Первое зеленое утро на рынке ОФЗ за последние дни, индекс гос. облигаций RGBI вчера показал минимум 130,34 (нижняя граница даун канала) и сегодня отбивается вверх. Началась долгожданная для многих коррекция. Соответственно пара доллар рубль сегодня корректируется вниз, в моменте 69,91, с вчерашних локальных максимумов 70,58. Однако до 14 сентября до объвления ставки ЦБ РФ ситуация на рынке будет нервной и не устойчивой.
Пара доллар рубль пока не выполнила последнюю цель 71-71,8 в этой волне роста. Валюты с сильной корреляцией с рублем (южноафриканский рэнд и бразильский реал) уже третий день корректируются к доллару США.

Сбербанк об. пока тренд вниз

Акции Сбербанка по тренду идут вниз в нисходящем канале. В ожиданиях участников страх по новым санкциям против ОФЗ и возможному запрету
по транзакциям в долларах для гос. банков. До разрешения этого вопроса тренд вниз продолжится. Локальная цель 168 уже достигнута, отскок отсюда возможен. Объемов на разворот пока нет.

Второй день коррекции на рынке ОФЗ, индекс гос. облигаций RGBI показывает в моменте 132,82. Отскок продолжается. Пара доллар рубль корректируется вниз 69,60 в моменте. Обсуждение сегодня в Сенате США санкций против ОФЗ и возможный запрет гос. банкам транзакций с долларами будет нервировать участников торгов.
Пара доллар рубль пока не выполнила последнюю цель 71-71,8 в этой волне роста.

Может ли начаться большая коррекция по паре рубль доллар прямо сейчас без добоя до 71-71,8 ?, да легко. Вчерашнее решение по санкциям без объявления самих санкций участники рынка могут принять за повод для фиксации прибыли по лонгам доллара, благо есть что фиксировать. Будет смешно если сами санкции против ОФЗ введут на несколько дней попозже. Тогда коррекция, усложнится и будет рост доллара в моменте.
На рынке ОФЗ 3-й день идет отскок, ЦБ провел эмиссию 400 млрд. руб для покупки банками ОФЗ для поддержания рынка под залог облигаций. Растут ОФЗ падает доллар, теперь в обратку пошли. Правило работает.

Бразильский реал коррекция к доллару слабая, рост возобновился

10 летние гос. облигации Бразилии рост доходности возобновился

Бразилия. Пока рубль начал свою коррекцию к росту к доллару, в валютах развивающихся стран не все так однозначно. В валютах с сильной корреляцией к доллару: российский рубль, южноафриканский рэнд, бразильский реал происходит следующая
тенденция. Рубль и рэнд корректируются. Рэнд начал коррекцию раньше на несколько дней. А вот бразильский реал оказался более слабым, коррекция к доллару менее выраженная и она сменилась на падение к доллару. Сейчас курс в моменте 4,20, что очень близко к рекордному значению 4,24.
Падение реала подтверждается ростом доходности по 10 летним гос. облигациям Бразилии, в моменте она 12,53%, уровень сопротивления 12,35% уже не уровень, он запилился. При дальнейшем росте доходности гос. облигаций возможно и обновление рекордов бр. реала к доллару США. А мы помним, что девальвация реала опережает по времени девальвацию рубля и рэнда.

ЦБ РФ поднял ставку до 7,5% годовых на 0,25%. Реакция рынка оказалась сильная, рубль укрепился до 67,6. Все дело в том, что доллар рубль уже корректировался, рынок готов был корректироваться и дальше.
ЦБ изменил риторику указав на возможный рост процентной ставки и в будущем. И одновременно указал на отказ до 2019 года покупать валюту для минфина в рамках бюджетного правила. ОФЗ падают в моменте, вполне логично, ставка выросла.
Жду пока "запил" доллар рубль, цели коррекции 67,5 далее зона 66-66,3, далее 65. Тренд не меняется среднесрочный по паре, он растущий.

На долго ли успокоились валюты развивающихся стран включая рубль? ЦБ РФ впервые поднял ставку с 2014 г. на символические 0,25%, тем самым прекратил тренд на снижение ставки. Кроме того, комментарии руководителя ЦБ были уже в русле и дальше будем внимательно следить за инфляцией и внешними рынками и если нужно будет ставку увеличим.
Рубль скоректировался после объявления ставки, но все дело в том, что он уже корректировался заранее. Рынок уже был перекуплен в моменте. Да и драйвер текущего снижения рубля - продажа ОФЗ и выход нерезидентов в валюту уже был на исходе локально. Именно локально ибо глобально ничего не изменилось.
Никуда не исчезли риски дальнейшего увеличения процентных ставок ФРС и программа сокращения баланса ФРС также никуда не делась. Программа сокращения баланса ФРС только набирает обороты. К ней с 01 января 2019 г. присоединится и Европейский ЦБ, который полностью прекратит свое "печатание" денег.
Что может привести уже в дальнейшем к медвежьему тренду на SP500 и на рынке сырья, включая нефть. Локальная тема для рынка РФ, санкции США тоже никуда не исчезли. И эта тема будет давить на валюту и рынки РФ и далее.
После коррекции на валютном рынке и рынке ОФЗ жду возобновления растущего тренда по доллару, и падающего тренда по ОФЗ.

Китайский фондовый индекс Shanghai Composite - тренд медвежий

На более мелком таймфрейме 4 часовом индекс движется вниз в падающем канале.

Курс юаня к доллару США пока в боковике 6,25-6,96 юаня за доллар США.

В Китае продолжается унылое падение фондового рынка. Индекс Shanghai Composite практически весь 2018 год падает, сейчас он в моменте лег на поддержку 2658, минимумы 2017 года. Если пробьет, то падение индекса ускорится. На более мелком таймфрейме 4 часовом индекс движется вниз в падающем канале. На индекс давят общая ситуация с исходом международных инвесторов с развивающихся рынков и торговые войны Китая и США.
Курс юаня к доллару США пока в боковике 6,25-6,96 юаня за доллар США. Если США таки введут новые пошлины в отношении китайского импорта, то Китаю проще девальвировать свою валюту и компенсировать этим стоимость своих товаров с учетом новых пошлин.
Иначе падение фондового индекса Китая усилится.

USD/ZAR (Южноафриканский рэнд) 14,8815 -0,24%
USD/BRL (Бразильский реал) 4.1339 +0,01%
Пока все спокойно на валютных рынках развивающихся стран, валют с высокой корреляцией с рублем к доллару США.
Валюты ЮАР и Бразилии умеренно корректируются к доллару, ждем решений ЦБ по ставке этих стран 19 и 20 сентября.

Коррекция доллар рубль идет слишком резво, возможны локальные отскоки

Коррекция на паре рубль доллар продолжается, прошли вниз первую поддержку 67,5, следующая поддержка зона 66-66,3, затем 65. Слишком резво идем вниз должны быть локальные отскоки, например тест 67,5 снизу. А при негативных новостях геополитики и повыше. ОФЗ корректируются вверх вполне ожидаемо.

Индекс доллара DXY

Индекс доллара DXY отношение доллара к 6 валютам Евро (EUR), Иена (JPY), Фунт стерлингов (GBP), Канадский доллар (CAD), Шведская крона (SEK) и Швейцарский франк (CHF).
Что мы видим на графике DXY, с середины февраля 2018 года зародился растущий тренд, на текущий момент индекс подошел к верхней границе нулевого канала. Если отбивается от нее коррекция к растущему тренду будет не глубокая, растем дальше. Если же пробиваем верхнюю границу, то индекс может свалиться к нижней границе канала. Но все равно останется в растущем тренде.
Не забываем что с 01 октября 2018 ФРС будет забирать с рынка уже по 50 млрд долларов в месяц (в сентябре 30) в соответствии со своей программой сокращения баланса. Это будет способствовать продолжению растущего тренда DXY.

Акции Сбербанка отскочили от уровня 166-168 и в рамках отскока достигли 194-196 руб.

Акции Сбербанка отскочили от уровня 166-168 и в рамках отскока достигли 194-196 руб. Могут и повыше зайти в район 203 рублей, верхней границы даун канала.
Тренд по-прежнему медвежий. Но может начаться рисоваться разворот, пока это отскок. Фундаментал все таки у акций Сбербанка сильный. Угроза санкций на запрет долларовых транзакций для гос. банков несколько преувеличенна . Я предполагаю что это маловероятно. Понятно уже было на обсуждении такой меры в сенате США. Но для разворота нужна соответствующая графическая картина, пока ее нет.