Ситуация на рынке ОФЗ
На рынке ОФЗ рыночная конъюнктура складывается следующим образом на утро 22 августа. Доходности по 10 летним ОФЗ находятся на уровне 8,63% годовых, доходность 2 летних бумаг 7,87% годовых.
Минфин отменил вчера аукцион по первичному размещению бумаг, в связи с ситуацией на рынке гос. долга. Спроса на этих уровнях нет.

Участники рынка ждут более вкусных доходностей по ОФЗ.
По 10 летним бумагам можем прийти в район 9,5%, 2 летки 8,6% годовых.

А пока возможен временный отскок на что намекает график RGBI, на тест снизу пробитых уровней 134,51 (уже идет тест) и далее 135,61. Тренд остается медвежим.

Пара Доллар Рубль. Вчера на торгах по этой паре вышли из локальной коррекции вверх. Однако локальный хай не обновили, остались в рамках 68,5 рубль доллар.
Тренд не меняется, он повышательный, локальные верхи на этой стадии роста уже близко, при подходе к 70,5 лучше зафиксировать лонг (продать доллар), перед большой коррекцией ко всему росту с конца февраля 2018.
Отмена этого сценария пробой и тест сверху 71,86 руб/доллар, тогда произойдет ускорение роста и будут обозначены куда более высокие цели. Отмена локального роста пробой вниз 67 рублей.

Бразилия.
События на финансовом рынке Бразилии интересны тем, что у бразильского реала и рубля последние годы наблюдается высокая корреляция движения национальных валют.
Курс Реала превысил отметку 4 реала за доллар США и продолжает ослабляться. Он не достиг пока рекордных значений 2016 года 4,24 реала за доллар.

тавка ЦБ Бразилии 6,5% удерживается весь 2018 год. Показатели доходности 10 летних гос. облигации Бразилии находятся на уровне 12% годовых, идет тренд на рост доходности гос. облигаций в 2018 году.

Бразильский Фондовый индекс Bovespa-пока не все потеряно для быков. Был выход вниз из границ растущего канала, но быки пока смогли отыграть падение. Пока EMA 100 не пересекла EMA 200 удерживается растущий тренд, хотя и не без проблем. Идет борьба за слом тренда.

Звоночки на будущие проблемы на финансовом рынке Бразилии есть, может и тряхануть этот рынок по примеру Турции.

Рубль Доллар. Вчера показали промежуточную цель 69 руб/доллар. После этого сразу пошел откат более 1 рубля, на новости о временном прекращении
покупки долларов на свободном рынке Минфином в рамках бюджетного правила.

Движение наверх выдыхается, очень похоже на заключительную локальную волну наверх перед большой коррекцией. Еще возможен перехай 69 рублей на негативных новостях. Уровень поддержки подрос 67,1 руб./доллар. Тренд пока растущий, но есть признаки затухания.

Как долго осталось расти американскому индексу SP500?
С 2009 года наблюдается растущий тренд на американском фондовом рынке. Индекс SP500 набирает все новые высоты, 2874 пункта на текущий момент его значение.
И это на фоне сокращения баланса ФРС и роста % ставок. Сможет ли он обновить январский максимум 2018 года?, индекс его уже обновил на несколько пунктов. Правда характер роста 2018 года уже происходит со значимыми откатами. Топлива для роста уже не так много, по сути растут на обратном выкупе акций самими компаниями. Валюты развивающихся рынков находятся под давлением, идет укрепление доллара по отношению к ним (бразильский реал, российский рубль, южноафриканский рэнд, турецкая лира, индийская рупия и т.д.)
Кэрри трейд активно сворачивается, цены гос. облигаций развивающихся стран снижаются, доллары возвращаются домой.

Но есть важный момент. На шкале доходностей между двух и десяти летних гос. облигаций США происходит активное схлопывание спреда доходности (0,189% ), доходности выравниваются. Такое уже было в 2000 и 2008 годах и после этого возникало падение Индекса SP500.
Сможет ли SP500 пройти 3000 пунктов? Вполне возможно, тренд пока растущий. Но никуда SP500 не денется , медведи возьмут свое.

Не за горами очередной грандиозный обвал. Развивающие рынки падают заранее, с временным лагом, затем начинает падать и SP500.