaymer_invest/229
/Облигации МФК Займер (только для квалифицированных инвесторов) входят в индикативный портфель PRObonds ВДО на 9,8%/
Telegram
Займер. Инвестиции
МФК "Займер" публикует значения нормативов НМФК, которые ежемесячно рассчитывает для отчёта перед Центральным банком РФ.
Выше представлены результаты расчёта на 31 августа 2022 г.
Выше представлены результаты расчёта на 31 августа 2022 г.
#вэббанкир #новостиэмитентов
⚡️ Сегодня, 22 сентября, в 17:00 по московскому времени Вэббанкир проведёт онлайн-конференцию для инвесторов.
Приглашаем к участию. Присоединиться к конференции можно по ссылке: https://wbnkr.ru/hQyYaZb
/Облигации МФК "Вэббанкир” входят в портфели PRObonds на 4,3% от активов/
⚡️ Сегодня, 22 сентября, в 17:00 по московскому времени Вэббанкир проведёт онлайн-конференцию для инвесторов.
Приглашаем к участию. Присоединиться к конференции можно по ссылке: https://wbnkr.ru/hQyYaZb
/Облигации МФК "Вэббанкир” входят в портфели PRObonds на 4,3% от активов/
#портфелиprobonds #сделки #пкб #аналитика
ПКБ. Краткий разбор эмитента и увеличение доли в портфеле ВДО
Последние события обесценили экономическую и рыночную повестку. И всё же немного информации о ПКБ, облигации которого несколькими днями ранее были включены в индикативный портфель PRObonds ВДО.
НАО «Первое клиентское бюро» занимает ведущее место на российском рынке коллекторских услуг с долей рынка по общему объёму купленной задолженности около 20% по итогам 2021 года.
Тезисно о причинах включения облигаций ПКБ в портфель:
• 20 июля компания подтвердила кредитный рейтинг от Эксперт РА на уровне ruBBB+, с развивающимся прогнозом (о прогнозе - ниже),
• Компания относительно спокойно проходит текущий кризис, сохраняет доступ к ликвидности и имеет низкую долговую нагрузку,
• Эмитент имеет комфортный график погашения текущих обязательств,
• Мы не видим явного арбитражного риска.
Развивающийся прогноз по рейтингу обусловлен желанием, по данным Эксперта, текущих собственников продать свои доли в бизнесе. Например, в СМИ появлялась информация о намерении Baring Vostok продать свою долю (~42%). Не считаем риск смены собственников критичным.
В течение второго квартала компания приостанавливала покупку новых портфелей, что скажется на снижении выручки и остальных финансовых показателей во втором полугодии. Однако не считаем, что подобные изменения существенно скажутся на кредитном риске эмитента. В особенности с учетом роста бизнеса в течение последних лет.
Также с сегодняшнего дня доля облигаций ПКБ 1P-02 будет увеличена с нынешнего 1% до 1,5% от активов портфеля PRObonds ВДО. Покупка В течение 2 сессий, по 0,25% от активов по рыночным ценам.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
ПКБ. Краткий разбор эмитента и увеличение доли в портфеле ВДО
Последние события обесценили экономическую и рыночную повестку. И всё же немного информации о ПКБ, облигации которого несколькими днями ранее были включены в индикативный портфель PRObonds ВДО.
НАО «Первое клиентское бюро» занимает ведущее место на российском рынке коллекторских услуг с долей рынка по общему объёму купленной задолженности около 20% по итогам 2021 года.
Тезисно о причинах включения облигаций ПКБ в портфель:
• 20 июля компания подтвердила кредитный рейтинг от Эксперт РА на уровне ruBBB+, с развивающимся прогнозом (о прогнозе - ниже),
• Компания относительно спокойно проходит текущий кризис, сохраняет доступ к ликвидности и имеет низкую долговую нагрузку,
• Эмитент имеет комфортный график погашения текущих обязательств,
• Мы не видим явного арбитражного риска.
Развивающийся прогноз по рейтингу обусловлен желанием, по данным Эксперта, текущих собственников продать свои доли в бизнесе. Например, в СМИ появлялась информация о намерении Baring Vostok продать свою долю (~42%). Не считаем риск смены собственников критичным.
В течение второго квартала компания приостанавливала покупку новых портфелей, что скажется на снижении выручки и остальных финансовых показателей во втором полугодии. Однако не считаем, что подобные изменения существенно скажутся на кредитном риске эмитента. В особенности с учетом роста бизнеса в течение последних лет.
Также с сегодняшнего дня доля облигаций ПКБ 1P-02 будет увеличена с нынешнего 1% до 1,5% от активов портфеля PRObonds ВДО. Покупка В течение 2 сессий, по 0,25% от активов по рыночным ценам.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #акции
Всё слишком быстро меняется. Неделю назад, в позапрошлую пятницу портфель PRObonds Акции располагал результатом +4,6%. В прошлую пятницу имел уже -4,2%. Самое быстрое падение с начала ведения портфеля (портфель стартовал 22 апреля 2022).
Вероятно, сегодня падение всё же, как минимум, приостановится. Произойдет это или нет, портфель останется без изменения соотношения акций и денег. Оно остается нейтральным с июня, на примерном уровне 60:40.
Из того, что можно отнести к плюсам, портфель лучше Индекса МосБиржи. Индекс за 5 месяцев ведения портфеля снизился на 8%, так что портфель PRObonds Акции обыгрывает его на 3,8%. Очевидный вопрос о перспективности владения акциями в сложившейся ситуации, я себе уже задал. Но еще не выбрал принципиального ответа.
Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Всё слишком быстро меняется. Неделю назад, в позапрошлую пятницу портфель PRObonds Акции располагал результатом +4,6%. В прошлую пятницу имел уже -4,2%. Самое быстрое падение с начала ведения портфеля (портфель стартовал 22 апреля 2022).
Вероятно, сегодня падение всё же, как минимум, приостановится. Произойдет это или нет, портфель останется без изменения соотношения акций и денег. Оно остается нейтральным с июня, на примерном уровне 60:40.
Из того, что можно отнести к плюсам, портфель лучше Индекса МосБиржи. Индекс за 5 месяцев ведения портфеля снизился на 8%, так что портфель PRObonds Акции обыгрывает его на 3,8%. Очевидный вопрос о перспективности владения акциями в сложившейся ситуации, я себе уже задал. Но еще не выбрал принципиального ответа.
Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#голубойэкран
Как долго будем падать и что делать?
Ответы на эти вопросы не знает никто. Но @Aleksandrov_Dmitry все же высказал свои предположения в эфире РБК Инвестиции
https://www.youtube.com/watch?v=QJgsIYVOeL0
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Как долго будем падать и что делать?
Ответы на эти вопросы не знает никто. Но @Aleksandrov_Dmitry все же высказал свои предположения в эфире РБК Инвестиции
https://www.youtube.com/watch?v=QJgsIYVOeL0
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
YouTube
Российские индексы — падение продолжается. Как долго будем падать и что делать сейчас?
Подписывайтесь на канал:
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
В этом выпуске:
— Падение продолжается. Что сейчас делать инвестору?
— Инвесторы продолжают распродавать европейские гособлигации на…
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
В этом выпуске:
— Падение продолжается. Что сейчас делать инвестору?
— Инвесторы продолжают распродавать европейские гособлигации на…
#портфелиprobonds #вдо
Портфель PRObonds ВДО
Задумаешься тут над судьбами финансового рынка. Второе мощное падение российских облигаций в течение одного года. Акции, естественно, падали сильнее, но для них это хотя бы частичная норма. В отличие от облигаций.
Портфель PRObonds ВДО от своего максимума, достигнутого 18 сентября, упал на 5,1%. Таким образом, с начала года портфель вновь в убытке, на -2,7%. Надо сказать, широкий рынок облигаций реагировал на последние события еще более бурно, снижение Индекса корпоративных облигаций МосБиржи RUCBITR с 18 сентября по вчера составило -6,6%.
Ожидаемая доходность портфеля PRObonds ВДО в нынешнем году снизилась до 2,5-3%, если не будет дальнейшей заметной просадки. При этом внутренняя доходность портфеля, состоящая из доходностей облигаций к погашению и доходности размещения денег достигла 21,4%. Если убрать размещение денег, то доходность только облигационной части вплотную приблизилась к 25%. Значения, которых не было с апреля.
Новых сделок на сегодня не предполагается. Приоритетная задача сейчас – актуализация кредитного качества и кредитных рисков портфеля.
Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Портфель PRObonds ВДО
Задумаешься тут над судьбами финансового рынка. Второе мощное падение российских облигаций в течение одного года. Акции, естественно, падали сильнее, но для них это хотя бы частичная норма. В отличие от облигаций.
Портфель PRObonds ВДО от своего максимума, достигнутого 18 сентября, упал на 5,1%. Таким образом, с начала года портфель вновь в убытке, на -2,7%. Надо сказать, широкий рынок облигаций реагировал на последние события еще более бурно, снижение Индекса корпоративных облигаций МосБиржи RUCBITR с 18 сентября по вчера составило -6,6%.
Ожидаемая доходность портфеля PRObonds ВДО в нынешнем году снизилась до 2,5-3%, если не будет дальнейшей заметной просадки. При этом внутренняя доходность портфеля, состоящая из доходностей облигаций к погашению и доходности размещения денег достигла 21,4%. Если убрать размещение денег, то доходность только облигационной части вплотную приблизилась к 25%. Значения, которых не было с апреля.
Новых сделок на сегодня не предполагается. Приоритетная задача сейчас – актуализация кредитного качества и кредитных рисков портфеля.
Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
⚡️⚡️Облигации Хайтэк-Интеграция, БО-01 включены в сектор роста Московской Биржи
📈Сектор роста фокусируется на компаниях МСП, демонстрирующих рост основных финансовых показателей
🖥Бумаги ГК ХайТэк включили в сектор роста после того, как поручитель по облигационному выпуску ООО ИВКС получил рейтинг BB.ru от НКР
/Облигации ХайТэк-01 входят в портфели PRObonds на 1,6% от активов/
📈Сектор роста фокусируется на компаниях МСП, демонстрирующих рост основных финансовых показателей
🖥Бумаги ГК ХайТэк включили в сектор роста после того, как поручитель по облигационному выпуску ООО ИВКС получил рейтинг BB.ru от НКР
/Облигации ХайТэк-01 входят в портфели PRObonds на 1,6% от активов/
