💼Инвестиционный портфель

"Дорогое не зря дорого, а дешёвое не зря дёшево!"

   Все видят, какой сейчас рынок, и он, похоже, подходит к тому этапу, когда разумно будет начинать формировать свой инвест. портфель на этот цикл.

   Я в рынке с 18-го года и видел достаточно много портфелей, где в лучшем случае было немного эфира, а всё остальное — альткоины, сам через это проходил и совершал такие ошибки. Цель такого подхода была  одна — морковка под названием альтсезон.

   Почему-то большие массы лидеров мнений уверовали, что смогут обыграть доходность актива, который занимает более 50% крипторынка 😂

  🔥Все придумано до нас нобелевскими лауреатами и акулами с Уолл-стрит — это индексный подход. Мы покупаем криптовалюту в долях, которые она занимает в общей капитализации:
#Биткоин — 60% крипторынка, значит, разумно будет иметь в портфеле такую же долю.
#ETH — 10%
#BNB — около 5%
#Прочие — 15%
#Стейблкоины — 10%. Нужны обязательно для активностей, лаунчпулов, сейлов и т.п.

   Что брать в прочие — уже каждый может решить себе сам. Я своё мнение по этой категории выскажу позже.

  ⚠️ Я думаю теперь понятно, почему идея набрать портфель только из монет, которые занимают 15% крипторынка и которых сотни тысяч, выглядит сомнительно.

   Потому дорогое не без причины и дешёвое тоже не без причины!

Логика как в этом посте только теперь по Эфиру, позиция на рост 1.2 #ETH до 28 августа сформирована при индексной цене 1556$ за ETH. Что нас может ожидать:

↘️Сценарий Падение — конструкция построена так, что я готов купить ETH по цене 1300$, если падение будет сильнее, то риски линейные, как будто у меня есть купленный ETH.

➡️⬅️Сценарий Боковик — если ETH останется между 1300$ и 1700$ к экспирации, наш риск около 16$.

↗️Сценарий Рост — прибыль начинает раскрываться выше 1700 и растёт до 2100. Максимальная прибыль на экспирации около 464$.

🔹️Риск/ревард — примерно 1 к 29 (16$ риск, 464$ ревард) в рабочем диапазоне конструкции.

Пожертвовав большей прибылью от фьючерса на 189$, мы получаем защиту от возможного убытка в 307$ и полную защиту от просадки актива до 16.5%.

   И это при том, что позицией можно управлять при реализации любого из сценариев, но это уже другая история.

❗️Главное понимать: это не околобесплатная "ставка на рост”. Ниже 1300 включается реальный downside, потому что проданный put превращает падение в обязательство купить ETH.

Как лонговать нефть с 26х плечом и не бояться ликвидации?

Теперь познакомимся с довольно простой стратегией работы с вероятностями на #Polymarket - крупнейшем рынке предсказаний.

«Убытки нужно резать быстро, а прибыли — дать возможность расти».
— Дэвид Рикардо

Как уже говорил, моя цель получение ассиметричной доходности к риску. Тоесть сильно рисковать у меня желания нет, но заработать конечно хочу. Поэтому:

Нефть #WTI сейчас стоит около $92.
🔹️Я купил ставку: YES на hit $120 по цене $0.11, объём 400 shares.

💵Мой риск:
400 × 0.11 = $44 в номинале, но это плата за плечо, важно понимать, если цена не двинеться в сторону 120 моя ставка будет терять в цене из-за временного распада.

Если нефть достигнет $120, выплата будет:
400 × $1 = $400, прибыль 356$.

Теперь сравним с фьючерсом.
Чтобы на движении нефти с $92 до $120 заработать те же $356, нужен объём позиции 1170$, напомню риск по позиции у нас 44$, что соответсвует 26.6x плечу (1170/44=26.6х)

⚠️При таком плече цена ликвидации была бы примерно:
$92 − $3.46 = $88.5 или -3.8% движении вниз (кто знаком с фьчерсами понимает, насколько легко на таком движении потерять деньги).

В реальности биржа ликвидирует Вашу позицию раньше, но это тонкости которые сейчас не важны.

Управление позицией:
❗️Ждать целевую цену я согласно своей стратегии не буду, лучше постепепенно на уровнях продавать вплоть до цены 0.45$ выводя позицию в прибыль и оставляя остаток на возможный поход на 120$
❗️Физический стоп по цене не использую, но стоп по времени имеет смысл - до 17.06.2026 закрою позицию по любой цене.

🔥Вывод: ставка на Polymarket даёт похожий upside, как лонг нефти с плечом около 26x, но без риска ликвидации, за это мы и платим премию, продать и забрать деньги мы можем в любой момент, наш главный враг - время.

P.S. Скрины позиции как обычно в коментириях.
Не призываю ничего покупать, публикация в рамках моего инвест дневника.

Как заработать на #IPO SpaceX?

Есть варианты с pre-market фьючерсами, но это не для меня, это больше к трейдерам.

✔️Я хочу рассмотреть другой подход — на #Polymarket есть несколько рынков по капитализации #SpaceX после IPO. Я собираю свою конструкцию на широкий диапазон, где не нужно угадывать точное направление движения.

💵Позиция и её логика:
Сейчас оценка SpaceX по премаркет-фьючерсам около 2.1 трлн.
➖Покупка 150 YES >1.8 трлн по 0.82. Тейк в том, что цена будет выше цены размещения — 1.75 трлн, и желающих продавать ниже цены IPO будет не много.

➖Покупка 150 NO >2.6 трлн по 0.85.

➖Покупка 100 NO >2.8 трлн по 0.92. Цена в первый день может и вырасти, фьючерсы это уже прайсят. Аргумент в том, что из-за аномально низкого free float цену могут немного поднять, но вероятность того, что её раздуют до оценок топ-5 компаний мира, на мой взгляд, невысокая.

🔹Управление риском:
В случае если во время торгов цена будет более 30 минут находиться около одного из купленных уровней, я буду управлять позицией. Есть разные варианты ролирования, буду смотреть по ситуации.

❗️В этой конструкции риск около 92.5$ против потенциальной прибыли около 57.5$ в основном диапазоне. Взамен мы получаем высокую вероятность реализации и временной распад, который играет в плюс. Результаты по этому событию будут определены после закрытия первого дня торгов.

IPO #SpaceX сюрпризов не принесло.

✅Наша диапазонная конструкция отработала как и планировалось. Позиции были закрыты лимитными ордерами по 99.8 и 99.9 цента, чтобы избежать рисков Resolva, лишние 0.01-0.02 цента этих рисков не стоят, поэтому позиции я обычно закрываю заранее.

🔴Рынок в этот раз не дал возможности продемонстрировать гибкость работы внутри диапазона, но возможности по исправлению ситуации в случае негативного сценария, конечно же, ещё представятся в будущем.

💵Итоговый Pnl = 56.95$
➖150 YES >1.8 трлн покупка 0.82 -> продажа 0.999,  PnL =26.85$.
➖150 NO >2.6 трлн по 0.85.-> продажа 0.998, PnL = 22.2$
➖100 NO >2.8 трлн по 0.92-> продажа 0.999, PnL = 7.9$

⚠️Давайте "похрустим" цифрами:
   Для простоты расчета возьмем основной диапазон выше 1.8 трлн.$ -- ниже 2.6 трлн.$
🔹Соотношение прибыль/риску на экспирацию:
   $49.5/$100.5= 0.49 к 1.
Не очень привлекательно если оценивать как классический трейд. Но оценивать диапазонную конструкцию будет правильнее через вероятность наступления события, тут на помощь приходит....
🔹Сценарное математическое ожидание:
Сценарий | Вероятн.|    P&L  |Мат.ожид
<$1.8 тр.   |     18%     |−$100.50| −$18.09
$1.8–$2.6 тр.| 67%     |+$49.50 |+$33.17
>$2.6 тр.        |  15%    |−$100.50|−$15.08

🔹Так как цена может находиться только в одном из перечисленных сценариев, ситуация уже выглядит интереснее. Если брать больший отрицательный вклад в матожидание, получаем:
33.17/18.09 = 1,83 к 1 соотношения прибыль к риску, при этом нам не нужно угадывать направление движения.

Конструкция реализовалась за 3 дня по основному сценарию.
Прибыль составила $49.5 при вложенном капитале $250.5 и сценарном риске $100.5.
Это даёт около 19.8% доходности на капитал и около 49.3% доходности на риск за 3 дня.
В пересчёте на простой APR — примерно 2400% годовых на капитал. APR на риск там совсем неприличные цифры.


🔺Этой сделкой я хотел продемонстрировать преимущества диапазонных конструкций и ожидаемые доходности. Но важно помнить про размер позиции относительно всего капитала, потому что не все сделки могут приносить прибыль.
Но это уже другая история...

Частичная фиксация прибыли и вывод позиций в безубыток.

📊Принял решение о частичной фиксации 0.01 #BTC контракта по каждой ноге, прибыль от фиксации составила 14$.

💵На данный момент в диапазоне 56к-64к риск 12.2$. Зафиксированная прибыль его перекрывает, и на сейчас тут безубыток. Из минусов: такая фиксация снижает максимальную прибыль до 228$ при достижении 70к по BTC.

🔹Также остается обязательство купить 0.04 BTC, если на 31.07.26 цена закроется ниже 56000$ за биткоин.

📊Аналогично по ETH: зафиксировал по 0.2 на каждой ноге. Разберем по сценариям:

--Ниже 1300$ за эфир — обязательство купить 1 шт.
--Диапазон 1300$-1700$ — безубыток.
--Выше 1700$ до 2100$ за #ETH — максимальная прибыль до 386$.

✔️Как можем видеть, получив безубыток по широкому диапазону конструкции, мы за это заплатили уменьшенным объемом позиции, которая будет участвовать в росте, и соответственно, уменьшилась максимальная прибыль.

🔥Лучшее решение — фиксация прибыли частями по мере роста. Когда он закончится, никто не знает, но таким образом мы берем свое по праву.

В мире 0 людей, которые стали банкротами от фиксации прибыли. А то, что актив может продолжить движение, инвестора не волнует, потому что он действовал по своей торговой системе и забрал ожидаемую доходность.

Фикс 20% позиции.

🔹По биткоину реализованная прибыль — 21$ в диапазоне 56к–64к. Обязательства сократились до покупки 0.03 ниже 56к. Макс. нереализованная прибыль на 70к = 170$.

🔹По ETH реализованная прибыль — 26.2$ в диапазоне 1300$–1700$. Обязательства на покупку сократились до 0.8 ниже 1300$. Макс. нереализованная прибыль, если достигнем 2100$, = 309$.

✔️Произошла вторая фиксация, растём бодро. Всем профита.

Upd по ставке на нефть.

После объявления сделки с Ираном ставка ушла в -94% за счёт снижения ожидаемой волатильности и цены нефти. На секунду прочувствовал всю боль альткоин-холдеров. С такой просадкой нет смысла фиксировать ставку, оставил на экспирацию.

Тут хотел бы подсветить 2 момента:
🥇Можно наглядно увидеть в действии комбинацию факторов: временной распад + снижение ожидаемой волатильности + движение базового актива против нас.

🔹Вот на этом крупный капитал и зарабатывает свои проценты — на тех, кто хочет сделать иксы.

Лёгких денег нет нигде. Если потенциальная доходность высокая, за этим всегда прячется высокий риск. Иногда он даже огромный и несоизмерим с доходностью.
❗️Поэтому в любой инвестиции/спекуляции всегда должен присутствовать анализ рисков. Если вы не видите риск, это повод очень серьёзно насторожиться.

Есть старая покерная поговорка: «Если ты не знаешь, кто за столом лох, то лох — это ты».

Всегда следите за своим риском.

🥈Выжить и заработать на финансовых рынках помогает грамотный риск-менеджмент.

🔹На высокорисковые стратегии — такие как спекуляции, высокорисковые торговые боты, «голые» ставки на Polymarket, как, например, эта ставка на рост нефти — можно выделять не более 5–7% от всего депозита и не более 0.25% на одну рисковую ставку.

⚠️При исчерпании лимита риска рисковая торговля полностью прекращается.

Такой подход позволит выжить на дистанции, а потери будут восполнимы.

✅Как это часто бывает, мы обменяли «деньги на опыт». И этот урок нам не стоил слишком дорого.
#управлениериском

Добрал позицию по биткоину.

🔹Логика — так как я не против купить биткоин по 56,000, я продам чуть больше путов, тем самым обеспечив прибыль даже в боковике.

🔹️Риск-менеджмент — размер позиции до 25% от средств, выделенных на спотовую покупку биткоина (почему так, опишу более подробно в следующем посте про портфель)

🔹️У нас позиция на рост 0.05 BTC до 31 июля сформирована при цене 60,000 за биткоин, что нас может ожидать:

↘️Сценарий падения — продан PUT, страйк 56,000 — 0.09 BTC. Если будем находиться ниже этого уровня на дату истечения опциона, куплю биткоин на спот.

➡️⬅️Сценарий боковика — в диапазоне 56к–61к прибыль 70.5$

↗️Сценарий роста — прибыль начиная с 61,000 (куплен 0.05 Call) до 65,000 (продан 0.05 Call), максимум 270$.

📊Такая конструкция в дополнение к ранее собранной позволяет иметь позицию в рынке, пока инвестор ожидает ценовых уровней для покупки на спот.

Апдейт по позициям. Фиксирую основную часть конструкции.

🔹По #BTC осталось две открытые ноги: куплено 0.02 call 64k и продано 0.02 call 70k.
Реализованная прибыль — 234.43$. Текущий нереализованный результат по оставшейся позиции — −2.60$.
Общий результат по BTC на данный момент — +231.83$.
🔹По #ETH все позиции полностью закрыты.
Реализованная прибыль — 170.67$. Открытых обязательств и нереализованного PnL больше нет.
📊Итого по позициям:
Реализованная прибыль — 405.10$.
Нереализованный результат — −2.60$.
Общий PnL — +402.50$.
Напомню, что это результат - без плеч, с защитой от падения 10-15%. Ни спот покупки, ни фьчерсы не дадут такой безопасности и защиты капитала.

✅По сути, практически вся прибыль уже зафиксирована. В рынке остался только небольшой call-спред по BTC 64k–70k объёмом 0.02 BTC, буду ждать откат для формирования новой сделки.