🔥🔥Продолжаем серию постов с прогнозами инвест. домов на 2022.
Ранее: BofA про 2022
💡Основные макро моменты касательно мировой экономики и социума в целом от Credit Suisse:
📌Инфляционное давление достигнет пика уже в Q1 2022. Основные факторы, такие как сбои в логистических цепочках или шок на рынке труда стремительно ослабевают.
📌Предполагается, что ЕЦБ полностью завершит Программу экстренной скупки активов в июне текущего года
📌2022 станет годом начала цикла масштабного ужесточения ДКП практически во всех ключевых мировых ЦБ. Реальные процентные ставки по-прежнему останутся низкими.
📌Энергетический коллапс по всей планете привел к нужде в повторном запуске угольных электростанций. Ожидается, что выбросы двуокиси углерода в 2022 окажутся на 50% выше планируемых отметок. Это серьезное давление на планы по экологическому регулированию.
📌Совокупные инвестиции в проекты, направленные на улавливание парниковых газов и модернизацию производственных мощностей (улучшение экологичности) только в развитых стран составят ~ 10 t$ к 2030.
📌Реформирование рынка труда - новый тренд на текущее десятилетие. Сюда будет включено цифровизация рабочей деятельности, корпоративная кибербезопасность, новые проекты в области труда (специальные рабочие комнаты, к примеру, такие создает Zoom), удаление бОльшего внимания сотрудникам и повышение значимости личности.
Всё выше перечисленное открывает новые возможности для инвестиций.
📌Ущерб от кибератак в ближайшие 6-8 лет превысит 10,5 t$. Все больше компаний по всему миру обращаются к услугам эмитентов по цифровой безопасности (Oracle, к примеру) с целью создания облачной защиты для собственных продуктов.
Отдельно вновь отметим ситуации с сырьём. Агентство отмечает, что условия спроса на сырьевые товары в 2022 будут оставаться крайне благоприятными, учитывая ожидания дальнейшие восстановления и роста мирового промышленного производства выше таргетных отметок и резкой необходимости в пополнении запасов.
Выделяющийся аналитиками риск-сценарий предполагает не преувеличение ожиданий спроса над фактической картиной (такой исход маловероятен, скорее, наоборот, фактический спрос может оказаться значительно выше прогнозов), а потенциальная перегретость цен на сырье со стороны рынка.
#president_capital
Ранее: BofA про 2022
💡Основные макро моменты касательно мировой экономики и социума в целом от Credit Suisse:
📌Инфляционное давление достигнет пика уже в Q1 2022. Основные факторы, такие как сбои в логистических цепочках или шок на рынке труда стремительно ослабевают.
📌Предполагается, что ЕЦБ полностью завершит Программу экстренной скупки активов в июне текущего года
📌2022 станет годом начала цикла масштабного ужесточения ДКП практически во всех ключевых мировых ЦБ. Реальные процентные ставки по-прежнему останутся низкими.
📌Энергетический коллапс по всей планете привел к нужде в повторном запуске угольных электростанций. Ожидается, что выбросы двуокиси углерода в 2022 окажутся на 50% выше планируемых отметок. Это серьезное давление на планы по экологическому регулированию.
📌Совокупные инвестиции в проекты, направленные на улавливание парниковых газов и модернизацию производственных мощностей (улучшение экологичности) только в развитых стран составят ~ 10 t$ к 2030.
📌Реформирование рынка труда - новый тренд на текущее десятилетие. Сюда будет включено цифровизация рабочей деятельности, корпоративная кибербезопасность, новые проекты в области труда (специальные рабочие комнаты, к примеру, такие создает Zoom), удаление бОльшего внимания сотрудникам и повышение значимости личности.
Всё выше перечисленное открывает новые возможности для инвестиций.
📌Ущерб от кибератак в ближайшие 6-8 лет превысит 10,5 t$. Все больше компаний по всему миру обращаются к услугам эмитентов по цифровой безопасности (Oracle, к примеру) с целью создания облачной защиты для собственных продуктов.
Отдельно вновь отметим ситуации с сырьём. Агентство отмечает, что условия спроса на сырьевые товары в 2022 будут оставаться крайне благоприятными, учитывая ожидания дальнейшие восстановления и роста мирового промышленного производства выше таргетных отметок и резкой необходимости в пополнении запасов.
Выделяющийся аналитиками риск-сценарий предполагает не преувеличение ожиданий спроса над фактической картиной (такой исход маловероятен, скорее, наоборот, фактический спрос может оказаться значительно выше прогнозов), а потенциальная перегретость цен на сырье со стороны рынка.
#president_capital
Telegram
President | Capital
Делаем серию постов с прогнозами на 2022 от инвест. домов?
Да / Нет
Да / Нет
💡Кратко пройдёмся по макро моментам относительно региональных обзоров от Vanguard:
📌Китай
Ожидается, что политика "нулевого Covid", направленная на жесткие локдауны и массовые остановки фактически всей жизни для предотвращения распространения вируса, останется на протяжении всего 2022. Ожидается, что из-за этого рост ВВП поднебесной будет ограничен 5%, а уровень производства окажется ниже на 1,1% от прогнозных отметок. Фондовый рынок Китая продолжит восстанавливаться: большое влияние на соответствующих эмитентов окажется международная экспансия.
Потребление домохозяйств всё ещё ниже на 3-5% от уровня, минимально необходимого для устойчивого восстановления. Аналитики отмечают, что стратегия "нулевого Covid" скорее представляет опасность для инвестиций в Китай, нежели создание благоприятного фундамента.
Отдельно стоит отметить сектора энергетики и недвижимости - ключевые для всей экономики Китая. Они будут оставаться под давления, из-за желаемых реформ со стороны ком партии. Стагнация рынка китайской недвижимости окажется давление и на благосостояние граждан, ибо на недвижимость приходится около 60% от всех сбережений населения.
📌Развивающиеся рынки
Ожидается среднестатистический рост ВВП развивающихся стран в 5,5% в 2022, однако нужно обратить внимание на негативный прогноз, из-за раннего начала цикла ужесточения ДКП и уязвимостью к вирусам.
Основным стопором для устойчивого восстановления развивающихся стран по-прежнему выступают факторы низкого материально-технического обеспечения в области здравоохранения.
Положительный момент - ситуация с сырьём. Большая часть экономик развивающихся стран является экспортоориентированной и, в случае если ситуация на сырьевом рынке пойдет хотя бы по базовому сценарию, рост ВВП может ускориться на 2 п.п.
🔥Среди наиболее ярких инвестиционных идей - распространение e-commerce, особенно в Латинской Америке. Аргентина по итогам 2021 стала лидером по росту объема продаж онлайн-торговли. Общая доля, приходящаяся на развивающиеся рынки, сейчас составляет ~15% с фантастическим прогнозом в 49% к концу 2025.
Явный бенефициар - MercadoLibre.
📌США
Один из ключевых моменто касательно ситуации в США - активно растущая экономическая активность, которая на текущий момент значительно (на 3,5-4,5 п.п.) превышает прогнозные отметки. Ожидается, что тенденция сохранится на протяжении всего 2022.
Прогнозный рост ВВП на текущий год - 4%.
Основные стопоры - рынок труда и инфляция.
В США сейчас наблюдается высокая демографическая нестабильность: огромная доля сотрудников уходят на пенсию, новые работники сталкивается с недостатком опыта и несоответствием квалификации. При этом даже прибывшие сотрудники не смогут восполнить катастрофический дефицит рабочей силы (не только физической (по расчётам, не хватает около 10 m рабочих), но и умственной (ещё около 5 m мест)). Реальный уровень безработицы (с учётом скрытой и структурной) по-прежнему весьма высок (около 5,5%).
💡Основные тенденции и тренды для инвестиций - зелёная энергетика (NextEra, Renewable Energy, Enphase Energy, Solar Energy и т.д.), экономическая и рабочая цифровизация (Zoom, Microsoft, Google), робототехника и метавселенная.
#president_capital
📌Китай
Ожидается, что политика "нулевого Covid", направленная на жесткие локдауны и массовые остановки фактически всей жизни для предотвращения распространения вируса, останется на протяжении всего 2022. Ожидается, что из-за этого рост ВВП поднебесной будет ограничен 5%, а уровень производства окажется ниже на 1,1% от прогнозных отметок. Фондовый рынок Китая продолжит восстанавливаться: большое влияние на соответствующих эмитентов окажется международная экспансия.
Потребление домохозяйств всё ещё ниже на 3-5% от уровня, минимально необходимого для устойчивого восстановления. Аналитики отмечают, что стратегия "нулевого Covid" скорее представляет опасность для инвестиций в Китай, нежели создание благоприятного фундамента.
Отдельно стоит отметить сектора энергетики и недвижимости - ключевые для всей экономики Китая. Они будут оставаться под давления, из-за желаемых реформ со стороны ком партии. Стагнация рынка китайской недвижимости окажется давление и на благосостояние граждан, ибо на недвижимость приходится около 60% от всех сбережений населения.
📌Развивающиеся рынки
Ожидается среднестатистический рост ВВП развивающихся стран в 5,5% в 2022, однако нужно обратить внимание на негативный прогноз, из-за раннего начала цикла ужесточения ДКП и уязвимостью к вирусам.
Основным стопором для устойчивого восстановления развивающихся стран по-прежнему выступают факторы низкого материально-технического обеспечения в области здравоохранения.
Положительный момент - ситуация с сырьём. Большая часть экономик развивающихся стран является экспортоориентированной и, в случае если ситуация на сырьевом рынке пойдет хотя бы по базовому сценарию, рост ВВП может ускориться на 2 п.п.
🔥Среди наиболее ярких инвестиционных идей - распространение e-commerce, особенно в Латинской Америке. Аргентина по итогам 2021 стала лидером по росту объема продаж онлайн-торговли. Общая доля, приходящаяся на развивающиеся рынки, сейчас составляет ~15% с фантастическим прогнозом в 49% к концу 2025.
Явный бенефициар - MercadoLibre.
📌США
Один из ключевых моменто касательно ситуации в США - активно растущая экономическая активность, которая на текущий момент значительно (на 3,5-4,5 п.п.) превышает прогнозные отметки. Ожидается, что тенденция сохранится на протяжении всего 2022.
Прогнозный рост ВВП на текущий год - 4%.
Основные стопоры - рынок труда и инфляция.
В США сейчас наблюдается высокая демографическая нестабильность: огромная доля сотрудников уходят на пенсию, новые работники сталкивается с недостатком опыта и несоответствием квалификации. При этом даже прибывшие сотрудники не смогут восполнить катастрофический дефицит рабочей силы (не только физической (по расчётам, не хватает около 10 m рабочих), но и умственной (ещё около 5 m мест)). Реальный уровень безработицы (с учётом скрытой и структурной) по-прежнему весьма высок (около 5,5%).
💡Основные тенденции и тренды для инвестиций - зелёная энергетика (NextEra, Renewable Energy, Enphase Energy, Solar Energy и т.д.), экономическая и рабочая цифровизация (Zoom, Microsoft, Google), робототехника и метавселенная.
#president_capital
Друзья! Если вам понравился сегодняшний материал с прогнозами на 2022, то поддержите лайком👆🏻👍
#president_capital
#president_capital
$JD - привлекательная зона для увеличения позиции🇨🇳
👉🏻Наши обновленные DCF-модели по китайцам.
👉🏻Дополнительный плюс китайским активам.
#president_capital #инвестидеи
👉🏻Наши обновленные DCF-модели по китайцам.
👉🏻Дополнительный плюс китайским активам.
#president_capital #инвестидеи
💡Рассмотрим два интересных направления для инвестиций, предложенные BNP Paribas.
📌Метавселенная
В одно из прошлых постов мы упомянули метавселенную как новые привлекательный тренд для инвестиций в текущем десятилетии.
Давайте разберёмся.
Метавселенная - это виртуальное пространство, которое переносит пользователей в виртуальный мир и соединяет сразу несколько различных цифровых сред. Метавселенная непосредственно связано с интеграцией между интернетом. BNP Paribas считают, что в скором времени виртуальный мир будет влиять на многие сферы повседневной жизни непосредственным образом.
В киберпространстве глобальная сеть, отдалённая от повседневной реальности, позволила бы миллионам пользователей взаимодействовать между собой, начиная от совершения финансовых транзакций до игр и обмена какой-либо информацией. То есть метавселенная - это концепция киберпространства, виртуальный 3D мир, который является интерактивным. Физическая вселенная представляет собой несколько миров, объединённых в пространстве, а метавселенная считается объединением миров.
🔥На данный момент метавселенная уже включает в себя использование гарнитур виртуальной реальности: сегодня рынок VR/AR технологий оценивается в 35 b$. К примеру, приложения для здоровья Zwift позволяет заниматься спортом с людьми, находящимися на другом конце света.
Метавселенная должна стать платформой, которая не привязана ни к одному приложению или месту - будь то цифровое или реальное.
Концепция метавселенной не нова. Однако в последнее время она вышла на первый план, учитывая текущую зрелось технологий и соответствующей инфраструктуры. Сама идея метавселенной стала популярной ещё в 2018. В 2021 активными пользователями интернета являлось почти 60% населения планеты, и это огромный потенциал при внедрении общей технологической инфраструктуры. И довольно объяснимо, что концепция становится всё более актуальной по мере внедрения 5G.
Явными представителями этого тренда являются, конечно не только кросс-медиа платформы и холдинги (Netflix, Meta, Google, Roblox, Tencent, SoftBank и другие), но также и соответствующие сектора - видеоигры, кибербезопасность, e-commerce, блокчейн и т.д.
📌Small-сap Stocks
BNP Paribas уделяют пристальное внимание компаниями с небольшой капитализацией, отмечая, что главное их преимущество, - мобильность и конкурентоспособность на нишевых рынках, а также возможность быть поглощёнными, соответственно, с премией.
При этом small-cap stocks более инновационны. Такие компании как правило обладают более высокой чувствительностью к экономическому росту. А, как мы выяснили на основе предыдущих публикаций, 2022 станет отличный постпандемическим периодом роста.
Отмечается, что переход к низкоуглеродной экономике и нарастающая тенденция цифровизации требуют колоссальных инвестиций. Промышленные и сырьевые компании, а также технологические эмитенты (перечисленные компании составляют ~55% индекса MSCI) должны извлечь выгоду из этих процессов.
Ещё один фактор: агентство ожидает резкое увеличение количества M&A сделок в ближайшие 3 года.
Географически отличаются рынки США и Европы, а также конкретные сектора Латинской Америки - один из них это e-commerce.
#president_capital
📌Метавселенная
В одно из прошлых постов мы упомянули метавселенную как новые привлекательный тренд для инвестиций в текущем десятилетии.
Давайте разберёмся.
Метавселенная - это виртуальное пространство, которое переносит пользователей в виртуальный мир и соединяет сразу несколько различных цифровых сред. Метавселенная непосредственно связано с интеграцией между интернетом. BNP Paribas считают, что в скором времени виртуальный мир будет влиять на многие сферы повседневной жизни непосредственным образом.
В киберпространстве глобальная сеть, отдалённая от повседневной реальности, позволила бы миллионам пользователей взаимодействовать между собой, начиная от совершения финансовых транзакций до игр и обмена какой-либо информацией. То есть метавселенная - это концепция киберпространства, виртуальный 3D мир, который является интерактивным. Физическая вселенная представляет собой несколько миров, объединённых в пространстве, а метавселенная считается объединением миров.
🔥На данный момент метавселенная уже включает в себя использование гарнитур виртуальной реальности: сегодня рынок VR/AR технологий оценивается в 35 b$. К примеру, приложения для здоровья Zwift позволяет заниматься спортом с людьми, находящимися на другом конце света.
Метавселенная должна стать платформой, которая не привязана ни к одному приложению или месту - будь то цифровое или реальное.
Концепция метавселенной не нова. Однако в последнее время она вышла на первый план, учитывая текущую зрелось технологий и соответствующей инфраструктуры. Сама идея метавселенной стала популярной ещё в 2018. В 2021 активными пользователями интернета являлось почти 60% населения планеты, и это огромный потенциал при внедрении общей технологической инфраструктуры. И довольно объяснимо, что концепция становится всё более актуальной по мере внедрения 5G.
Явными представителями этого тренда являются, конечно не только кросс-медиа платформы и холдинги (Netflix, Meta, Google, Roblox, Tencent, SoftBank и другие), но также и соответствующие сектора - видеоигры, кибербезопасность, e-commerce, блокчейн и т.д.
📌Small-сap Stocks
BNP Paribas уделяют пристальное внимание компаниями с небольшой капитализацией, отмечая, что главное их преимущество, - мобильность и конкурентоспособность на нишевых рынках, а также возможность быть поглощёнными, соответственно, с премией.
При этом small-cap stocks более инновационны. Такие компании как правило обладают более высокой чувствительностью к экономическому росту. А, как мы выяснили на основе предыдущих публикаций, 2022 станет отличный постпандемическим периодом роста.
Отмечается, что переход к низкоуглеродной экономике и нарастающая тенденция цифровизации требуют колоссальных инвестиций. Промышленные и сырьевые компании, а также технологические эмитенты (перечисленные компании составляют ~55% индекса MSCI) должны извлечь выгоду из этих процессов.
Ещё один фактор: агентство ожидает резкое увеличение количества M&A сделок в ближайшие 3 года.
Географически отличаются рынки США и Европы, а также конкретные сектора Латинской Америки - один из них это e-commerce.
#president_capital