Рубль, бразильский реал, южноафриканский рэнд.
Рубль с начала года обесценился на 21,81% к доллару США, южноафриканский рэнд на 22,48%, бразильский реал на 26,61%. Рубль и рэнд близко идут по уровню девальвации. Бразильский реал опережает их как по времени так и по темпам девальвации.
Корреляция валют по прежнему высокая.

Рубль доллар. Неделя закрылась по бычьи по этой паре 69,9. На рынке ОФЗ панические продажи в пятницу продолжились, даже поддержка не устояла по РГБИ 131,4-131,6, закрылись 131,1.
Все говорит о том, что на предстоящей неделе паник бай по рубль доллару быть, и тогда рубль может зайти в зону 71-71,8. Уровень 70 просто психологический уровень, уровня сопротивления там нет. 14 сентября заседание ЦБ РФ, с возможным повышением ставки.
Важна не само изменение ставки, а реакция рынка на это событие. Валюты развивающихся стран с сильной корреляцией с рублем (южноафриканский рэнд и бразильский реал) начали коррекцию в пятницу к доллару США.

Индийская рупия тренд на девальвацию

Рост доходности по гос. облигациям подтверждает ослаблении рупии

Индийская рупия продолжает ставить рекорды по историческим значениям по отношению к доллару США. Она уже ослабла до 72,57 руп/доллар. Ранее на канале про Индию https://t.me/pro_dengu/137. Падение рупии подтверждается ростом доходностей по гос. облигациям Индии, 10 летки торгуются 8,14% годовых. Тренды на ослаблении рупии и роста доходности по гос. облигациям продолжаются. Ставка ЦБ Индии 6,5%, ждем роста ставки.

Индекс РГБИ начал коррекцию вверх

Первое зеленое утро на рынке ОФЗ за последние дни, индекс гос. облигаций RGBI вчера показал минимум 130,34 (нижняя граница даун канала) и сегодня отбивается вверх. Началась долгожданная для многих коррекция. Соответственно пара доллар рубль сегодня корректируется вниз, в моменте 69,91, с вчерашних локальных максимумов 70,58. Однако до 14 сентября до объвления ставки ЦБ РФ ситуация на рынке будет нервной и не устойчивой.
Пара доллар рубль пока не выполнила последнюю цель 71-71,8 в этой волне роста. Валюты с сильной корреляцией с рублем (южноафриканский рэнд и бразильский реал) уже третий день корректируются к доллару США.

Сбербанк об. пока тренд вниз

Акции Сбербанка по тренду идут вниз в нисходящем канале. В ожиданиях участников страх по новым санкциям против ОФЗ и возможному запрету
по транзакциям в долларах для гос. банков. До разрешения этого вопроса тренд вниз продолжится. Локальная цель 168 уже достигнута, отскок отсюда возможен. Объемов на разворот пока нет.

Второй день коррекции на рынке ОФЗ, индекс гос. облигаций RGBI показывает в моменте 132,82. Отскок продолжается. Пара доллар рубль корректируется вниз 69,60 в моменте. Обсуждение сегодня в Сенате США санкций против ОФЗ и возможный запрет гос. банкам транзакций с долларами будет нервировать участников торгов.
Пара доллар рубль пока не выполнила последнюю цель 71-71,8 в этой волне роста.

Может ли начаться большая коррекция по паре рубль доллар прямо сейчас без добоя до 71-71,8 ?, да легко. Вчерашнее решение по санкциям без объявления самих санкций участники рынка могут принять за повод для фиксации прибыли по лонгам доллара, благо есть что фиксировать. Будет смешно если сами санкции против ОФЗ введут на несколько дней попозже. Тогда коррекция, усложнится и будет рост доллара в моменте.
На рынке ОФЗ 3-й день идет отскок, ЦБ провел эмиссию 400 млрд. руб для покупки банками ОФЗ для поддержания рынка под залог облигаций. Растут ОФЗ падает доллар, теперь в обратку пошли. Правило работает.

Бразильский реал коррекция к доллару слабая, рост возобновился

10 летние гос. облигации Бразилии рост доходности возобновился

Бразилия. Пока рубль начал свою коррекцию к росту к доллару, в валютах развивающихся стран не все так однозначно. В валютах с сильной корреляцией к доллару: российский рубль, южноафриканский рэнд, бразильский реал происходит следующая
тенденция. Рубль и рэнд корректируются. Рэнд начал коррекцию раньше на несколько дней. А вот бразильский реал оказался более слабым, коррекция к доллару менее выраженная и она сменилась на падение к доллару. Сейчас курс в моменте 4,20, что очень близко к рекордному значению 4,24.
Падение реала подтверждается ростом доходности по 10 летним гос. облигациям Бразилии, в моменте она 12,53%, уровень сопротивления 12,35% уже не уровень, он запилился. При дальнейшем росте доходности гос. облигаций возможно и обновление рекордов бр. реала к доллару США. А мы помним, что девальвация реала опережает по времени девальвацию рубля и рэнда.

ЦБ РФ поднял ставку до 7,5% годовых на 0,25%. Реакция рынка оказалась сильная, рубль укрепился до 67,6. Все дело в том, что доллар рубль уже корректировался, рынок готов был корректироваться и дальше.
ЦБ изменил риторику указав на возможный рост процентной ставки и в будущем. И одновременно указал на отказ до 2019 года покупать валюту для минфина в рамках бюджетного правила. ОФЗ падают в моменте, вполне логично, ставка выросла.
Жду пока "запил" доллар рубль, цели коррекции 67,5 далее зона 66-66,3, далее 65. Тренд не меняется среднесрочный по паре, он растущий.

На долго ли успокоились валюты развивающихся стран включая рубль? ЦБ РФ впервые поднял ставку с 2014 г. на символические 0,25%, тем самым прекратил тренд на снижение ставки. Кроме того, комментарии руководителя ЦБ были уже в русле и дальше будем внимательно следить за инфляцией и внешними рынками и если нужно будет ставку увеличим.
Рубль скоректировался после объявления ставки, но все дело в том, что он уже корректировался заранее. Рынок уже был перекуплен в моменте. Да и драйвер текущего снижения рубля - продажа ОФЗ и выход нерезидентов в валюту уже был на исходе локально. Именно локально ибо глобально ничего не изменилось.
Никуда не исчезли риски дальнейшего увеличения процентных ставок ФРС и программа сокращения баланса ФРС также никуда не делась. Программа сокращения баланса ФРС только набирает обороты. К ней с 01 января 2019 г. присоединится и Европейский ЦБ, который полностью прекратит свое "печатание" денег.
Что может привести уже в дальнейшем к медвежьему тренду на SP500 и на рынке сырья, включая нефть. Локальная тема для рынка РФ, санкции США тоже никуда не исчезли. И эта тема будет давить на валюту и рынки РФ и далее.
После коррекции на валютном рынке и рынке ОФЗ жду возобновления растущего тренда по доллару, и падающего тренда по ОФЗ.

Китайский фондовый индекс Shanghai Composite - тренд медвежий