❓Хотите расскажем лайфхак по Газпрому и почему с ним будет все хорошо?
President | Capital
❓Хотите расскажем лайфхак по Газпрому и почему с ним будет все хорошо?
Кроме очевидной корреляции между $GAZP и ценами на газ в Европе, есть ещё одна важная вещь, которая касается фундаментала Газика.
Тот пик цен на европейский газ, который мы видели в конце сентября, скажется на отчетах Газпрома через ~9 месяцев. То есть это некий лаг в поставочных ценах газа Газпромом. Почему? Потому что менеджмент хэджирует свои риски, заключая долгосрочные контракты поставок газа по определённой цене. Поэтому на горизонте 6-12 месяцев с фундаменталом $GAZP все будет отлично, тем более что должны будут запустить Северный поток-2 в начале 2022. Напомним, что его стоимость оценивается в €9.5 млрд, то есть ~$13 млрд, а капа Газпрома ~$112 млрд. При запуске Потока оценка Газика может увеличиваться, поскольку сейчас из-за постоянных переносов запусков (привет $SPCE) оценка может быть несколько не объективной. Понятное дело, что после запуска cash flow будет ого-го какой, а P/E = 4.35 показывает, что участники рынка пока не осознают ни этот факт, ни лаг в поставочных ценах.
#president_capital
Тот пик цен на европейский газ, который мы видели в конце сентября, скажется на отчетах Газпрома через ~9 месяцев. То есть это некий лаг в поставочных ценах газа Газпромом. Почему? Потому что менеджмент хэджирует свои риски, заключая долгосрочные контракты поставок газа по определённой цене. Поэтому на горизонте 6-12 месяцев с фундаменталом $GAZP все будет отлично, тем более что должны будут запустить Северный поток-2 в начале 2022. Напомним, что его стоимость оценивается в €9.5 млрд, то есть ~$13 млрд, а капа Газпрома ~$112 млрд. При запуске Потока оценка Газика может увеличиваться, поскольку сейчас из-за постоянных переносов запусков (привет $SPCE) оценка может быть несколько не объективной. Понятное дело, что после запуска cash flow будет ого-го какой, а P/E = 4.35 показывает, что участники рынка пока не осознают ни этот факт, ни лаг в поставочных ценах.
#president_capital
Аж докупить хочется 😏🇨🇳
Смотрите на более длинный горизонт в данном случае, забудьте о спекуляциях. Можно даже отключить графики. Смотрите на отчёты, показатели и на модели.
Крайне негативный сантимент рано или поздно сменится позитивным. Что мы видим, если не отжим акций у слабых рук? Ещё понятен страх относительно секторов образования, видео-игр и тд (в Китае), но опасения относительно e-commerce (JD и BABA) и Baidu - абсолютно непонятны.
#president_capital #мнение
Смотрите на более длинный горизонт в данном случае, забудьте о спекуляциях. Можно даже отключить графики. Смотрите на отчёты, показатели и на модели.
Крайне негативный сантимент рано или поздно сменится позитивным. Что мы видим, если не отжим акций у слабых рук? Ещё понятен страх относительно секторов образования, видео-игр и тд (в Китае), но опасения относительно e-commerce (JD и BABA) и Baidu - абсолютно непонятны.
#president_capital #мнение
President | Capital
В President Plus закрыли Spotify в +28% ✅🚀 #president_capital #инвестидеи
🚀№2
В прошлый раз закрыли закрыли самый хай, наше мнение по компании знаете😉
#president_capital #инвестидеи
В прошлый раз закрыли закрыли самый хай, наше мнение по компании знаете😉
#president_capital #инвестидеи
🔥🔥🔥ОБНОВЛЕНИЕ DCF-МОДЕЛЕЙ
Дискуссии на тему объективности устроенной паники относительно делистинга можно продолжать долго, мы предлагаем взглянуть на математику. Поэтому мы переработали наши DCF-модели для трёх компаний: JD, Alibaba и Baidu - об этих компаниях мы говорили вчера.
❗️Во все таблицы мы внесли корректировки относительно прогнозных темпов роста рынка электронной коммерции (вышли новые данные, рассматривали исключительно нижние границы прогнозов для создания более консервативной модели), цены акции и некоторых балансных показателей.
Каковы результаты? Все три эмитента математически недооценены рынком как минимум на 90-110%.
Безусловно, со всеми результатами вы можете ознакомиться ниже, это бесплатно.
💡А если вы хотите увидеть, как мы отрабатываем эти результаты на практике, то подключайтесь в Plus.
#president_capital #инвестидеи
Дискуссии на тему объективности устроенной паники относительно делистинга можно продолжать долго, мы предлагаем взглянуть на математику. Поэтому мы переработали наши DCF-модели для трёх компаний: JD, Alibaba и Baidu - об этих компаниях мы говорили вчера.
❗️Во все таблицы мы внесли корректировки относительно прогнозных темпов роста рынка электронной коммерции (вышли новые данные, рассматривали исключительно нижние границы прогнозов для создания более консервативной модели), цены акции и некоторых балансных показателей.
Каковы результаты? Все три эмитента математически недооценены рынком как минимум на 90-110%.
Безусловно, со всеми результатами вы можете ознакомиться ниже, это бесплатно.
💡А если вы хотите увидеть, как мы отрабатываем эти результаты на практике, то подключайтесь в Plus.
#president_capital #инвестидеи
Telegram
President | Capital
Кто хочет торговать с нами, welcome в President Plus👇👇
https://paywall.pw/raxlwkqw5wow
https://paywall.pw/raxlwkqw5wow
Пока на рынке повышенная волатильность, можно торговать внутри дня 🧐 Но лучше на выходных отдыхать.
#president_capital
#president_capital
💡 📈 Развивающиеся рынки - это не только Китай
Десять лет назад экспансия американских IT-гигантов фактически переросла в мировое господство в сфере Интернет услуг и, как ни странно, информационных технологий. Такие корпорации и холдинги, как Amazon, Apple, PayPal, Mastercard и другие получали огромную экономию издержек за счет обширного внутреннего рынка, обеспечивающего масштаб развития. Изменилось ли что-то?
🔥Сегодня США по-прежнему "управляет" самой масштабной технологический индустрией, на долю которой приходится свыше 70% рыночной стоимости зарегистрированных на бирже компаний. Тем не менее, в той части технологической индустрии, которая сосредоточена на предоставлении интернет-услуг потребителям, сложилась иная картина: активность эмитентов неоднородна и нет географического доминанта, а всё большее внимание уделяется эмитентам, которые распространяются на развивающиеся рынки.
Вместо нескольких монолитов сформировались три различные категории бизнеса. Используя таксономию, впервые составленную инвестиционной компанией Asia Partners, можно выделить первую категорию - глобальные платформы. Они по-прежнему доминируют в сервисах, где требуется минимальное физическое присутствие, в частности в поиске, социальных сетях и облачных вычислениях. Такие гиганты, как Alphabet и Meta получают больше половины своей выручки за пределами США, да и в принципе с американским правительством у них очень часто случаются разногласия, поэтому более корректнее считать их международными.
Следующая категория, которая выделяется аналитиками TheEconomist, - это национальные гиганты. То есть компании, которые по тем или иным причинам предпочитают максимально монополизировать рынок собственной страны. В Китае такие причины - правительство, в России - устройство экономики и отсутствие конкуренции.
📌 Третья категория - локальные цифровые доминанты. К примеру, в Азии и Латинской Америке такие компании часто управляют электронной коммерцией, играми, цифровыми платежами, поездками, доставкой еды и другими сервисами на основе приложений. Примеры из Юго-Восточной Азии включают Sea, Grab и GoTo, в Южной Корее есть Cupang, а в Аргентине - MercadoLibre. Как правило, эти фирмы работают на рынках, где учитываются местные вкусы и предпочтения потребителя.
К примеру, единый платежный интерфейс Индии, система, которая соединяет банки и небанковские организации для совершения дешевых и немедленных платежей, отчитался о доходе свыше 100 b$ на транзакциях.
Mynt, стартап, предоставляющий мобильные платежи и кредиты, только что стал первым в истории Филиппин эмитентом, чья стоимость перевалила за 1 b$.
Этим предприятиям помогло резкое увеличение доступности капитала, особенно по мере того, как глобальные инвесторы ищут альтернативы Китаю. Из 342 b$, потраченных в этом году на поглощение технологических компаний с "развивающемся рынком", 71% пришлось на страны, отличные от Китая, что является самой высокой долей за последние 11 лет. В тоже время технологические компании развивающихся рынков за пределами Китая выпустили на фондовых рынках в 2021 году 53 b$.
#president_capital #аналитика
Десять лет назад экспансия американских IT-гигантов фактически переросла в мировое господство в сфере Интернет услуг и, как ни странно, информационных технологий. Такие корпорации и холдинги, как Amazon, Apple, PayPal, Mastercard и другие получали огромную экономию издержек за счет обширного внутреннего рынка, обеспечивающего масштаб развития. Изменилось ли что-то?
🔥Сегодня США по-прежнему "управляет" самой масштабной технологический индустрией, на долю которой приходится свыше 70% рыночной стоимости зарегистрированных на бирже компаний. Тем не менее, в той части технологической индустрии, которая сосредоточена на предоставлении интернет-услуг потребителям, сложилась иная картина: активность эмитентов неоднородна и нет географического доминанта, а всё большее внимание уделяется эмитентам, которые распространяются на развивающиеся рынки.
Вместо нескольких монолитов сформировались три различные категории бизнеса. Используя таксономию, впервые составленную инвестиционной компанией Asia Partners, можно выделить первую категорию - глобальные платформы. Они по-прежнему доминируют в сервисах, где требуется минимальное физическое присутствие, в частности в поиске, социальных сетях и облачных вычислениях. Такие гиганты, как Alphabet и Meta получают больше половины своей выручки за пределами США, да и в принципе с американским правительством у них очень часто случаются разногласия, поэтому более корректнее считать их международными.
Следующая категория, которая выделяется аналитиками TheEconomist, - это национальные гиганты. То есть компании, которые по тем или иным причинам предпочитают максимально монополизировать рынок собственной страны. В Китае такие причины - правительство, в России - устройство экономики и отсутствие конкуренции.
📌 Третья категория - локальные цифровые доминанты. К примеру, в Азии и Латинской Америке такие компании часто управляют электронной коммерцией, играми, цифровыми платежами, поездками, доставкой еды и другими сервисами на основе приложений. Примеры из Юго-Восточной Азии включают Sea, Grab и GoTo, в Южной Корее есть Cupang, а в Аргентине - MercadoLibre. Как правило, эти фирмы работают на рынках, где учитываются местные вкусы и предпочтения потребителя.
К примеру, единый платежный интерфейс Индии, система, которая соединяет банки и небанковские организации для совершения дешевых и немедленных платежей, отчитался о доходе свыше 100 b$ на транзакциях.
Mynt, стартап, предоставляющий мобильные платежи и кредиты, только что стал первым в истории Филиппин эмитентом, чья стоимость перевалила за 1 b$.
Этим предприятиям помогло резкое увеличение доступности капитала, особенно по мере того, как глобальные инвесторы ищут альтернативы Китаю. Из 342 b$, потраченных в этом году на поглощение технологических компаний с "развивающемся рынком", 71% пришлось на страны, отличные от Китая, что является самой высокой долей за последние 11 лет. В тоже время технологические компании развивающихся рынков за пределами Китая выпустили на фондовых рынках в 2021 году 53 b$.
#president_capital #аналитика
President | Capital
Пока на рынке повышенная волатильность, можно торговать внутри дня 🧐 Но лучше на выходных отдыхать. #president_capital
В этот морозный воскресный день также торгуем в рамках дня (сегодня не удердали шорт, который мог дать +3% без учёта плечей - сдали в ноль, после чего нашли точку входа в лонг)
🔮Пока лучше воздержаться от активного закупа монет в среднесрок, но скоро, думаем, можно будет начинать активно покупать.
#president_capital
🔮Пока лучше воздержаться от активного закупа монет в среднесрок, но скоро, думаем, можно будет начинать активно покупать.
#president_capital
Теперь можно и на обед 😋🍜
Боковик на крипте продолжается, а значит мы продолжаем торговать внутри дня.
#president_capital
Боковик на крипте продолжается, а значит мы продолжаем торговать внутри дня.
#president_capital
На рынках сегодня позитив☀️ Более подробно рынок акций сегодня разберём, а пока можно ожидать начала Санта-ралли после коррекции, которая, вероятно, уже закончилась.
На криптие пока продолжаем спокойно торговать внутри дня, чтобы избежать лишний рисков. Но повторимся, что скоро возможно нужно будет агрессивно покупать крипту и держать.
#president_capital
На криптие пока продолжаем спокойно торговать внутри дня, чтобы избежать лишний рисков. Но повторимся, что скоро возможно нужно будет агрессивно покупать крипту и держать.
#president_capital