КРАТКО О РЫНОЧНОМ СЕНТИМЕНТЕ🎭👻
Из статистики BofA видно, что 1)управляющие значиельно повысили долю кэша (% of AUM), боятся повышения ставок и рецессии -> 2)шортят технологические акции. 3)Уровень риска, который управляющие готовы брать, находится на минимумах, исходя из опроса.
4)Заметки и статьи на тему медвежьего рынка активизировались, 5) соотношение позиций put/call мелких трейдеров также находится на экстремуме (ставка на падение через опционы).
Из статистики BofA видно, что 1)управляющие значиельно повысили долю кэша (% of AUM), боятся повышения ставок и рецессии -> 2)шортят технологические акции. 3)Уровень риска, который управляющие готовы брать, находится на минимумах, исходя из опроса.
4)Заметки и статьи на тему медвежьего рынка активизировались, 5) соотношение позиций put/call мелких трейдеров также находится на экстремуме (ставка на падение через опционы).
President | Capital
КРАТКО О РЫНОЧНОМ СЕНТИМЕНТЕ🎭👻 Из статистики BofA видно, что 1)управляющие значиельно повысили долю кэша (% of AUM), боятся повышения ставок и рецессии -> 2)шортят технологические акции. 3)Уровень риска, который управляющие готовы брать, находится на минимумах…
❗️И нет, это не значит, что рынок не может снижаться и дальше. Как ни крути, как минимум все лето баланс ФРС будет сокращаться. Может трясти туда-сюда, но пока в целом тренд медвежий и таргет по SNP, как уже сказали, в районе 3600 пунктов (3400 край). Это отличное время для постепенной аккумуляции интересных активов, оценки по которым пришли в норму или к историческим минимумам.
Forwarded from President | Plus 🔒
Рыночный сентимент .docx
580.8 KB
🤓Накидали статистики с небольшими комментариями по рыночному сентименту.
🔬Расхождение между доходностью 5-леток и акциями банков должно придти в норму. Обратите внимание на M&T Bank и Huntington, основная часть дохода которых - чистые процентные платежи. Технически также смотрятся весьма привлекательно.
Очень внимательно следите за кредитным импульсом Китая. Он уже ~3 месяца растёт. На графике $ВАВА отметили циклы роста кредитного импульса (голубым) и его снижения (красным). Как видите, при росте импульса есть два варианта движения ВАВА: либо запоздалая реакция через полгода-год после начала роста импульса, либо моментальная реакция и новая волна роста. Похоже, мы идём по первому сценарию.
Вероятно, рост бумаги (как и всего китайского рынка) совпадёт со снятием ковидных ограничений в Китае. По сути повторяется 2020 год на китайском рынке: массовый локдаун -> вливания ЦБ Китая новых юаней в систему (рост кредитного импульса) -> снятие ограничений и рост рынка.
Пока эта схема работает как швейцарские часы ⏰
Вероятно, рост бумаги (как и всего китайского рынка) совпадёт со снятием ковидных ограничений в Китае. По сути повторяется 2020 год на китайском рынке: массовый локдаун -> вливания ЦБ Китая новых юаней в систему (рост кредитного импульса) -> снятие ограничений и рост рынка.
Пока эта схема работает как швейцарские часы ⏰
❗️Сейчас очень много хороших возможностей на рынке с хорошим RR (риск/прибыль). Наш портфель обгоняет SP500 на более чем 20% с момента запуска новой стратегии (начало февраля), а на росте заработаем ещё больше. Скоро запускаем российский и китайский портфели 💼
Кто хочет в наше закрытое коммьюнити President Plus🔒- @SeekATT
Кто хочет в наше закрытое коммьюнити President Plus🔒- @SeekATT
Это лишний раз доказывает ненадежность инвест продуктов в РФ. МММ, только в меньших масштабах😅
Вы ещё держите фонды Тинькофф, ВТБ Капитал и др? С ними же ничего не случится, правильно?🙃 Там же все управляющие CFA, уж они то точно не подведут..
Думайте своей головой и не ведитесь на диверсификацию в виде ETF. Лучше отбирайте активы самостоятельно. Исключением являются американские ETFки от Invesco, Fidelity и др, но это тоже для ленивых. Конечно, определенную долю можно выделить на данные инструменты, но если делать основную ставку на них, то доходность такого портфеля может оказаться сильно ниже портфеля с выборочными активами.
Вы ещё держите фонды Тинькофф, ВТБ Капитал и др? С ними же ничего не случится, правильно?🙃 Там же все управляющие CFA, уж они то точно не подведут..
Думайте своей головой и не ведитесь на диверсификацию в виде ETF. Лучше отбирайте активы самостоятельно. Исключением являются американские ETFки от Invesco, Fidelity и др, но это тоже для ленивых. Конечно, определенную долю можно выделить на данные инструменты, но если делать основную ставку на них, то доходность такого портфеля может оказаться сильно ниже портфеля с выборочными активами.
Forwarded from MarketTwits
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
📊 На данный момент годовые темпы роста потребительской инфляции в Еврозоне (CPI) составляют более 8% при таргетированных Евроцентробанком 2%. Как и полгода назад основным драйвером роста является шок цен на энергоносители. Безусловно, влияние оказывают и частично продолжающиеся фискальные стимулы, и сбои в логистике. Однако, по данным исследования от Goldman Sachs, цены на энергоносители в еврозоне, которые в мае вновь выросли на 39% г/г, формируют около 27 п.п. всей инфляции, по сравнению всего лишь с 3 п.п. в США.
При этом сейчас есть реальный риск того, что в дальнейшем рост цен на топливо проявится в других сферах. К примеру, темпы роста базовой инфляции (этот показатель исключает как раз рост цен на энергоносители и продовольствие) оказались на 4,5 п.п. выше прогнозных. Средняя стоимость закупок сырья среди 250 наиболее крупных производственных компаний Германии в мае выросла аж на 37% г/г. Результатом всего этого является большой удар не только по издержкам бизнеса, но и по покупательной способности домохозяйств.
В результате всей этой совокупности, которая, опять же, по больше степени вызвана инфляцией энергоносителей, страдает совокупный спрос практически на всё, вследствие последнего негатив окутывает уже всю экономику Еврозоны. К примеру, по итогам Q1 2022 экспортные заказы в Германии и Франции сократились на рекордные за последние два года 17%. А прогноз на итоговый ВВП за 2022 уже сейчас снижен на 1,7 п.п.
#president_capital #статистика
При этом сейчас есть реальный риск того, что в дальнейшем рост цен на топливо проявится в других сферах. К примеру, темпы роста базовой инфляции (этот показатель исключает как раз рост цен на энергоносители и продовольствие) оказались на 4,5 п.п. выше прогнозных. Средняя стоимость закупок сырья среди 250 наиболее крупных производственных компаний Германии в мае выросла аж на 37% г/г. Результатом всего этого является большой удар не только по издержкам бизнеса, но и по покупательной способности домохозяйств.
В результате всей этой совокупности, которая, опять же, по больше степени вызвана инфляцией энергоносителей, страдает совокупный спрос практически на всё, вследствие последнего негатив окутывает уже всю экономику Еврозоны. К примеру, по итогам Q1 2022 экспортные заказы в Германии и Франции сократились на рекордные за последние два года 17%. А прогноз на итоговый ВВП за 2022 уже сейчас снижен на 1,7 п.п.
#president_capital #статистика