Аналитики говорят о стабилизации цен на европейский газ, но что-то подсказывает, что представление не окончено🎪🤹♂
#president_capital
#president_capital
🎄🎉В 2022 году мы видим шикарные возможности на рынке, поэтому будет довольно много тем для обсуждения и исследования. На следующий год запланирована большая оптимизация нашего канала: увеличение количества подписчиков, более разносторонний контент, увеличение его количества и качества. В общем, нас ждёт очень мощный год.
*Для подписчиков President Plus. Также планируется улучшение качества контента/идей/обзоров. Также будем вводить закрытые рисерчи.
Спасибо, что вы остаётесь с нами! Всех с наступающим!
Ваш President | Capital.
#president_capital
*Для подписчиков President Plus. Также планируется улучшение качества контента/идей/обзоров. Также будем вводить закрытые рисерчи.
Спасибо, что вы остаётесь с нами! Всех с наступающим!
Ваш President | Capital.
#president_capital
🔮Не будем давать прогнозы на 2022 год, как это делают другие каналы - это довольно бессмысленное занятие, поскольку на протяжении года ситуация будет постоянно меняться и нужно будет адаптироваться. Интересные нам рынки и активы вы и так прекрасно знаете.
Небольшая статистика: за год SP500 прибавил 28% и за всю историю существования индекса всегда после такого роста (с округлением до целых) следующий год был также растущий: около 20% средний рост. Разумеется, прошлое не гарантирует будущего, это лишь статистика, но все же она служит дополнительным плюсом для быков.
#president_capital
Небольшая статистика: за год SP500 прибавил 28% и за всю историю существования индекса всегда после такого роста (с округлением до целых) следующий год был также растущий: около 20% средний рост. Разумеется, прошлое не гарантирует будущего, это лишь статистика, но все же она служит дополнительным плюсом для быков.
#president_capital
💡Интересный взгляд аналитиков Bank Of America (не прогноз чего-либо) касательно ключевых макро моментов 2022 года; приводим выдержки с переводом и сам файл.
Наше мнение касательно "прогнозов" на следующий год Вы прекрасно знаете.
📌Сырье
2022 продолжит оставаться благоприятным годом для сырьевых товаров. Этому поспособствует как положительная динамика со стороны спроса/предложения вследствие активно распространяющейся декарбонизации, так и слабый доллар, обусловленный развитием мировой экономики и переоценкой активов. Дополнительным фактором роста может стать ограничение рабочей силы, продолжающаяся инфляция, развитие геополитических рисков и спад влияние погодных условий.
Важным источником спроса на сырьевые товары послужит массовая реструктуризация мировой энергетики (как бы она ни проходила, спрос на товары в любом случае будет гораздо выше среднего за всю историю). Потенциально, дисбаланс спроса и предложения продолжит оставаться первое время, так как логистика ещё не готова на полную мощность.
📌Доллар
Ситуация с долларом крайне неоднозначная. С одной стороны, валюта приобретёт импульс с переходом ДКП ФРС на более ястребиную, а, с другой, аппетит к риску вполне может сохраниться и даже усилиться. К тому же, индекс средневзвешенного доллара (отражает, насколько валюта переоценена в настоящий момент; скрин ниже) находится гораздо выше среднего значения.
Дополнительным фактором может стать ухудшение баланса ФРС и общий рекордный дефицит бюджета США. Предполагается, что США могут специально занизить оценку нац валюту, чтобы сделать её более конкурентоспособной в мировой торговле, в частности при продаже сланца.
📌Рынки, отличные от США
Прогнозируется, что ВВП Японии, стран Еврозоны и развитых стран Востока покажет более слабую динамику роста, по сравнению с США (в средне 7 против 8,1% для США) в 2022. Китайская экономика и вовсе ожидает значительного замедления роста из-за ужесточения местного кредитования и регулирования, замедления темпов жилищного строительства и продолжающегося реформирования частных инвестиций. При этом развивающиеся страны (в частности БРИКС, Латинская Америка и Африка) будут испытывать давление со стороны инфляции и замедленной потребительской активности. Тем более, что темпы вакцинации в этих странах находятся на крайне низких отметках: в 2-2,5 раза ниже, чем в развитых.
Аналитики выделяют момент расходов на здравоохранение. Предполагается, что как доля ВВП, бюджетные расходы в эпоху пандемии в развитых странах (16,4%) были примерно в четыре раза больше, чем в странах с формирующейся экономикой (4,2%), и разрыв будет только увеличиваться, что вновь может привести к массовым локдаунам и спадам производства. В BofA советуют выискивать конкретные развивающиеся рынки с конкретным приорететом. К примеру, это может быть e-commerce в Латинской Америки или роботизация в Азии, или обширная автоматизация повседневной жизни в той же Японии или Тайване и т.д.
#president_capital #аналитика
Наше мнение касательно "прогнозов" на следующий год Вы прекрасно знаете.
📌Сырье
2022 продолжит оставаться благоприятным годом для сырьевых товаров. Этому поспособствует как положительная динамика со стороны спроса/предложения вследствие активно распространяющейся декарбонизации, так и слабый доллар, обусловленный развитием мировой экономики и переоценкой активов. Дополнительным фактором роста может стать ограничение рабочей силы, продолжающаяся инфляция, развитие геополитических рисков и спад влияние погодных условий.
Важным источником спроса на сырьевые товары послужит массовая реструктуризация мировой энергетики (как бы она ни проходила, спрос на товары в любом случае будет гораздо выше среднего за всю историю). Потенциально, дисбаланс спроса и предложения продолжит оставаться первое время, так как логистика ещё не готова на полную мощность.
📌Доллар
Ситуация с долларом крайне неоднозначная. С одной стороны, валюта приобретёт импульс с переходом ДКП ФРС на более ястребиную, а, с другой, аппетит к риску вполне может сохраниться и даже усилиться. К тому же, индекс средневзвешенного доллара (отражает, насколько валюта переоценена в настоящий момент; скрин ниже) находится гораздо выше среднего значения.
Дополнительным фактором может стать ухудшение баланса ФРС и общий рекордный дефицит бюджета США. Предполагается, что США могут специально занизить оценку нац валюту, чтобы сделать её более конкурентоспособной в мировой торговле, в частности при продаже сланца.
📌Рынки, отличные от США
Прогнозируется, что ВВП Японии, стран Еврозоны и развитых стран Востока покажет более слабую динамику роста, по сравнению с США (в средне 7 против 8,1% для США) в 2022. Китайская экономика и вовсе ожидает значительного замедления роста из-за ужесточения местного кредитования и регулирования, замедления темпов жилищного строительства и продолжающегося реформирования частных инвестиций. При этом развивающиеся страны (в частности БРИКС, Латинская Америка и Африка) будут испытывать давление со стороны инфляции и замедленной потребительской активности. Тем более, что темпы вакцинации в этих странах находятся на крайне низких отметках: в 2-2,5 раза ниже, чем в развитых.
Аналитики выделяют момент расходов на здравоохранение. Предполагается, что как доля ВВП, бюджетные расходы в эпоху пандемии в развитых странах (16,4%) были примерно в четыре раза больше, чем в странах с формирующейся экономикой (4,2%), и разрыв будет только увеличиваться, что вновь может привести к массовым локдаунам и спадам производства. В BofA советуют выискивать конкретные развивающиеся рынки с конкретным приорететом. К примеру, это может быть e-commerce в Латинской Америки или роботизация в Азии, или обширная автоматизация повседневной жизни в той же Японии или Тайване и т.д.
#president_capital #аналитика
Telegram
President | Capital
🔮Не будем давать прогнозы на 2022 год, как это делают другие каналы - это довольно бессмысленное занятие, поскольку на протяжении года ситуация будет постоянно меняться и нужно будет адаптироваться. Интересные нам рынки и активы вы и так прекрасно знаете.…
💡Чем экономически запомнился 2021?
Множество разных финансовых потрясений случается практически каждый год, однако 2021 отметится в истории массовостью тех самых потрясений - причем не только в сфере финансов или экономики, но также и в области корпоративного управления или, так называемых, "связующих" отраслей. Кратко рассмотрим наиболее запомнившиеся.
🔥Катастрофа в цепочках поставок
Логистика - это та самая связующая отрасль, без которой не может функционировать ни экономика, ни повседневная жизни мира в принципе. У нас на канале было множество статей, посвящённых данной тематике.
Краткий итог всего случившегося: 2021 войдёт в истории как один из самых дефицитных да и ещё с галопирующей инфляцией, которая отчасти была также вызвана конкретно инфляцией предложения.
Средняя стоимость доставки 40-футового контейнера из Китая в Европу в октябре уходящего года достигла максимума за всю историю наблюдений - свыше 10 377$ (+389% г/г; +1789% с 2018). При этом взрывной рост на физические товары (+34% с 2020 в среднем, по сравнению с +4% на услуги) сопровождался остановками работы заводов и портов в Китае и Тайване - ключевые центры современной мировой торговли.
📈Темпы восстановления
Безусловно, и так было понятно, что хуже, чем в 2020, быть не может. Однако никто не предполагал, что будет настолько хорошо, и масштабы восстановления превзойдут абсолютно все прогнозы. В конце декабря 2020 ожидалось увеличение среднестатистической прибыли на акцию 22% по S&P 500 в 2021. Данных за 4-ый квартал ещё нет (понятное дело, что они могут быть чуть хуже прогнозов вследствие распространения новых штаммов вируса), но, исходя из текущей статистики, рост в годовом исчислении доходит до 45% - и это лишь один из десятков подобных показателей.
Отчасти это связано с более быстрым восстановлением экономики, чем ожидалось, поскольку доходы компаний превысили не только уровень 2020 года, но и уровень 2019 года.
Конечно, отсюда и вопросы по поводу будущего роста.
🔋🍏Всё, где есть хоть что-то зелёное
Помните этот пост? Различные саммиты, соглашения, декларации, международные встречи, митинги и т.п. относительно мировой экологии, декарбонизации, альтернативных источников энергии были ещё в 2015-2016 годах, а то и раньше. Но лишь за 2021 объемы продаж "зелёных" облигаций превысили аналогичный показатель за 2019 и 2020 суммарно (их уже выпустили свыше 24 стран, а в октябре ЕС распродал подобное удовольствие на 13,6 b$), лишь в 2021 активное распространение получает GreenWashing и лишь в 2021 пошёл глобальный пересмотр стратегических планов у автопроизводителей, где лозунгом бизнеса становится 100% декарбонизация к 2030-2045 годам.
Самые интересные события, скорее всего, произошли в частном секторе и остались неосвещёнными по большей части. К примеру, инвестиции в стартапы в области климатических технологий (огромное разнообразие, поэтому обобщаем) достигли 60 b$ только за 1H 2021, а по итогам года цифра ожидается на уровне 132 b$ (+245% г/г) - насколько это колоссальная сумма. И мы уже не упоминаем интерес к Tesla, оценку, фактически, стартапа Rivan больше, чем половина международного автопрома или же как совет директоров ExxonMobil за 2 недели проиграл "битву" инвесторам-активистам и переорганизовал многолетний стратегический план развития.
#president_capital #мнение
Множество разных финансовых потрясений случается практически каждый год, однако 2021 отметится в истории массовостью тех самых потрясений - причем не только в сфере финансов или экономики, но также и в области корпоративного управления или, так называемых, "связующих" отраслей. Кратко рассмотрим наиболее запомнившиеся.
🔥Катастрофа в цепочках поставок
Логистика - это та самая связующая отрасль, без которой не может функционировать ни экономика, ни повседневная жизни мира в принципе. У нас на канале было множество статей, посвящённых данной тематике.
Краткий итог всего случившегося: 2021 войдёт в истории как один из самых дефицитных да и ещё с галопирующей инфляцией, которая отчасти была также вызвана конкретно инфляцией предложения.
Средняя стоимость доставки 40-футового контейнера из Китая в Европу в октябре уходящего года достигла максимума за всю историю наблюдений - свыше 10 377$ (+389% г/г; +1789% с 2018). При этом взрывной рост на физические товары (+34% с 2020 в среднем, по сравнению с +4% на услуги) сопровождался остановками работы заводов и портов в Китае и Тайване - ключевые центры современной мировой торговли.
📈Темпы восстановления
Безусловно, и так было понятно, что хуже, чем в 2020, быть не может. Однако никто не предполагал, что будет настолько хорошо, и масштабы восстановления превзойдут абсолютно все прогнозы. В конце декабря 2020 ожидалось увеличение среднестатистической прибыли на акцию 22% по S&P 500 в 2021. Данных за 4-ый квартал ещё нет (понятное дело, что они могут быть чуть хуже прогнозов вследствие распространения новых штаммов вируса), но, исходя из текущей статистики, рост в годовом исчислении доходит до 45% - и это лишь один из десятков подобных показателей.
Отчасти это связано с более быстрым восстановлением экономики, чем ожидалось, поскольку доходы компаний превысили не только уровень 2020 года, но и уровень 2019 года.
Конечно, отсюда и вопросы по поводу будущего роста.
🔋🍏Всё, где есть хоть что-то зелёное
Помните этот пост? Различные саммиты, соглашения, декларации, международные встречи, митинги и т.п. относительно мировой экологии, декарбонизации, альтернативных источников энергии были ещё в 2015-2016 годах, а то и раньше. Но лишь за 2021 объемы продаж "зелёных" облигаций превысили аналогичный показатель за 2019 и 2020 суммарно (их уже выпустили свыше 24 стран, а в октябре ЕС распродал подобное удовольствие на 13,6 b$), лишь в 2021 активное распространение получает GreenWashing и лишь в 2021 пошёл глобальный пересмотр стратегических планов у автопроизводителей, где лозунгом бизнеса становится 100% декарбонизация к 2030-2045 годам.
Самые интересные события, скорее всего, произошли в частном секторе и остались неосвещёнными по большей части. К примеру, инвестиции в стартапы в области климатических технологий (огромное разнообразие, поэтому обобщаем) достигли 60 b$ только за 1H 2021, а по итогам года цифра ожидается на уровне 132 b$ (+245% г/г) - насколько это колоссальная сумма. И мы уже не упоминаем интерес к Tesla, оценку, фактически, стартапа Rivan больше, чем половина международного автопрома или же как совет директоров ExxonMobil за 2 недели проиграл "битву" инвесторам-активистам и переорганизовал многолетний стратегический план развития.
#president_capital #мнение
President | Capital
💡Чем экономически запомнился 2021? Множество разных финансовых потрясений случается практически каждый год, однако 2021 отметится в истории массовостью тех самых потрясений - причем не только в сфере финансов или экономики, но также и в области корпоративного…
🔥🔮 Все же отметим, на наш взгляд, наиболее интересные рынки и активы для вложения наших капиталов в 2022:
- Качественные акции роста США, которые упали в 4кв этого года. Думаем, они покажут хороший перфоманс в 2022.
- Китайские активы, забытые и избитые, но поддерживаемые смягчением ДКП со стороны китайского правительства.
- Все, что связано с товарными рынками. Да, ФРС вот-вот перейдёт к повышению ставки, но, думаем, вряд ли удастся CPI (4.9%) и в целом inflation rate (6.8%) погасить до таргета ФРС как минимум до 3-4кв 2022 - инфляция сильно приелась во всех секторах экономики, и это на фоне роста заработных плат, что, разумеется, поддерживает инфляцию на высоком уровне. В общем, сырье, продовольственные товары, пром металлы, весьма вероятно, продолжат восходящий тренд.
- Рынок РФ (фишки, в основном) выглядит привлекательно исходя из предыдущего пункта. Думаем, он также покажет весьма хороший перфоманс и в 2022.
❗️Наш рисеч по рынку нефти и идеи на этом рынке, идеи на рынке меди, модели и идеи по китайским акциям, ТОП идеи по акциям роста США, идеи на рынке РФ - все это есть на канале, стоит только полистать выше😉
- Качественные акции роста США, которые упали в 4кв этого года. Думаем, они покажут хороший перфоманс в 2022.
- Китайские активы, забытые и избитые, но поддерживаемые смягчением ДКП со стороны китайского правительства.
- Все, что связано с товарными рынками. Да, ФРС вот-вот перейдёт к повышению ставки, но, думаем, вряд ли удастся CPI (4.9%) и в целом inflation rate (6.8%) погасить до таргета ФРС как минимум до 3-4кв 2022 - инфляция сильно приелась во всех секторах экономики, и это на фоне роста заработных плат, что, разумеется, поддерживает инфляцию на высоком уровне. В общем, сырье, продовольственные товары, пром металлы, весьма вероятно, продолжат восходящий тренд.
- Рынок РФ (фишки, в основном) выглядит привлекательно исходя из предыдущего пункта. Думаем, он также покажет весьма хороший перфоманс и в 2022.
❗️Наш рисеч по рынку нефти и идеи на этом рынке, идеи на рынке меди, модели и идеи по китайским акциям, ТОП идеи по акциям роста США, идеи на рынке РФ - все это есть на канале, стоит только полистать выше😉
Отойдя от новогоднего сабантуя🥂, публикуем аналитику по $GAZP от BCS GM
В аналитической записке еще от 18 ноября уже прошлого года (цена акций с того момента почти не изменилась) интересны два момента: 1. Модель средней цены реализации газа (график) - весьма позитивные ожидания и 2. Bullish case в конце записки: при средней цене реализации 563$/тыс.куб в новом году, DY (див. доходность) составит 28% по итогу 2022.
Base case включает в себя среднюю цену реализации газа в 2022 году 372$/тыс.куб., DY 17% и, соответственно, предполагает рост акций на фоне повышения прогнозов прибыли и ожиданий увеличения дивов - драйвер для роста, помимо неизбежного запуска Северного Потока-2.
*Аналитика BCS GM - это не та аналитика, которую предоставляет аналитический департамент брокера БКС😅
Продолжаем топить за $GAZP✊
Нашу позицию, купленную по 305 RUB, держим и ещё докупали выше - позиция у нас сформирована.
#president_capital #инвестидеи
В аналитической записке еще от 18 ноября уже прошлого года (цена акций с того момента почти не изменилась) интересны два момента: 1. Модель средней цены реализации газа (график) - весьма позитивные ожидания и 2. Bullish case в конце записки: при средней цене реализации 563$/тыс.куб в новом году, DY (див. доходность) составит 28% по итогу 2022.
Base case включает в себя среднюю цену реализации газа в 2022 году 372$/тыс.куб., DY 17% и, соответственно, предполагает рост акций на фоне повышения прогнозов прибыли и ожиданий увеличения дивов - драйвер для роста, помимо неизбежного запуска Северного Потока-2.
*Аналитика BCS GM - это не та аналитика, которую предоставляет аналитический департамент брокера БКС😅
Продолжаем топить за $GAZP✊
Нашу позицию, купленную по 305 RUB, держим и ещё докупали выше - позиция у нас сформирована.
#president_capital #инвестидеи
President | Capital
Ну и ещё чуть-чуть похвастаемся перед началом рабочей недели😄 ✊Акции $TSLA. Тут за нас все скажет этот пост. +100% можно было сделать, что соответствовало нашей DCF-модели и в целом инвестиционному тезису. #president_capital #инвестидеи
🚘 Поставки Tesla в 4кв 2021 - новый рекорд. Общие поставки за год +87% к 2020 году.
#president_capital
#president_capital
👆Поскольку вы голосуете за "Да" в опросе выше, а прогнозы инвест. домов на новый год традиционно не предполагают пессимистичных сценариев (наш прогноз тоже, насколько знаете), то предлагаем вам почитать альтернативное мнение аналитиков SAXO Bank, они из года в год выпускают "страшные" прогнозы на новый год: инфляция в США 15%😨, закат Facebook, проблемы у Apple Music и Spotify, женщины-трейдеры, способные влиять на рынок, "Супер-фонд" от ЕС и тд. Интересно почитать в качестве альтернативного мнения.
https://quote.rbc.ru/news/article/61a738349a79475860e0f192?utm_source=amp_quote_full-link
https://quote.rbc.ru/news/article/61a738349a79475860e0f192?utm_source=amp_quote_full-link
РБК Инвестиции
Saxo Bank представил «шокирующие прогнозы» на 2022 год
РБК Инвестиции :: Saxo Bank представил «шокирующие прогнозы» на 2022 год :: Новости
💡Драйверы для роста газа в 2022 году
Три ключевых момента:
📌Мировое потребление вырастет на 2,2%: рост будет наблюдаться во всех видах, кроме ядерной энергетики. Отдельно отметиться потребление газа (сжиженного и природного) - рост на ~3-4%, по сравнению с уровнями 2019 года.
📌Цены на сжиженный и природный газ останутся высокими
📌Мировой тренд на декарбонизацию будет продолжать усиливаться; у Газпрома в этом плане все замечательно, ведь основные поставки в Европу - газ.
Большая часть роста спроса будет создана за счёт масштабной мировой электрификации: от цифровой экономики и электромобилей до увеличения потребления электричества в странах третьего эшелона.
Цены на сжиженный природный газ в Европе останутся высокими как минимум до конца 1H 2022: правительства многих стран Еврозоны собираются нарастить инвестиции именно в газовую энергетику (в среднем на 17%). Чересчур активный переход на возобновляемые источники и, как результат, неподготовленность к дефициту поставок энергоносителей сохранится до конца года.
👉 К слову, Германия уже сейчас получает 35% всех совокупных поставок газа из России. Запуск Северного Потока-2, по ожиданиям Economist Intelligence, пройдет ближе ко второму кварталу.
#president_capital #аналитика
Три ключевых момента:
📌Мировое потребление вырастет на 2,2%: рост будет наблюдаться во всех видах, кроме ядерной энергетики. Отдельно отметиться потребление газа (сжиженного и природного) - рост на ~3-4%, по сравнению с уровнями 2019 года.
📌Цены на сжиженный и природный газ останутся высокими
📌Мировой тренд на декарбонизацию будет продолжать усиливаться; у Газпрома в этом плане все замечательно, ведь основные поставки в Европу - газ.
Большая часть роста спроса будет создана за счёт масштабной мировой электрификации: от цифровой экономики и электромобилей до увеличения потребления электричества в странах третьего эшелона.
Цены на сжиженный природный газ в Европе останутся высокими как минимум до конца 1H 2022: правительства многих стран Еврозоны собираются нарастить инвестиции именно в газовую энергетику (в среднем на 17%). Чересчур активный переход на возобновляемые источники и, как результат, неподготовленность к дефициту поставок энергоносителей сохранится до конца года.
👉 К слову, Германия уже сейчас получает 35% всех совокупных поставок газа из России. Запуск Северного Потока-2, по ожиданиям Economist Intelligence, пройдет ближе ко второму кварталу.
#president_capital #аналитика
Telegram
President | Capital
Отойдя от новогоднего сабантуя🥂, публикуем аналитику по $GAZP от BCS GM
В аналитической записке еще от 18 ноября уже прошлого года (цена акций с того момента почти не изменилась) интересны два момента: 1. Модель средней цены реализации газа (график) - весьма…
В аналитической записке еще от 18 ноября уже прошлого года (цена акций с того момента почти не изменилась) интересны два момента: 1. Модель средней цены реализации газа (график) - весьма…
"Стоимость биткоина к концу зимы вырастет и может достигнуть 60-65 тысяч долларов, это обусловлено желанием инвесторов хеджировать риски на фоне возможного обвала фондового рынка, считают опрошенные РИА Новости эксперты"
-------------
Спасибо, посмеялись от души с утреца😆
Прикладываем график ВТС, сами посмотрите, как он реагирует на обвалы фондового рынка: если фондовый рынок -10-25%, то ВТС -50-60% - захеджировались👍👍
Кстати по крипте... давно ничего не писали, ибо писать пока нечего, поскольку боковик уже как месяц продолжается и куда с большей вероятностью цену вынесет пока сказать нельзя. При этом определённые альты уже наметили для себя.
#president_capital
-------------
Спасибо, посмеялись от души с утреца😆
Прикладываем график ВТС, сами посмотрите, как он реагирует на обвалы фондового рынка: если фондовый рынок -10-25%, то ВТС -50-60% - захеджировались👍👍
Кстати по крипте... давно ничего не писали, ибо писать пока нечего, поскольку боковик уже как месяц продолжается и куда с большей вероятностью цену вынесет пока сказать нельзя. При этом определённые альты уже наметили для себя.
#president_capital