🏥 ⚡️Биотехнологии: как это было и что происходит сейчас
👉 В прошлом году биотехнологическая компания Darling стала таким же синонимом борьбы с пандемией, как, к примеру, Pfizer и Moderna. Её действительно революционная мРНК-вакцина, как и аналоги, разработанные Pfizer и немецким стартапом BioNTech, невероятно быстро была одобрена и коммерциализирована. В тоже время развитие и непосредственный успех Moderna привлек внимание инвесторов со всего мира к американской биотехнологической индустрии.
С 2010 года индекс биофирм, котирующихся на бирже NASDAQ, вырос в 5 раз, а число компаний в нем выросло более, чем в два раза, до 269 эмитентов. В период с 2011 по 2020 года объем средств, привлеченных биотехнологическими стартапами в ходе IPO вырос с $4b до $65b. Только в этом году совокупные вложения в индустрию биотехнологий составили более $20b - что не так далеко от рекордного показателя прошлого года в $27b.
Темпы расширения этой индустрии были немыслимыми еще 10-15 лет назад, но при этом остаются практически на таком же уровне даже сейчас: цены на лабораторные помещения, отвечающие всем клиническим стандартам, достигают $160к за квадратный фут, а Flagship Pioneering, венчурная компания, которая занимается развитием идеи бизнеса до выхода на прибыль, с 2013 года объединила 26 биотехнологических компаний.
Отмечается, что у такого стремительного развития есть несколько причин.
💡Во-первых, очень большое количество инвесторов чересчур сильно загорелись получением прибыли на продуктах, которые могли бы "принести пользу для общества". А во-вторых, сейчас 64% лекарств, которые все таки добираются и проходят заключительные испытания, разрабатываются фактически стартапами, которые строятся на новых технологиях, в частности - на искусственном интеллекте, а затем объединяются с таким гигантами, как Pfizer.
📍Сейчас самыми популярными и все таки успешными направлениями биотехнологий является разработка методов лечения рака, болезней иммунной системы, мозга или сильных инфекционных заболеваний.
Текущая самая большая опасность для всех эмитентов в этой индустрии - прибыльность. Дело не в том, что многие компании убыточны, а в том, сколько они будут таковыми оставаться, а это уже будет зависеть от успеха проводимых клинических испытаний своих препаратов.
Кроме этого, TheEconomist приводит статистику того, что только одна компания из шести, входящих в инструмент NASDAQ Biotech Index, показали прибыль в 2020, несмотря на грандиозный бум отрасли. Остальные 5 в общей сложности потеряли около $33b. К примеру, компания Vertex стабильно было убыточной с самого основания вплоть до 2017 года, а Moderna получила прибыль в прошлом квартале впервые за 10 лет.
#president_capital #аналитика
👉 В прошлом году биотехнологическая компания Darling стала таким же синонимом борьбы с пандемией, как, к примеру, Pfizer и Moderna. Её действительно революционная мРНК-вакцина, как и аналоги, разработанные Pfizer и немецким стартапом BioNTech, невероятно быстро была одобрена и коммерциализирована. В тоже время развитие и непосредственный успех Moderna привлек внимание инвесторов со всего мира к американской биотехнологической индустрии.
С 2010 года индекс биофирм, котирующихся на бирже NASDAQ, вырос в 5 раз, а число компаний в нем выросло более, чем в два раза, до 269 эмитентов. В период с 2011 по 2020 года объем средств, привлеченных биотехнологическими стартапами в ходе IPO вырос с $4b до $65b. Только в этом году совокупные вложения в индустрию биотехнологий составили более $20b - что не так далеко от рекордного показателя прошлого года в $27b.
Темпы расширения этой индустрии были немыслимыми еще 10-15 лет назад, но при этом остаются практически на таком же уровне даже сейчас: цены на лабораторные помещения, отвечающие всем клиническим стандартам, достигают $160к за квадратный фут, а Flagship Pioneering, венчурная компания, которая занимается развитием идеи бизнеса до выхода на прибыль, с 2013 года объединила 26 биотехнологических компаний.
Отмечается, что у такого стремительного развития есть несколько причин.
💡Во-первых, очень большое количество инвесторов чересчур сильно загорелись получением прибыли на продуктах, которые могли бы "принести пользу для общества". А во-вторых, сейчас 64% лекарств, которые все таки добираются и проходят заключительные испытания, разрабатываются фактически стартапами, которые строятся на новых технологиях, в частности - на искусственном интеллекте, а затем объединяются с таким гигантами, как Pfizer.
📍Сейчас самыми популярными и все таки успешными направлениями биотехнологий является разработка методов лечения рака, болезней иммунной системы, мозга или сильных инфекционных заболеваний.
Текущая самая большая опасность для всех эмитентов в этой индустрии - прибыльность. Дело не в том, что многие компании убыточны, а в том, сколько они будут таковыми оставаться, а это уже будет зависеть от успеха проводимых клинических испытаний своих препаратов.
Кроме этого, TheEconomist приводит статистику того, что только одна компания из шести, входящих в инструмент NASDAQ Biotech Index, показали прибыль в 2020, несмотря на грандиозный бум отрасли. Остальные 5 в общей сложности потеряли около $33b. К примеру, компания Vertex стабильно было убыточной с самого основания вплоть до 2017 года, а Moderna получила прибыль в прошлом квартале впервые за 10 лет.
#president_capital #аналитика
💼 💡Как Китай двигает мировые цены на сырье
Ранее стремительно растущие цены на сырьевые товары начали резко снижаться в конце июля и продолжили такую динамику в августе - причиной такому исходу послужило замедление потребности Китая к импорту сырья.
🗣“Последние данные по торговле из Китая свидетельствуют о том, что рост спроса у ключевых мировых потребителей сырьевых товаров замедляется”.
“Это подтверждает наше мнение о том, что широкое ралли цен на сырьевые товары с их вызванных пандемией минимумов завершилось и что большинство цен будут снижаться".
Индекс S&P GSCI SPGSCI, который отслеживает цены на 28 сырьевых товаров, в понедельник снизился на 0,7%, в августе - на 3%, а совокупного с максимумов - на 27%.
Китая продолжает рекордно сокращать избыточное производство стали, что влечет за собой сокращение спроса на железную руду. Правительство страны также отметило ряд льгот на налог на добавленную стоимость для сталелитейных заводов. По опросам MarketWatch, в Китае наблюдается серьезная производственная и строительная активность
Поднебесная продолжает ужесточать ограничения на различные виды деятельности и поездки по стране, что приводит к негативным последствиям для нефтяных фьючерсов. В минувшие выходные данные из Китая показали, что июльский импорт сырой нефти составил 9,7 млн баррелей в день, что примерно соответствует июню и остается ниже 10 млн баррелей в день четвертый месяц подряд,
📊 Кроме этого, в Goldman Sachs снизили свой прогноз по росту Китая на 2021 год, сославшись на быстрое распространение нового штамма вируса. Инвест банк снизил прогноз ВВП на третий квартал до 2.3% с 5.8%, однако повысил свои ожидания на четвертый до 8.5% с 5.8%, а общий прогноз по росту на конец года снижен на 0.3% до 8.3%.
Повышение прогноза на четвертый квартал связано с ожиданиями аналитиков того, что Китай сможет справиться с локальными вспышками заражения и взять пандемию под контроль вновь.
🗣“Наши прогнозы предполагают, что правительство возьмет вспышку вируса под контроль примерно через месяц. Вспышка вируса и связанные с ней меры контроля в основном ударят по сервисной деятельности. Промышленная деятельность оказалась менее затронутой по состоянию на начало августа".
Что касается дальнейшей ситуации, то прогнозируется, что скорректированный на инфляцию импульс импорта продолжит снижаться в ближайшей перспективе, а начало роста ожидается только в 4 квартале текущего года.
В Bloomberg считают, что китайские власти продолжат сдерживать заимствования застройщиков, охлаждая импортный спрос, связанный с инвестициями в недвижимость. Однако инвестиции в инфраструктуру, скорее всего, вырастут.
#president_capital #аналитика #мнение
Ранее стремительно растущие цены на сырьевые товары начали резко снижаться в конце июля и продолжили такую динамику в августе - причиной такому исходу послужило замедление потребности Китая к импорту сырья.
🗣“Последние данные по торговле из Китая свидетельствуют о том, что рост спроса у ключевых мировых потребителей сырьевых товаров замедляется”.
“Это подтверждает наше мнение о том, что широкое ралли цен на сырьевые товары с их вызванных пандемией минимумов завершилось и что большинство цен будут снижаться".
Индекс S&P GSCI SPGSCI, который отслеживает цены на 28 сырьевых товаров, в понедельник снизился на 0,7%, в августе - на 3%, а совокупного с максимумов - на 27%.
Китая продолжает рекордно сокращать избыточное производство стали, что влечет за собой сокращение спроса на железную руду. Правительство страны также отметило ряд льгот на налог на добавленную стоимость для сталелитейных заводов. По опросам MarketWatch, в Китае наблюдается серьезная производственная и строительная активность
Поднебесная продолжает ужесточать ограничения на различные виды деятельности и поездки по стране, что приводит к негативным последствиям для нефтяных фьючерсов. В минувшие выходные данные из Китая показали, что июльский импорт сырой нефти составил 9,7 млн баррелей в день, что примерно соответствует июню и остается ниже 10 млн баррелей в день четвертый месяц подряд,
📊 Кроме этого, в Goldman Sachs снизили свой прогноз по росту Китая на 2021 год, сославшись на быстрое распространение нового штамма вируса. Инвест банк снизил прогноз ВВП на третий квартал до 2.3% с 5.8%, однако повысил свои ожидания на четвертый до 8.5% с 5.8%, а общий прогноз по росту на конец года снижен на 0.3% до 8.3%.
Повышение прогноза на четвертый квартал связано с ожиданиями аналитиков того, что Китай сможет справиться с локальными вспышками заражения и взять пандемию под контроль вновь.
🗣“Наши прогнозы предполагают, что правительство возьмет вспышку вируса под контроль примерно через месяц. Вспышка вируса и связанные с ней меры контроля в основном ударят по сервисной деятельности. Промышленная деятельность оказалась менее затронутой по состоянию на начало августа".
Что касается дальнейшей ситуации, то прогнозируется, что скорректированный на инфляцию импульс импорта продолжит снижаться в ближайшей перспективе, а начало роста ожидается только в 4 квартале текущего года.
В Bloomberg считают, что китайские власти продолжат сдерживать заимствования застройщиков, охлаждая импортный спрос, связанный с инвестициями в недвижимость. Однако инвестиции в инфраструктуру, скорее всего, вырастут.
#president_capital #аналитика #мнение
🔥Рынок палладия: пик уже близок
📊 Ралли в палладии, которое привело к тому, что цена на этот металл утроилась с середины 2018 года, постепенно приближается к своему завершению. Сейчас около 8.5% мировых поставок палладия используется в каталитических нейтрализаторах, которые снижают выхлопные газы, в ДВС.
Однако чересчур резкий всплеск цен с одновременными достижениями в области технологий приводят к тому, что у палладия в этой сфере появился весьма весомый конкурент в лице платины. Кроме этого, палладий низкоэффективен при использовании в электромобилях - одного из главных драйверов всего автоиндустрии на следующие 10 лет - большинство всех компонентов и деталей изготавливаются с использованием алюминия, меди, платины, стали и т.д, и лишь изредка - палладия.
За последние несколько лет этот металл выиграл за счет строгих стандартов по выбросам в Китае и Европе, а также от стремительного ухода от использования дизельных двигателей, где в каталитических нейтрализаторах используется платина, а не палладий.
Кроме этого, география добычи палладия слабо диверсифицирована: основная разведка и добыча происходит в России и Южной Африки: если с первым мировым экспортером проблемы возникают только на стадии добычи (старое оборудование), то у второго дела еще хуже - вечные проблемы с логистикой.
👉 Технологическое новшество, частично вытесняющее палладий, связано с технологией трехметаллического катализатора от немецкой компании BASF SE. Такой тип катализатора уже используется в Европе и активно внедряется в Америку, прогнозируется, что к 2023 году 40% мирового ДВС автопрома будет производится как раз таким методом, из-за чего спрос на палладий упадет на 27%.
По словам аналитиков, восстановление производства автомобилей после пандемии и ужесточение стандартов выбросов поддержат потребление в ближайшей перспективе. Затем добыча будет стремительно набирать обороты на фоне запланированных разработок, и вместе с замедлением спроса палладий будет двигаться ближе к балансу, если не в профицит, в течение следующих пяти лет.
В итоге получаем, что спрос на палладий, как соответственно и его цена, немного увеличится в краткосрочной перспективе, вследствие устранения дефицита предложения, но к 2025 году резко снизится.
#president_capital #аналитика #статистика
📊 Ралли в палладии, которое привело к тому, что цена на этот металл утроилась с середины 2018 года, постепенно приближается к своему завершению. Сейчас около 8.5% мировых поставок палладия используется в каталитических нейтрализаторах, которые снижают выхлопные газы, в ДВС.
Однако чересчур резкий всплеск цен с одновременными достижениями в области технологий приводят к тому, что у палладия в этой сфере появился весьма весомый конкурент в лице платины. Кроме этого, палладий низкоэффективен при использовании в электромобилях - одного из главных драйверов всего автоиндустрии на следующие 10 лет - большинство всех компонентов и деталей изготавливаются с использованием алюминия, меди, платины, стали и т.д, и лишь изредка - палладия.
За последние несколько лет этот металл выиграл за счет строгих стандартов по выбросам в Китае и Европе, а также от стремительного ухода от использования дизельных двигателей, где в каталитических нейтрализаторах используется платина, а не палладий.
Кроме этого, география добычи палладия слабо диверсифицирована: основная разведка и добыча происходит в России и Южной Африки: если с первым мировым экспортером проблемы возникают только на стадии добычи (старое оборудование), то у второго дела еще хуже - вечные проблемы с логистикой.
👉 Технологическое новшество, частично вытесняющее палладий, связано с технологией трехметаллического катализатора от немецкой компании BASF SE. Такой тип катализатора уже используется в Европе и активно внедряется в Америку, прогнозируется, что к 2023 году 40% мирового ДВС автопрома будет производится как раз таким методом, из-за чего спрос на палладий упадет на 27%.
По словам аналитиков, восстановление производства автомобилей после пандемии и ужесточение стандартов выбросов поддержат потребление в ближайшей перспективе. Затем добыча будет стремительно набирать обороты на фоне запланированных разработок, и вместе с замедлением спроса палладий будет двигаться ближе к балансу, если не в профицит, в течение следующих пяти лет.
В итоге получаем, что спрос на палладий, как соответственно и его цена, немного увеличится в краткосрочной перспективе, вследствие устранения дефицита предложения, но к 2025 году резко снизится.
#president_capital #аналитика #статистика
👀🔮 55 из 100 крупнейших инвест банков инвестировали в крипту/связанные с ней компании. И смотрите сколько ETF-фондов на крипту ожидают разрешения запуска.
Ожидается внушительный приток средств в крипто индустрию.
По подсчётам, в мировой финансовой системе имеется около $5 трл. свободной ликвидности. Куда пойдут? Акции? Высоко очень. Коммоды? Инфляционные ожидания и опасения по ДКП давят, да и китайская экономика начала замедляться. Бонды? Опасения по ДКП. Может быть драг металлы или крипта? Вот это вполне возможно. А при текущей капитализации крипты $1.8 трлн, если хоть $1.5-2 трнл зайдут, то крипта улетит. А ещё и крипто-ETF появляются, в том числе и они будут обеспечивать поток средств на рынок крипты.
#president_capital #мнение
Ожидается внушительный приток средств в крипто индустрию.
По подсчётам, в мировой финансовой системе имеется около $5 трл. свободной ликвидности. Куда пойдут? Акции? Высоко очень. Коммоды? Инфляционные ожидания и опасения по ДКП давят, да и китайская экономика начала замедляться. Бонды? Опасения по ДКП. Может быть драг металлы или крипта? Вот это вполне возможно. А при текущей капитализации крипты $1.8 трлн, если хоть $1.5-2 трнл зайдут, то крипта улетит. А ещё и крипто-ETF появляются, в том числе и они будут обеспечивать поток средств на рынок крипты.
#president_capital #мнение
⚡️Восстановление на 5 лет
Фьючерсы на евродоллар отражают прогноз о том, что экономика США будет находится в стадии восстановления еще целых 5 лет, так как факторы пандемии продолжат приносить негативные последствия даже через продолжительный период.
Такой прогноз предполагается в евродолларовых контрактах, которые оцениваются по процентной ставке ФРС все еще ниже 2% к 2026 году, и аналогичная картина наблюдается в форвардных процентных свопах, привязанных к целевой ставке ФРС.
По словам портфельного управляющего из компании Federated Hermes, которая управляет активами на сумму более $645b, такая ситуация отражает серьезный риск того, что экономике не помогут даже наличие вакцин и озабоченность Федрезерва о несоответствии реальности своему прогнозу по ставке и инфляции.
“Вирус угнетает номинальные процентные ожидания, потому что он остается постоянным источником неопределенности роста, и отправляет доходность облигаций торговаться в более низком диапазоне в течение более длительного периода времени. Вирус настолько непредсказуем, что у нас может быть все больше и больше вариантов, и он становится структурным источником неопределенности и встречным ветром для глобального экономического роста".
Так вот, если на протяжении большей части прошлого года предполагаемая ставка по фьючерсным контрактам росла, совершив движение с 0.83% до 2.5%, подпитываясь возможностью оживления потенциала роста США с помощью стимулов и вакцин, то почти 1% нисходящее движение было совершено всего лишь за 2 месяца.
Связано такое движение, скорее всего, с быстрым распространением всевозможных новых штаммов с высокой заразностью. В тоже время ребята в ФРС стоят перед сложной дилеммой: факторы максимально возможной занятости и приемлемого уровня цен движутся с разной скоростью и чуть ли не в разных направлениях. Уровень безработицы хоть и снизился, но все равно миллионы американцев все еще остаются безработными, несмотря на рекордное количество вакансий и сумм по заработной плате, в тоже время показатели инфляции в США остаются достаточно высокими, даже после умеренного снижения в июле.
"Планка для сокращения покупок облигаций ФРС ниже, чем планка для повышения ставок, и рынок считает, что ФРС будет ошибаться в сторону осторожности, сохраняя свою ставку политики ниже в течение более длительного времени".
#president_capital #аналитика #мнение
Фьючерсы на евродоллар отражают прогноз о том, что экономика США будет находится в стадии восстановления еще целых 5 лет, так как факторы пандемии продолжат приносить негативные последствия даже через продолжительный период.
Такой прогноз предполагается в евродолларовых контрактах, которые оцениваются по процентной ставке ФРС все еще ниже 2% к 2026 году, и аналогичная картина наблюдается в форвардных процентных свопах, привязанных к целевой ставке ФРС.
По словам портфельного управляющего из компании Federated Hermes, которая управляет активами на сумму более $645b, такая ситуация отражает серьезный риск того, что экономике не помогут даже наличие вакцин и озабоченность Федрезерва о несоответствии реальности своему прогнозу по ставке и инфляции.
“Вирус угнетает номинальные процентные ожидания, потому что он остается постоянным источником неопределенности роста, и отправляет доходность облигаций торговаться в более низком диапазоне в течение более длительного периода времени. Вирус настолько непредсказуем, что у нас может быть все больше и больше вариантов, и он становится структурным источником неопределенности и встречным ветром для глобального экономического роста".
Так вот, если на протяжении большей части прошлого года предполагаемая ставка по фьючерсным контрактам росла, совершив движение с 0.83% до 2.5%, подпитываясь возможностью оживления потенциала роста США с помощью стимулов и вакцин, то почти 1% нисходящее движение было совершено всего лишь за 2 месяца.
Связано такое движение, скорее всего, с быстрым распространением всевозможных новых штаммов с высокой заразностью. В тоже время ребята в ФРС стоят перед сложной дилеммой: факторы максимально возможной занятости и приемлемого уровня цен движутся с разной скоростью и чуть ли не в разных направлениях. Уровень безработицы хоть и снизился, но все равно миллионы американцев все еще остаются безработными, несмотря на рекордное количество вакансий и сумм по заработной плате, в тоже время показатели инфляции в США остаются достаточно высокими, даже после умеренного снижения в июле.
"Планка для сокращения покупок облигаций ФРС ниже, чем планка для повышения ставок, и рынок считает, что ФРС будет ошибаться в сторону осторожности, сохраняя свою ставку политики ниже в течение более длительного времени".
#president_capital #аналитика #мнение
🚀🚀🚀 Писали про монету TWT. Кто брал с нами, тот неплохо поднял... около +100% за месяц с небольшим. Поскольку мы в закрытом канале работали с монетой на марже, то у нас это около +300%.
#president_capital #инвестидеи
#president_capital #инвестидеи
💡ПЛАНЫ АВТОПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ ПО ЭЛЕКТРОМОБИЛЯМ
📊 По данным BloombergNEF, на долю электромобилей, включая Tesla, пришлось 2.4% всех американских автомобилей, проданных в 2020 году, по сравнению с 0.7% 5 лет назад. Ожидается, что эта доля увеличится до 11% в 2025 году, а к 2030 году она, по прогнозам, составит более 30% всех автомобилей, продаваемых в США.
Рассмотрим планы каждого крупного игрока в отношении EV
🚗🔋Audi
Бренд, входящий в состав немецкой группы Volkswagen AG, сообщил о том, что к 2025 году электромобили будут составлять 35% его продаж. К этому времени ассортимент достигнет порядка 20 автомобилей. Однако на данный момент эмитент имеет больше прототипов, чем действительно пригодных к коммерциализации автомобилей: тот же представленный недавно Skysphere хоть и является технологическим новшеством, однако очень вряд ли станет ходовым продуктом компании.
🚗🔋BMW
Производитель автомобилей премиум-класса стал одним из новаторов всего рынка электромобилей. Первый запуск EV i3 - одно из самых серьезных компактных конкурентов для Tesla - состоялся более 8 лет назад. Сейчас автопроизводитель, несмотря на весь хайп вокруг этой индустрии, не спешит обновлять линейку электрокаров, однако пообещал, что 25% европейских продаж будут либо полностью электрическими, либо гибридными уже в этом году, а достижение 100% отметки ожидается к 2030 году. В ближайшие пару лет компания планирует выпустить более 10 новых моделей, а также представить собственную систему автопилота и уникальные подписки.
🚗🔋Ford
Продукцию данного эмитента рассматривали не раз. Руководство заявило, что 40% глобальных продаж к 2030 году будут приходится на электрокары. Компания намерена создать ассортимент из десятков моделей уже к 2022 году. в котором также состоится дебют его долгожданного полностью электрического пикапа F-150 Lightning.
В Ford назвали Lightning “основой” своей ставки на электромобили стоимостью более $22b, которая включает в себя модели электромобилей для других самых продаваемых автомобилей, таких как, к примеру, Mustang.
🚗🔋General Motors
Компания удивила инвесторов в январе, заявив, что намерена постепенно отказаться от всех своих автомобилей ДВС типа к 2035 году, хотя сейчас это основа выручки, и к тому времени продавать только автомобили с нулевыми выбросами. Автопроизводитель также обещает стать углеродно-нейтральным к 2040 году. В компании сообщают, что эмитент предложит 30 полностью электрических моделей по всему миру к 2025 году, при этом 40% американских моделей компании будут электрическими уже к 2023. Hummer electric ожидается в следующем году, а производство начнется этой осенью. Кроме этого, ожидается большое количество подписок, инфраструктура и сервисное обслуживание.
🚗🔋Mazda
Компания планирует предложить лишь 5% своей продукции в качестве полностью электрифицированной и только к 2030 году, даже цели по продажам EV в процентах от общего объема на данный момент неизвестны. Сейчас эмитент не предлагает электромобилей в США, однако имеет несколько гибридных моделей на европейском и китайском рынках.
🚗🔋Porshe
Эмитент стремится к тому, чтобы больше половины всех продаж к 2025 году приходилось именно на электромобили. Сейчас основной моделью компании в этом сегменте является Porsche Taycan, который очень успешно зарекомендовал себя при технических испытаниях и конкурирует с Tesla и NIO в плане систем активной помощи водителю.
👉 Продолжение скоро...
#president_capital
📊 По данным BloombergNEF, на долю электромобилей, включая Tesla, пришлось 2.4% всех американских автомобилей, проданных в 2020 году, по сравнению с 0.7% 5 лет назад. Ожидается, что эта доля увеличится до 11% в 2025 году, а к 2030 году она, по прогнозам, составит более 30% всех автомобилей, продаваемых в США.
Рассмотрим планы каждого крупного игрока в отношении EV
🚗🔋Audi
Бренд, входящий в состав немецкой группы Volkswagen AG, сообщил о том, что к 2025 году электромобили будут составлять 35% его продаж. К этому времени ассортимент достигнет порядка 20 автомобилей. Однако на данный момент эмитент имеет больше прототипов, чем действительно пригодных к коммерциализации автомобилей: тот же представленный недавно Skysphere хоть и является технологическим новшеством, однако очень вряд ли станет ходовым продуктом компании.
🚗🔋BMW
Производитель автомобилей премиум-класса стал одним из новаторов всего рынка электромобилей. Первый запуск EV i3 - одно из самых серьезных компактных конкурентов для Tesla - состоялся более 8 лет назад. Сейчас автопроизводитель, несмотря на весь хайп вокруг этой индустрии, не спешит обновлять линейку электрокаров, однако пообещал, что 25% европейских продаж будут либо полностью электрическими, либо гибридными уже в этом году, а достижение 100% отметки ожидается к 2030 году. В ближайшие пару лет компания планирует выпустить более 10 новых моделей, а также представить собственную систему автопилота и уникальные подписки.
🚗🔋Ford
Продукцию данного эмитента рассматривали не раз. Руководство заявило, что 40% глобальных продаж к 2030 году будут приходится на электрокары. Компания намерена создать ассортимент из десятков моделей уже к 2022 году. в котором также состоится дебют его долгожданного полностью электрического пикапа F-150 Lightning.
В Ford назвали Lightning “основой” своей ставки на электромобили стоимостью более $22b, которая включает в себя модели электромобилей для других самых продаваемых автомобилей, таких как, к примеру, Mustang.
🚗🔋General Motors
Компания удивила инвесторов в январе, заявив, что намерена постепенно отказаться от всех своих автомобилей ДВС типа к 2035 году, хотя сейчас это основа выручки, и к тому времени продавать только автомобили с нулевыми выбросами. Автопроизводитель также обещает стать углеродно-нейтральным к 2040 году. В компании сообщают, что эмитент предложит 30 полностью электрических моделей по всему миру к 2025 году, при этом 40% американских моделей компании будут электрическими уже к 2023. Hummer electric ожидается в следующем году, а производство начнется этой осенью. Кроме этого, ожидается большое количество подписок, инфраструктура и сервисное обслуживание.
🚗🔋Mazda
Компания планирует предложить лишь 5% своей продукции в качестве полностью электрифицированной и только к 2030 году, даже цели по продажам EV в процентах от общего объема на данный момент неизвестны. Сейчас эмитент не предлагает электромобилей в США, однако имеет несколько гибридных моделей на европейском и китайском рынках.
🚗🔋Porshe
Эмитент стремится к тому, чтобы больше половины всех продаж к 2025 году приходилось именно на электромобили. Сейчас основной моделью компании в этом сегменте является Porsche Taycan, который очень успешно зарекомендовал себя при технических испытаниях и конкурирует с Tesla и NIO в плане систем активной помощи водителю.
👉 Продолжение скоро...
#president_capital
💡 ИНФЛЯЦИЯ И ПАКЕТЫ ПОМОЩИ В США
📊 В середине текущей недели Бюро статистики труда США сообщило, что ИПЦ в июле вырос на 5.4% г/г - без изменений по сравнению с июньским показателем. Отмечается, что основной вклад в инфляцию внес энергетический сектор, где цены выросли на 23% г/г.
Более важным является базовый индекс потребительских цен, который исключает цены из неустойчивых продовольственных и энергетических секторов - в июле он вырос только на 4.3% г/г после роста на 4.6% в июне.
🗣"Базовая инфляция была непропорционально увеличена по пяти ключевым категориям: отели, авиабилеты и три категории, связанные с автомобилями - с апреля и обнадеживает то, что июльский отчет показал, что ценовое давление уменьшилось во всех этих категориях. Это указывает на то, что временное ценовое давление, наблюдавшееся в течение последних нескольких месяцев, может постепенно ослабевать".
С другой стороны, многие исследования отмечают другой риск для возобновления роста инфляции - это заработная плата. Хотя пособия отменяются, большое количество людей все еще остаются безработными, и работодатели пытаются привлечь сотрудников путем поднятия заработных плат. Так вот, среднемесячная заработная плата выросла на 4,5% в июле, что является самым высоким ежемесячным ростом с 2007 года.
При этом, 10 августа Сенат США принял очередной инфраструктурный законопроект на сумму в $1 трлн, направленный на модернизацию и расширение "устаревшей инфраструктуры страны". Законопроект включает в себя $550b на новые расходы на традиционную инфраструктуру, такую как мосты, дороги, железнодорожные сети и порты. Также пакет включает в себя $65b на расширение широкополосного доступа в Интернет.
🗣“Одним из ключевых выводов здесь является то, что этот законопроект улучшит производственный потенциал экономики США в долгосрочной перспективе - и это большой позитив”.
Кроме этого, в рамках законопроекта демократы пытаются одобрить расходы в размере $3.5 трлн в качестве согласования бюджета на борьбу с изменением климата, социальные программы и инициативы в области здравоохранения. Но, опять же, это все очень красиво и здорово звучит до тех пор, пока не поднимется вопрос о финансировании всего этого добра. Кстати, детали финансирования пока не разглашаются: "налоговые последствия этого законопроекта, особенно в том, что касается корпоративного налога и налога на прирост капитала, будут очень важным наблюдательным пунктом на рынке".
Что касается результатов второго квартала, то аналитики отмечают. что акции Value сейчас демонстрируют среднегодовой рост выручки в размере 92%, в то время как у акций роста это значение не доходит и до 50%. Поэтому многие мировые корпоративные управляющие всерьез задумываются о том, что дальнейшее как восстановление экономики, так и рост рынков будет происходить во многом благодаря стоимостным компаниям.
Падение доходности облигаций в сочетании с опасениями по поводу перспектив глобального роста привело к опережению акций роста над акциями стоимости.
#president_capital #аналитика #статистика
📊 В середине текущей недели Бюро статистики труда США сообщило, что ИПЦ в июле вырос на 5.4% г/г - без изменений по сравнению с июньским показателем. Отмечается, что основной вклад в инфляцию внес энергетический сектор, где цены выросли на 23% г/г.
Более важным является базовый индекс потребительских цен, который исключает цены из неустойчивых продовольственных и энергетических секторов - в июле он вырос только на 4.3% г/г после роста на 4.6% в июне.
🗣"Базовая инфляция была непропорционально увеличена по пяти ключевым категориям: отели, авиабилеты и три категории, связанные с автомобилями - с апреля и обнадеживает то, что июльский отчет показал, что ценовое давление уменьшилось во всех этих категориях. Это указывает на то, что временное ценовое давление, наблюдавшееся в течение последних нескольких месяцев, может постепенно ослабевать".
С другой стороны, многие исследования отмечают другой риск для возобновления роста инфляции - это заработная плата. Хотя пособия отменяются, большое количество людей все еще остаются безработными, и работодатели пытаются привлечь сотрудников путем поднятия заработных плат. Так вот, среднемесячная заработная плата выросла на 4,5% в июле, что является самым высоким ежемесячным ростом с 2007 года.
При этом, 10 августа Сенат США принял очередной инфраструктурный законопроект на сумму в $1 трлн, направленный на модернизацию и расширение "устаревшей инфраструктуры страны". Законопроект включает в себя $550b на новые расходы на традиционную инфраструктуру, такую как мосты, дороги, железнодорожные сети и порты. Также пакет включает в себя $65b на расширение широкополосного доступа в Интернет.
🗣“Одним из ключевых выводов здесь является то, что этот законопроект улучшит производственный потенциал экономики США в долгосрочной перспективе - и это большой позитив”.
Кроме этого, в рамках законопроекта демократы пытаются одобрить расходы в размере $3.5 трлн в качестве согласования бюджета на борьбу с изменением климата, социальные программы и инициативы в области здравоохранения. Но, опять же, это все очень красиво и здорово звучит до тех пор, пока не поднимется вопрос о финансировании всего этого добра. Кстати, детали финансирования пока не разглашаются: "налоговые последствия этого законопроекта, особенно в том, что касается корпоративного налога и налога на прирост капитала, будут очень важным наблюдательным пунктом на рынке".
Что касается результатов второго квартала, то аналитики отмечают. что акции Value сейчас демонстрируют среднегодовой рост выручки в размере 92%, в то время как у акций роста это значение не доходит и до 50%. Поэтому многие мировые корпоративные управляющие всерьез задумываются о том, что дальнейшее как восстановление экономики, так и рост рынков будет происходить во многом благодаря стоимостным компаниям.
Падение доходности облигаций в сочетании с опасениями по поводу перспектив глобального роста привело к опережению акций роста над акциями стоимости.
#president_capital #аналитика #статистика
🔥 👉ПОЧЕМУ ПРОЕКТЫ DEFI ИНТЕРЕСНЕЕ БИТКОИНА
Когда Гэри Генслер возглавил Американскую комиссию по ценным бумагам и биржам в апреле текущего года, он считался лояльным и достаточно дружелюбным, по отношению к криптоиндустрии. Впоследствии он не раз заявил, что инновации, связанные с биткоином, станут "катализатором перемен в финансах". Однако затем новый глава одного из самых важных регулирующих органов в американской экономике дал четко понять, что будет добиваться ужесточения контроля за криптосферой, которая, по его мнению, "изобилует мошенничеством".
📍Генслер предложил самое развернутое на сегодняшний день видение того, как SEC, возможно, будут регулировать криптовалюты. Крипта, по его словам, была не средством обмена, а "высоко спекулятивным хранилищем ценностей". Безусловно, даже такая формулировка не является серьезной проблемой ни для инвесторов, ни для экономики США. Главе не понравилось то, что инвесторы и простые портфельные управляющие, не имеющие огромные средства, не могут получить доступ к "строгой, структурированной и полной информации, а это значит, что многие могут пострадать".
💡Теперь SEC разделяет свои меры по защите американских инвесторов на три широких сегмента. Во-первых, регулятор уже сейчас претендует на юрисдикцию в отношении криптоактивов, которые он определяет как ценные бумаги; их эмитенты должны раскрывать информацию и соблюдать другие правила. Однако если криптоактивы будут признаваться ценными бумагами, акциями, то значит, что инвесторы, покупая биткоин, получают долю в каком-то предприятии и склонны ожидать официальной отчетности. Понятное дело, что Биткоин, эфир и почти вся криптоиндустрия сразу же в пролете по этому фактору, так как пока что по американским законам, крипта признается товаром.
Генслер считает, что среди 1600 токенов с рыночной капитализацией не менее $1 млн довольно немногие, вероятно, считаются ценными бумагами и следуют соответствующим правилам. К ним, по его словам, могут относиться стабильные монеты, виртуальные деньги, привязанные к обычным деньгам, некоторые из которых могут представлять собой долю в криптоплатформе (большинство монет на технологии DeFi к таковым и относятся).
Следующей мерой от регулятора является вопрос по поводу того, как относиться к новым продуктам, выводимым на рынок и как их регистрировать. В течение нескольких месяцев SEC анализировал приложения для биткоина и сопутствующие продукты, продаваемые крупными именами Уолл-стрит, такими как Goldman Sachs и Fidelity. Генслер намекнул, что для того, чтобы быть одобренными, онм должны соответствовать более строгим законам, регулирующие также и взаимные фонды.
И последняя мера регулятора - это предотвращение сделок по продаже/покупке продуктов, токенов, криптоактивов и т.д, которые "попали между регулирующих трещин". В данный момент Генслер в основном занимается платформами, занимающимися криптоторговлей или кредитованием, а также децентрализованными финансами (DeFi), так как считает эти продукты наиболее успешными в данный момент не только в плане технологий, но и в сфере законодательства.
⚡️По итогу отметим следующее: решения децентрализованных финансов - это очень перспективная структура, обладающая большими преимуществами, даже перед гигантами криптоиндустрии. Генслер далеко не первый, кто пытается ужесточить криптовалюты, хотя его попытки все таки самые серьезные и мощные. И тот факт, что он положительно относится к DeFi и видит перспективы в этом проекте при должных корректировках, говорит о многом.
#president_capital #аналитика #мнение
Когда Гэри Генслер возглавил Американскую комиссию по ценным бумагам и биржам в апреле текущего года, он считался лояльным и достаточно дружелюбным, по отношению к криптоиндустрии. Впоследствии он не раз заявил, что инновации, связанные с биткоином, станут "катализатором перемен в финансах". Однако затем новый глава одного из самых важных регулирующих органов в американской экономике дал четко понять, что будет добиваться ужесточения контроля за криптосферой, которая, по его мнению, "изобилует мошенничеством".
📍Генслер предложил самое развернутое на сегодняшний день видение того, как SEC, возможно, будут регулировать криптовалюты. Крипта, по его словам, была не средством обмена, а "высоко спекулятивным хранилищем ценностей". Безусловно, даже такая формулировка не является серьезной проблемой ни для инвесторов, ни для экономики США. Главе не понравилось то, что инвесторы и простые портфельные управляющие, не имеющие огромные средства, не могут получить доступ к "строгой, структурированной и полной информации, а это значит, что многие могут пострадать".
💡Теперь SEC разделяет свои меры по защите американских инвесторов на три широких сегмента. Во-первых, регулятор уже сейчас претендует на юрисдикцию в отношении криптоактивов, которые он определяет как ценные бумаги; их эмитенты должны раскрывать информацию и соблюдать другие правила. Однако если криптоактивы будут признаваться ценными бумагами, акциями, то значит, что инвесторы, покупая биткоин, получают долю в каком-то предприятии и склонны ожидать официальной отчетности. Понятное дело, что Биткоин, эфир и почти вся криптоиндустрия сразу же в пролете по этому фактору, так как пока что по американским законам, крипта признается товаром.
Генслер считает, что среди 1600 токенов с рыночной капитализацией не менее $1 млн довольно немногие, вероятно, считаются ценными бумагами и следуют соответствующим правилам. К ним, по его словам, могут относиться стабильные монеты, виртуальные деньги, привязанные к обычным деньгам, некоторые из которых могут представлять собой долю в криптоплатформе (большинство монет на технологии DeFi к таковым и относятся).
Следующей мерой от регулятора является вопрос по поводу того, как относиться к новым продуктам, выводимым на рынок и как их регистрировать. В течение нескольких месяцев SEC анализировал приложения для биткоина и сопутствующие продукты, продаваемые крупными именами Уолл-стрит, такими как Goldman Sachs и Fidelity. Генслер намекнул, что для того, чтобы быть одобренными, онм должны соответствовать более строгим законам, регулирующие также и взаимные фонды.
И последняя мера регулятора - это предотвращение сделок по продаже/покупке продуктов, токенов, криптоактивов и т.д, которые "попали между регулирующих трещин". В данный момент Генслер в основном занимается платформами, занимающимися криптоторговлей или кредитованием, а также децентрализованными финансами (DeFi), так как считает эти продукты наиболее успешными в данный момент не только в плане технологий, но и в сфере законодательства.
⚡️По итогу отметим следующее: решения децентрализованных финансов - это очень перспективная структура, обладающая большими преимуществами, даже перед гигантами криптоиндустрии. Генслер далеко не первый, кто пытается ужесточить криптовалюты, хотя его попытки все таки самые серьезные и мощные. И тот факт, что он положительно относится к DeFi и видит перспективы в этом проекте при должных корректировках, говорит о многом.
#president_capital #аналитика #мнение
🤔🔮 АПДЕЙТ МНЕНИЯ ПО РЫНКУ АКЦИЙ ОТ АДМИНА (ВАЖНО❗️)
🤷♂️Как такового апдейта нет - все то же мнение. В целом с ребятами в President Plus торгуем больше крипту последний месяц, чем акции, там пока рынок более динамичный (много заработали) и даёт хорошие возможности. На фондовом рынке все меньше хороших идей. Все также ждём начала коррекции рынка в конце августа-начале сентября, SNP желательно процентов на 10-15 откорректироваться, чтобы продолжать свой рост, иначе потом может быть хуже... в общем, потихоньку готовим кэш для покупок качественных компаний в среднесрок-долгосрок. При чем не исключаю покупку и самого SNP через фьючерс или ETF.
❗Реальная доха SNP стала отрицательной, потребительские настроения ушли вниз (рынок коррелирует с ними), а VIX (читай волатильность) сезонно растет в августе-октябре (см. приложения ниже). Про саму сезонность рынка также говорили. В рынок уже заложены отличные результаты компаний, выше некуда. Скоро заседания ФРС и будут волнения по поводу ДКП (рынок труда хорошо восстанавливается, что есть важный индикатор для ФРС) - плюс к волатильности. Управляющие выходят с отпусков и будут ребалансировать портфели - плюс к волатильности.
☢ Крипта. Пока считаю, что пора сворачивать лонги, сказать рынку спасибо и выжидать точку входа на фондовом рынке.
#president_capital #мнение #аналитика
🤷♂️Как такового апдейта нет - все то же мнение. В целом с ребятами в President Plus торгуем больше крипту последний месяц, чем акции, там пока рынок более динамичный (много заработали) и даёт хорошие возможности. На фондовом рынке все меньше хороших идей. Все также ждём начала коррекции рынка в конце августа-начале сентября, SNP желательно процентов на 10-15 откорректироваться, чтобы продолжать свой рост, иначе потом может быть хуже... в общем, потихоньку готовим кэш для покупок качественных компаний в среднесрок-долгосрок. При чем не исключаю покупку и самого SNP через фьючерс или ETF.
❗Реальная доха SNP стала отрицательной, потребительские настроения ушли вниз (рынок коррелирует с ними), а VIX (читай волатильность) сезонно растет в августе-октябре (см. приложения ниже). Про саму сезонность рынка также говорили. В рынок уже заложены отличные результаты компаний, выше некуда. Скоро заседания ФРС и будут волнения по поводу ДКП (рынок труда хорошо восстанавливается, что есть важный индикатор для ФРС) - плюс к волатильности. Управляющие выходят с отпусков и будут ребалансировать портфели - плюс к волатильности.
☢ Крипта. Пока считаю, что пора сворачивать лонги, сказать рынку спасибо и выжидать точку входа на фондовом рынке.
#president_capital #мнение #аналитика
Telegram
President | Capital
🤔 МЫСЛИ ПО РЫНКУ АКЦИЙ ОТ АДМИНА
Америка. Пока продолжаем работать в рамках восходящего тренда, но осторожно, не рискуя сильно и не делая упор на какой-то сектор/отрасль. Пока что есть некая неопределённость в плане выбора основной ставки на какую-то группу…
Америка. Пока продолжаем работать в рамках восходящего тренда, но осторожно, не рискуя сильно и не делая упор на какой-то сектор/отрасль. Пока что есть некая неопределённость в плане выбора основной ставки на какую-то группу…
President | Capital
💡ПЛАНЫ АВТОПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ ПО ЭЛЕКТРОМОБИЛЯМ 📊 По данным BloombergNEF, на долю электромобилей, включая Tesla, пришлось 2.4% всех американских автомобилей, проданных в 2020 году, по сравнению с 0.7% 5 лет назад. Ожидается, что эта доля увеличится до 11% в 2025…
Удобная таблица 📊
CAPEX компаний -> анонсированные будущие инвестиции в EV -> горизонт инвестирования.
Готовим для вас вторую часть ☺️
#president_capital #статистика
CAPEX компаний -> анонсированные будущие инвестиции в EV -> горизонт инвестирования.
Готовим для вас вторую часть ☺️
#president_capital #статистика