Сравнение девальвации 3 валют в 2018 году. Раннее пост https://t.me/pro_dengu/21. Очень схоже идет девальвация российского рубля, бразильского реала и южноафриканского рэнда. Графики трех валют коррелируют достаточно сильно. Тренд у всех трех
валют на ослабление к доллару США. (Турецкая лира уже в другой лиге играет, ранее сравнивал и ее. Сегодня в Турции праздник -День Победы, биржи закрыты, но на форексе лира ослабевает значительно 6,63 лиры за доллар в моменте)
Бразильский реал вырвался вперед в темпах девальвации 24%, в нем уже близок исторический рекорд 4,24 реала за доллар США, в моменте сейчас 4,10.
Российский рубль и южноафриканский рэнд девальвируются одинаково чуть более 18 %.

Индекс гос. облигаций RGBI в моменте сегодня пробил локальный лой 133,8. Жду еще одну волну снижения индекса до 133,13 и 131,6 перед коррекцией вверх, или даже разворотом. Соответственно пару рубль доллар жду повыше текущих до 69, 69,5 и 71 как пойдет, перед большой коррекцией вниз.

Движение бразильского реала интересно тем, что он хорошо коррелирует с российским рублем. Его движение опережает движение российского рубля. Рубль тормозит, затем нагоняет реал. На графике 10 леток гос. облигаций хорошо виден уровень 12,35 (уровень доходности облигаций) Если уровень не выдержит, реал пойдет обновлять свои исторические максимумы до которых недалеко 4,247.
Ждем развитие событий. Вполне возможно Бразилия станет следующей страной с кризисным финансовым рынком, и встанет в один ряд с Турцией и Аргентиной.

Сокращение баланса ФРС

QE от ФРС с 2009 по 2015 гг.

За 8 месяцев 2018 года Федеральный резерв сократил свой баланс с 4 443,7 млрд долларов до 4 218,9 млрд. долларов, сокращение 224,8 млрд. долларов. В планах сократить еще 30 млрд. до 01 октября 2018 года, а с 01 октября уже по 50 млрд в месяц.
Это привело, наряду с повышением процентной ставки ФРС к дружному снижению курса валют развивающихся стран (включая российский рубль). С 2009 по 2015 год баланс ФРС вырос до 4 504,7 млрд. долларов с 900 млрд. долларов. Что привело к аномальному росту SP 500, развивающимся рынкам тоже досталось от этого праздника жизни. Праздник закончился, правда Европейский ЦБ пока еще увеличивает свой баланс, но уже по 15 мрд в месяц, а с 19 года сворачивает свое количественное смягчение.
Расти фондовым рынкам в таких условиях уже проблематично, пока это касается рынков развивающихся стран. Впереди год 2019 год, год высокой волатильности и праздника жизни медведей.

Инд. рупия новый максимум 71,35

гос. облигации Индии 2 летки новый максимум доходности 2018 г.

10 летки новый максимум доходности

Индия девальвация пошла. Тренд на исход международного капитала из развивающихся экономик затронул и Индию. Продолжение постов на канале https://t.me/pro_dengu/34 и https://t.me/pro_dengu/70. Курс индийской рупии к доллару США обновил свой минимум. В моменте курс достиг 71,355 руп/доллар. После пробоя сильного уровня в 69 руп/доллар, рупия стабильно снижается.
Тренд на снижении рупии подтверждается ростом доходностей по гос. облигациям Индии. Доходность по двухлеткам обновила годовой максимум, в моменте 7,82% годовых, по 10 леткам 8,04% годовых, что также годовой максимум. Исход инвесторов из индийских активов набирает обороты.

Рэнд годовой минимум 2018 г

Двух летние гос. облигации ЮАР, доходность на годовом максимуме

10 летние гос. облигации ЮАР, доходность на годовом максимуме

Южная Африка девальвация пошла. Я уже ранее делал пост https://t.me/pro_dengu/124 про высокую корреляцию валют трех стран к доллару США, российского рубля, бразильского реала и южноафриканского рэнда.
Сегодня очередь рэнда. Тренд на на ослабление рэнда очевиден, мало того тренд усиливается, 15,58 рэнд/доллар в моменте. Отток из активов ЮАР продолжается, доходности гос. облигаций ЮАР растут,
2 летние облигации доходность 7,94% годовых в моменте (годовой максимум), 10 летние 9,32% годовых (годовой максимум), тренд начал ускоряться. У ЮАР счет текущих операций платежного баланса отрицательный.

Пора ставки поднимать. Эра понижения ставки ЦБ РФ подошла к концу. Вчера г-жа Набиуллина недвусмысленно на это указала. Возможно на ближайшем заседании ЦБ РФ 14 сентября ставку пока не увеличат, а вот на следующем заседании ЦБ РФ рост ставки возможен. На это намекает рост доходностей по ОФЗ, рост инфляционных ожиданий в стране, санкционное давление , да и общий тренд на ослабление валют развивающихся стран (включая рубль).
Не возможно удержать инфляцию одними методами денежно-кредитной политики в стране с такой структурой экономики, зависящей от внешней конъюнктуры на мировых рынках и при отсутствии реальной конкуренции.

Акции Тесла курс на снижение

Акции Тесла Курс на юг. Начало на канале https://t.me/pro_dengu/117. Акции Тесла продолжают свое снижение, исчез поддерживающий фактор (идея с обратным выкупом у акционеров акций по 420 долларов за акцию).
Акции пока выполнили первую цель снижения 290 дол., до второй вчера не добрались 277,18 (поддержка 275). Акции пока находятся в широком боковике на старших таймфреймах.