​​С наступающим Новым годом!

Друзья, поздравляем Вас с наступающим Новым годом! Пусть Новый год принесёт только самые выгодные сделки!💰

Мы же продолжим открывать для Вас самые интересные возможности и охотиться за самыми упитанными единорогами🦄

​​Бум IPO: не всё то золото, что блестит

Несмотря на рекордную активность IPO в 2021, динамика котировок акций после IPO негативная. Бумаги двух третей компаний, вышедших на рынок в этом году через традиционное IPO, торгуются ниже цены размещения, показывают данные WSJ.

Всего в 2021 году в США состоялось 1тыс размещений, более половины размещений - 600 - пришлось на долю SPAC. Объем привлеченных средств - $315 млрд. Это рекорд по числу размещений и привлеченных средств.

Акции 34% компаний торгуются ниже цены размещения.
По состоянию на 28 декабря 2021:
129 акций - торгуются выше цены размещения IPO
255 акций - торгуются ниже цены IPO

Успешные IPO 2021 года:
Rivian, Confluent,Affirm Holdings,
Global-E Online, DigitalOcean Holdings, SEMrush Holdings, SentinelOne, Roblox Corp.

Неудачные IPO 2021 года:
Oatly, Paytm, Deliveroo, Coupang, Robinhood, Toast, DiDi.
Мы писали про Didi здесь и здесь

Что это значит для инвестора?
Мы уже писали про то, почему вход на стадии pre-IPO намного безопаснее волатильности публичного рынка и приносит более высокий возврат инвестору (большинство инвесторов не могут купить акции до начала торгов, а значит не могут извлечь из них полную выгоду). Почитать про тренд негативных IPO здесь

Наконец, анализируя возможность покупки акций непубличной компании, мы уделяем особое внимание признакам подготовки к IPO. Тонкость нашей работы в том, чтобы найти интересную цель для инвестиций до того, как эта компания заявит от выходе на биржу и ее акции взлетят в цене. Наша стратегия - входить на поздней (наиболее рискованной стадии) и продать акции до наступления локап-периода.

#ipo #тренды #инвестиции

https://www.wsj.com/articles/ipos-had-a-record-2021-now-they-are-selling-off-like-crazy-11640773806

​​💥3 шага в будущее - самый ожидаемый отчет года!

Бенедикт Эванс (Benedict Evans), известный tech аналитик и бывший партнер венчурного фонда Andreessen Horowitz, опубликовал свой ежегодный отчет о трендах в tech.

Темы, которые будут формировать мир в 2025-2030 годах:
- Web3 (новые, управляемые пользователем модели для создания программного обеспечения, интернет-бизнеса и сетей)
- Metaverse (следующая платформа после смартфонов).

Цифровые активы
Сейчас воспринимаются всерьез — рыночная капитализация Bitcoin и Ethereum превышает $1,5 трлн (чуть меньше, чем у Amazon).

Цифровая трансформация только начинается
Только 10-15% корпоративных ИТ-расходов и 20-30% рабочих процессов перенесены в облако. Современный технологический сектор трансформируется благодаря бизнес-модели SaaS (предприятия теперь могут легко использовать сотни приложений), а также масштабным инвестициям в облачные технологии (более $40 млрд ) со стороны таких поставщиков, как Azure, AWS и Google Cloud. Это создает почти бесконечные возможности для создания нового бизнеса.

#тренды #технологии
https://www.ben-evans.com/presentations

​​Tech или банкинг?

Технологии создали новый тип каналов — «консерваторы» не адаптировались к новому виду розничной торговли. Всё, что Интернет сделал с музыкальной и газетной индустриями, применяется ко всему остальному — к финансовому сектору, розничной торговле, магазинам, ресторанам, считает Бенедикт Эванс.

У новых брендов с их подходом к UX и аналитике стремительно растет аудитория. Например, Shein (китайский магазин одежды) — лидирует в сегменте фаст-фешн США, обогнав H&M и Zara по продажам, и это заняло у компании всего несколько лет.

Сравните интерфейсы банковских приложений: чтобы открыть счет в HSBC, нужно сделать 99 кликов, а в Revolut — всего 24.

#тренды #будущее #digital
https://www.ben-evans.com/presentations

Revolut миллиардера Николая Соронского запустил сервис для торговли акциями без комиссии в США. Зарабатывать компания будет по схеме Robinhood. До этого воспользоваться сервисом стартапа могли только жители ЕС и Великобритании.

#revolut #новости💼

https://www.forbes.ru/finansy/452985-revolut-storonskogo-zapustil-torgovlu-akciami-bez-komissii-v-ssa?utm_source=facebook&utm_medium=social&utm_campaign=revolut-milliardera-nikolaya-soronskogo-z

Стратегия штанги

Из книги «Антихрупкость. Как извлечь выгоду из хаоса» Нассима Талеба

«На практике извлечь выгоду из неопределенности позволяет стратегия штанги. Основная часть капитала, например 90%, размещается в сверхнадежных активах, которые неуязвимы к Черным лебедям. Оставшиеся 10% идут в противоположную сторону — сверхагрессивные рискованные предприятия, которые сулят большой выигрыш.

Главная идея стратегии штанги — избежать середины. Вложения в активы с умеренным риском (та самая середина) чреваты катастрофой, потому что риск может быть рассчитан неправильно. В теории умеренный риск выглядит красиво, но на практике он приводит к ограниченным прибылям и неограниченным убыткам. В то же время вложения в крайние области штанги избыточно защищают от риска с одной стороны и максимизируют прибыль с другой. В результате достигается антихрупкость».

👇
Инвестиции в pre-IPO — по сути те 10%, которые дадут большую прибыль при риске 10%. А инвестиции в торгуемые акции или в высокодоходные бонды — посередине.

#preipo

Тренд, который изменит будущее e-commerce

Электронная коммерция претерпевает значимые структурные изменения: в результате развития технологий возникают новые быстрорастущие бизнесы. Рынок приобретения и масштабирования брендов на маркетплейсе Amazon сейчас оценивается в более чем $458 млрд и растет на 20% в год.

Почему стоит обратить внимание на бизнес-модель поглотителей Amazon-брендов рассказывает Глеб Яковлев.

#amazon #thrasio #тренды
https://www.vedomosti.ru/opinion/articles/2022/01/28/906750-trend-e-commerce

​​Как профессиональному инвестору «приручить» венчур

Когда:
17 февраля в 19.00

Вы узнаете:
- Как работать с рискованными инвестициями
- Как перестать «сидеть» в фондах по 5-10 лет
- Как не потерять ликвидность
- Как грамотно и без эмоций размещать средства в технологичных компаниях

https://pro.rbc.ru/webinar/61c42a6a9a79474df42fd65c

Макдональдс откроет ресторан в метавселенной

Сейчас активно говорят о монетизации мета вселённых. Фактически в виртуальную среду переносят отношения современного общества - вы можете купить остров, построить там дома и сдавать в аренду, можете открыть ресторан. То, что на это обратили внимание такие гиганты, важный знак.

Да, сейчас для известного бренда это больше реклама, ещё один канал продаж, но в итоге может стать и отдельным направлением деятельности. Наш мир все больше сращивается с виртуальным, это создаёт новые возможности для инвесторов.

#мета #тренды
https://www.businessinsider.com/mcdonalds-metaverse-virtual-online-restaurant-trademark-delivers-food-web3-nft-2022-2

🦄Число компаний с капитализацией больше $1млрд превысило 1000
 
Интересная статья о компаниях-единорогах от Bloomberg.
 
Основные моменты:
 
- Несмотря на рыночную волатильность, инфляцию и повышение процентных ставок, частные компании как правило хорошо защищены от волатильности — цена частного актива не скачет то вверх, то вниз (активы на рынках частных капиталов меньше подвержены волатильности из-за природы рынков частного капитала).

- По мере того, как всё больше услуг в мире становятся цифровыми, компании-разработчики программного обеспечения становятся ценнее, а развитая инфраструктура упрощает запуск технологического бизнеса (Amazon Web Services).

- Компании дольше остаются частными: теперь у них больше возможностей привлечь инвестиции и увеличить свою стоимость до IPO.

- Всплеск притока капитала: многие инвесторы стремятся как можно раньше вложиться в динамично развивающиеся отрасли, такие как криптовалюта, что приводит к повышению оценки таких компаний.

Инвестиции всех видов в стартапы составили $621 млрд. в 2021 году.

https://www.bloomberg.com/news/features/2022-02-09/there-are-now-1-000-unicorn-private-company-startups-worth-1-billion-or-more

JPMorgan — первый банк с Уолл-стрит, который открыл свое представительство в метавселенной. В лаунж-зоне виртуального офиса можно увидеть бродячего тигра, а также портрет гендиректора банка Джейми Даймона на стене. В JP считают, что в ближайшие годы метавселенные проникнут в каждый сектор и оценивают доход от них в более чем $1 трлн в год.

https://incrussia.ru/news/jpmorgan-metavselennaya

💥Через час! Присоединяйтесь!

​​​​Вы узнаете:
- Как работать с рискованными инвестициями
- Как перестать «сидеть» в фондах по 5-10 лет
- Как не потерять ликвидность
- Как грамотно и без эмоций размещать средства в технологичных компаниях

#РБКpro

Регистрация по ссылке: https://pro.rbc.ru/webinar/61c42a6a9a79474df42fd65c

🙌Приветсвуем новых подписчиков!


🦄 О чём этот канал:
• инвестиции в глобальные частные технологические компании

• аналитика по tech секторам

• какой стартап сколько денег привлекает и почему это важно

• как технологии меняют инвестиционный мир

• новости, которые влияют на оценку компании

• какие сектора поддерживают институциональные инвесторы и почему

• бизнес-модели, которые дисраптят традиционные бизнесы

• сделки с нашим участием 🦁

Без спама, без рекламы!

Если есть вопросы, пишите, расскажем про сектор или про компанию-единорога, которая вам показалось интересной!

#preIPO

📚Подборка материалов @preIPOwatch

Почитать нужно обязательно, особенно инвесторам, которым интересны альтернативные инвестиции🦄

▪️Видео интервью Евгению Когану: как технологичные компании меняют инвестиционный мир
https://youtu.be/M2-GRc8ORx8

▪️Как профессиональному инвестору «приручить венчур»
https://pro.rbc.ru/webinar/61c42a6a9a79474df42fd65c

▪️Тренд, который изменит будущее e-commerce
https://www.vedomosti.ru/opinion/articles/2022/01/28/906750-trend-e-commerce

▪️Активы будущего
https://pbwm.ru/articles/aktivy-buduschego

▪️Подход выбора цели инвестиций: А-сделки в А-секторах
https://pbwm.ru/articles/pre-ipo-lovis-ryba-bolshaya

▪️«Атомизированный» доступ: почему чек на миллион долларов больше не обязательное условие для входа в топовые тех компании мира
https://pbwm.ru/articles/totalnaya-atomizatsiya-buduschego

▪️«Продукт года»
https://www.interfax.ru/events/news/741525

Несмотря на тревожные и трагические события наша компания продолжает работать как обычно. Если будут изменения в работе компании в связи с санкциями, то мы сразу сообщим.

Мы подготовили ответы на часто поступающие вопросы:

1) Как геополитическая ситуация влияет на рынок частных бумаг?

Мы не работаем с российскими ценными бумагами. Компании, в которые мы инвестируем - глобальные быстрорастущие бизнесы с капитализацией больше $1млрд. Санкции в РФ не влияют на стоимость такой компании на этапе выхода на публичный рынок.

2) Что будет с международным рынком частного капитала?

a) Волатильность меньше влияет на частные рынки. Цены на активы не меняются столь стремительно как на публичных рынках, а эффект от коррекции венчурного рынка также может быть гораздо дольше. Коррекции на фондовом рынке не могут быстро повлиять на рынок частного капитала, т.к. на частном рынке сделки делаются гораздо дольше и сложнее. Капитал, который вливается в частный рынок – это по большей части институциональные и неспекулятивные деньги.

b) Наоборот, ожидается, что еще больше капитала пойдет на частный рынок с фондового рынка, т.к. для ФРС ужесточение монетарной политики, безусловно, негативный фактор.

c) Возможно, оценки станут менее нагретыми, но компании с хорошей бизнес-моделью, которые мы выбираем, не станут менее привлекательными.

Если у вас есть вопросы по текущей ситуации, пишите, будем рады ответить.

С уважением,
Команда RLC

​​Мировой рынок late-stage финансирования вырос с $95 млрд до $685 млрд (+621%) с 2011 по 2021

С 2011 по 2021 гг общее количество late-stage сделок выросло в 3 раза, с 5000 до 16 000.

🚀 Рост инвестиций в технологии в настоящее время является глобальным явлением.

Огромный объем капитала в этой сфере основан на следующих убеждениях:

▪️технологии, меняющие мировую экономику, все еще находятся на стадии развития;
▪️прорывные бизнес-модели обладают потенциалом для обеспечения быстрого роста и высокой прибыли;
▪️технологические компании получают возможность быстро занимать львиную долю рынков с высоким потенциалом;
▪️такие компании, как Stripe и Chime, открывают возможности выхода в лидеры в сегментах с крупными рынками (TAM - total addressable market);
▪️технологии и программное обеспечение позволяют компаниям изобретать новые продукты и становится более конкурентоспособными

#тренды #индустрия

​​Крипто-стартапы продолжают привлекать инвестиции, несмотря на падение криптовалют

Криптоиндустрия привлекла рекордные $25 млрд венчурных инвестиций в 2021г (данные CB Insights).

Для крипто-стартапов 2022г начался успешно — крипто-биржа FTX и ее американский филиал привлекли в сумме $800 миллионов, а их оценка выросла до $32 млрд и $8 млрд соответственно. Такой рост произошел на фоне падения акций публичных технологических компаний и общей нестабильности рынка: биткойн упал до $33 тыс долларов в январе 2022 по сравнению с рекордным пиком в $69 тыс долларов в ноябре 2021.

🤔💰❓Почему растёт поток инвестиций в крипто-компании несмотря на волатильность криптовалют?

▪️Возможность «криптозимы» не влияет на приток инвестиций — капитал продолжает поступать в этот сектор, поскольку фокус уходит от «спекулятивной» торговли к новым вариантам использования цифровых активов (быстрые расчеты через стейблкоины и размещение финансовых ценных бумаг на блокчейне);

▪️Инвесторы видят долгосрочный потенциал криптоиндустрии;

▪️Инвестиции в крипто-инфраструктуру не прекратятся;

▪️Биткойн может действовать как способ сбережения, не связанный с другими финансовыми активами ( «цифровое золото»).

#индустрия

​​Доходы от инвестиций в частные компании (private equity) превосходят публичные рынки

Глобальный частный капитал опережает по доходности различные классы активов на протяжении 20 лет (отчет Blackrock).

Представьте, что 20 лет назад вы вложили $100 в один из этих инструментов. Вот сколько бы вы заработали в 2021:
— $775 - в инвестициях в частный капитал (Private equity)
— $478 - в S&P 500
— $200 - в хедж-фондах

Частный капитал продемонстрировал устойчивость к кризисам, включая мировой финансовый кризис 2007–2009 годов и пандемию Covid-19 2020–2021 годов.

#privateequity

💥Forge Global дебютировала на NYSE

Forge — американская платфома по торговле акциями на вторичном рынке (внебиржевые сделки). Сотрудники частных компаний часто стремятся обналичить свои акции до выхода на биржу, в то время как инвесторы могут зайти в быстрорастущий технологический стартап.

💰Forge Global успешно дебютировала на NYSE 22 марта 2022г на фоне снижения числа успешных IPO (50% IPO торговалось ниже цены размещения в 2021г) и замедления темпов публичных размещений в целом, поскольку технологические стартапы не хотят рисковать резким изменением оценок в текущих условиях.

📍Акции Forge Global взлетели на 60% в первый день торгов.

О чем это говорит?
1/ инвесторы оптимистично смотрят на рынок частных компаний;
2/ на покупку secondaries крупных стартапов есть высокий спрос;
3/ предложение акций частных компаний демонстрирует стабильный рост (данные Forge).

#новости #индустрия

https://www.businessinsider.com/forge-global-private-marketplace-goes-public-frge-2022-3

[Новости индустрии] Через день после IPO Forge Global — платформы для торговли и анализа альтернативных инструментов, Fidelity Investments запустили новый продукт — ликвидные альтернативные инвестиции.

Главная проблема альтернативных активов — их невысокая ликвидность и низкая прозрачность. Эти ограничения пытается решить возрастающее количество площадок и игроков, создавая механизмы для ежемесячной, ежеквартальной или хотя бы какой-то ликивдности.

Интерес к ликвидным альтернативным активам растет со стороны розничных и институциональных инвесторов — за первые два месяца 2022г такие активы привлекли $8,2млрд.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-23/fidelity-launches-business-mimicking-hedge-fund-strategies