🚀№2

В прошлый раз закрыли закрыли самый хай, наше мнение по компании знаете😉

#president_capital #инвестидеи

🔥🔥🔥ОБНОВЛЕНИЕ DCF-МОДЕЛЕЙ

Дискуссии на тему объективности устроенной паники относительно делистинга можно продолжать долго, мы предлагаем взглянуть на математику. Поэтому мы переработали наши DCF-модели для трёх компаний: JD, Alibaba и Baidu - об этих компаниях мы говорили вчера.

❗️Во все таблицы мы внесли корректировки относительно прогнозных темпов роста рынка электронной коммерции (вышли новые данные, рассматривали исключительно нижние границы прогнозов для создания более консервативной модели), цены акции и некоторых балансных показателей.

Каковы результаты? Все три эмитента математически недооценены рынком как минимум на 90-110%.
Безусловно, со всеми результатами вы можете ознакомиться ниже, это бесплатно.

💡А если вы хотите увидеть, как мы отрабатываем эти результаты на практике, то подключайтесь в Plus.

#president_capital #инвестидеи

Пока на рынке повышенная волатильность, можно торговать внутри дня 🧐 Но лучше на выходных отдыхать.

#president_capital

💡 📈 Развивающиеся рынки - это не только Китай

Десять лет назад экспансия американских IT-гигантов фактически переросла в мировое господство в сфере Интернет услуг и, как ни странно, информационных технологий. Такие корпорации и холдинги, как Amazon, Apple, PayPal, Mastercard и другие получали огромную экономию издержек за счет обширного внутреннего рынка, обеспечивающего масштаб развития. Изменилось ли что-то?

🔥Сегодня США по-прежнему "управляет" самой масштабной технологический индустрией, на долю которой приходится свыше 70% рыночной стоимости зарегистрированных на бирже компаний. Тем не менее, в той части технологической индустрии, которая сосредоточена на предоставлении интернет-услуг потребителям, сложилась иная картина: активность эмитентов неоднородна и нет географического доминанта, а всё большее внимание уделяется эмитентам, которые распространяются на развивающиеся рынки.

Вместо нескольких монолитов сформировались три различные категории бизнеса. Используя таксономию, впервые составленную инвестиционной компанией Asia Partners, можно выделить первую категорию - глобальные платформы. Они по-прежнему доминируют в сервисах, где требуется минимальное физическое присутствие, в частности в поиске, социальных сетях и облачных вычислениях. Такие гиганты, как Alphabet и Meta получают больше половины своей выручки за пределами США, да и в принципе с американским правительством у них очень часто случаются разногласия, поэтому более корректнее считать их международными.

Следующая категория, которая выделяется аналитиками TheEconomist, - это национальные гиганты. То есть компании, которые по тем или иным причинам предпочитают максимально монополизировать рынок собственной страны. В Китае такие причины - правительство, в России - устройство экономики и отсутствие конкуренции.

📌 Третья категория - локальные цифровые доминанты. К примеру, в Азии и Латинской Америке такие компании часто управляют электронной коммерцией, играми, цифровыми платежами, поездками, доставкой еды и другими сервисами на основе приложений. Примеры из Юго-Восточной Азии включают Sea, Grab и GoTo, в Южной Корее есть Cupang, а в Аргентине - MercadoLibre. Как правило, эти фирмы работают на рынках, где учитываются местные вкусы и предпочтения потребителя.
К примеру, единый платежный интерфейс Индии, система, которая соединяет банки и небанковские организации для совершения дешевых и немедленных платежей, отчитался о доходе свыше 100 b$ на транзакциях.
Mynt, стартап, предоставляющий мобильные платежи и кредиты, только что стал первым в истории Филиппин эмитентом, чья стоимость перевалила за 1 b$.

Этим предприятиям помогло резкое увеличение доступности капитала, особенно по мере того, как глобальные инвесторы ищут альтернативы Китаю. Из 342 b$, потраченных в этом году на поглощение технологических компаний с "развивающемся рынком", 71% пришлось на страны, отличные от Китая, что является самой высокой долей за последние 11 лет. В тоже время технологические компании развивающихся рынков за пределами Китая выпустили на фондовых рынках в 2021 году 53 b$.

#president_capital #аналитика

В этот морозный воскресный день также торгуем в рамках дня (сегодня не удердали шорт, который мог дать +3% без учёта плечей - сдали в ноль, после чего нашли точку входа в лонг)

🔮Пока лучше воздержаться от активного закупа монет в среднесрок, но скоро, думаем, можно будет начинать активно покупать.

#president_capital

Теперь можно и на обед 😋🍜

Боковик на крипте продолжается, а значит мы продолжаем торговать внутри дня.

#president_capital

📺 Второй максимально сжатый видео-обзор рынков.

(Получилось на 1гб😅, есть предложения по изменению формата?)

#president_capital

Коммерсантъ, плюсик вам к карме 😄🙃

#president_capital