🏦 ⚡️Как рекордный дефицит бюджета сопровождается переполнением казны

По крайней мере, 10 штатов никак не воспользовались денежной помощью, выделенной в соответствии с многочисленными пакетами помощи: в данный момент более $120b из суммарных $350b, которые были выделены администрацией Бидона, попросту испытывают на себе влияние инфляции, а казна все также продолжает переполняться ликвидностью.

📊 К примеру, Мичиган выделил в бюджет всего лишь 7% от суммарно полученной помощи в размере $6.5b и при этом даже не потратил их по состоянию н прошлую неделю, а правительство Южной Дакоты и вовсе не стало претендовать на свои законные $974m выделенной помощи, Джорджия и Техас попросту ничего не потратили. Западная Вирджиния только планирует распорядиться $1.35b.
В это же время продолжаются многочисленные налоговые поступления, не предусмотренные бюджетом.

Очень интересно наблюдать, как еще год назад в США принимали специальные Законы о "заботах штатов", дабы восстановить муниципальные финансы, а сейчас у 14 штатов наблюдается профицит бюджета в более чем $900m.

👉 Текущая проблема задерживаемости расходов исходит от федеральной бюрократии, как пишет The Economist. Казначейство США до сих пор не обнародовало постановления о рекомендуемом распределении средств, а без этого, по законам страны, штаты могут распределить экстренную помощь только на самые важные нужды, в число которых, по идее, входят пособия по безработице, но и они, в свою очередь, финансировались из гос бюджета, порождая тот самый рекордный в истории дефицит. Согласно временным правилам, принятым еще в конце 2020, штаты должны потратить деньги до 2026 года, однако не ясно, каким образом.

Однако еще одна проблема кроется во временном периоде, в который штаты смогли получить свою помощь: к примеру, в Миссури получили средства из Казначейства только несколько недель назад, из-за чего муниципалитеты и города, попросту для того чтобы справиться с пандемией и выжить, должны были обращаться на государственный уровень, дабы получить помощь напрямую.
Хоть Казначейство США уже распределило $238b - а это 97% тех средств, которые могут быть выпущены для помощи в данный момент - некоторые штаты получали средства несколькими траншами да еще и с задержками. А вот Миннесота собирается использовать $500m для борьбы с пандемией только сейчас, откладывая оставшиеся $1.15b на законодательную сессию 2022 года.

📍Безусловно, многие штаты сразу же получили помощь и сразу же воспользовались ею. В Огайо одобрили использование $2.2b в качестве оплаты проектов водоснабжения и канализации, еще $1.5b пойдут на погашений кредитов в Целевом фонде страхования от безработицы. Губернатор Висконсина сообщил, что израсходовал все $2.53b, выделенные в качестве помощи.
Но все равно еще большое количество штатов даже не получили распределенную помощь, еще некоторые - только планируют свои расходы.

Директор по государственным фискальным исследованиям Национальной ассоциации сотрудников гос бюджета ожидает "многолетнего процесса" вокруг того, как штаты будут располагаться помощью.

#president_capital #аналитика #мнение

📰 🌕Palantir Technologies купила физическое золото на $50.7 млн в августе на случай хеджа от "Черного лебедя". Компания также начала принимать платежи в золоте.
----------------

👉 Скорее всего, PLTR будет коррелировать с ценой на золото, как MSTR с биткоином.

⚡️В President Plus подкупили немного акций PLTR. В целом, несмотря на наше скептически отношение к золоту (особенно как к защите от инфляции😆), нам нравится что технически происходит в золоте. Кроме того, ситуация, которая развивается в Афганистане, пока только набирает обороты и это не может не поддерживать цену на золото. Биткоин, возможно, где-то здесь нащупал локальный хай и пора немного ему охладиться. Это плюс к золоту, ибо обратная корреляция между ВТС и драг металлом видна.

Все вы помните, мы лонговали крипту от 30к по ВТС и заработали около 450% за полтора месяца с ребятами в Plus. Некоторые идеи давали сюда: TWT, BTC те же, и думаем, вы их прекрасно помните и заработали 😉 Некоторые результаты трейдов по фьючерсам сюда кидали. Статистика говорит сама за себя: общая прибыль к убытку от сделок на крипто-фьючерсах составляет 10 к 1👍 Сейчас время сказать рынку крипты "спасибо", забрать прибыль и уйти.

❗️В КОММЕНТАРИЯХ НАША СТАТИСТИКА ПО ТОРГОВЛЕ ФЬЮЧЕРСАМИ НА КРИПТУ (ЗА МЕСЯЦ)❗️👇👇👇

#president_capital #инвестидеи

🔥🔋Рынок хранения тепловой энергии

Совсем недавно рассматривали весь рынок систем хранения энергии, а в частности, системы бесперебойного питания.
Однако важным ответвлением из этой индустрии является рынок хранения тепловой энергии, стоимость продаж на котором в 2017 году составила $3b, а к 2023, как ожидается, достигнет $7.5b, увеличившись в среднем на 80% ежегодно. Основными факторами роста рынка являются ускоряющиеся темпы внедрения систем концентрированной солнечной энергии (CSP) и растущий спрос на решения для хранения энергии для систем отопления, вентиляции и кондиционирования воздуха.

Стоит разобраться в том, что вообще из себя представляет система хранения тепловой энергии. На самом деле, здесь все достаточно просто - это комплекс решений, который позволяет хранить избыточную тепловую энергию, полученную в ходе работы каких-то приборов и т.д, а затем использовать её в периоды пикового спроса, тем самым существенно сокращая траты на отопление. Кроме этого, тепловая энергия сама может повторно использоваться для производства электроэнергии, отопления и охлаждения.
Если в 2017 году категория CSP составляла почти 90% от всего рынка хранения тепловой энергии, то к 2020 это значение снизилось до 56%, благодаря активному развитию.

Задачи по обеспечению централизованного теплоснабжения и охлаждения все чаще сталкиваются с необходимостью создания комбинированного отопления и охлаждения в единой экосистеме для повышения эффективности каждого процесса. Также стоит отметить, что в рамках комбинированного применения отопления и охлаждения коммерческая и жилая категория занимала самую большую долю рынка с точки зрения стоимости и объема в прошлом благодаря огромному спросу на системы хранения тепловой энергии для регулирования температуры в жилых и коммерческих объектах.

Что касается дальнейших драйверов роста, то здесь, безусловно, нужно выделить активное мировое помешательство на декарбонизации: экологические чистые здания - основная тенденция для этого рынка. В таких зданиях используются экологически чистые материалы, которые помогают уменьшить углеродный след, устанавливаются решения для хранения энергии для выработки электроэнергии, так что потребление энергии, поставляемой коммунальными службами, может быть сведено к минимуму или вообще нулю.
Сейчас основные заказы по установкам CSP проходят в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе, в частности - в Китае. В поднебесной ведетяс установка почти 375 установок типа CSP и почти 50 типа HVAC (кондиционирование)

📍Какой самый перспективный и революционный продукт? Это термоаккумулятор, как ни странно. Основная проблема для реализации тоже весьма стандартная для большинства текущих мировых тенденция - стоимость производства. Дело в том, что такое удовольствие, во-первых, состоит из огромного количества очень важных и сложных элементов, а во-вторых, эти элементы производятся из дорогих металлов и сырья, дабы достичь той самой заветной эффективности. Стоимость производства электроэнергии с использованием системы хранения тепловой энергии почти в четыре раза превышает стоимость производства электроэнергии с использованием ископаемых видов топлива, включая природный газ и уголь.

#president_capital #аналитика #мнение

❗️Риски при инвестировании в Applied Materials

📌Реализуемая компанией продукция, в том числе и капитальное оборудование, имеет высокую стоимость, именно поэтому $AMAT зависит даже от относительно небольшой клиентской базы, так как эффект от каждого заказа существенный, в особенности если это низкомаржинальная продукция. Вследствие этого, эмитент должен постоянно следить за соблюдением клиентоориетрованного подхода, поддерживая хорошие отношения с каждым заказчиком. В финансовой истории компании не раз случались моменты, когда приходилось списывать дебиторскую задолженность для продолжения обслуживания клиентов
📌Эмитент имеет сложную структуру затрат, поэтому маржа бизнеса может серьезно пострадать при падении продаж. Applied Materials приходится постоянно тратить значительные средства на НИОКР, чтобы сохранять технологические преимущества
📌Развитие компании также зависит от инноваций, однако многие продукты уязвимы для интенсивной конкуренции и меняющихся отраслевых стандартов.

#president_capital #аналитика

👉 Индекс S&P500 в последнее время был сильно устойчив к небольшим коррекциями, несмотря на опасения по поводу распространения нового штамма вируса и опасений того, что стратегия Федеральной резервной системы по сокращению покупок облигаций может оказаться несвоевременной. Если сегодня не свершиться резкого нисходящего движения, то это будет 200 сессия без просадки более чем на 5% от пиков. Такое случалось лишь 7 раз в истории.

📊 По статистике, после такого интересного движения, рынок в следующий год падал на 1.2% (медианное значение), однако за двухлетний период уже наблюдался медианный прирост в 17.6% и в 55% за последующий пятилетний период. Средняя доходность гораздо выше: 6.5, 27.4 и 64% соответственно.

👉 ❗️Эту просадку вполне могут выкупить, но напомним вам про крайне важный пост от админа про рынок. Не расслабляемся. Есть еще кое-какие опасения (без армагеддона😆😔), позже обсудим.

#president_capital #статистика

🔥Стоимость спасения мировой экономики

📊 $834m в час на протяжение последних 18 месяцев - именно столько центральные банки тратили и продолжают тратить на скупку долговых бумаг с момента начала пандемии, по статистике стратегов из BofA. Только ФРС США вложили чуть более $4 трлн.
Такая статистика, на самом деле, вновь напоминает о том беспрецедентном количестве денег, которое продолжает удерживать десятки компаний от краха во время локдаунов и раскручивать все дальше одно из самых крупнейших ралли фондового рынка.

"Стимулирование вызвало огромную инфляцию активов Уолл-стрит"

👉 Поскольку многие ЦБ попросту впитывают в себе бОльшую часть рынка облигаций и снижают стоимость заимствований, в настоящее время совокупный долг с отрицательной доходностью составляет более $16 трлн. И это одна из причин, почему портфельные управляющие говорят, что у них нет альтернативы, кроме как продолжать скупать акции.

#president_capital #статистика

🔥 Ожидания потребителей США в отношении инфляции в среднесрочной перспективе выросли до 8-него максимума в июле, согласно опросу резервного банка Нью-Йорка.
Среднестатистический респондент опроса ожидал, что уровень инфляции составит 3.7% через 3 года - что является самым высоким показателем с августа 2013 и выше 3.6% в июне. Ожидания по инфляции в течение следующего года выросли до рекордных 4.8%.
Теперь чиновники ФРС внимательно следят за показателями инфляционных ожиданий, так как они считают их ключевыми детерминантами (причиной) фактической инфляции. Результаты опроса ФРБ Нью-Йорка несколько расходятся с показателями компенсации инфляции на финансовых рынках, такими как 10-ний уровень безубыточности инфляции - от уровня безубыточности инфляции зависит, как будущая инфляция будет воспринята инвесторами и как это повлияет на политику ценообразования - полученный как спред между трежерис и защищенными от инфляции казначейскими облигациями.

📌 Потребители, опрошенные ФРБ Нью-Йорка, заявили об ожиданиях того, что арендная плата увеличится на 9,8% в следующем году - наивысший уровень с начала опроса в 2013 году. Ожидаемые изменения в расходах на медицинское обслуживание в течение следующих 12 месяцев выросли до 9,5%, в то время как ожидаемое изменение цен на газ замедлилось до 8,1%.

#president_capital #статистика

Наша идея по TWT дала 3Х за пару месяцев🚀 В красном кружке мы набирали монету с ребятами в Plus и вам советовали и рекомендовали. Собственно, мы топили за рост крипты с 30к по ВТС и очень неплохо заработали.

Думаем, ещё представится возможность войти в монету по лучшей цене, как и во всю крипту. Несколько дней назад мы зафиксировали позицию, и не только по этой монете, но и по всей крипте - сказали рынку спасибо и ушли ожидать новой точки входа. Капа TWT достигла 250млн$ сегодня, то есть достигнута наша нижняя цель.

Мы работали против толпы: все шортили - мы лонговали, но сейчас все в лонгах или ждут небольшой коррекции для закупа. А что, если всех свозят на перелой 😅 Пока такой сценарий маловероятен, но исключать его нельзя. Поэтому мы решили забрать прибыль и посмотреть со стороны.

#president_capital #инвестидеи

🔥НОВАЯ МОЩЬ РЫНКА

Розничные инвесторы - термин, который используется всерьез для объяснения ненормальных рыночных движений относительно недавно. Многие даже не представляют, насколько большое значение играют обычные домохозяйства на просторах фондового рынка.

👉 https://telegra.ph/Naskolko-silny-roznichnye-investory-08-23

#president_capital

По ВТС. Есть некая схожесть нынешней картины с картиной в феврале-марте этого года, только в меньших масштабах.

Сформировался тройной дивер, да, он может и дальше развиваться, но нужно понимать, что он рано или поздно отработает. Каждый новый импульс роста становится все более дохлым, в результате график ап-тренда начинает закругляться. Много альтов слишком сильно отросло, очень много лонгустов - опять начались разговоры про 100к.

Не спорю, можем ещё на 10-20% отрасти, но это увеличит не только вероятность коррекции, но и её величину. Поэтому лучше +- отсюда скорректироваться, но на 15-30% и продолжать рост, чем потом на 50-60%, слить весь рост и начать заново.

Поэтому мы с вами слили все лонги на +-46-48к по ВТС, заработали иксы и ушли, выжидая нового момента для входа, как снайпера. Но а пока продолжаем параллельно торговать акции до начала-середины сентября по плану, сохраняя бдительность.

⚡️🔋КИТАЙСКИЕ ИНВЕСТИЦИИ В ВОДОРОД

👉 Китайские инвесторы видят потенциал для дальнейшего роста в компаниях, производящих оборудование, необходимое для получения или использования зеленого водорода (зеленый водород - водород, в процессе получения которого выделяется минимальное количество углекислого газа. При этом активно применяются технологии для его улавливания). Китайское правительство делает большую ставку на этот вид источника энергии, так как в данный момент он является наиболее развитым и дешевым, по сравнению с экологически чистыми альтернативами, и поможет достичь климатических целей середины века.

Стоит отметить, что в Китае этот сектор получил особенную популярность также и в качестве некого убежища от правительственных репрессий в отношении технологических и образовательных компаний. Дело в том, что если корпорация, не имеющая отношений к производству водорода, совершает инвестиции в его производство, то она может получить право на освобождение от ограничений на свою основную деятельность, так как, в случае ограничений, "это может привести к финансовым потерям и снижению инвестиций в чистый сектор".

🗣«Водородная энергетика является одним из окончательных решений для достижения чистых нулевых выбросов. Из-за инвестиций компании в водород, сектор получит «тяжелую политическую поддержку».

Аналитики считают, что потенциал для роста у водородных компаний остается по-прежнему высоким. Тем более, что всплеск котировок у таких производителей оборудования для заправочных станций водородом, как Houpu Clean Energy и Zhongshan Broad Ocean Motor, существенно остудился.

Государственная поддержка отрасли вряд ли будет проявляється непосредственно через субсидии от правительства, так как это довольно дорогое удовольствие. Скорее всего, поддержка будет исходить от крупных гос корпораций, осуществляющих свою деятельность в области энергетики, а также путем введения дополнительных льгот при инвестициях в водород.

📊 По данным BNEF, к концу 2022 года на Китай будет приходиться около двух третей электролизеров в мире - оборудования, используемого для производства водорода путем электролиза воды. Это самый дорогой способ получения водорода, однако в тоже время и самый чистый, так как происходит почти 100% улавливание водорода.

В настоящий момент более 20 провинций и 40 городов Китая имеют собственный опубликованный планы по развитию водородных энергетических объектов, совокупная стоимость которых превышает 5 трлн юаней.
По данным BNEF, страна поставила 558 автобусов на водородных топливных элементах за первые шесть месяцев 2021 года, по сравнению с 17 000 электрических автобусов, развернутых за аналогичный период.

#president_capital #статистика

💡📉 В продолжение этого поста с мыслями админа, смыслом которых является предупредить вас о необходимости здоровой коррекции рынка, которая укладывается в наш план. Пока мы в Plus🔒 отрабатываем идеи в акциях: в одном портфеле сохраняем долю кэша, в другом работаем агрессивно и с плечами. По плану работаем спокойно до начала-середины сентября.

❗Индекс экономических ожиданий начал падать, а рынок акций исторически имеет положительную корреляцию с ним. Фактические экономические данные начали ухудшаться, а аналитики повышают прогнозы по отчётностям, но мы с вами говорили, что отличные отчёты уже сидят в оценке рынка. Аллокация крупных клиентов BofA в акциях на хаях, хотя хэдж-фонды (более умные ребята) начинают уменьшать лонги в акциях.

#president_capital #аналитика

Доброе утро. Наш Рисковый портфель, собранный в течение нескольких дней, неплохо прибавляет. Менее чем за неделю мы заработали +11% к счету 👍🎖

👆Это один из наших двух портфелей. Ориентирован на краткосрок, позиции в нем постоянно меняются, используются плечи. Цель - максимальная отдача в короткие сроки, риски соответвующие.

Есть менее рисковый портфель- Оптимальный. В нем сохраняется доля кэша и размер позиций меньше, диверсификация шире.

❗️🔋Мировой обман в области зеленых облигаций

На быстро развивающемся рынке зеленых облигаций инвесторы так стремятся скупить эти долговые бумаги - и принять даже более низкие доходности за получаемые льготы - что очень часто сталкиваются с GreenWashing.
Риск заключается в том, что компании и даже правительства могут преувеличивать или искажать свои инвестиции в развитие зеленого производства или реализовывать свою продукцию под видом сделанной при помощи зеленых технологий, хотя она таковой не является.
Все это делается для того, чтобы использовать текущий лихорадочный спрос и снизить стоимость заимствований при повышении репутации компании.

📊 Таким образом, даже несмотря на то, что продажи зеленых облигаций продолжают стремительно расти (общий мировой спрос в этом году прибавил 246% г/г), инвесторы постоянно сталкивается с фиктивными обязательствами подобного рода.

Причем подобных примеров в настоящее время очень много: управляющий фондов Aberdeen Standard внес зеленые обязательства Индонезии в "черный список", из своих ESG-фондов из-за того, что страна не соблюдает нормы по выбросам парниковых газов (превышение в десятки раз), NN Investment Partners устроили жесточайшую распродажу зеленых облигаций Польши, сославшись на "неясную климатическую политику страны". Идем дальше, на корпоративном долговом рынке Actiam одобрила выпуск зеленой облигации для финансирования "экологического" ремонта в аэропорту Амстердама, хотя город считается одним из ведущих по декарбонизации.

🗣 «То, какую экологичность вы получаете от этих активов, может действительно варьироваться. Мы хотим вкладывать больше денег в зеленые активы в долгосрочной перспективе, но сейчас вы, скорее, больше потеряете, чем заработаете из-за обмана".

По подсчетам Bloomberg, рынок зеленых облигаций оценивается в $2 трлн к 2025 году - именно такая существенная оценка привлекает внимание мировых регуляторов. Комиссия по ценным бумагам и биржам США создала конкретную целевую группу, ориентированную на устранение незаконного ESG-инвестирования, которое рассматривает экологические вопросы.
На продажи такого долга сейчас в среднем приходится 20% от всех продаж на долговом рынке, хотя еще несколько лет назад это значение не превышало 7%. Особенно быстрые темпы развития ESG наблюдаются в латиноамериканском регионе: там, по состоянию на 22 июля, совокупные продажи зеленого долга достигли 80% уровней прошлого года.

📌 Частично увеличение продаж связано с тем, что заемщики спешат выпустить долговые обязательства до дальнейшего повышения глобальных процентных ставок. Большое влияние также оказали биржевые фонды, которые начали активно использовать ESG в своих портфелях, из-за более поощрительных сборов для портфельных менеджеров, резкий рост наблюдается и в розничных денежных средствах в зеленом долге.

Проблема всего этого удовольствия заключается в том, что если заемщики пытаются сократить расходы и существенно сэкономить деньги на обслуживании долга, размещая зеленые облигации, то покупатели такого долга хотят быть уверены, что они получают именно те ценные бумаги, которые сделают мир лучше.
Однако в Aegon Asset Management считают, что около 42% облигаций, обозначенных как "экологически чистые", подразумевают в себе обычное GreenWashing, хотя этот показатель был на уровне в 22% в 2018 году.

👉 В любом случае, подобных историй стараемся избегать, дабы не нарваться на убытки. Результаты одного из портфелей видели.

#president_capital #аналитика #статистика