FinExpertiza заявила о сильнейшем за 16 лет падении прибыли бизнеса в России. Более трети компаний по итогам марта—мая 2020 года остались в убытке, потеряв 1,65 трлн руб. Совокупная прибыль (без учета малого бизнеса) в марте—мае 2020 года сократилась в годовом исчислении на 67%. Напомним: по данным ТПП РФ каждый пятый малый бизнес вообще закрылся навсегда. Что будем делать? ВСМ Москва-Казань тут вряд ли поможет. А наш план — да.

Индекс региональной экономической активности (РАЭ) застрял в рецессии. В июне его значение составило 24,6%, что вдвое ниже планки в 50%, отделяющей рост экономики регионов от сжатия. Индекс по-прежнему остается ниже показателей 2015-16 гг и едва превышает уровни пика кризиса 2009 года. В зоне спада 75 субъектов РФ, а в 20 — рецессия во всех секторах экономики. Наиболее проблемным сектором остаются платные услуги, расходы на которые радикально сократили потребители. Значительный спад (РАЭ 15,9%) в розничной торговле, промышленности (31,7%) и строительстве (35,4%). Чуть лучше — продажа сырья за рубеж (40,2%). По этой структуре видно невооруженным взглядом, что проблема в дефиците спроса на розничные товары и услуги из-за недостаточной финансовой помощи, роста безработицы и неуверенности в завтрашнем дне. Ссылка на план — в первом абзаце. Он снимает все эти вопросы.

Отток капитала вырос в 1,5 раза. ЦБ: за июль частный сектор вывез из страны еще 6 млрд долларов. За 7 месяцев накопленным итогом отток достиг 34,9 млрд долларов и в 1,5 раза превысил показатель за тот же период прошлого года (22,8 млрд долларов). В июле за счет оттока капитала экономика потеряла 90% прибыли, от внешней торговли. Сальдо торгового баланса (разница между доходами от экспорта и расходами на импорт) сжалось до 6,7 млрд долларов. Резервы банковского сектора стремительно худеют: из 9,6 млрд долларов на начало года к 1 июля у банков осталось 4,2 млрд долларов. Ландроматы пашут на всю катушку, золото вывозится десятками тонн. Прогрессирующий, благодаря выводу капиталов, недостаток денег в экономике — еще один фактор порочного круга, тормозящий выход из рецессии. Ссылка на план — в первом абзаце!

По данным таможни, в июне в Турцию было прокачано всего 2 млн. м3 газа —в 1127 раз меньше, чем в январе, и в 585 раз меньше, чем в тот же месяц год назад. На турецкий рынок пришлось 0,01% от общего экспорта «Газпрома». Российский газ Турция заменяет сырьем из Азербайджана, который с марта — крупнейший поставщик в страну. Месяц назад рассказывали, как Турция вынудила Газпром остановить Голубой поток. Это точно не "нож в спину". Что-то не ладится с "геополитикой" "энергетической сверхдержавы". Ни по газу, ни по нефти, ни по энергии. Все просто: геополитика — лженаука.

#TRENDINGTODAY. Следим. Предвидим. Будьте в курсе!

Бонды Республики Беларусь упали на торгах на Московской бирже на фоне новостей о возможных санкциях США и Евросоюза. Еще вчера на торгах неизвестный участник одной сделкой сбросил облигации выпуска «Беларусь-07» на сумму около 100 млн рублей. Сделка вошла в топ-3 по объему за все время обращения бумаг и покрыла две трети спроса. Возможный экономический коллапс Белоруссии потянет за собой российские банки. Основной долг у Белоруссии перед Россией — свыше $8 млрд (без учета $10 млрд долга по АЭС). Крупнейшие кредиторы: Сбербанк, ВЭБ (БелВЭБ), Газпромбанк (Белгазпромбанк), Альфа и ВТБ. Не исключено, что упомянутый неизвестный участник торгов сбросил облигации, приобретенные ранее одним из российских банков, чтобы снизить потенциальный ущерб, но 1. этого все равно недостаточно, 2. ставить Лукашенко более серьезную подножку, видимо, пока команды не было.

У ФОМС, за счет которого в России финансируется 2/3 расходов на здравоохранение, может возникнуть «финансовый разрыв», — заявил член комитета Госдумы по охране здоровья. Фонд наполняется взносами с зарплат, но по мере того как люди теряют работу и доходы, поступления снижаются. По оценке ВШЭ, при средней цене нефти в 35 долларов за баррель фонд ОМС недосчитается 260 млрд рублей или 12% заложенных доходов. Общий дефицит ресурсов в бюджетной системе может составить 6,3% ВВП или 6,9 триллиона рублей — порядка 18% от доходной части консолидированного бюджета. В совокупности с урезанием расходов на здравоохранение благодаря секвестру бюджета, назревающее затягивание поясов в медицине накануне зимы и возможной второй волны эпидемии вызывает беспокойство.

Количество предприятий малого и среднего бизнеса в России в условиях пандемии сократилось на 247 тысяч, — сообщил вице-спикер СФ Николай Журавлев. Хотя почти четверть миллиона предпринимателей были вынуждены прекратить бизнес навсегда, говорить о снижении предпринимательской активности, по его мнению, некорректно. Зато с учетом того, что новых предпринимателей в 2020 году регистрируется на 34,4% меньше, чем в 2019-м, и новых фирм открылось на 31,9% меньше, наверное, что-то корректное в такой оценке все же есть.

Аукцион ОФЗ-24021 — бумаг с плавающей ставкой с погашением в 2024 году — был признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Минфин сместил предложение в сторону бумаг с плавающей ставкой, поскольку размещения классических ОФЗ идут со скрипом, чтобы продать бумаги на 30 млрд, Минфину пришлось предложить доходность на 5 б.п. выше рынка. Похоже, что триумфальные распродажи ОФЗ по заниженной цене и с повышенной премией требуют понижать цену и повышать премию и дальше. ФАС стоит заинтересоваться, нет ли в этой схеме конфликта интересов, попилов и откатов.

#TRENDINGTODAY. Следим, предвидим, будьте в курсе!

Газпром сдает газовый рынок Европы в пользу США и Катара. Доля российского газа на рынке Европы по итогам II кв. упала до 27,8% (отчет), что почти на 25% меньше 2018 года, — 36,6% европейского рынка. Текущая доля на минимуме за 20 лет* *. При этом, доля США взлетела почти в 9 раз, даже с учетом цены продажи газа Россией ниже уровня рентабельности производства ($100 vs. $105 за 1 тыс м3). Кроме того, по итогам первого полугодия добыча газа в КНР выросла на 9,9%, а импорт сокращается. Закупки по «Силе Сибири» держатся на 40% ниже контрактных. Зато за полгода правление Газпрома увеличило свои вознаграждения на 33%, хотя первое полугодие завершено с чистым убытком в 277 млрд рублей. Милорд, не зажрались ли бояре? Рынки сдают по всем направлениям, а денег сосут все больше.

Убыток Роснефти в первом полугодии составил 113 млрд рублей (отчет). Выручка упала на 33,4% год к году до 2,8 трлн рублей. Это стало результатом как резкого снижения мировых цен на нефть (-39,5%), так и сокращения объемов реализации нефти (-10,5%). При этом следует ожидать дальнейшего снижения цен на углеводороды и объемов их реализации. Международное энергетическое агентство опубликовало доклад о состоянии рынка энергоносителей: суммарно за 2020-21 гг прогноз МЭА снижен на 138,7 млн баррелей. Значительную роль в снижении мирового потребления нефти сыграла пандемия, но мы-то помним, кто именно, зная о ней заранее, рискнул сделкой ОПЕК+ и "уронил вообще все, Наташ!"

Минфин: в июле федеральный бюджет собрал с налогоплательщиков 1,3 трлн рублей — на 32% меньше, чем в тот же месяц год назад, а расходы увеличились на 26%, до 2 трлн рублей. Дефицит достиг 699 млрд рублей, или 35% от размера бюджета. Кощеева нефтегазовая игла практически сломалась. #Новаянефть тоже не бьёт ключом, — бизнес дышит на ладан, безработица, пособия. Хороший повод снова напомнить про наш план выхода из кризиса.

#TRENDINGTODAY. Следим. Предвидим. Будьте в курсе!

Ромир: цены выросли на 1,36%. Росстат, инфляция в июле составила 0,35%. Также наблюдалось падение рубля, что привело к росту цен на товары. В июле 2020 активно растут цены на все основные составляющие расходов покупателей: 2,28% составил рост цен за ЖКХ, 1,24% — рост цен на товары, 0,84% — рост цен на бензин. Напомним: именно поэтому Обнуление и надо было протаскивать в июле. Уже сейчас вырастут платежки по счетчикам, а через неделю провожать детей в школу на 5 000 пособия.

ЦБ: объем валюты на счетах юрлиц в российских банках устойчиво снижается уже 6 лет. На 1 июля корпоративный сектор держал в стране 141,6 млрд долларов, что близко к минимуму за 8 лет. В отличие от прошлого года, когда отток обеспечивали банки, гасившие долги и копившие валюту на зарубежных счетах, на этот раз к увеличению внешних активов подключились прочие сектора. Вероятно, отток капитала обусловлен не ввезенной в РФ экспортной выручкой (на 80% состоит из доходов от продажи сырья, на 2/3 нефти и газа). Регулярно рассказываем, что нефть и газ у нас тупо не покупают ни по одному из направлений: Европа, Турция, Китай. Задолбали мы всех "геополитикой". И еще: Хазину лучше помолчать — доллар вверх, и никакого "левого поворота" в сентябре.

Федеральное казначейство: по итогам июня суммарный дефицит бюджетов субъектов РФ достиг 411 млрд рублей. За месяц региональные бюджеты, наполняемые, в основном НДФЛ, собрали доходов в 1,5 раза меньше расходов. Размер дыры достиг 30%. По итогам полугодия бюджеты регионов скатились в дефицит 213,7 млрд рублей. Даже антикризисная помощь федерального центра не помогла. Цепная реакция снижения доходов физлиц бьёт по бюджету, но куда больше она бьет по цепочке: спрос > бизнес > банки. Проеденные пособия и единовременные выплаты проблему не решили. Самое время "курить" наш антикризисный план.

#TRENDINGTODAY. Следим. Предвидим. Будьте в курсе!

Экономика сереет. Оперативная статистика ЦБ: в июле и первой половине августа общий объем наличных в обращении перевалил за 12,8 триллиона рублей. В кэш люди и бизнес уходят, спасаясь от кризиса через серый оборот. Повышенный спрос на наличные на фоне пандемии показали как физические лица, так и предприятия. Кроме того, снизился объем поступлений наличных в банки от инкассации выручки предприятий розничной торговли. (Доклад о ДКП ЦБ РФ).

Сечин подарил Путину бутылку нефти Западно-Иркинского месторождения проекта Восток-Ойл. В июне он попросил президента поддержать проект, предоставив 2,6 трлн руб. в виде льгот. По данным Росстата на июль, добыча нефти в России рухнула на 16,3% — рекордно с развала СССР. Многие скважины заморожены необратимо. Постоянно рассказываем про личную ответственность Сечина в развёртывании кризиса и падении долей рынков нефти по всем направлениям. Просто пройдите по хештегу #TRENDINGTODAY для ознакомления.

Путин считает, что в 2020 году российскую экономику ожидает не такое серьезное снижение, как в других странах. И это, казалось бы, подтверждает консалтинговая компания Oxford Economics с помощью разработанного ею индекса-трекера восстановления российской экономики. Но есть пара оговорок: более умеренный спад российской экономики обусловлен более низкой долей потребительских услуг по сравнению с развитыми странами, история рядов сравнения исходных параметров не глубока, а информация о корреляции индекса и ВВП — не полна. Иного, нежели пропагандистский, смысла внезапного появления индекса в повестке бизнес-СМИ не выявляется.

РОМИР: Россияне в июле стали активнее экономить, что привело к росту объема свободных денег у средней российской семьи на 13,7%. Люди стремятся нарастить сбережения, которые резко сократились в предыдущие месяцы. По итогам года показатель все-равно сократится почти на 20% — с 27,5 тыс. руб. в прошлом году до 22,2 тыс. руб. Экономия выливается в отказ или выбор более дешевых товаров и услуг, экономию на здоровье и образе жизни. Люди частично восстанавливают сбережения, но бизнес недополучает денежные потоки. Мы много раз говорили о шоке спроса и что с этим делать. Если вы еще не читали, — у нас есть план.

#TRENDINGTODAY. Следим. Предвидим. Будьте в курсе!

Правительство рискует остаться без средств на базовые расходы и план восстановления экономики. В III кв. Минфин РФ рассчитывал привлечь триллион рублей долга, размещая облигации федерального займа, но за 6 недель до конца квартала удалось продать ОФЗ лишь на 327 млрд рублей. Банки готовы кредитовать Минфин через бумаги с плавающей ставкой, но требуют большой скидки к цене рынка и высокой премии по доходности. У министерства есть денежная подушка в виде рублевых остатков на бюджетных счетах — около 1,1 трлн рублей, но с учетом дефицита в мае-июле, этих денег хватит только до осени. Сколько можно безопасно напечатать денег и как не дать вывезти их в офшоры через "прачечные" — мы давно предложили в своем плане.

Райффайзенбанк: 46% россиян обслуживают кредит, у каждого третьего их два, у 20% — три и более кредитов. В основном это кредиты на небольшие суммы: общий объем обязательств у 40% опрошенных не превышает 100 тыс. руб, еще у 38% — до 500 тысяч рублей. Долги и правда смешные. Люди берут их на прокорм, неотложные ремонты квартир и подготовку детей к учебному году. Впрочем, многие не могут себе позволить и этого. Пример: мэр Вологды попросил школы отказаться от школьной формы, т.к из-за сложной экономической ситуации многие родители не смогут купить одежду своим детям: "Сейчас не все родители могут отдать часть средств на покупку формы... Если возможности нет — ничего покупать не нужно." Зато в школе, по Обнуленной Конституции, горячими обедами детей накормит Пригожин.

Россиянам могут ограничить возможности жаловаться на чиновников. Создание на Госуслугах «единого окна» для обращений в госорганы, управляемого ИИ, может ограничить права граждан на жалобы. Получится, что несовершенный искусственный интеллект будет решать, следует ли реализовать права граждан или нет. Электронные обращения в госорганы можно будет подавать только через Госуслуги, ограничиваются и способы направления обращений: запрещается отправка по электронной почте, ограничивается отправка обращений на бумаге: заявителя вынуждают использовать конкретный вид почтового отправления и нести дополнительные денежные расходы. Ищем позитив в негативе: чем больше создается и реализуется возможностей для чиновников и органов власти оторваться от реальности, тем быстрее реальность опустит их на землю, например, как в Белоруссии.

#TRENDINGTODAY. Следим. Предвидим. Будьте в курсе!

МВФ исследовал политику 22 центробанков мира за период с 2010 по 2018 год, 27% решений Банка России шли вразрез с ожиданиями рынка. У ближайшего преследователя, ЦБ Бразилии — 19%. У ФРС США за 8 лет не было ни одного шага, о котором рынок не знал бы заранее. У Банка Англии уровень неожиданных решений составил 1%, а у Банка Канады — 3%. Непредсказуемость макрорегулятора создает непереносимый инвестиционный климат, наравне с беспределом силовиков, отжимающих бизнесы, нечестными судами и бешеным принтером Госдумы.

Bloomberg: Турция обнаружила на шельфе Черного моря запасы углеводородов, вероятнее всего, природного газа. Объем запасов, глубина их залегания, а также себестоимость и техническая возможность извлечения — пока остаются неясными. Эрдоган обещал рассказать об этом завтра. Но с учетом текущей загрузки газопроводов на турецком направлении и предпочтении Турции приобретать азербайджанский газ вместо российского, может получиться, что Турецкий поток будет пустовать, а если месторождение значительно, — то навсегда.

Мутко: законы о создании федеральной платформы-агрегатора по обязательному учету арендных отношений Госдума может рассмотреть уже этой осенью, а заработает проект в следующем году. По оценке Минстроя, после легализации рынка бюджет сможет собирать 200 млрд рублей налогов ежегодно. Нефть и газ не продаются. Нужно больше золота, милорд. Нужна #новаянефть.

Всплеск делового оптимизма бизнеса в июне после снятия строгих ограничений сменился стагнацией деловой активности. Доходы населения и спрос не восстановились, что отразилось на выручке предприятий, показал опрос Промсвязьбанка и «Опоры России». «Опора» всего лишь подтвердила то, что мы говорим всю дорогу: шок спроса, который по принципу домино ударит и по бюджету, и по банкам. Всё только начинается. Рецепт у нас тоже есть.

Авиакомпания Red Wings, подконтрольная «Ростеху», получит у ОАК «Ростеха» 30 из 59 самолетов Sukhoi Superjet 100 (SSJ), которые отказались покупать. Стоимость одного самолета может составлять до $30 млн, а в 2018 году средняя каталожная стоимость Superjet 100 составляла около $50,5 млн. Остальные 29 самолетов навяжут: 22 — «Аэрофлоту», остальные — «Азимуту» и «Якутии». Следим за руками: 1. Погосяны попилили проект SSJ на корню. 2. Готовые самолеты не покупают. 3. Ростех перекладывает невостребованные заказы по авиакомпаниям с госучастием. 4. Стоимость реализации самолетов за 2 года упала вдвое. Все это, не считая погибших в Шереметьево людей. Почему ответственность несут только пилоты?

#TRENDINGTODAY. Следим. Предвидим. Будьте в курсе!

Граждане все меньше верят в рубль и в банки. Superjob: 37% работников хотели бы, чтобы зарплаты были привязаны к курсу доллара или евро, а каждый третий (32%) вкладчик планирует забрать деньги из банка, из них 47% хотят купить иностранную валюту. Курс доллара превысил 75 рублей впервые с 6 мая на фоне снижения цен на нефть и страха перед возможным введением санкций за Белоруссию и Навального.

Китай резко сократил прием поездов с углем из России. Проблемы возникли зимой, снова обострились весной: в мае объемы поставок упали вдвое. К началу августа договориться не удалось. Российские угольщики считают, что ограничения введены для поддержки местных производителей угля. Китай планомерно снижает покупку нефти, газа и угля, выбирает других поставщиков и подкармливает собственного производителя. Огромные инвестиции в инфраструктуру для торговли с Китаем оказались напрасными. Зато сколько лет пели дифирамбы великим победам на этом направлении!

Эрдоган заявил, что Турция станет net-экспортёром газа, запасов которого хватит на 20 лет. Все к этому и шло. Если вы регулярно смотрите этот подкаст, то знаете о назревавшей проблеме заранее. Наряду с вытеснением с рынков Китая и Европы, ситуация для народа (а не топ-менеджеров госкорпораций) выглядит все более и более мрачно.

Авиакомпании снизили цены на билеты по России из-за падения спроса. S7 Airlines снизила цены перелетов на 25-50%, «Аэрофлот» — на 15-40%. Появились сообщения о возможности массовых волнений в экипажах SSJ «Аэрофлота», связанных с массовыми сокращениями зарплат более чем в два раза. Миллиарды помощи помогли не очень. Впрочем, не очень они помогли почти везде.

#TRENDINGTODAY. Следим. Предвидим. Будьте в курсе!

Ъ: Давать доступ за деньги и транслировать в интернет видео с камер наблюдения имеют право власти Москвы по контрактам ДИТ с подрядчиками на установку минимум 25 тыс. камер. В мэрии планы продажи записей опровергли: юридические формулировки в документах носят типовой характер. ДИТ Москвы, внедряя #ЦифровойКонцлагерь, вечно палится на всем. Все их заверения — "мамой клянусь". А потом персональные данные электронных голосовальщиков сливаются в даркнет, да и про торговлю доступом к камерам уже были громкие расследования. Так что клятвы матерью они давно нарушили.

Bloomberg: на сентябрь компании из КНР зафрахтовали для поставок из США 19 танкеров суммарной вместимостью 37 миллионов баррелей. В результате на Китай придется от трети до половины всех экспортных поставок американских нефтяников. Число работающих буровых установок на месторождениях сланцевой нефти в Штатах начало расти впервые с марта, следует из данных компании Baker Hughes. Когда Сечин сдает нефтяные рынки Европы, а Китай не покупает у России нефть и газ, кто-то должен заполнить это место. Мы неоднократно рассказывали о развитии процесса в динамике.

Статистика ЦБ: за июль корпорации просрочили выплаты по кредитам на общую сумму 271 млрд рублей, а просрочка по межбанковским кредитам за июль выросла до 145 млрд рублей. Формально в июле банки заработали 131 млрд рублей прибыли. Но ЦБ признает, что эта цифра сформирована результатом нескольких крупных банков, — большинство работает без прибыли, а 1/3 в убыток. Банки, показывающие прибыль, зарабатывают субсидиями бюджета на программе льготной ипотеки. Более полумиллиона россиян захотели оформить ипотеку под 6,5%. Лидерами по портфелю являются Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк, Промсвязьбанк, «Открытие», «Дом.РФ», Россельхозбанк, «Санкт-Петербург», Абсолют-банк и «Уралсиб». Программа эта не вечна, хотя потенциал и не исчерпан. Почитали бы наш план, пока все не рухнуло.

Декан экономфака МГУ: Сейчас ситуация выглядит более удовлетворительной, чем в апреле — мае, но не надо обольщаться. Думаю, что впереди кризис неплатежей, осенью. Возможны новые удары мирового кризиса, потому что вторая волна пандемии может вызвать новые сокращения спроса. «российское правительство дало недостаточно денег бизнесу и населению[...]. Сейчас происходит не только шок спроса, но и шок предложения. Закрылся целый сектор экономики. Декан экономфака МГУ умный. Мы тоже. Поэтому у нас и есть свой план (см. выше).

#TRENDINGTODAY. Следим. Предвидим. Будьте в курсе!