​​🔥 Guide to Growth Metrics from a16z.

a16z выкатил прикольную даже не заметку, а мини-портал! Там можно сравнить себя по метрикам с компаниями, которые проходили через a16z, в зависимости от типа бизнеса.

Все это вот тут: https://a16z.com/growth/guide-growth-metrics/

Нужно выбрать: вертикаль (например, Enterprise) >>> потом формат продаж (например, top-down) >>> потом тип софта (например, Application) [да, не для софта бенчмарков нет] >>> затем размер (выбираем <$20M ARR, шаги тут достаточно большие, да уж).

Получаем бенчмарки:

1/ ARR Growth:
– 25% percentile: 123%
– 50% percentile: 185%
– 75% percentile: 331%
– 90% percentile: 611%
Отмечу, что это темп роста, а не темп прироста. То есть, 75% percentile растет в 3.31х в год и прирастает +231% в год.

2/ Retention
Gross Dollar Retention:
– Отстающие: 85%
– На уровне: 90%
– Опережающие: 95%

Net Dollar Retention:
– 25% percentile: 128%
– 50% percentile: 149%
– 75% percentile: 153%
– 90% percentile: 157%

3/ Gross Margin:
– 25% percentile: 57%
– 50% percentile: 68%
– 75% percentile: 83%
– 90% percentile: 86%

4/ Free Cash Flow margin (фактически – сколько прожигается денег поверх выручки):
– 25% percentile: -350%
– 50% percentile: -200%
– 75% percentile: -87%
– 90% percentile: -44%

5/ Окупаемость CAC:
– Отстающие: 25М
– На уровне: 18М
– Опережающие: 12М

6/ Magic Number (обязательно посмотрите определение): > 0.75

7/ Rule of 40 (=рост выручки + free cash flow margin)
– 25% percentile: -60%
– 50% percentile: 55%
– 75% percentile: 126%
– 90% percentile: 245%

8/ Revenue burn multiple (чистый burn в этом году / прирост выручки в этом году)
– 25% percentile: -3.00х
– 50% percentile: -2.40х
– 75% percentile: -0.95х
– 90% percentile: -0.45х

9/ ARR per FTE
– 25% percentile: $64K
– 50% percentile: $84K
– 75% percentile: $128K
– 90% percentile: $167K

Меняйте вводные под себя и смотрите, достаточно любопытно сравнить себя с облаком проектов, находящихся в фокусе a16z.

@proVenture

#benchmarks #saas

💡 Подборка: 10 постов про продуктовую аналитику и рост.

Знаете, статью от a16z я подсмотрел сам, она была у меня открыта уже несколько дней. Но тайминг, с которым эта статья вышла, мог навести кого-то на мысль о том, что эту статью я подрезал у другого канала, в данном случае это не так.

Однако канал этот настолько классный, что я решил про него вам отдельно рассказать, честно признаюсь, уже давно хотел. Речь идет о канале @migratorg Виктора Захарченко, венчурного инвестора и предпринимателя (у которого в описании канала классно описано, кто он!). Но поскольку это не реклама, а искренний пост благодарности за канал от преданного читателя, то я расскажу о нем в полезном для вас ключе, сделав подборку классных постов по теме аналитики и роста.

Поехали!

🚀 Тот самый Guide to Growth Metrics: https://t.me/migratorg/635
🚀 Month to recover CAC: https://t.me/migratorg/622
🚀 The Customer Service Metrics Calculator: https://t.me/migratorg/621
🚀 Калькулятор ESOP: https://t.me/migratorg/614
🚀 Product metrics benchmark от Juno: https://t.me/migratorg/606
🚀 Считаем стоимость компании по методу DCF: https://t.me/migratorg/599
🚀 Почему вы неправильно считаете LTV: https://t.me/migratorg/586
🚀 О важности «правила 40» для стартапов: https://t.me/migratorg/572
🚀 Как понять, что вы нашли Product-market fit (PMF): https://t.me/migratorg/571
🚀 LTV, CAC и окупаемость в B2C: https://t.me/migratorg/565

Знаете, в чем подвох в этой подборке? Поскольку там только 10 постов, то влезли только посты за последние 2 месяца – и то, если бы это были просто посты без тезиса, то это были бы публикации просто подряд. В общем, советую подписаться на @migratorg. Иногда он мне кажется гораздо больше похож на проВенчур, которым я вижу его в идеальной форме, чем реальный @proVenture. Витя, спасибо! А вам всем очень советую подписаться!

@proVenture

#saas #benchmarks

Top 31 Venture Capital firms in London (early-stage).

Платформа для автоматизации юридических процессов стартапов SeedLegals сделала подборку 31 венчурных фирм, которые работают в Лондоне. Фокус – ранние стадии. Вы уже достаточно изощренные читатели, поэтому для вас это полезно для того, чтобы сверить часы – кто же активен в Лондоне. Есть как крупные имена, так и нишевые локальные фирмы.

Поехали!

1/ 2150
2/ 7Percent
3/ Accel Partners
4/ Amadeus
5/ Anthemis
6/ Ascension
7/ Balderton Capital
8/ BGF Growth Capital
9/ Connect Ventures
10/ Crane
11/ Downing Ventures
12/ Episode 1
13/ Entrée Capital
14/ Felix Capital
15/ Fuel Ventures
16/ Frontline Ventures
17/ Future Planet Capital
18/ Hoxton
19/ Index Ventures
20/ LocalGlobe
21/ MMC Ventures
22/ Notion Capital
23/ Octopus Ventures
24/ Parkwalk Advisors
25/ Passion Capital
26/ Playfair Capital
27/ Seedcamp
28/ SFC Capital
29/ SpeedInvest
30/ Target Global
31/ Nauta Capital

В самой статье ссылки на вебсайты и немного про фокус. Но не так детально, поэтому для нас важен список прежде всего.

@proVenture

https://seedlegals.com/resources/top-london-vcs/

#investors

​​✅ Исследование по запуску продуктов на Product Hunt.

Друзья, я хочу сделать исследование на тему того, как делать лонч на Product Hunt.

Думаю, что как раз период конца года – неплохой для того, чтобы выделить немного времени и поделиться опытом, когда многие задачи естественно откладываются на период на “после праздников”.

Ищу тех, кто делал лонч и входил в топ-1-3 продукта дня, занимал высокие места как продукт недели и(или) месяца. От вас небольшое интервью в формате аудиосообщений. С меня – плюс в карму и благодарность при публикации исследования.

Что мне интересно?
– Как вы готовились к запуску?
– Как подбирали хантеров на PH для раскрутки, как договаривались?
– Какие каналы для привлечения аудитории и аппвоутов использовали?
– Как готовились к запуску? Долго ли готовились?
– Какие цели ставили перед собой?
– Что вам дал запуск на Product Hunt? Какие краткосрочные результаты и какие долгосрочные?

У меня есть еще несколько других вопросов, но эти основные. Пишите мне в личку @defremov21, если готовы поучаствовать в моем небольшом исследовании.

@proVenture

#producthunt

​​NFX’s Generative Tech Open Source Market Map.

Ну что, не пройдем мимо хайпа, друзья? NFX сделали открытую карту (=табличку) со стартапами которые занимаются generation AI.

1/ Всего 466 стартапов, которые подняли более $12B инвестиций, больше всего стартапов работают с текстом (117), но больше всего денег подняли MLOps платформы ($3.75B).

2/ Все сегменты выглядят следующим образом:
– MLOps/Platform
– Text
– Chatbot/Conversational AI
– Audio Yes
– Image
– Video
– Code
– Bio
– Data
– Semantic Search
– Summarization
– Sentiment Analysis
– Game
– Classification

Любопытная табличка, можно по ней полазить, а можно даже кого-то добавить (или добавиться туда самим, если это все про вас).

@proVenture

https://www.nfx.com/post/generative-ai-tech-market-map

#AI #research

VC фонд или ангел: что лучше для стартапа?.

Пост на эту тему подсмотрел у бизнес-ангела Андрея Резинкина: https://t.me/startup_venture/49. Мне как VC всегда интересно, как ангелы воспринимают конкуренцию с фондами и как видят свои преимущества перед стартапами.

По каким параметрам он сравнивает?

– Скорость принятия решения.
Ангелы быстрее. 1:0.

– Размер чека.
Фонды дают бОльшие чеки, небольшие ангелы инвестируют до $50К, фонды редко инвестируют меньше $500К. 1:1.

– Оценка
Ангелов легче убедить в оценке, чем VC. 2:1.

– Совет директоров.
Ангелы не требуют места в борде, VC (лиды) – требуют. Можно считать, что 3:1.

– Смарт-мани.
Ангелов можно привлечь очень точечно, но у VC есть больше ресурсов, поэтому 3:2.

– Экспертиза в индустрии.
Если не считать, что ангелов подбирают скорее по отраслевому признаку, то VC в общем и целом имеют гораздо больше насмотренности на отрасль. Счет 3:3.

– Follow on инвестиции.
Ангелы редко дают дополнительные инвестиции, а VC на уровне бизнес-модели, как правило, дают follow-on. Счет 3:4.

– Бюрократия.
Однозначно, у ангелов нет формальных процедур, инвесткомитета, отчетности и проч. Ангелы догоняют и 4:4.

– Лик префы и прочие хитрости.
Фонды требуют, как правило, бОльшей защиты, чем ангелы. Ангелы ведут 5:4.

– Помощь с фандрейзингом.
Обычно у VC больше возможностей помочь, у них больше нетворк. Фонды сравняли 5:5.

Интересный результат. Вопрос, конечно, какие вопросы задавать и какие параметры взять для сравнения, но мне как раз понравилось то, что победитель не определен – на определенных этапах лучше та или другая группа. Читайте детальнее рефлексию в посте у Андрея.

@proVenture

#howtovc

​​First-time funds struggle for survival.

Подискутирую внутри канала. Раньше я делал пост на тему того, что first-time funds показывают топовую доходность в своих винтажах чаще, чем более развитые фонды.

Но альтернативное мнение по этому поводу имеет Preqin. Они говорят, что новым фондам сложнее – их доля от всех поднятых денег болтается на уровне 4-6% от всего размера инвестиций в венчурные фонды.

При этом процент первых фондов в топовых когортах по доходности падает ооочень значительно. Смотрите приложенный график. Сейчас это на уровне 7-8%, а в 2010 году было 25%, до 2015 года 20% доля тоже встречалась. О чем это? По-простому это значит, что только 1 из 10 венчурных фондов, запущенных впервые, будет находиться в топовой когорте по доходности.

А еще любопытно про итерации – с первой попытки (с одного закрытия) поднимается только 22-23% фондов, еще порядка 15% делают 2 итерации, еще 10% – 3 итерации. Итого менее 3-х итераций требуется только ~40% фондам, остальным нужно больше подходов. Тяжело.

@proVenture

https://www.preqin.com/insights/research/blogs/first-time-funds-struggle-for-survival

#research #howtovc

​​Generative AI Maps – v02.

Друзья, я сегодня коротко. Спасибо подписчикам, со мной поделились еще двумя подборками на тему Generative AI.

1️⃣ Antler сделал Airtable с такими проектами: https://airtable.com/shrBeWpMlxf3e14E8/tblS4TkbJbm0cqT0o
Там стартапы разделены в 10 групп:
– Чатботы
– ML Platforms
– Текст
– Аудио
– Поиск
– Программирование
– Изображения
– Видео
– Данные
– Игры

2️⃣ Scale Venture Partners сделал The Generative AI Index: https://www.scalevp.com/generative-ai
Там карточки проектов, не список, тоже в Airtable. Но мы видим более детальные классификаторы: Natural Language Frontends, Ad Generation & Brand Building, Synthetic Voices & Dubbing, Other Consumer и Generative for Code, Terminal and Querying, например, только в первой строке. Дальше еще больше разных примеров.

Изучайте, кому актуально и интересно.

@proVenture

#AI #research

🔥 2022 List Of Venture Funds And Accelerators For Women.

Нашел для вас интересную подборку венчурных фондов и акселераторов, которые поддерживают предпринимателей-женщин. Любопытно, но такой список составили юристы из Nixon Gwilt.

Там есть список фондов и области, в которых есть фокус на женщинах-фаундерах. Я этот фокус приводить не буду (иначе не влезет в пост), просто приведу список.

1/ Венчурные фонды с фокусом на женщин-фаундеров:
– 500 Women
– 79 Studios
– Adapt VC
– Amplifyher Ventures
– AngelList
– The Artemis Fund
– Astia
– Aspect Ventures
– Authentic Ventures
– Avestria Ventures
– Backstage Capital
– BBG Ventures
– Belle Capital
– Beta Boom
– Brava Investments
– Built by Girls
– Bumble Fund
– Capita3
– Central Texas Angel Network
– Chingona Ventures
– Chloe Capital
– Core Innovation Capital
– Coyote Ventures
– Alpaca VC
– DigitalDX
– DigitalUNdivided
– Dorm Room Fund
– DreamIt Ventures
– DYVVYD
– Elevate Capital
– Emmeline Ventures
– F Cubed
– Fearless Fund
– Female Founders Fund
– First Round Capital
– Freestyle Capital
– GingerBread Capital
– Global Invest Her
– Golden Seeds
– Google Ventures
– Graham and Walker Venture Fund
– Greycroft Partners
– Harlem Capital
– Halogen Ventures
– HearstLab
– The Helm
– How Women Invest
– Hypatia Capital
– Intel Capital Diversity Fund
– January Ventures
– The JumpFund
– JumpStart Focus Fund
– LDR Ventures
– LMN VC
– Lucas Point Ventures
– Mendoza Ventures
– Mergelane
– Merian Ventures
– Moderne Ventures
– Morgan Stanley Multicultural Innovation Lab
– New Voices Fund
– National Venture Capital Association
– Next Wave Impact
– The Perkins Fund
– Pipeline Angels
– Plum Alley
– Portfolia
– The Refinery
– Reign Ventures
– Renew Ventures
– Rethink Impact
– RH Capital
– Rhia Ventures
– Rivet Ventures
– Rogue Women’s Fund
– Roble Ventures
– Sandpiper Ventures
– Scale Venture Partners
– Serena Ventures
– SheEO
– Social Venture Circle
– Sofia Fund
– SoGal Ventures
– Springboard Enterprises
– Starlight VC
– SteelSky Ventures
– Techstars
– Texas Women Ventures
– The 51
– True Wealth Ventures
– Valor Ventures
– VCsForRepro
– The Venture Collective
– Vertical 404
– Victress Capital
– Vinetta Project
– Women 2.0
– Women’s Venture Capital Fund
– WXR Fund
– XFactors Ventures

2/ Акселераторы для женщин-фаундеров:
– AlphaLab (Pittsburgh)
– Aviatra Accelerators (Ohio and Northern Kentucky)
– Beam (Austin, TX)
– Bad Girl Ventures (Cincinnati, Cleveland)
– Digitalundivided (Newark, NJ)
– DivInc (Austin and Houston)
– Dreamit (Austin, NYC, and Baltimore)
– DreamIt
– Entrepreneurs Roundtable Accelerator (New York)
– EY Entrepreneurial Winning Women
– Female Founder Program (Silicon Valley)
– FemGems Club (online)
– FemTech Lab (London)
– Get Sh!t Done Accelerator
– HALO Incubator (New York)
– HearstLab
– Her Corner
– Merge Lane (Boulder)
– Prosper (St. Louis)
– Springboard Enterprises (Washington, DC)
– Start Co. (Memphis)
– Stella Labs (San Diego)
– The Refinery (Westport, CT)
– WESST (New Mexico)
– Women in Bio (WIB's) Entrepreneurial Center (online)
– Women’s Startup Lab (Silicon Valley)

@proVenture

https://nixongwiltlaw.com/invest-in-women

#investors

​​List of Markets Outlook for 2023.

Заметил интересный пост у Одри W. (занимается макро стратегиями) на Linkedin, спешу им поделиться, потому что это как раз пост для последнего рабочего дня года – давайте посмотрим на прогнозы крупнейших инвестбанков и компаний на следующий год.

– Goldman Sachs https://lnkd.in/eKzF_2K4
– J.P. Morgan https://lnkd.in/eHb6-622
– Morgan Stanley https://lnkd.in/e2nAMjmM
– Bank of America https://lnkd.in/e8XFD8TW
– BlackRock https://lnkd.in/eYxCBRGj
– HSBC https://lnkd.in/eNfBiJvH
– Barclays https://lnkd.in/eRT4dsFY.
– NatWest https://lnkd.in/euftbUw6
– Citi https://lnkd.in/eXwA-Y4X
– UBS https://lnkd.in/exudCU6V
– Credit Suisse https://lnkd.in/e4CEK5NZ
– BNP Paribas https://lnkd.in/ec4hWEdm
– Deutsche Bank https://lnkd.in/eAWCSV_7
– ING https://lnkd.in/eNpdmVH8
– Apollo Global Management, Inc. https://lnkd.in/ewwq_62M
– Wells Fargo https://lnkd.in/euMkQnKE
– BNY Mellon https://lnkd.in/ezMfVgND
– Fidelity International https://lnkd.in/eJwK6tVx
– Lazard https://lnkd.in/eku-xhqp

@proVenture

#trends #research

​​Кандидат на директора по маркетингу/BizDev.

Дорогие подписчики, мой хороший друг ищет для себя новый проект. Он хочет присоединиться к перспективному стартапу/tech компании в качестве цифрового продюсера или директора по маркетингу /развитию бизнеса. Он готов присоединиться сам или привести вместе с собой команду своей студии (детали могу прислать).

Одним из прошлых больших проектов у него был Humaniq (собственно, мы тогда и познакомились), то есть, у него большая экспертиза в блокчейн и web3, в том числе. Его основной опыт по гео – это США и Великобритания, а в студии было уже 200+ проектов.

Я его попросил написать о себе чуть подробнее, что он умеет и что делал:

Что он умеет?
– собирать команды топовых талантов по запросу
– управлять процессом цифрового продакшена (полный цикл: аналитика и стратегия, брендинг, разработка прототипов, интерфейсы, маркетинг, спецпроекты, программная разработка и т.п.)
– добиваться превосходных результатов в маркетинге и продакшене
– реализовывать сложные спецпроекты на глобальных рынках

Каков у него опыт?
– более 200 кейсов - работал в качестве лидера команд, продюсера, организовывал все с нуля «под ключ»
– был одним из самых молодых директоров по маркетингу в России (с 23 лет, крупный продуктовый холдинг)
– опыт собственного бизнеса в нескольких сферах (консалтинг, строительство, ритейл)
– опыт работы на международном рынке (UK, USA, в т.ч. учился в Кремниевой долине, выпускник Singularity University)
– опыт продакшена и спецпроектов в глобальном стартапе, вошедшем в топ-5 блокчейн проектов на крупнейшей стартап конференции TechCrunch Disrupt San Francisco (humaniq.com)

Какие у него есть ресурсы?
– полное понимание маркетинга и цифрового продакшена во всех аспектах
– рекрутинг топовых талантов, организация работы распределенных международных команд
– глубокое понимание технологий, в т.ч. сферы web3 / крипто / блокчейн
– свободный английский
– наличие наработанной команды в сфере маркетинга и цифрового продакшена
– обширный нетворк в сфере инноваций, стартапов, цифровых продуктов (более 10000 топовых контактов)

Если вас заинтересовало, то пишите мне в личку в Telegram @defremov21, скину контакты, чтобы вы пообщались напрямую.

@proVenture

#оффтоп

✅ Поддержите запуск на Product Hunt AI ассистента в Telegram на основе GPT-3.

Мои друзья из Albato (позволяют делать no-code автоматизацию процессов) сделали лонч на Product Hunt своего нового отдельного продукта – это AI assistant в Telegram на базе GPT-3. Прошу поддержать крутую команду!

Ссылка на Product Hunt: https://www.producthunt.com/posts/free-ai-assistant-in-telegram-by-albato

Какие типы задач можно автоматизировать? Посмотрите, что ответил сам бот на этот вопрос:

1. Automated customer service and support:
Albato's AI-driven customer service platform can be used to automate customer service and support processes. By integrating OpenAI's natural language processing, Albato can be used to automate customer service tasks such as answering frequently asked questions, understanding customer intent and providing personalized responses.

2. Automated sales processes:
Albato's sales automation platform can be used to automate sales processes such as lead qualification and nurturing, appointment scheduling, and sales forecasting. By integrating OpenAI's natural language processing, Albato can be used to automatically capture customer intent and preferences, allowing for more personalized sales interactions.

3. Automated marketing processes:
Albato's marketing automation platform can be used to automate various marketing processes such as email campaigns, lead segmentation, and customer segmentation. By integrating OpenAI's natural language processing, Albato can be used to automatically identify customer preferences and behaviors, allowing for more personalized and targeted marketing.

4. Automated compliance processes:
Albato's compliance automation platform can be used to automate compliance processes such as risk management and audit tracking. By integrating OpenAI's natural language processing, Albato can be used to automatically identify potential regulatory and legal issues and provide real-time alerts to ensure compliance.

В общем, если вы хотели попользоваться Zapier, но он для вас был не совсем удобен или оказывался слишком дорогим, то посмотрите на Albato и начните с этого бота в Telegram.

❗️ Как всегда, друзья, за аппвоуты я прошу поделиться всякими плюшками. Ребята из Albato сделали промокод AIALBATOFRIENDS, который действует до 31 января 2023 года и дает 2 месяца бесплатно после покупки какого-либо тарифа с активацией промо-кода. Важно: работает только при использовании Open AI.

Еще раз ссылка для поддержки на Product Hunt: https://www.producthunt.com/posts/free-ai-assistant-in-telegram-by-albato

@proVenture

#producthunt

​​🔥 The VC list of VC lists - 47 databases listed.

Некоторые знают платформу OpenVC, это достаточно симпатичная платформа для мэтчинга инвесторов и стартапов. По сути это база данных VCs. Но они знают, что они не единственные.

Наверное, поэтому они недавно написали статью, в которой собрали базу данных из различных баз данных инвесторов.

Читайте ее по ссылке: https://openvc.app/blog/vc-list

Какие же базы там есть? Я приведу список основных, но без ссылок - в статье удобные иллюстрации и описания, а также ссылки.

Global VC lists
1. OpenVC
2. Gritt (бесплатно, база данных ангелов)

VC lists in the US
3. DocSend (365 активных VCs)
4. Mercury (250+ активных VCs)
5. Trace Cohen (400+ активных ангелов)
6. First Round (бесплатно, 365 активных ангелов)
7. NYC Founder Guide (98 активных VCs и ангелов в NY)
8. Unknown (23 активных VCs в NY)
9. Signals by NfX (это Linkedin для VCs и фаундеров)
10. Versatile VC (это не совсем или даже совсем не список VCs, но это список бесплатных сервисов, которые могут получить стартапы – деньги, консалтинг, ресурсы)

VC lists in Europe
11. EuroVC (741 VC по Европе и Израилю)
12. Ultimate VC List (все VC фонды Франции)
13. Find My VC (кастомные списки VCs по Франции)
14. Guida Startup (200+ инвесторов в Италии)
15. KFund (200+ инвесторов в Испании)
16. First Round Coach (95 инвесторов в Чехии)
17. Unknown (100 VC фирм из стран Балтии)
18. Mountside (50+ VC фирм в UK, которые недавно подняли деньги)
19. Mountside (120+ ангельских синдикатов с фокусом на UK)
20. NLfunding (список 80 венчурных фирм в Нидерландах)

VC lists in Asia & Oceania
21. Map of the Money (все VC в Сингапуре)
22. JVCA (список VC инвесторов в Японии)
23. Airtree (160+ VC фирм, которые инвестируют в Австралии)
24. Airtree (180+ ангелов и синдикатов из Австралии)

VC lists in Africa
25. Briter Bridges (150 VC фирм с фокусом на Африку)

Еще в статье указано 8 баз данных по отдельным направлениям (DeepTech, SaaS, Impact, female founders и проч), 10 платных баз VC и еще 4 прикольных сервиса, где можно проверить репутацию VC инвесторов. Приведу последние:
– Landscape: Glassdoor для Европейских VC фондов
– VC Guide: Glassdoor для VC фондов в США
– Boundwell: поиск VC инвесторов по репутации
– The Funded: достаточно старая база, но можно посмотреть отзывы и понять, что иногда вещи не меняются

@proVenture

#investors

​​🔥 SaaS Bundle: Metrics, Multiples, Payback.

Заглянул в блог Самми Абдулла (Blossom Street Ventures) и нашел сразу несколько похожих статей по теме SaaS бизнесов. Спешу поделиться с вами, ибо интересно мне, надеюсь, будет интересно и вам.

1/ Q3 SaaS Metrics and Financials: https://blossomstreetventures.medium.com/q3-saas-metrics-and-financials-bf8f99b54a1a
По публичным SaaS компаниям есть следующие любопытные метрики:
– Медианная квартальная $118M ($472M аннуализированная)
– 29% медианный годовой прирост
– Только 23% (почти каждая 5-я) генерируют положительную операционную прибыль
– Revenue-to-loss ratio равен 2.9х (то есть, на $1 убытка обычно приходится $2.9 выручки)
– Только 53% компания рапортуют NDR, и в среднем он составляет 123%
В статье есть исторические данные поквартально за 2022 год, но они почти такие же, как за Q3 2022. Удивительно, но и рост есть и NDR высокий, даже на таком сложном рынке, как сейчас.

2/ SaaS multiples now below 5x: https://blossomstreetventures.medium.com/saas-multiples-now-below-5x-7822602e4c19
Простыня с метриками в приложенном рисунке, но если коротко:
– Медиана для 119 SaaS компаний составляет 4.9x выручек, а средняя – 5.95х
– Разница очень небольшая, всего 1.05х, то есть, премия низкая
– Медианный рост бизнеса составил 24%
– Если компания растет быстрее медианы в 24%, то и мультипликаторы у нее немного выше – 6.5х медиана и 7.6х в среднем. Но все равно, премия небольшая.
– 19 компаний из выборки торгуются с 10х+, только 2 торгуются 15х+ и только одна компания торгуется выше 20х, тогда как в 4К 2020 аж 35 компаний торговались с мультипликатором 20х.
– Медианная EBITDA -13% (минус тринадцать, отрицательная)
– Дальше следите за руками: $537M trailing 12M Revenue, -$58M EBITDA, НО положительный операционный поток в $28M. Почему? За счет того, что подписки предоплачиваются.

3/ Payback periods in SaaS: https://blossomstreetventures.medium.com/payback-periods-in-saas-e97b0e99c123
Тут достаточно коротко, но интересно:
– Команда BSV рассмотрела 73 SaaS стартапа, которые сделали IPO с 2017 года, взяла 55 из них, которые еще не генерят прибыль и проанализировала
– Получилось, что медианный-средний период окупаемости 1-1.3 года, что само по себе очень неплохо – получается, что огромные SaaS бизнесы все еще окупают клиентов за год
– Посмотрите на формулу, как считается окупаемость, но в общем и целом очень любопытно.

@proVenture

#saas #benchmarks

​​100+ ресурсов для запуска стартапа: 40+ open source сервисов и 60+ сервисов для запуска MVP.

Поделюсь с вами ресурсами для запуска стартапов, которые подчерпнул в корпоративном блоге французской облачной компании Scaleway. В одной статье 40+ ресурсов, в другой 60+ ресурсов, в итоге без учета потенциальных пересечений 100+. Расскажу вам коротко, а вы читайте детальнее

1/ 40+ опенсорсных сервисов.
Что внутри:
– Open source CMS & web tools (11 сервисов)
– Infrastructure, analytics & observability (10 сервисов)
– Customer Engagement and data platform (5 сервисов)
– Cybersecurity (6 сервисов)
– Tools: design, project management, etc (12 сервисов

Ссылка: https://blog.scaleway.com/40-open-source-projects/
Дополнительно Хервиг Шпрингер (i5invest) собрал удобный Airtable: https://airtable.com/shrVkzKl8rjQV38AZ
Собственно, у него в посте я и подсмотрел ссылку на эту статью: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7015717750417289216/

2/ 60+ tools для запуска MVP стартапа.
Что тут внутри:
– Build your brand identity: design, photos and videos (25 сервисов)
– Get your first leads: growth and sales (17 сервисов)
– Get organized and automate: office tooling (8 сервисов)
– Management, administrative and legal (10 сервисов)
– Поскольку это французская компания, там еще (5 сервисов) отдельно по Франции, специфических.

Ссылка: https://blog.scaleway.com/best-tools-to-launch-your-startup-for-free/

@proVenture

#howtovc #полезное

​​PREQVECA INTERNATIONAL Venture Capital & Private Equity FORUM – 28 февраля, Дубай.

Друзья, хочу напомнить, что 28 февраля в Дубае пройдет PREQVECA INTERNATIONAL Venture Capital & Private Equity FORUM, призванный объединить на одной площадке глобальные инвестиционные фонды, юридические и консалтинговые компании, корпорации и family offices, частных инвесторов и предпринимателей.

На данный момент зарегистрировано 60+ участников.
👥 Список участников
Ожидаемое количество участников – 130-150 человек.

📝 В программе:

✔️ Инвестиции в текущих макроэкономических и геополитических условиях: мнение ведущих глобальных управляющих активами.
✔️ Структурирование и реализация сделок M&A-Tech: тенденции, основные deal breakers, выбор юрисдикции.
✔️ Налоговые тренды 2023-2025 гг. и их влияние на рынок.
✔️ Потенциал для инвестиций в FoodTech: как инвестировать в FoodTech в условиях международных санкций?
✔️ Инвестиции в инновации и венчурный капитал: что есть залог успеха для инвестора в этой новой среде высокой неопределенности.
✔️ Индустрия игр: взгляд инвестора.

На данный момент участие в форуме подтвердили более 15 спикеров, среди которых есть классные представители венчурных фондов (и я затесался в этот список):

👤 Александр Быховский, GEM Capital
👤 Денис Ефремов, Fort Ross Ventures
👤 Кирилл Кожевников, RTP SA & MEA FZE
👤 Алексей Милевский, MULTIPLIER
👤 Данила Шапошников, Phystech Ventures

👥 Список спикеров

Организаторы обещают, что на форуме вас будет ждать 100% живое общение с лидерами индустрии, которое позволит освежить текущие и получить новые полезные контакты.

При регистрации до 20 января - скидка на участие 20% по промокоду PROVENTURE.

Зарегистрироваться можно по ссылке: http://cbonds-congress.com/events/956/registration/

@proVenture

#events #партнерство

​​State of SaaS Talent Market: 2022.

Команда OpenView и Кайл Пояр составили интересный отчет по найму в SaaS стартапах. Они это сделали 10 месяцев назад, поэтому сейчас ситуация могла измениться (вряд ли в лучшую сторону), но несколько выводов интересных можно сделать и интуитивно решить, что они актуальные.

1/ 50%+ стартапов запаздывают с наймом инженеров:
– для стартапов с ARR <$15M: 53% (и еще 41% не успевают нанимать продактов)
– для стартапов с ARR >$15M: 89% (и еще 44% не успевают нанимать продактов)

2/ В 2022 в стартапах было
– при ARR <$15M: 110 человек
– при ARR <$15M: 129 человек
(разница небольшая)

3/ Наибольший приоритет в найме:
– при ARR <$15M: почти равномерно продавцы (29%), продакты (24%) и маркетинг (24%)
– при ARR <$15M: продакты гораздо нужнее (44%), далее operations (22%), маркетинг (11%)

4/ Удаленка: сейчас 60% на удаленке, нанимают 70% на удаленке (хотя доля в офисе почти неизменна, перераспределение происходит за счет гибридного формата).

5/ Внутренние HR команды чуть более эффективны: они нанимают за 95 дней (+23% к уровням до 2021 года), а внешние HR’ы нанимают за 130 дней (+91% к состоянию до 2021 года).

6/ Теперь личное любопытство – как лучше всего делать аутрич кандидатам?
– 64% считают, что лучше всего работают референсы от VC/PE фирм
– 59% отмечают, что CEO/C-level сотрудники должны связаться с кандидатом сами
– 59% опираются на рефералы от peers
– 36% отмечают помощь внешних HR фирм
Остальные гораздо реже отмечались.

7/ Красные флаги в найме:
– 74% отмечают ситуации, когда есть разные ожидания от роли у команды, участвующей в найме
– 63% сказали про отсутствие данных о компании (нет доступа к данным)
– 47% отметили высокую текучку
Остальные гораздо реже отмечались.

8/ Почему кандидаты интервьюируются на роль?
– 53% отметили важность направления, куда развивается компания и продукт
– 47% отметили важность культуры компании
– 42% не искали активно (этот пункт я не очень понял сам)
Остальные гораздо реже отмечались.

9/ На что кандидаты чаще всего обращают внимание при due diligence:
– 79% обращают внимание на метрики
– 68% берут внешние референсы
– 58% учитывают опыт executive команды
Остальные гораздо реже отмечались.

Сам отчет на [22 страницы] и презентация OpenView на [11 страниц] в сообщениях ниже (в отчете много текста и он вертикальный, презентацию удобнее читать по графикам, но пояснений мало).
Ссылка на отчет: https://offers.openviewpartners.com/2022-saas-talent-report
Ссылка на пост Кайла (там прикреплена презентация): https://www.linkedin.com/posts/kyle-poyar_ov-talent-report-activity-6907705458468253697-LQB4/

@proVenture

#hr #saas #research

​​OpenVC: Сравнение 8 темплейтов для питчдэков и 12 темплейтов финансовых моделей.

Друзья, когда я с вами делился подборкой с базами данных фондов от OpenVC, я подсмотрел еще несколько интересных статей. Одна по питчдэкам, вторая – по финансовым моделям.

1/ 8 темлейтов питч-дэков.
Ссылка: https://openvc.app/blog/pitch-deck-template

1. "Pitch Deck" by BaseTemplates - $49
2. Slidebean - from $8/mo.
3. "Ultimate Pitch Deck" by Startup Action - Free
4. "Peetch" by Slidor - Free
5. "Seed Deck" by Nextview - Free
6. My own template - Free
7. "ProjectX" by Graphicbulb - Free
8. "TransportApp" by SlidesGo – Free

Теперь про логику. Все мы ищем хорошие темплейты, и это одна из подборок, которая сравнивает доступные варианты. Но я могу сказать, что эти доступные варианты просто ужасны. Из бесплатных Pleetch еще ничего, ну а так Base Templates или Slidebean – они платные, к сожалению. А еще из графика видно, что там больше всего разных функциональных и дизайнерских темплейтов (в Pleetch, кстати, тоже нормально).

Так что лучше делать самостоятельно и изучать примеры и паттерны. Небольшая подборка в тему из старых постов, чтобы вы не остались ни с чем:
– Сайт с примерами инвестиционных дэков стартапов: https://t.me/proventure/2033
– Ранние дэки Miro, Aviasales и Dodo Pizza! https://t.me/proventure/1900
– 40+ шаблонов питчдэков от сайта Pitch: https://t.me/proventure/1882
– Презентация BuzzFeed для SPAC: https://t.me/proventure/1677
– 8 мест с бесплатными и качественными шаблонами презента: https://t.me/proventure/1411
– Разбор питчей стартапов в реальном времени – вебинар: https://t.me/proventure/1373
– 31 Pitch Deck Slide Examples: The Good, The Bad, The Ugly: https://t.me/proventure/1320
– Презентация JFrog, который выходит на IPO: https://t.me/proventure/1163
– Единорог Rippling выложил в открытый доступ свой pitchdeck: https://t.me/proventure/1109
– Как должен выглядеть лучший питч? Анализ DocSend на основе анализа 200 презентаций на $360 млн: https://t.me/proventure/1125
– 10 сайтов с бесплатными и качественными иллюстрациями: https://t.me/proventure/1113
– Слайды на стол: 15 бесплатных сервисов, которые поднимут презентации на новый уровень: https://t.me/proventure/1026
– Каков он, идеальный Deck? Сравнение: https://t.me/proventure/922
– 35 лучших стартап презентаций 2017 года: https://t.me/proventure/37

2/ 12 темплейтов финансовых моделей.
Ссылка: https://openvc.app/blog/startup-financial-model

1. "FISY Innovation Plan" by Remi Berthier
2. "SaaS Financial Plan 2.0" by Christoph Janz
3. "SaaS Financial Model 3.0" by Baremetrics
4. "Standard SaaS Financial Plan for Startups and SMBs" by Ben Murray
5. "SaaS Startup" by Pro Forma
6. "SaaS Financial Model" by Taylor Davidson
7. "SaaS: SME & Users" by Alexander Jarvis
8. "SaaS: Enterprise, SME & Users" by Alexander Jarvis
9. "EY Finance Navigator" by Alex and Wout
10. "Liveplan" by Palo Alto Software
11. "Summit" by Matt Wensing
12. "Causal" by Taimur and Lukas

Тут это больше для вас ресурс разобраться, много ресурсов платных. Но лично я советовал бы обратить внимание на следующие темплейты:
– "SaaS Financial Plan 2.0" by Christoph Janz: видел несколько моделей у стартапов по похожему темплейту, выглядит неплохо. Логика построения от пользователей, что в целом удобно.
– "SaaS Financial Model 3.0" by Baremetrics: тоже очень хорошо выгядит, сразу видно ARR, можно посмотреть на burn. Полезно и правильно.
– Вы для себя должны еще думать об обновлениях, чтобы вам легко было вставлять фактические данные и корректировать модель– это точно предусмотрено в темплейте "Standard SaaS Financial Plan for Startups and SMBs" by Ben Murray.

Какие еще посты были у меня на похожую тему раньше? Вот несколько (меньше, чем для питчдэков, да-да):
– Acing your SaaS budget: https://t.me/proventure/1491
–10 советов по составлению финансовой модели стартапа: https://t.me/proventure/1437
– Financial Modelling Guide for the Founders: https://t.me/proventure/527
– Зачем вам финансовая модель? https://t.me/proventure/393

@proVenture

#howtovc #pitch #saas

​​Как посчитать опционный пул для стартапа? И почему VC просят его выдать до инвестиций?

Расскажу буквально одной строкой об опционном пуле. На мой взгляд, это достаточно простая история и базовая, но вполне допускаю, что вы все время второпях и стоит об этом где-то иметь шпаргалку.

Очень простую шпаргалку дает Фазлур Шах (Argon Capital Advisors).

Первый сценарий: опционный пул в 15% до раунда от VC фонда.

Есть два фаундера, фаундер А и фаундер Б

– # акций у фаундера А = 10,000
– # акций у фаундера Б = 5,000
ИТОГО: 10,000 + 5,000 = 15,000

Выдается опционный пул в 15%
– Считаем, сколько их => количество новых акций для пула / (количество новых акций для пула + предыдущее количество акций) = 15%.
– (15,000 x 15%) / (1-15%) = 2,647
ИТОГО количество акций после: 15,000 + 2,647 = 17,647

Теперь VC фонд инвестирует в компанию:
– Инвестиция $2M
– Pre-Money оценка $8M
– Post-Money оценка = $8M + $2M = $10M
– Размытие = $2M / $10M = 20%

Рассчитываем количество акций для выпуска => количество акций для раунда / (количество акций для раунда + количество акций после опционного пула) = 20%
– количество новых акций = (17,647 x 20%) / (1-20%) = 4,412
ИТОГО после VC раунда: 17,647 + 4,412 = 22,059

Итоговая структура собственности:
– Фаундер А = 10,000 / 22,059 = 45.33%
– Фаундер Б = 5,000 / 22,059 = 22.67%
– Опционный пул = 2,647 / 22,059 = 12%
– VC инвестор = 4,412 / 22,059 = 20%

Второй сценарий: опционный пул создается после VC раунда.

– # акций у фаундера А = 10,000
– # акций у фаундера Б = 5,000
ИТОГО: 10,000 + 5,000 = 15,000

VC фонд инвестирует все те же $2M по оценке $8M и получает 20%.
– Новое количество акций для VC инвестора = (15,000 x 20%) / (1-20%) = 3,750
ИТОГО после VC раунда = 15,000 + 3,750 = 18,750

Затем компания создает опционный пул в 15%:
– Новые акции для опционного пула = (18,750 x 15%) / (1-15%) = 3,309
ИТОГО количество акций после пула = 18,750 + 3,309 = 22,059

Итоговая структура собственности:
– Фаундер А = 10,000 / 22,059 = 45.33%
– Фаундер Б = 5,000 / 22,059 = 22.67%
– Опционный пул = 3,309 / 22,059 = 15%
– VC инвестор = 3,750 / 22,059 = 17%

Пример специально подобран так, что итоговое количество акций не меняется, поэтому иллюстративно видно, что:
– опционный пул размывает фаундеров всегда одинаково
– в случае, если пул выделяется после раунда, VC фонд теряет 3% (17% против 20%)
– в случае, если пул выделяется до раунда, сотрудники теряют 3% (12% против 15%), но они размываются наравне с фаундерами

Справедливости ради, VC фонды не гонятся за единицами процентов, и опционный пул может выделяться не один раз, а постепенно, поэтому по моему мнению, самое важное здесь то, что ранние сотрудники имеют экономику такую же, как у фаундеров (последний пункт саммари выше). К тому же банальное –VC инвестору проще считать свою долю 😂

В общем, посчитайте свой пул, поупражняйтесь.

@proVenture

https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7018077400160722944/

#howtovc