👉 Неопределенность при росте доходов⁉️
В прошлый понедельник фондовые индексы после продолжавшейся неопределенности все таки совершили коррекционное движение, возможно, на фоне роста количества заболеваний в разных частях мира, а может что-то другое заставило многих инвесторов начать распродажу - причин могло быть бесчисленное множество. Важно понимать лишь то, что все три основных фондовых бенчмарка сумели закрыть предыдущую торговую неделю на максимумах, несмотря на усиление неопределенности. Инвесторы могут продолжить позиционировать себя в качестве быков на фоне рекордных для этого квартала ожиданиях по доходам некоторых доминирующих технологических компаний.
Почти 90% компаний из SP500, сообщивших о своих квартальных результатах, смогли превзойти прогнозы. Да, отчитавшихся компаний не так много, да, даже банковская отрасль, в основном, превзошла оценки благодаря высвобождениям резервов, но факт остается фактом, реальность уже давно поменялась. Вопрос остается в потенциале роста, потому что основные индексы торгуются вновь на максимумах, и дабы рост продолжался (хотя уже почти не остается как драйверов, так и потенциала даже по прогнозам инвест банков, которые частенько завышены) нужно как минимум поддерживать текущие темпы роста доходов - что невероятно трудно.
🧐 К примеру, обратимся к индустрии медиа-платформ, таким как Snap и Twitter: оба эмитента сумели резко превзойти прогнозы по продажам и маржи.
Snap превзошла ожидания аналитиков по росту пользователей, прибыли и выручки, при этом компания также сообщила о 5%-м росте ежедневных активных пользователей.
А вот Twitter продемонстрировал невероятный рост выручки на 74% в годовом исчислении, поскольку компания смогла извлечь выгоду из растущих тенденций в своем бизнесе цифровой рекламы. Компания впервые за несколько лет сумела представить действительно революционный для бизнеса продукт - подписку, которая дает большое количество уникальных возможностей на платформе, кстати, как и режим чтения для облегчения просмотра или более разнообразная настройка цветовой схемы приложения. Разборы банковской отрасли были на канале. Все, опять же, зависит от того, продолжится ли такой рост?
👉 Доходность трежерис снижается уже 4 неделю подряд и это в очередной раз добавляет неопределенности.
Конечно, такие резкие движения связаны с недавними предупреждениями министра финансов США Джейн Йеллен о необходимости значительных корректировок в будущем. Выступая перед подкомитетом по ассигнованиям Сената она объяснила, что потенциальный дефолт по американскому долгу будет “немыслимым” событием, которое приведет к “абсолютно катастрофическим экономическим последствиям” для страны.
📍 Учитывая состояние общего восстановления экономики в Соединенных Штатах, подобные события могут повлиять на оптимизм рынка - особенно в тех случаях, когда инвесторы видят сопутствующие заголовки, предполагающие, что варианты коронавируса продолжают ограничивать перспективы корпоративного роста.
📊 Из 11 секторов, входящих в индекс S&P 500, наиболее впечатляющие результаты были отмечены в энергетике и материалах, но сектор потребителей также продемонстрировал относительную силу
#president_capital #аналитика #мнение
В прошлый понедельник фондовые индексы после продолжавшейся неопределенности все таки совершили коррекционное движение, возможно, на фоне роста количества заболеваний в разных частях мира, а может что-то другое заставило многих инвесторов начать распродажу - причин могло быть бесчисленное множество. Важно понимать лишь то, что все три основных фондовых бенчмарка сумели закрыть предыдущую торговую неделю на максимумах, несмотря на усиление неопределенности. Инвесторы могут продолжить позиционировать себя в качестве быков на фоне рекордных для этого квартала ожиданиях по доходам некоторых доминирующих технологических компаний.
Почти 90% компаний из SP500, сообщивших о своих квартальных результатах, смогли превзойти прогнозы. Да, отчитавшихся компаний не так много, да, даже банковская отрасль, в основном, превзошла оценки благодаря высвобождениям резервов, но факт остается фактом, реальность уже давно поменялась. Вопрос остается в потенциале роста, потому что основные индексы торгуются вновь на максимумах, и дабы рост продолжался (хотя уже почти не остается как драйверов, так и потенциала даже по прогнозам инвест банков, которые частенько завышены) нужно как минимум поддерживать текущие темпы роста доходов - что невероятно трудно.
🧐 К примеру, обратимся к индустрии медиа-платформ, таким как Snap и Twitter: оба эмитента сумели резко превзойти прогнозы по продажам и маржи.
Snap превзошла ожидания аналитиков по росту пользователей, прибыли и выручки, при этом компания также сообщила о 5%-м росте ежедневных активных пользователей.
А вот Twitter продемонстрировал невероятный рост выручки на 74% в годовом исчислении, поскольку компания смогла извлечь выгоду из растущих тенденций в своем бизнесе цифровой рекламы. Компания впервые за несколько лет сумела представить действительно революционный для бизнеса продукт - подписку, которая дает большое количество уникальных возможностей на платформе, кстати, как и режим чтения для облегчения просмотра или более разнообразная настройка цветовой схемы приложения. Разборы банковской отрасли были на канале. Все, опять же, зависит от того, продолжится ли такой рост?
👉 Доходность трежерис снижается уже 4 неделю подряд и это в очередной раз добавляет неопределенности.
Конечно, такие резкие движения связаны с недавними предупреждениями министра финансов США Джейн Йеллен о необходимости значительных корректировок в будущем. Выступая перед подкомитетом по ассигнованиям Сената она объяснила, что потенциальный дефолт по американскому долгу будет “немыслимым” событием, которое приведет к “абсолютно катастрофическим экономическим последствиям” для страны.
📍 Учитывая состояние общего восстановления экономики в Соединенных Штатах, подобные события могут повлиять на оптимизм рынка - особенно в тех случаях, когда инвесторы видят сопутствующие заголовки, предполагающие, что варианты коронавируса продолжают ограничивать перспективы корпоративного роста.
📊 Из 11 секторов, входящих в индекс S&P 500, наиболее впечатляющие результаты были отмечены в энергетике и материалах, но сектор потребителей также продемонстрировал относительную силу
#president_capital #аналитика #мнение
🔥🔥🔥РАЗБОР ОТЧЕТА TESLA
📍 Один из ведущих мировых холдингов - Tesla - занимающийся производством и реализацией полностью электрических автомобилей, проектированием систем накопления энергии, а также разработкой собственного уникального ПО, представил финансовые данные за второй квартал 2021.
Основные моменты:
📍EPS $1.45 против $0.98 по ожиданиям и $0.44 годом ранее
📍выручка составила $11.96b (рост на 98% г/г) - руководство отмечает, что рост произошел благодаря значительному росту поставок автомобилей.
📍чистая прибыль достигла $1.14b, по сравнению с $104m годом ранее
📍операционная прибыль составила $1.3b: в сообщении компании говорится, что достичь такого удалось, благодаря росту производства и снижению затрат. Однако расходы снизились бы еще больше, если бы не дополнительные издержки на цепочки поставок.
📍маржинальность операционной прибыли составила 11%
📍совокупное обесценивание крипто-активов, то есть Биткоинов, достигло $23m во втором квартале
📍совокупный объем кэша снизился до $16.2b, из-за погашения долгов
⚡️Сегмент автомобильной промышленности
📍выручка составила $10.2b
📍Всего было произведено 2.340 автомобилей Model S и Model X (снижение на 63% г/г), и 204.081 автомобилей Model 3 и Model Y (рост на 169%, по сравнению с прошлым годом).
📍Общие поставки автомобилей выросли на 121% г/г (Model 3 и Model Y выросли на 148%, а Model S и Model X показали снижение на 82%). Поставки и производство отдельно Model X были сокращены, вследствие обновления ПО.
📌Производство Model S увеличивалось незначительными темпами в течение квартала. Большая часть моделей 3 и Y поставлялась в Северную Америку, а Gigafactory Texas - завод компании по производству литий-ионных батарей - уже частично введен в эксплуатацию.
⚡️Сегмент солнечной энергетики и систем хранения:
📍производство электричества с использованием солнечной энергии выросло на 215% г/г (с 27 до 85 МВт). Общие объемы хранения энергии показали рост на 204% г/г. Количество развернутых накопителей энергии во втором квартале выросло более чем в три раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном за счет нескольких проектов Megapack. А вот производство батарей по-прежнему сдерживается проблемами в цепочках поставок.
📌Валовая прибыль сегмента «Услуги и прочее» во втором квартале почти достигла безубыточности - лучший результат за четыре года.
👉 ❗️Что по поводу Китая?
По прогнозам Bloomberg, 40% мирового спроса на электромобили будет приходиться как раз на Китай, однако конкуренция в этом географическом регионе у Tesla гораздо выше, чем в Европе или Америке. Китайские непосредственные производители все же будут выигрывать за счет крайне маленького регуляторного давления ( а вот Tesla точно столкнется ) и более низких производственных затрат по производству именно в Китае.
🔋 Что еще важно отметить? Компания успешно запустила действительно революционную программу Tesla Vision - система компьютерного зрения, использующая последние технологии параллельных вычислений с помощью графических процессоров NVIDIA - то есть фактически это обновленный автопилот, который теперь будет обрабатывать территорию куда быстрее и куда лучше. Сейчас руководство работает над снижением энергопотребления данного удовольствия.
❗️Что касается проблем с цепочками поставок и значительной нехваткой полупроводников, перегруженностью портов, то все это также наблюдалось и во втором квартале. В данный момент компания хочет сосредоточиться на урегулировании всех проблем и завершить строительство важных заводов, поэтому запуск программы Semi Truck отложен как минимум до 2022 года. Модель Cybertruck войдет в серийное производство после полного налаживания выпуска Model Y в Берлине.
🗣"Чтобы лучше сосредоточиться на этих заводах, а также из-за ограниченной доступности аккумуляторных батарей и глобальных проблем в цепочке поставок, мы перенесли запуск программы полуприцепов на 2022 год"
📍 Один из ведущих мировых холдингов - Tesla - занимающийся производством и реализацией полностью электрических автомобилей, проектированием систем накопления энергии, а также разработкой собственного уникального ПО, представил финансовые данные за второй квартал 2021.
Основные моменты:
📍EPS $1.45 против $0.98 по ожиданиям и $0.44 годом ранее
📍выручка составила $11.96b (рост на 98% г/г) - руководство отмечает, что рост произошел благодаря значительному росту поставок автомобилей.
📍чистая прибыль достигла $1.14b, по сравнению с $104m годом ранее
📍операционная прибыль составила $1.3b: в сообщении компании говорится, что достичь такого удалось, благодаря росту производства и снижению затрат. Однако расходы снизились бы еще больше, если бы не дополнительные издержки на цепочки поставок.
📍маржинальность операционной прибыли составила 11%
📍совокупное обесценивание крипто-активов, то есть Биткоинов, достигло $23m во втором квартале
📍совокупный объем кэша снизился до $16.2b, из-за погашения долгов
⚡️Сегмент автомобильной промышленности
📍выручка составила $10.2b
📍Всего было произведено 2.340 автомобилей Model S и Model X (снижение на 63% г/г), и 204.081 автомобилей Model 3 и Model Y (рост на 169%, по сравнению с прошлым годом).
📍Общие поставки автомобилей выросли на 121% г/г (Model 3 и Model Y выросли на 148%, а Model S и Model X показали снижение на 82%). Поставки и производство отдельно Model X были сокращены, вследствие обновления ПО.
📌Производство Model S увеличивалось незначительными темпами в течение квартала. Большая часть моделей 3 и Y поставлялась в Северную Америку, а Gigafactory Texas - завод компании по производству литий-ионных батарей - уже частично введен в эксплуатацию.
⚡️Сегмент солнечной энергетики и систем хранения:
📍производство электричества с использованием солнечной энергии выросло на 215% г/г (с 27 до 85 МВт). Общие объемы хранения энергии показали рост на 204% г/г. Количество развернутых накопителей энергии во втором квартале выросло более чем в три раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном за счет нескольких проектов Megapack. А вот производство батарей по-прежнему сдерживается проблемами в цепочках поставок.
📌Валовая прибыль сегмента «Услуги и прочее» во втором квартале почти достигла безубыточности - лучший результат за четыре года.
👉 ❗️Что по поводу Китая?
По прогнозам Bloomberg, 40% мирового спроса на электромобили будет приходиться как раз на Китай, однако конкуренция в этом географическом регионе у Tesla гораздо выше, чем в Европе или Америке. Китайские непосредственные производители все же будут выигрывать за счет крайне маленького регуляторного давления ( а вот Tesla точно столкнется ) и более низких производственных затрат по производству именно в Китае.
🔋 Что еще важно отметить? Компания успешно запустила действительно революционную программу Tesla Vision - система компьютерного зрения, использующая последние технологии параллельных вычислений с помощью графических процессоров NVIDIA - то есть фактически это обновленный автопилот, который теперь будет обрабатывать территорию куда быстрее и куда лучше. Сейчас руководство работает над снижением энергопотребления данного удовольствия.
❗️Что касается проблем с цепочками поставок и значительной нехваткой полупроводников, перегруженностью портов, то все это также наблюдалось и во втором квартале. В данный момент компания хочет сосредоточиться на урегулировании всех проблем и завершить строительство важных заводов, поэтому запуск программы Semi Truck отложен как минимум до 2022 года. Модель Cybertruck войдет в серийное производство после полного налаживания выпуска Model Y в Берлине.
🗣"Чтобы лучше сосредоточиться на этих заводах, а также из-за ограниченной доступности аккумуляторных батарей и глобальных проблем в цепочке поставок, мы перенесли запуск программы полуприцепов на 2022 год"
🧐🚗 $1b чистой прибыли - это существенная сумма, которая отражает то, что Tesla уже далеко не компания-пустышка, которая выходит в прибыль исключительно за счет продаж ZEV-кредитов другим автопроизводителям. Кстати о ZEV-кредитах, процентная доля которых в выручке сейчас составляет чуть более 8% (доход от них снизился на 17%, по сравнению с предыдущим кварталом), когда еще год назад она доходила до 30-45%.
⚡️О чем это говорит? Все просто - активно растет конкурентная среда, и если раньше другим автопроизводителям приходилось закупать те самые экологичные кредиты, чтобы не нарваться на штрафы, то сейчас этого делать не нужно. Кроме этого, количество поставок неминуемо снижает качество предоставляемого сервиса на отдельный автомобиль: YahooFinance пишут, что клиенты компании стали все чаще жаловаться на долгие поставки автомобилей, продолжительный ремонт и невысокую обеспеченность инфраструктурой.
📉 Количество сервисных центров выросло всего лишь на 34% г/г, практически аналогичный процент показал рост количества зарядных станций. А теперь сравните эти темпы роста с темпами роста количества проданных автомобилей. Вот откуда берутся жалобы.
⭕️Отдельно отметим, что в отчете, кроме совокупной суммы обесценивания Bitcoin, нет ничего про изменения на балансе, связанном с криптой. Видимо, Илон Маск продолжает придерживаться своей веры в этот инструмент и не желает полностью сбрасывать, даже несмотря на убыток.
⚡️Прогноз по 50% среднегодовым темпам роста продаж сохранен.
Исходя из всего вышесказанного, покупайте Tesla.
#president_capital #аналитика #мнение #статистика
⚡️О чем это говорит? Все просто - активно растет конкурентная среда, и если раньше другим автопроизводителям приходилось закупать те самые экологичные кредиты, чтобы не нарваться на штрафы, то сейчас этого делать не нужно. Кроме этого, количество поставок неминуемо снижает качество предоставляемого сервиса на отдельный автомобиль: YahooFinance пишут, что клиенты компании стали все чаще жаловаться на долгие поставки автомобилей, продолжительный ремонт и невысокую обеспеченность инфраструктурой.
📉 Количество сервисных центров выросло всего лишь на 34% г/г, практически аналогичный процент показал рост количества зарядных станций. А теперь сравните эти темпы роста с темпами роста количества проданных автомобилей. Вот откуда берутся жалобы.
⭕️Отдельно отметим, что в отчете, кроме совокупной суммы обесценивания Bitcoin, нет ничего про изменения на балансе, связанном с криптой. Видимо, Илон Маск продолжает придерживаться своей веры в этот инструмент и не желает полностью сбрасывать, даже несмотря на убыток.
⚡️Прогноз по 50% среднегодовым темпам роста продаж сохранен.
Исходя из всего вышесказанного, покупайте Tesla.
#president_capital #аналитика #мнение #статистика
🔥 Как Tesla превратиться в компанию по подписке? Глава I
📍Бизнес-модели, основанные на подписке, уже не раз доказали свою эффективность, по сравнению с обычной продажей конечного продукта с точки зрения рентабельности. К примеру, на дистанции единоразовая покупка платной версии Adobe Photoshop гораздо дешевле, чем приобретение ежемесячной подписки. Пока компания не убрала возможность единоразового приобретения, более 67% доходов этого продукта формировалось как раз таки из подписчиков.
📌 С автомобильной промышленностью, скорее всего, работает не совсем так, но понятия подписки будут внедряться и в эту индустрию. И, возможно, уже через некоторое время мы будем рассматривать Tesla в качестве технологического гиганта, а не автомобильного холдинга.
Некоторые аналитики полагают, что Tesla сможет получить более $23.000 от продажи подписки FSD на автомобиль к 2030 году против $11.000 от непосредственной продажи авто. Если это действительно произойдет, то вся индустрия может перейти к модели абонентского обслуживания, причем это обслуживание может быть абсолютно разным, начиная от стандартного предоставления расширенного функционала и заканчивая полным пользованием авто - последнее есть уже сейчас.
⚡️ Парадигма выручки от подписки у Tesla может легко превратиться в парадигму Adobe, где подавляющее большинство доходов компании приходится на подписку. Потенциал влияния этой бизнес-модели на выручку легко увидеть по результатам Adobe.
Что может предоставить Tesla? Сегодня в разборе отчета компании можно было встретить упоминание Tesla Vision - более совершенной версии автопилота - которая, вероятнее всего, будет внедрена в собственную платформу компании Tesla FSD. Полный функционал платформы FSD, активной помощи водителю, сейчас стоит около $10.000 (цены немного разнятся, в зависимости от модели авто), а с подпиской всего $199 ежемесячно - окупаемость единоразового платежа составляет более 4 лет.
👉 Безусловно, можно отметить, что автомобильная индустрия не подходит для внедрения подписок и лучше обычной реализации автомобиля не придумать. Однако в истории уже были такие примеры: индустрия кинофильмов и телевидения - такие потоковые сервисы, как Disney, Netflix, Amazon Prime Video и т.д когда-то тоже не считались серьезными конкурентами обычному телевидению и походу в кинотеатр. Практические ежегодное обновление дизайна чуть ли не для каждой производственной линейки компаний General Motors и Ford не привело ни к чему.
#president_capital #аналитика #мнение
📍Бизнес-модели, основанные на подписке, уже не раз доказали свою эффективность, по сравнению с обычной продажей конечного продукта с точки зрения рентабельности. К примеру, на дистанции единоразовая покупка платной версии Adobe Photoshop гораздо дешевле, чем приобретение ежемесячной подписки. Пока компания не убрала возможность единоразового приобретения, более 67% доходов этого продукта формировалось как раз таки из подписчиков.
📌 С автомобильной промышленностью, скорее всего, работает не совсем так, но понятия подписки будут внедряться и в эту индустрию. И, возможно, уже через некоторое время мы будем рассматривать Tesla в качестве технологического гиганта, а не автомобильного холдинга.
Некоторые аналитики полагают, что Tesla сможет получить более $23.000 от продажи подписки FSD на автомобиль к 2030 году против $11.000 от непосредственной продажи авто. Если это действительно произойдет, то вся индустрия может перейти к модели абонентского обслуживания, причем это обслуживание может быть абсолютно разным, начиная от стандартного предоставления расширенного функционала и заканчивая полным пользованием авто - последнее есть уже сейчас.
⚡️ Парадигма выручки от подписки у Tesla может легко превратиться в парадигму Adobe, где подавляющее большинство доходов компании приходится на подписку. Потенциал влияния этой бизнес-модели на выручку легко увидеть по результатам Adobe.
Что может предоставить Tesla? Сегодня в разборе отчета компании можно было встретить упоминание Tesla Vision - более совершенной версии автопилота - которая, вероятнее всего, будет внедрена в собственную платформу компании Tesla FSD. Полный функционал платформы FSD, активной помощи водителю, сейчас стоит около $10.000 (цены немного разнятся, в зависимости от модели авто), а с подпиской всего $199 ежемесячно - окупаемость единоразового платежа составляет более 4 лет.
👉 Безусловно, можно отметить, что автомобильная индустрия не подходит для внедрения подписок и лучше обычной реализации автомобиля не придумать. Однако в истории уже были такие примеры: индустрия кинофильмов и телевидения - такие потоковые сервисы, как Disney, Netflix, Amazon Prime Video и т.д когда-то тоже не считались серьезными конкурентами обычному телевидению и походу в кинотеатр. Практические ежегодное обновление дизайна чуть ли не для каждой производственной линейки компаний General Motors и Ford не привело ни к чему.
#president_capital #аналитика #мнение
Forwarded from President | Plus 🔒
Расклад по TWT. Либо мы идём по сценарию 1 до ближайшей цели 0.6$ (+100% к нашей точке входа, сейчас +20%🔥), либо идем на ретест поддержки по сценарию 2 и далее по 1 сценарию к цели, но чуть позже.
Для критпотрейдеров, держите инсуйт👆Не благодарите😉
Про монету говорили тут, про ситуацию в крипте в целом тут. Пока что мы правы.
#president_capital #инвестидеи
Про монету говорили тут, про ситуацию в крипте в целом тут. Пока что мы правы.
#president_capital #инвестидеи
Telegram
President | Capital
🥇🔮 Ещё про золото, на которое смотрят как на обычный металл.
💡 Как вы знаете, мы рассчитываем на возобновление роста всей крипты. Поэтому небольшой пост про монету, которая покажет отличную динамику при реализации нашего сценария по BTC.
У нас есть ставка…
💡 Как вы знаете, мы рассчитываем на возобновление роста всей крипты. Поэтому небольшой пост про монету, которая покажет отличную динамику при реализации нашего сценария по BTC.
У нас есть ставка…
🔥Распродажи китайских акций - возможность для покупки?
📊 Вчера индекс CSI 300 завершил торговую сессию на 0.2% выше открытия, при этом в ходе торгов волатильность была настолько велика, что инструмент колебался между положительной и отрицательной зоной более десятка раз. А вот индекс Hang Seng сумел отыграть 1% падение в начале дня и показал рост на 1.5% к концу сессии от уровня открытия.
По данным китайских СМИ, за три дня распродаж, которые стартовали еще в конце предыдущей недели, было нейтрализовано почти $1.5 трлн рыночной стоимости различных активов. Инвесторы сбрасывали акции, вследствие опасений ужесточения регуляторных репрессий от Пекина, при этом распродажи также распространились на облигационные и валютные рынки.
Однако агентство Securities Daily сообщает, что локальный медвежий рынок крайне неустойчив и никак не связан с фундаменталом компаний, поэтому стоит ожидать быстрой стабилизации. Спад "в некоторой степени отразил неправильное толкование политики и выплескивание настроений некоторыми фондами. Экономические основы не изменились и рынок может стабилизироваться в любое время".
Сейчас Bloomberg ежечасно обновляет статистику по покупкам оффшорных инвесторов китайских акций: на данный момент совокупная стоимость всех приобретений составляет порядка $1.3b - самый большой показатель за несколько недель. Больше всего скупают активы из индустрии доставки еды, недвижимости, электронной коммерции и технологий. Индекс Hang Seng Tech подскочил на 3,1% после падения примерно на 17% в предыдущие три сессии.
🗣"Недавние изменения в политике и регулировании привели к увеличению премий за риск для китайских акций, по крайней мере мы находимся в процессе переоценки вознаграждения за риск, связанного с нашими инвестициями в Китай. Продуманная и тщательная переоценка оправдана перед принятием каких-либо решений по портфелю". - заявили в William Blair Investment Management.
Стоит отметить, что распродажи были вызваны не столько самими репрессиями в секторах образования и недвижимости, сколько опасениями по поводу их дальнейшего распространения на весь фондовый рынок, а, может, и на всю экономику страны. Китайское правительство очень стремительно пытается ужесточить контроль над Big Tech и сократить разрыв в благосостоянии граждан. Правительство нацелилось на частные предприятия, которые оно обвиняет в усугублении неравенства и увеличении финансовых рисков.
В тоже время китайские СМИ, которые, кстати, являются полностью государственными, спешат максимально успокоить инвесторов по поводу дальнейшего распространения репрессий.
🗣 "В Китае все еще есть акций для покупки, и мы не должны поворачиваться спиной к рынку, учитывая его размер, широту и рост" - заявили в Morningstar.
China Securities Journal и Шанхайские СМИ считают, что системного риска нет, а снижение принесло возможности для покупки качественных акций.
#president_capital #аналитика #мнение
📊 Вчера индекс CSI 300 завершил торговую сессию на 0.2% выше открытия, при этом в ходе торгов волатильность была настолько велика, что инструмент колебался между положительной и отрицательной зоной более десятка раз. А вот индекс Hang Seng сумел отыграть 1% падение в начале дня и показал рост на 1.5% к концу сессии от уровня открытия.
По данным китайских СМИ, за три дня распродаж, которые стартовали еще в конце предыдущей недели, было нейтрализовано почти $1.5 трлн рыночной стоимости различных активов. Инвесторы сбрасывали акции, вследствие опасений ужесточения регуляторных репрессий от Пекина, при этом распродажи также распространились на облигационные и валютные рынки.
Однако агентство Securities Daily сообщает, что локальный медвежий рынок крайне неустойчив и никак не связан с фундаменталом компаний, поэтому стоит ожидать быстрой стабилизации. Спад "в некоторой степени отразил неправильное толкование политики и выплескивание настроений некоторыми фондами. Экономические основы не изменились и рынок может стабилизироваться в любое время".
Сейчас Bloomberg ежечасно обновляет статистику по покупкам оффшорных инвесторов китайских акций: на данный момент совокупная стоимость всех приобретений составляет порядка $1.3b - самый большой показатель за несколько недель. Больше всего скупают активы из индустрии доставки еды, недвижимости, электронной коммерции и технологий. Индекс Hang Seng Tech подскочил на 3,1% после падения примерно на 17% в предыдущие три сессии.
🗣"Недавние изменения в политике и регулировании привели к увеличению премий за риск для китайских акций, по крайней мере мы находимся в процессе переоценки вознаграждения за риск, связанного с нашими инвестициями в Китай. Продуманная и тщательная переоценка оправдана перед принятием каких-либо решений по портфелю". - заявили в William Blair Investment Management.
Стоит отметить, что распродажи были вызваны не столько самими репрессиями в секторах образования и недвижимости, сколько опасениями по поводу их дальнейшего распространения на весь фондовый рынок, а, может, и на всю экономику страны. Китайское правительство очень стремительно пытается ужесточить контроль над Big Tech и сократить разрыв в благосостоянии граждан. Правительство нацелилось на частные предприятия, которые оно обвиняет в усугублении неравенства и увеличении финансовых рисков.
В тоже время китайские СМИ, которые, кстати, являются полностью государственными, спешат максимально успокоить инвесторов по поводу дальнейшего распространения репрессий.
🗣 "В Китае все еще есть акций для покупки, и мы не должны поворачиваться спиной к рынку, учитывая его размер, широту и рост" - заявили в Morningstar.
China Securities Journal и Шанхайские СМИ считают, что системного риска нет, а снижение принесло возможности для покупки качественных акций.
#president_capital #аналитика #мнение
👉 📈 Что происходит с заказами в американской экономике?
Заказы на пассажирские самолеты и другую долгосрочную продукцию снова выросли в июле, даже в тот момент, когда производители борются с широкой нехваткой важных компонентов для производства и рабочей силы.
К примеру, правительство США сообщило, что заказы на товары длительного пользования уже выросли на 0.8% в текущем незавершившимся месяце, а инвестиции в бизнес продолжили рост в 13-ый раз подряд.
📍Да, прогнозы экономистов, опрошенных Wall Street Journal, в 2% не оправдались, но, как отмечается, это произошло вследствие пересмотров показателей за прошлый месяцев: рост бронирования и заказов был пересмотрен с 2.3% до 3.2%.
Возрождающаяся экономика США вызвала взрыв спроса на автомобили, компьютеры, бытовую электронику и всевозможные товары, но она создала свои собственные проблемы - большой дефицит как поставок, так и рабочей силы - дефицит, скорее всего, сохранится и в первом квартале 2022.
Обратимся, например, к отрасли автомобилестроения. Многим автопроизводителям пришлось отложить производство некоторых линеек, из-за отсутствия компьютерных чипов и полупроводников. Дефицит привел к росту стоимости поставок и подтолкнул компании попытаться переложить эти расходы на клиентов, взимая более высокие цены. Все это привело к большому всплеску инфляции - не раз отмечали, что во всем совокупном росте инфляции существенную часть занимает именно индустрия автопроизводства.
📊 Бронирование коммерческих самолетов подскочило на 17%, Airbus и Boeing вновь отмечают рост заказов на самолеты. Причем эти заказы рассчитаны на краткосрочные поставки, то есть если ранее авиаперевозчики по сниженным ценам да еще и в долг покупали самолеты с поставками через несколько лет, ввиду неопределенности по дальнейшему финансовому положению, то сейчас эта ситуация изменилась.
Помимо транспорта, увеличились заказы на первичные металлы, электронику и сетевое оборудование. Заказы на изготовление металлических деталей и компьютеров снизились.
Нехватка квалифицированной рабочей силы также подталкивает компании к внедрению большей автоматизации для реализации работы, ранее выполняемой людьми.
🗣 “Инвестиции в бизнес находятся на мощном подъеме, даже несмотря на снижение потребительских расходов, по сравнению с предыдущими стремительными темпами роста, вызванными скидками”.
#president_capital #аналитика #мнение
Заказы на пассажирские самолеты и другую долгосрочную продукцию снова выросли в июле, даже в тот момент, когда производители борются с широкой нехваткой важных компонентов для производства и рабочей силы.
К примеру, правительство США сообщило, что заказы на товары длительного пользования уже выросли на 0.8% в текущем незавершившимся месяце, а инвестиции в бизнес продолжили рост в 13-ый раз подряд.
📍Да, прогнозы экономистов, опрошенных Wall Street Journal, в 2% не оправдались, но, как отмечается, это произошло вследствие пересмотров показателей за прошлый месяцев: рост бронирования и заказов был пересмотрен с 2.3% до 3.2%.
Возрождающаяся экономика США вызвала взрыв спроса на автомобили, компьютеры, бытовую электронику и всевозможные товары, но она создала свои собственные проблемы - большой дефицит как поставок, так и рабочей силы - дефицит, скорее всего, сохранится и в первом квартале 2022.
Обратимся, например, к отрасли автомобилестроения. Многим автопроизводителям пришлось отложить производство некоторых линеек, из-за отсутствия компьютерных чипов и полупроводников. Дефицит привел к росту стоимости поставок и подтолкнул компании попытаться переложить эти расходы на клиентов, взимая более высокие цены. Все это привело к большому всплеску инфляции - не раз отмечали, что во всем совокупном росте инфляции существенную часть занимает именно индустрия автопроизводства.
📊 Бронирование коммерческих самолетов подскочило на 17%, Airbus и Boeing вновь отмечают рост заказов на самолеты. Причем эти заказы рассчитаны на краткосрочные поставки, то есть если ранее авиаперевозчики по сниженным ценам да еще и в долг покупали самолеты с поставками через несколько лет, ввиду неопределенности по дальнейшему финансовому положению, то сейчас эта ситуация изменилась.
Помимо транспорта, увеличились заказы на первичные металлы, электронику и сетевое оборудование. Заказы на изготовление металлических деталей и компьютеров снизились.
Нехватка квалифицированной рабочей силы также подталкивает компании к внедрению большей автоматизации для реализации работы, ранее выполняемой людьми.
🗣 “Инвестиции в бизнес находятся на мощном подъеме, даже несмотря на снижение потребительских расходов, по сравнению с предыдущими стремительными темпами роста, вызванными скидками”.
#president_capital #аналитика #мнение
🔥РАЗБОР ОТЧЕТА Ford
Основные моменты отчета:
📍выручка составила $26.8b (+38% г/г)
📍скорректированная EBITDA достигла $1.1b
📍выручка от автомобильного сегмента выросла на 45% до $26.7b
📍EPS $0.14 ($0.28 годом ранее)
📍чистая прибыль снизилась до $561m по сравнению с аналогичным периодом годом ранее ($1.1b)
📍доходы сегмента Mobility выросли в три раза за год (с $7m до $21m)
📍общее количество проданных автомобилей выросло на 18% г/г до 764.000
📍рыночная доля компании за квартал составила 4.9%
👉 Важные моменты по продуктам компании за прошедший квартал:
📌Mustang Mach-E, в данный момент занимающий 2-е место по продажам среди полностью электрических внедорожников в США всего лишь через 7 месяцев после начала поставок, признан "электрическим транспортным средством года", по версии Car and Driver magazine.
📌F-150 Lightning - только с начала производства в мае было получено более 120.000 предварительных заказов
📌Maverick - пятиместный электрический пикап - может стать самым дешевым автомобилем данного класса и типа с одним из лучших показателей дальности проезда на одном заряде.
📌Технология компании Blue Oval Intelligence уже успела обновить более 150.000 автомобилей в США до новой инновационной программы активной помощи водителю от Ford.
📌Ford, Argo AI и Lyft - в рамках первого в отрасли сотрудничества - объявили на прошлой неделе, что они будут развертывать беспилотные автомобили Ford на базе сети Lyft, начиная с конца этого года в Майами.
📊Ситуация по географическим регионам в сегменте Automotive
⚡️Северная Америка:
количество проданных авто выросло на 20% г/г до 327.000
регион является лидером по развертыванию программы Ford Pro и количеству коммерческих поездок на грузовиках
выручка на единицу проданного автомобиля выросла на 14% г/г
выручка $15b (+37% г/г)
⚡️Южная Америка
регион продолжает ориентироваться, в основном, на франшизы Ranger и Transit
идет подготовка к запуску грузовика Transit и автомобиля Bronco Sport
запущена модель подписки на автомобили в Бразилии Ford GO
количество проданных авто выросло на 25% до 18.000
структурные затраты снизились на 13% г/г
⚡️Европа
рост проданных автомобилей на 18% г/г
выручка показала рост на 55% до $5.6b
сохранено лидерство в бренде коммерческого транспорта
розничная продажа Mustang Mach-E составила более 7.000 автомобилей с начала года
расширение программы Ford Pro
совокупные расходы на электромобили достигли $1b: строительство производственного центра в Кёльне продолжается
коммерческий фургон E-Transit готовится к выпуску
⚡️Китай
количество проданных авто снизилось на 11% до 150.000
выручка рухнула на 31% до $0.6b, в связи с продолжением активного маркетинга модели Lincoln и подготовки к запуску Mustang Mach-E
важнейшую роль играет бред Lincoln, продажи которого стали лучшими в истории
продажи коммерческих автомобилей продолжают расти (рост на 8% г/г)
доля рынка в Китае достигла 2.3%
индекс удовлетворенности продажами у Ford опередил аналогичную статистику у Audi, а сама модель Lincoln заняло первое место рейтинга J.D. Power.
📈Сегмент бизнеса Ford Credit (занимается финансированием и лизингом транспортных средств для автомобильных дилеров и клиентов) показал рекордную прибыль до налогообложения в размере $1.6b. Помимо успешного развития программы Ford+, руководство запустило Ford Pro FinSimple - возможность пакетного финансирования как транспортных средств, так и различных услуг, начиная от тех.обслуживания и заканчивая услугами зарядки электромобилей.
❗️Что касается расходов эмитента, то они возросли примерно на $1.5b, в связи с продолжающимся поворотом компании к электромобилям и системам автономного вождения, а также с запуском новых линеек автомобилей. Денежный поток от операционной деятельности во втором квартале составил $756m
💡Кроме этого, компания сейчас тратится на реализацию "банка заказов" - программы, благодаря которой реализация автомобилей будет осуществляться по особому бронированию, а не через дилерские центры, что позволит резко снизить расходы на доставку автомобилей в центры, а также расходы на маркетинг отдельных дилеров.
Основные моменты отчета:
📍выручка составила $26.8b (+38% г/г)
📍скорректированная EBITDA достигла $1.1b
📍выручка от автомобильного сегмента выросла на 45% до $26.7b
📍EPS $0.14 ($0.28 годом ранее)
📍чистая прибыль снизилась до $561m по сравнению с аналогичным периодом годом ранее ($1.1b)
📍доходы сегмента Mobility выросли в три раза за год (с $7m до $21m)
📍общее количество проданных автомобилей выросло на 18% г/г до 764.000
📍рыночная доля компании за квартал составила 4.9%
👉 Важные моменты по продуктам компании за прошедший квартал:
📌Mustang Mach-E, в данный момент занимающий 2-е место по продажам среди полностью электрических внедорожников в США всего лишь через 7 месяцев после начала поставок, признан "электрическим транспортным средством года", по версии Car and Driver magazine.
📌F-150 Lightning - только с начала производства в мае было получено более 120.000 предварительных заказов
📌Maverick - пятиместный электрический пикап - может стать самым дешевым автомобилем данного класса и типа с одним из лучших показателей дальности проезда на одном заряде.
📌Технология компании Blue Oval Intelligence уже успела обновить более 150.000 автомобилей в США до новой инновационной программы активной помощи водителю от Ford.
📌Ford, Argo AI и Lyft - в рамках первого в отрасли сотрудничества - объявили на прошлой неделе, что они будут развертывать беспилотные автомобили Ford на базе сети Lyft, начиная с конца этого года в Майами.
📊Ситуация по географическим регионам в сегменте Automotive
⚡️Северная Америка:
количество проданных авто выросло на 20% г/г до 327.000
регион является лидером по развертыванию программы Ford Pro и количеству коммерческих поездок на грузовиках
выручка на единицу проданного автомобиля выросла на 14% г/г
выручка $15b (+37% г/г)
⚡️Южная Америка
регион продолжает ориентироваться, в основном, на франшизы Ranger и Transit
идет подготовка к запуску грузовика Transit и автомобиля Bronco Sport
запущена модель подписки на автомобили в Бразилии Ford GO
количество проданных авто выросло на 25% до 18.000
структурные затраты снизились на 13% г/г
⚡️Европа
рост проданных автомобилей на 18% г/г
выручка показала рост на 55% до $5.6b
сохранено лидерство в бренде коммерческого транспорта
розничная продажа Mustang Mach-E составила более 7.000 автомобилей с начала года
расширение программы Ford Pro
совокупные расходы на электромобили достигли $1b: строительство производственного центра в Кёльне продолжается
коммерческий фургон E-Transit готовится к выпуску
⚡️Китай
количество проданных авто снизилось на 11% до 150.000
выручка рухнула на 31% до $0.6b, в связи с продолжением активного маркетинга модели Lincoln и подготовки к запуску Mustang Mach-E
важнейшую роль играет бред Lincoln, продажи которого стали лучшими в истории
продажи коммерческих автомобилей продолжают расти (рост на 8% г/г)
доля рынка в Китае достигла 2.3%
индекс удовлетворенности продажами у Ford опередил аналогичную статистику у Audi, а сама модель Lincoln заняло первое место рейтинга J.D. Power.
📈Сегмент бизнеса Ford Credit (занимается финансированием и лизингом транспортных средств для автомобильных дилеров и клиентов) показал рекордную прибыль до налогообложения в размере $1.6b. Помимо успешного развития программы Ford+, руководство запустило Ford Pro FinSimple - возможность пакетного финансирования как транспортных средств, так и различных услуг, начиная от тех.обслуживания и заканчивая услугами зарядки электромобилей.
❗️Что касается расходов эмитента, то они возросли примерно на $1.5b, в связи с продолжающимся поворотом компании к электромобилям и системам автономного вождения, а также с запуском новых линеек автомобилей. Денежный поток от операционной деятельности во втором квартале составил $756m
💡Кроме этого, компания сейчас тратится на реализацию "банка заказов" - программы, благодаря которой реализация автомобилей будет осуществляться по особому бронированию, а не через дилерские центры, что позволит резко снизить расходы на доставку автомобилей в центры, а также расходы на маркетинг отдельных дилеров.
📍Ситуация с запасами полупроводников остается напряженной. Еще в апреле автогигант заявил, что ожидает потери около 50% запланированного производства во втором квартале - это примерно $1,1b годовой операционной прибыли. В отчете говорится, что эмитент продолжает реализовывать различные методы по повышению эффективности производства.
Аналитики, опрошенные FactSet, ожидали, что Ford сообщит о скорректированном убытке в размере 3 центов на акцию при продажах в размере 23 миллиардов долларов.
🗣“Несмотря на множество встречных ветров из-за нехватки полупроводников, некоторые из которых были уникальны для Ford, наша команда умело управляла нашим бизнесом”.
🔋Прогнозы по годовой EBIT повышены на $3.5b, прогнозные темпы роста продаж увеличены на 7%.
Модель бизнеса с апсайдом в 160%
#president_capital #аналитика #статистика
Аналитики, опрошенные FactSet, ожидали, что Ford сообщит о скорректированном убытке в размере 3 центов на акцию при продажах в размере 23 миллиардов долларов.
🗣“Несмотря на множество встречных ветров из-за нехватки полупроводников, некоторые из которых были уникальны для Ford, наша команда умело управляла нашим бизнесом”.
🔋Прогнозы по годовой EBIT повышены на $3.5b, прогнозные темпы роста продаж увеличены на 7%.
Модель бизнеса с апсайдом в 160%
#president_capital #аналитика #статистика