Обращаем ваше внимание на медь🥉💡
1. Запасы за биржах - минимум с 1974 года - ограничение предложения.
2. На рынке меди наблюдается чрезвычайная стадия бэквордации. То есть стоимость ближних фьючерсов стоит значительно больше дальних - огромный спрос на медь здесь и сейчас.
3. Goldman прогнозирует снижение предложения на спотовом рынке меди до середины 2022 года.
⚡️Если не покупать фьючерс на медь, то можно купить акции медника $FCX. Отчёт будет не скоро и это отлично, поскольку тренд завершающегося сезона отчетностей сливать акции на хороших отчётах данной акции не грозит
📊 Технически ни фьючерс на медь, ни $FCX ниже 200ема и других локальных поддержек не пускают. Сейчас оба актива находятся в благоприятных зонах для покупки.
#president_capital #инвестидеи
1. Запасы за биржах - минимум с 1974 года - ограничение предложения.
2. На рынке меди наблюдается чрезвычайная стадия бэквордации. То есть стоимость ближних фьючерсов стоит значительно больше дальних - огромный спрос на медь здесь и сейчас.
3. Goldman прогнозирует снижение предложения на спотовом рынке меди до середины 2022 года.
⚡️Если не покупать фьючерс на медь, то можно купить акции медника $FCX. Отчёт будет не скоро и это отлично, поскольку тренд завершающегося сезона отчетностей сливать акции на хороших отчётах данной акции не грозит
📊 Технически ни фьючерс на медь, ни $FCX ниже 200ема и других локальных поддержек не пускают. Сейчас оба актива находятся в благоприятных зонах для покупки.
#president_capital #инвестидеи
🔮❓Интересно ли вам наше мнение, что делать с акциями РФ после столь внушительный коррекции? (относительно внушительной😅)
#president_capital
#president_capital
🇷🇺⭐️По поводу РФ акций. Давайте не будем углубляться в политику и ситуацию на Украине. Да, вероятно, многим из вас это кажется странным, но от нас исход событий не зависит, наше дело лишь понять степень риска, соотношение risk/reward и, соответственно, стоит ли входить в позиции.
1. Напомним наш прогноз по рынку нефти: 1 и 2. Рынок РФ крайне сильно привязан к динамике цен на нефть.
2. Посмотрим на графики $GAZP, $SBER и $LKOH. Эти бумаги подошли к нижним границам своих трендов, важным скользящим и вошли в зону перепроданности по RSI.
3. JPM и GS вчера затарились вышеперечисленными бумагами. Тот же JPM на 30% увеличил свою позицию в $GAZP и на ~1/10 увеличил $SBER, а GS на половину увеличил позицию в $LKOH.
💡По итогу, нужно присматриваться к нашим фишкам, а эти пугалки про войнушку вас не должны интересовать. Наше и ваше дело только найти оптимальную точку входа, а вопросы политики не мы решаем. Если есть желание, можно сейчас взять 1/4 от планируемой объёма позиций и закрыть убыток в случае закрытия дня за трендовыми линиями или сегодняшним минимумом. В случае продолжения роста - добавляться (будем комментировать ситуацию). Но а потенциальная цель - ATH.
#president_capital #инвестидеи
1. Напомним наш прогноз по рынку нефти: 1 и 2. Рынок РФ крайне сильно привязан к динамике цен на нефть.
2. Посмотрим на графики $GAZP, $SBER и $LKOH. Эти бумаги подошли к нижним границам своих трендов, важным скользящим и вошли в зону перепроданности по RSI.
3. JPM и GS вчера затарились вышеперечисленными бумагами. Тот же JPM на 30% увеличил свою позицию в $GAZP и на ~1/10 увеличил $SBER, а GS на половину увеличил позицию в $LKOH.
💡По итогу, нужно присматриваться к нашим фишкам, а эти пугалки про войнушку вас не должны интересовать. Наше и ваше дело только найти оптимальную точку входа, а вопросы политики не мы решаем. Если есть желание, можно сейчас взять 1/4 от планируемой объёма позиций и закрыть убыток в случае закрытия дня за трендовыми линиями или сегодняшним минимумом. В случае продолжения роста - добавляться (будем комментировать ситуацию). Но а потенциальная цель - ATH.
#president_capital #инвестидеи
💡💰Что происходит на рынке мусорного долга?
Рынок долговых обязательств компаний с низким рейтингом в размере 3 триллионов долларов США переживает свой лучший год в истории, чему способствует оживление экономики и спрос инвесторов на любую дополнительную доходность.
Американские компании продали в 2021 году облигаций и займов с рейтингом "мусорный" на сумму более 786 b$, согласно S&P Global Market Intelligence. Это превышает предыдущий максимум за целый год по данным, относящимся к 2008 году.
👉 Такие рекорды - это невероятно сильный отскок с марта прошлого года, когда опасения инвесторов по поводу массовых банкротств и дефолтов привели к падению цен на долги с низким рейтингом. Сейчас низкие процентные ставки и экономический отскок, который поддержал компании c мусорными рейтингами, повысили привлекательность рискованных долгов.
Мусорные облигации и, так называемые, займы с привлечением заемных средств, обычно выдаются компаниями с огромной долговой нагрузкой, по сравнению с прибылью, что делает их более чувствительными к траектории экономики.
Аналитики ожидают, что объем таких долговых выпусков вырастет на 6% в этом году и на 8% - в следующем. При низких ставках компании используют спрос инвесторов для рефинансирования более дорогих долгов, снижая свои процентные расходы и откладывая погашение.
За этот год на рынке мусорных долгов было выпущено облигаций на сумму в 405 b$ со спекулятивными кредитными рейтингами. До рекорда в 435 b$ осталось совсем немного.
При этом некоторые портфельные управляющие настоятельно рекомендуют держать у себя в активах некоторую долю мусорных облигаций, объясняя это тем, что общий трекер экономического восстановления не позволит таким компаниям разом обанкротиться.
Фонд Federated Hermes и вовсе создал отдельный портфель под такую деятельность: стратегия нацелена на скупку облигаций с рейтингом CCC (предбанкротное/банкротное состояние эмитента).
📊 Давайте просто взглянем на доходность. В этом году доходность мусорных облигаций (с учетом процентных платежей и изменения цен) составила 4,9%; в тоже время кредиты с привлечением заемных средств показывают символические 4,2%. Действительно очень привлекательно, по сравнению с доходностью корпоративных облигаций инвестиционного уровня? К слову, облигации с рейтингом "CCC" выросли практически на 10% в цене.
Также интересно заметить, что ASP Unifrax (производитель всего и вся из специальных волокон) в прошлом месяце продал долговых обязательств с рейтингом B и CCC на 1,2 b$ дабы профинансировать покупку сторонней компании. Доходность по выпущенному долгу составила почти 6,6%.
Дополнительная доходность, или спред, который инвесторы требуют для удержания индекса мусорных облигаций ICE BofA по казначейским облигациям, недавно превысил аналогичный показатель для казначейских облигаций аж на 3,3 п.п.
Многие компании используют недавние продажи для продления срока погашения своих долгов, что снижает годовое процентное бремя. По данным LCD, количество кредитов с привлечением заемных средств, срок погашения которых истекает в период с 2021 по 2023 год, сократилось до 56 b$ (ранее было свыше 1 t$). Неужели это 96% сокращение означает, что долги были так моментально выплачены? Конечно же нет, они всего лишь были пролонгированы.
"Более 800 миллиардов долларов продаж кредитов в этом году были связаны со сделками, направленными на изменение кредитных документов и продление сроков погашения, что является вторым по величине годовым показателем по данным за 2012 год" - сообщается в WSJ.
#president_capital #аналитика #статистика
Рынок долговых обязательств компаний с низким рейтингом в размере 3 триллионов долларов США переживает свой лучший год в истории, чему способствует оживление экономики и спрос инвесторов на любую дополнительную доходность.
Американские компании продали в 2021 году облигаций и займов с рейтингом "мусорный" на сумму более 786 b$, согласно S&P Global Market Intelligence. Это превышает предыдущий максимум за целый год по данным, относящимся к 2008 году.
👉 Такие рекорды - это невероятно сильный отскок с марта прошлого года, когда опасения инвесторов по поводу массовых банкротств и дефолтов привели к падению цен на долги с низким рейтингом. Сейчас низкие процентные ставки и экономический отскок, который поддержал компании c мусорными рейтингами, повысили привлекательность рискованных долгов.
Мусорные облигации и, так называемые, займы с привлечением заемных средств, обычно выдаются компаниями с огромной долговой нагрузкой, по сравнению с прибылью, что делает их более чувствительными к траектории экономики.
Аналитики ожидают, что объем таких долговых выпусков вырастет на 6% в этом году и на 8% - в следующем. При низких ставках компании используют спрос инвесторов для рефинансирования более дорогих долгов, снижая свои процентные расходы и откладывая погашение.
За этот год на рынке мусорных долгов было выпущено облигаций на сумму в 405 b$ со спекулятивными кредитными рейтингами. До рекорда в 435 b$ осталось совсем немного.
При этом некоторые портфельные управляющие настоятельно рекомендуют держать у себя в активах некоторую долю мусорных облигаций, объясняя это тем, что общий трекер экономического восстановления не позволит таким компаниям разом обанкротиться.
Фонд Federated Hermes и вовсе создал отдельный портфель под такую деятельность: стратегия нацелена на скупку облигаций с рейтингом CCC (предбанкротное/банкротное состояние эмитента).
📊 Давайте просто взглянем на доходность. В этом году доходность мусорных облигаций (с учетом процентных платежей и изменения цен) составила 4,9%; в тоже время кредиты с привлечением заемных средств показывают символические 4,2%. Действительно очень привлекательно, по сравнению с доходностью корпоративных облигаций инвестиционного уровня? К слову, облигации с рейтингом "CCC" выросли практически на 10% в цене.
Также интересно заметить, что ASP Unifrax (производитель всего и вся из специальных волокон) в прошлом месяце продал долговых обязательств с рейтингом B и CCC на 1,2 b$ дабы профинансировать покупку сторонней компании. Доходность по выпущенному долгу составила почти 6,6%.
Дополнительная доходность, или спред, который инвесторы требуют для удержания индекса мусорных облигаций ICE BofA по казначейским облигациям, недавно превысил аналогичный показатель для казначейских облигаций аж на 3,3 п.п.
Многие компании используют недавние продажи для продления срока погашения своих долгов, что снижает годовое процентное бремя. По данным LCD, количество кредитов с привлечением заемных средств, срок погашения которых истекает в период с 2021 по 2023 год, сократилось до 56 b$ (ранее было свыше 1 t$). Неужели это 96% сокращение означает, что долги были так моментально выплачены? Конечно же нет, они всего лишь были пролонгированы.
"Более 800 миллиардов долларов продаж кредитов в этом году были связаны со сделками, направленными на изменение кредитных документов и продление сроков погашения, что является вторым по величине годовым показателем по данным за 2012 год" - сообщается в WSJ.
#president_capital #аналитика #статистика
🚀🔥🔥Господа, на сутки сделали скидку на 6-месячную подписку на President Plus: 4990 3990р - фактически полгода по цене трех месяцев.
Ссылка на оплату👇
https://paywall.pw/raxlwkqw5wow
Ссылка на оплату👇
https://paywall.pw/raxlwkqw5wow
paywall.pw
President | Plus
✅ Онлайн-портфель акций "На Миллион", с которым работаем каждый день (всегда в онлайн-режиме)
✅ Идеи на рынке акций, товаров, криптовалют, обоснованные фундаментально и технически
✅ Долгосрочный портфель криптовалют и краткосрочная торговля на этом рынке…
✅ Идеи на рынке акций, товаров, криптовалют, обоснованные фундаментально и технически
✅ Долгосрочный портфель криптовалют и краткосрочная торговля на этом рынке…
President | Capital
🇷🇺⭐️По поводу РФ акций. Давайте не будем углубляться в политику и ситуацию на Украине. Да, вероятно, многим из вас это кажется странным, но от нас исход событий не зависит, наше дело лишь понять степень риска, соотношение risk/reward и, соответственно, стоит…
Конкретные точки входа и доли в портфеле также в Plus. Кто хочет присоединиться - welcome 👆👆
President | Capital pinned «🚀🔥🔥Господа, на сутки сделали скидку на 6-месячную подписку на President Plus: 4990 3990р - фактически полгода по цене трех месяцев. Ссылка на оплату👇 https://paywall.pw/raxlwkqw5wow»
President | Capital
Photo
Тем не менее, не советуем сейчас держать альты, несмотря на то, что они показывают силу к ВТС. Эта сила может испариться при вероятной коррекции ВТС к 50-53к и альты могут полить довольно резко. Да, единичные монеты могут стрелять, но при коррекции битка это будет все равно затруднительно.
В общем, все та же позиция - кэш и наблюдаем. Ждём своего выхода на рынок.
#president_capital #мнение
В общем, все та же позиция - кэш и наблюдаем. Ждём своего выхода на рынок.
#president_capital #мнение
🔥Как США проиграли полупроводниковую гонку
💡Поскольку экономика США продолжает хоть как-то, но восстанавливаться, аспект критического дефицита полупроводников становится все более важным в текущей ситуации.
Ещё пару лет назад в США производилось более 37% мирового объема полупроводников, однако на данный момент это значение рухнуло до 12% (для масштаба рынка падение действительно колоссальное). Недавно сенат США принял особый инфраструктурный законопроект, содержащий специальное положение о выделении стимулов в размере 52 b$ для создания и обновления инфраструктуры по производству чипов и полупроводников. Впоследствии предполагается формирования Национального центра полупроводниковых технологий, который объединит лидеров промышленности под эгидой субсидирования от администрации Бидона.
Положение получило символическое название Chips, а главная особенность - двухпартийная поддержка.
Американцы изо всех сил пытаются купить все, от автомобилей до сотовых телефонов и бытовой техники. Устройства, управляемые полупроводниками, жизненно важны для врачей и служб быстрого реагирования; они защищают целостность финансовой индустрии и являются ключевым фактором глобальной конкурентоспособности и национальной безопасности Америки. Исследования Bloomberg показывают, что на совокупное производство полупроводников приходится свыше 250k прямых и ~1,6m рабочих мест по всей стране, что довольно весомая отметка.
👉 Безусловно, нехватка чипов [конкретно в США] и всех связанных компонентов обусловлена множеством факторов, однако основным по-прежнему выступает отсутствие полномасштабного внутреннего производства.
По данным Ассоциации полупроводниковой промышленности, доля США в производстве полупроводников сократилась с 37% в 1990 году до всего лишь 12% сегодня. Конечно, это связано с ростом мировой конкуренции: к примеру, Китай за 10 лет проинвестировал свыше 120 b$ в развитие полупроводниковой индустрии, Южная Корея и Европа за этот же период практически полностью отказались от поставок из Японии и отдали предпочтение развитию собственного производства. Про фантастическое субсидирование индустрии в самом Тайване говорить даже не приходиться.
Как ни странно, но движущей силой США по развитию выше описанной отрасли является Нью-Йорк - штаб-квартира для Национального центра полупроводниковых технологий, компании GlobalFoundries, которая профинансировала собственный производственный центр на сумму в 15 b$, а также для таких передовых компаний, как IBM, Applied Materials и Intel.
#president_capital #мнение
💡Поскольку экономика США продолжает хоть как-то, но восстанавливаться, аспект критического дефицита полупроводников становится все более важным в текущей ситуации.
Ещё пару лет назад в США производилось более 37% мирового объема полупроводников, однако на данный момент это значение рухнуло до 12% (для масштаба рынка падение действительно колоссальное). Недавно сенат США принял особый инфраструктурный законопроект, содержащий специальное положение о выделении стимулов в размере 52 b$ для создания и обновления инфраструктуры по производству чипов и полупроводников. Впоследствии предполагается формирования Национального центра полупроводниковых технологий, который объединит лидеров промышленности под эгидой субсидирования от администрации Бидона.
Положение получило символическое название Chips, а главная особенность - двухпартийная поддержка.
Американцы изо всех сил пытаются купить все, от автомобилей до сотовых телефонов и бытовой техники. Устройства, управляемые полупроводниками, жизненно важны для врачей и служб быстрого реагирования; они защищают целостность финансовой индустрии и являются ключевым фактором глобальной конкурентоспособности и национальной безопасности Америки. Исследования Bloomberg показывают, что на совокупное производство полупроводников приходится свыше 250k прямых и ~1,6m рабочих мест по всей стране, что довольно весомая отметка.
👉 Безусловно, нехватка чипов [конкретно в США] и всех связанных компонентов обусловлена множеством факторов, однако основным по-прежнему выступает отсутствие полномасштабного внутреннего производства.
По данным Ассоциации полупроводниковой промышленности, доля США в производстве полупроводников сократилась с 37% в 1990 году до всего лишь 12% сегодня. Конечно, это связано с ростом мировой конкуренции: к примеру, Китай за 10 лет проинвестировал свыше 120 b$ в развитие полупроводниковой индустрии, Южная Корея и Европа за этот же период практически полностью отказались от поставок из Японии и отдали предпочтение развитию собственного производства. Про фантастическое субсидирование индустрии в самом Тайване говорить даже не приходиться.
Как ни странно, но движущей силой США по развитию выше описанной отрасли является Нью-Йорк - штаб-квартира для Национального центра полупроводниковых технологий, компании GlobalFoundries, которая профинансировала собственный производственный центр на сумму в 15 b$, а также для таких передовых компаний, как IBM, Applied Materials и Intel.
#president_capital #мнение
❗️⚡️Противоречивость законопроекта о монополиях
В этом месяце, помимо всех уже обсужденных нами ранее законопроектов, было принято ещё одно интересно предписание о "конкуренции и равных возможностях в коммерческой деятельности". К слову, подобного рода акты принимались ещё в июне текущего года; основная их задача довольно понятна - стимулирование конкуренции за счет разнообразных запретов для технологических гигантов.
👉 Однако в законопроекте по непонятным причинам пристальное внимание уделяется сделкам M&A как главному способу препятствованию конкуренции со стороны монополистов рынка. На самом деле, такая теория довольно спорная. Дело в том, что слияния или поглощения, в принципе, в большинстве случаев являются стимулом для роста эффективности нескольких бизнесов, а не каким-то барьером. M&A, опять же в большинстве случаев, способствует росту производительности, диверсификации рисков и более четкой выраженной экономии за счет масштаба. В американском технологическом бизнесе эти преимущества особенно выражены.
Приобретения в особенной мере позволяют мгновенно выводить на рынок новые продукты. Именно поэтому какие-либо ограничения M&A могут реально разрушить описанную экосистему. Монополизированный рынок может превратиться в сплошную бюрократическую среду, в которой "разрешение" на, к примеру, поглощение будет якобы выдаваться, а что будет в действительность?
💡Сейчас цифровая экономика обеспечивает 10% годового ВВП США, что несильно меньше, чем реальное производство. А вот 8m занятость это ещё куда более важная деталь, поэтому также интересно, к чему могут привести реформы отрасли.
Обратите внимание, что новые ограничения законопроекта будут применяться только к компаниям с чистыми годовыми продажами или рыночной капитализацией, превышающей 600 b$ - "на дату принятия". Интересно заметить, что в таком случае Amazon, ритейлер который по сути работает на сверх конкурентном рынке и темпы роста которого уже ниже, чем, к примеру, у Target. Да, у Amazon достаточно высокая рыночная доля электронной коммерции (40%), но она и снизилась значительно за последние 2 года, а в розничной торговле 7% доля компании не превышает рядового игрока.
В конечно итоге, цель законопроекта понятна (хоть и с оговорками), а вот методы её достижения - полный абсурд, который приведёт только к ухудшению условий ведения бизнеса.
#president_capital #аналитика
В этом месяце, помимо всех уже обсужденных нами ранее законопроектов, было принято ещё одно интересно предписание о "конкуренции и равных возможностях в коммерческой деятельности". К слову, подобного рода акты принимались ещё в июне текущего года; основная их задача довольно понятна - стимулирование конкуренции за счет разнообразных запретов для технологических гигантов.
👉 Однако в законопроекте по непонятным причинам пристальное внимание уделяется сделкам M&A как главному способу препятствованию конкуренции со стороны монополистов рынка. На самом деле, такая теория довольно спорная. Дело в том, что слияния или поглощения, в принципе, в большинстве случаев являются стимулом для роста эффективности нескольких бизнесов, а не каким-то барьером. M&A, опять же в большинстве случаев, способствует росту производительности, диверсификации рисков и более четкой выраженной экономии за счет масштаба. В американском технологическом бизнесе эти преимущества особенно выражены.
Приобретения в особенной мере позволяют мгновенно выводить на рынок новые продукты. Именно поэтому какие-либо ограничения M&A могут реально разрушить описанную экосистему. Монополизированный рынок может превратиться в сплошную бюрократическую среду, в которой "разрешение" на, к примеру, поглощение будет якобы выдаваться, а что будет в действительность?
💡Сейчас цифровая экономика обеспечивает 10% годового ВВП США, что несильно меньше, чем реальное производство. А вот 8m занятость это ещё куда более важная деталь, поэтому также интересно, к чему могут привести реформы отрасли.
Обратите внимание, что новые ограничения законопроекта будут применяться только к компаниям с чистыми годовыми продажами или рыночной капитализацией, превышающей 600 b$ - "на дату принятия". Интересно заметить, что в таком случае Amazon, ритейлер который по сути работает на сверх конкурентном рынке и темпы роста которого уже ниже, чем, к примеру, у Target. Да, у Amazon достаточно высокая рыночная доля электронной коммерции (40%), но она и снизилась значительно за последние 2 года, а в розничной торговле 7% доля компании не превышает рядового игрока.
В конечно итоге, цель законопроекта понятна (хоть и с оговорками), а вот методы её достижения - полный абсурд, который приведёт только к ухудшению условий ведения бизнеса.
#president_capital #аналитика