👉🏻 💡ПОЧЕМУ НЕ СТОИТ ЖДАТЬ КРИЗИСА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ❓
📍Текущее очередное беспокойство среди инвесторов состоит в мнение, что американская экономика после бурного восстановления вновь перейдет к повторению печальной опыта предыдущего десятилетия, который основан на незначительном росте доходов и усилении разного рода давления со стороны властей и других стран, об этом пишет Bloomberg.
Однако, сейчас ситуация довольно сильно отличается от периода 2012, к примеру, из-за балансов домохозяйств. Дело в том, что вследствие бурного роста фондового рынка, гигантских пособий, ограничений (люди не тратили деньги), и, конечно же, феноменального роста стоимости жилья, многие домохозяйства смогли накопить большой объем денежных средств. Задолженность тоже выросла, но всего лишь на 5% в среднем или на $280 млрд в совокупности, однако активы показали рост на 14% или $20 трлн.
Если ранее рост долговых обязательств сопровождался сначала не таким сильным ростом недвижимости, а затем и вовсе молниеносным падением цен на жилье, то теперь мы видим рекордные данные по личным сбережениям среди американцев. Уже сейчас отношение чистых активов к задолженностям приблизилось к рекордному максимуму за последние несколько десятилетий.
Но в конечном итоге накопления не будут длиться вечно, уже сейчас многие домовладельцы выводят капиталы из своей недвижимости и ускоряют темпы снижения доли заемных средств.
#president_capital #аналитика #мнение
📍Текущее очередное беспокойство среди инвесторов состоит в мнение, что американская экономика после бурного восстановления вновь перейдет к повторению печальной опыта предыдущего десятилетия, который основан на незначительном росте доходов и усилении разного рода давления со стороны властей и других стран, об этом пишет Bloomberg.
Однако, сейчас ситуация довольно сильно отличается от периода 2012, к примеру, из-за балансов домохозяйств. Дело в том, что вследствие бурного роста фондового рынка, гигантских пособий, ограничений (люди не тратили деньги), и, конечно же, феноменального роста стоимости жилья, многие домохозяйства смогли накопить большой объем денежных средств. Задолженность тоже выросла, но всего лишь на 5% в среднем или на $280 млрд в совокупности, однако активы показали рост на 14% или $20 трлн.
Если ранее рост долговых обязательств сопровождался сначала не таким сильным ростом недвижимости, а затем и вовсе молниеносным падением цен на жилье, то теперь мы видим рекордные данные по личным сбережениям среди американцев. Уже сейчас отношение чистых активов к задолженностям приблизилось к рекордному максимуму за последние несколько десятилетий.
Но в конечном итоге накопления не будут длиться вечно, уже сейчас многие домовладельцы выводят капиталы из своей недвижимости и ускоряют темпы снижения доли заемных средств.
#president_capital #аналитика #мнение
⚡️ С момента публикации поста про TAL можно было заработать +15%
⚡️⚡️А ЧТО, ЕСЛИ ИНФЛЯЦИЯ - НЕ САМОЕ ХУДШЕЕ ❓❗️
Мировые страны в данный момент переживают о возможности получить высокую инфляцию в следующие несколько кварталов, однако согласно исследованию Европейского центрального банка странам с развитой экономикой может потребоваться увеличивать гос расходы и не беспокоится об инфляции, если они не хотят получить обратный процесс.
В частности, Европа не столкнулась с таким же ростом потреб инфляции, как США, как раз таки из-за относительно высокой экономии и низкого экономического роста. ЕЦБ считает, что инфляция уже в следующем году вновь опустится ниже 2%, несмотря на уже отрицательные процентные ставки и рекордные покупки долговых бумаг. Проводить общую фискальную политику в Еврозоне достаточно трудно, потому что много государстве имеют высокую задолженность.
📍Напомним, чем плоха дефляция. Дело в том, что когда цены на товары и услуги падают, то потребители прекращают тратить в тех же объемах: ведь цены на условную квартиру или автомобиль уже через несколько месяцев будут на 2, 5-10% ниже. При этом предложение не может оставаться в том же объеме, и производители вынуждены сокращать затраты путем увольнений, снижения производства, замораживанием или продажей мощностей. В конечном итоге все это выливается в резкое снижение потреб расходов и рецессию.
🗣 "Предотвращение самореализующихся ловушек низкой инфляции может стать еще одной причиной для создания центрального бюджетного потенциала в Европе"
#president_capital #аналитика #мнение
Мировые страны в данный момент переживают о возможности получить высокую инфляцию в следующие несколько кварталов, однако согласно исследованию Европейского центрального банка странам с развитой экономикой может потребоваться увеличивать гос расходы и не беспокоится об инфляции, если они не хотят получить обратный процесс.
В частности, Европа не столкнулась с таким же ростом потреб инфляции, как США, как раз таки из-за относительно высокой экономии и низкого экономического роста. ЕЦБ считает, что инфляция уже в следующем году вновь опустится ниже 2%, несмотря на уже отрицательные процентные ставки и рекордные покупки долговых бумаг. Проводить общую фискальную политику в Еврозоне достаточно трудно, потому что много государстве имеют высокую задолженность.
📍Напомним, чем плоха дефляция. Дело в том, что когда цены на товары и услуги падают, то потребители прекращают тратить в тех же объемах: ведь цены на условную квартиру или автомобиль уже через несколько месяцев будут на 2, 5-10% ниже. При этом предложение не может оставаться в том же объеме, и производители вынуждены сокращать затраты путем увольнений, снижения производства, замораживанием или продажей мощностей. В конечном итоге все это выливается в резкое снижение потреб расходов и рецессию.
🗣 "Предотвращение самореализующихся ловушек низкой инфляции может стать еще одной причиной для создания центрального бюджетного потенциала в Европе"
#president_capital #аналитика #мнение
Forwarded from President | Plus 🔒
Время помериться доходностью😎😄
1 - наш портфель, стоимость подписки менее 10$/мес
2 - Full Time Trading, стоимость 50$/мес
При чем начали мы в одно и то же время набирать позиции (но мы все равно быстрее)
1 - наш портфель, стоимость подписки менее 10$/мес
2 - Full Time Trading, стоимость 50$/мес
При чем начали мы в одно и то же время набирать позиции (но мы все равно быстрее)
НЕФТЬ: СЫРОЙ ЛИ ФУНДАМЕНТ❓⛽️
На картинке выше вы видите цену на нефть и CAPEX нефтяников (капитальные вложения, т.е. наращивание мощностей). Цена на нефть неуклонно растёт, а инвестиции в нефтяную отрасль падают. То есть предложение если и растёт, то это скорее сезонный фактор или фактор восстановления экономики. Но если смотреть более глобально и убрать эти факторы, то инвестиции падают, а спрос на чёрное золото растёт. С фундаментом все в порядке. Другой вопрос про инфляционные ожидания, с которыми плотно коррелирует цена на нефть, сила доллара (DXY) и тд. Главное - этот рост подкреплен фундаментально.
#president_capital #статистика #мысли
На картинке выше вы видите цену на нефть и CAPEX нефтяников (капитальные вложения, т.е. наращивание мощностей). Цена на нефть неуклонно растёт, а инвестиции в нефтяную отрасль падают. То есть предложение если и растёт, то это скорее сезонный фактор или фактор восстановления экономики. Но если смотреть более глобально и убрать эти факторы, то инвестиции падают, а спрос на чёрное золото растёт. С фундаментом все в порядке. Другой вопрос про инфляционные ожидания, с которыми плотно коррелирует цена на нефть, сила доллара (DXY) и тд. Главное - этот рост подкреплен фундаментально.
#president_capital #статистика #мысли
⚡️ПЕРЕГРЕТА ЛИ ЭКОНОМИКА НА САМОМ ДЕЛЕ⁉️
В данный момент спрос восстановился явно быстрее предложения, возник очевидный дисбаланс, при этом само невосстановившиеся предложение в конечном итоге и породило инфляцию. За пределами США экономическая ситуация в большом количестве стран вновь ухудшается по мере ослабевания фискальных стимулов.
Также по мере роста поставок наряду с де-накоплением и грамотным перераспределением запасов цены на сырье начали снижаться. Пиломатериалы и медь в данный момент являются двумя наиболее проигравшими товарами за последние несколько месяцев, то есть, ситуация представляет собой шок предложения, а не четкий перегрев экономики.
К примеру, индекс национальной активности после отскока на 2 пункта от минимальных значений прошло года сейчас вновь находится на значении +0.29 или +0.39, если брать среднее значение за 6 месяцев. Более того, в прошлых месяцах индекс вновь уходил в отрицательную зону, то есть производство и доходы, занятость, продажи, заказы и материальные запасы, а также частное потребление не демонстрируют того роста, какой должен был быть от триллионов вливаний и потенциальной перегретой экономики.
В итоге мы получаем, что все текущее инфляционное давление вызвано исключительно шоком предложения. Компании продолжают поглощать бОльшую часть роста издержек через снижение выручки, не передавая это на цены. По исследованиям YahooFinance, общий тон инфляции сейчас склоняется к маржинально-нейтральному, то есть без передачи убытков от роста издержек на цены. Увеличенные пособия по безработице истекут в ближайшие несколько месяцев, новые не планируются, а руководства многих компаний объясняют инфляцию сбоями на рынках труда и в цепочках поставок, что в конечном итоге будет нейтрализовано по мере восстановления рынка труда через отмену пособий.
#president_capital #аналитика #статистика
В данный момент спрос восстановился явно быстрее предложения, возник очевидный дисбаланс, при этом само невосстановившиеся предложение в конечном итоге и породило инфляцию. За пределами США экономическая ситуация в большом количестве стран вновь ухудшается по мере ослабевания фискальных стимулов.
Также по мере роста поставок наряду с де-накоплением и грамотным перераспределением запасов цены на сырье начали снижаться. Пиломатериалы и медь в данный момент являются двумя наиболее проигравшими товарами за последние несколько месяцев, то есть, ситуация представляет собой шок предложения, а не четкий перегрев экономики.
К примеру, индекс национальной активности после отскока на 2 пункта от минимальных значений прошло года сейчас вновь находится на значении +0.29 или +0.39, если брать среднее значение за 6 месяцев. Более того, в прошлых месяцах индекс вновь уходил в отрицательную зону, то есть производство и доходы, занятость, продажи, заказы и материальные запасы, а также частное потребление не демонстрируют того роста, какой должен был быть от триллионов вливаний и потенциальной перегретой экономики.
В итоге мы получаем, что все текущее инфляционное давление вызвано исключительно шоком предложения. Компании продолжают поглощать бОльшую часть роста издержек через снижение выручки, не передавая это на цены. По исследованиям YahooFinance, общий тон инфляции сейчас склоняется к маржинально-нейтральному, то есть без передачи убытков от роста издержек на цены. Увеличенные пособия по безработице истекут в ближайшие несколько месяцев, новые не планируются, а руководства многих компаний объясняют инфляцию сбоями на рынках труда и в цепочках поставок, что в конечном итоге будет нейтрализовано по мере восстановления рынка труда через отмену пособий.
#president_capital #аналитика #статистика
📉 👉 ПОРА СТАВИТЬ НА СНИЖЕНИЕ ⁉️
📍После заседания ФРС многие профессиональные трейдеры начали массово скупать опционы, защищающие от падения рынка, тем самым подпитывая индекс Skew - показатель потенциального риска на финансовых рынках. Стоит отметить, что сейчас стоимость хеджирования против снижения индекса S&P 500 находится на максимальных отметках более чем за год.
Менеджеры крупных инвестиционных компаний все чаще обращаются к рынку деривативов, чтобы обеспечить портфелям защиту, так как, по их мнению, рынок может хорошо откорректироваться.
🗣 "Один словом: рынок хрупок. Не обязательно в том смысле, что из-под нас выдернут весь фундамент, но хрупкий в том смысле, что существует высокий спрос на защиту и не просто среди домохозяйств".
⚡️ К примеру, сейчас одинаковая доходность облигаций и акций остается дольше, чем когда-либо за последние 11 лет. Это настоящий провал для диверсификации через облигации, поэтому привлекательность альтернативной стратегии хеджирования продолжает расти. Ставки на продолжение роста индексов также снижаются по мере установления все новых рекордов от акций.
Резкий недостаток ликвидности, вызванный летним сезоном и вакцинацией населения, вследствие которой многие инвесторы берут первый за продолжительное время отпуск, приводит к снижению дальнейших драйверов роста.
#president_capital #аналитика #статистика
📍После заседания ФРС многие профессиональные трейдеры начали массово скупать опционы, защищающие от падения рынка, тем самым подпитывая индекс Skew - показатель потенциального риска на финансовых рынках. Стоит отметить, что сейчас стоимость хеджирования против снижения индекса S&P 500 находится на максимальных отметках более чем за год.
Менеджеры крупных инвестиционных компаний все чаще обращаются к рынку деривативов, чтобы обеспечить портфелям защиту, так как, по их мнению, рынок может хорошо откорректироваться.
🗣 "Один словом: рынок хрупок. Не обязательно в том смысле, что из-под нас выдернут весь фундамент, но хрупкий в том смысле, что существует высокий спрос на защиту и не просто среди домохозяйств".
⚡️ К примеру, сейчас одинаковая доходность облигаций и акций остается дольше, чем когда-либо за последние 11 лет. Это настоящий провал для диверсификации через облигации, поэтому привлекательность альтернативной стратегии хеджирования продолжает расти. Ставки на продолжение роста индексов также снижаются по мере установления все новых рекордов от акций.
Резкий недостаток ликвидности, вызванный летним сезоном и вакцинацией населения, вследствие которой многие инвесторы берут первый за продолжительное время отпуск, приводит к снижению дальнейших драйверов роста.
#president_capital #аналитика #статистика