Писал несколько раз на основном канале, что российская экономика (и советская, кстати, тоже) - это один большой дериватив от нефти.
Но это глобальный тренд. А я решил посмотреть взаимосвязи цены акций различных российских компаний от стоимости нефти. Вдруг не все так просто?
Получилось несколько занятных наблюдений. Подробнее о них в следующем посте.
@peshock
Но это глобальный тренд. А я решил посмотреть взаимосвязи цены акций различных российских компаний от стоимости нефти. Вдруг не все так просто?
Получилось несколько занятных наблюдений. Подробнее о них в следующем посте.
@peshock
Корреляция между ценой нефти и ценой акций отдельных российских компаний
По графикам выше.
— IT. В России нет нормального аналога Nasdaq или FAANGM. Поэтому взял Яндекс. Можно заметить, что цена его акций до недавнего времени была крепко связана с ценой нефти. И они четко ходили в общем тренде. Это логично: Яндекс в основном зарабатывает в РФ (с дешевой нефтью труднее зарабатывать), да и на каждой панике инвесторы вместе с нефтью стабильно сливали и российские акции. В 2020 тренд по большому счету сохранился, но Яндекс получил гораздо больший множитель к цене нефти. Причины этому очевидны: компания отлично заработала на карантине + общий хайп вокруг техов в 2020 году.
— Золотодобытчики. Корреляция здесь отрицательная, поскольку падения на рынке нефти обычно связаны с разного рода кризисами, когда инвесторы перекладываются в золото, и сырье это ходит обычно в противофазе. К тому же дешевая нефть - это дешевый рубль, а значит снижающиеся затраты золотодобытчиков при растущих доходах (цене на металл).
— Металлы, банки. «Мы с Тамарой ходим парой». Тут абсолютно четкая корреляция. Цены на металлы обычно падают вместе с нефтью (сигнализируя об общем спаде мировой экономики), а значит и цены добытчиков металлов фактически гуляют вместе с ценами на нефть, и дешевеющая рабочая сила здесь не сильно выручает. Что же касается банков, и в частности Сбера, тут следующая взаимосвязь: дешевая нефть = проблемы российской экономики = череда дефолтов. Поскольку основной бизнес Сбербанка - это по-прежнему кредиты, то и перспективы его заемщиков играют первостепенную роль в оценке его акций.
— Ритейл. На примере Пятерочки (X5 RG), Магнита, MVideo, Детского мира. Здесь корреляции нет практически никакой. Пик Магнита пришелся на самые тяжелые для экономики РФ годы (2014-2017). В случае просадок нефтяных цен (и рубля) МВидео и Детский мир обычно, напротив, увеличивали выручку. Народ боялся инфляции и бежал все скупать. В 2020 году акции непродовольственного ритейла ушли вниз вместе с нефтью, но это было лишь стечением обстоятельств, вызванных карантином. Ритейлеры скорее выигрывают от очередной девальвации рубля. Особенно если могут быстро перестраивать свой бизнес под меняющийся спрос и логистические цепочки.
Резюме:
1. Далеко не всем российским компаниям становится «плохо» при дешевой нефти. Обычно очередной обвал на рынке нефти и паника толкает акции золотодобытчиков вверх. По большому счету, если вы держите в портфеле акции золотодобытчиков, то вы ставите против роста экономики РФ.
2. Все остальные сырьевики (металлы, уголь, продовольствие) плюс-минус ходят вместе с нефтью. На рынке сырья все связано. Широкая группа металлов или продовольствия не может расти при дешевеющей нефти. С банковским сектором так же, поскольку кредиты они выдают в том числе сырьевикам и их сотрудникам. Так что утверждение о том, что «дешевеющий рубль помогает экспортерам» - скорее миф. Гораздо важнее для этих компаний мировые цены на их продукцию, чем экономия 10-30% на зарплате сотрудников и услуг подрядчиков.
3. Весь крупный розничный ритейл обычно выигрывает от очередной девальвации в РФ по причине подешевевшей нефти. Но его долгосрочный рост все же неизбежно зависит от высоких цен на нефть. Нефтяной кризис на 3-4 года скорее всего уничтожит любого ритейлера из-за высокой кредитной нагрузки отрасли и очевидного падения спроса в случае затяжного глубокого кризиса. Ритейл любит краткосрочные паники, когда за квартал удается сделать годовую выручку.
4. Существуют примеры, когда российские компании вообще в отрыве от рынка нефти или в противофазе с ним растут. Это те случаи, когда компания использовала очередной рыночный сдвиг (новые технологии, паттерны поведения, сегмент пользователей, карантин и так далее) и смогла быстро занять новый рынок. Магнит, Яндекс, Тинькофф, Fix Price - хорошие тому примеры. То есть, падающая нефть и девальвируемый рубль еще не значат, что на российском рынке не получится отыскать перспективные компании. Важно, как компания приспосабливается к новым обстоятельствам.
@peshock
По графикам выше.
— IT. В России нет нормального аналога Nasdaq или FAANGM. Поэтому взял Яндекс. Можно заметить, что цена его акций до недавнего времени была крепко связана с ценой нефти. И они четко ходили в общем тренде. Это логично: Яндекс в основном зарабатывает в РФ (с дешевой нефтью труднее зарабатывать), да и на каждой панике инвесторы вместе с нефтью стабильно сливали и российские акции. В 2020 тренд по большому счету сохранился, но Яндекс получил гораздо больший множитель к цене нефти. Причины этому очевидны: компания отлично заработала на карантине + общий хайп вокруг техов в 2020 году.
— Золотодобытчики. Корреляция здесь отрицательная, поскольку падения на рынке нефти обычно связаны с разного рода кризисами, когда инвесторы перекладываются в золото, и сырье это ходит обычно в противофазе. К тому же дешевая нефть - это дешевый рубль, а значит снижающиеся затраты золотодобытчиков при растущих доходах (цене на металл).
— Металлы, банки. «Мы с Тамарой ходим парой». Тут абсолютно четкая корреляция. Цены на металлы обычно падают вместе с нефтью (сигнализируя об общем спаде мировой экономики), а значит и цены добытчиков металлов фактически гуляют вместе с ценами на нефть, и дешевеющая рабочая сила здесь не сильно выручает. Что же касается банков, и в частности Сбера, тут следующая взаимосвязь: дешевая нефть = проблемы российской экономики = череда дефолтов. Поскольку основной бизнес Сбербанка - это по-прежнему кредиты, то и перспективы его заемщиков играют первостепенную роль в оценке его акций.
— Ритейл. На примере Пятерочки (X5 RG), Магнита, MVideo, Детского мира. Здесь корреляции нет практически никакой. Пик Магнита пришелся на самые тяжелые для экономики РФ годы (2014-2017). В случае просадок нефтяных цен (и рубля) МВидео и Детский мир обычно, напротив, увеличивали выручку. Народ боялся инфляции и бежал все скупать. В 2020 году акции непродовольственного ритейла ушли вниз вместе с нефтью, но это было лишь стечением обстоятельств, вызванных карантином. Ритейлеры скорее выигрывают от очередной девальвации рубля. Особенно если могут быстро перестраивать свой бизнес под меняющийся спрос и логистические цепочки.
Резюме:
1. Далеко не всем российским компаниям становится «плохо» при дешевой нефти. Обычно очередной обвал на рынке нефти и паника толкает акции золотодобытчиков вверх. По большому счету, если вы держите в портфеле акции золотодобытчиков, то вы ставите против роста экономики РФ.
2. Все остальные сырьевики (металлы, уголь, продовольствие) плюс-минус ходят вместе с нефтью. На рынке сырья все связано. Широкая группа металлов или продовольствия не может расти при дешевеющей нефти. С банковским сектором так же, поскольку кредиты они выдают в том числе сырьевикам и их сотрудникам. Так что утверждение о том, что «дешевеющий рубль помогает экспортерам» - скорее миф. Гораздо важнее для этих компаний мировые цены на их продукцию, чем экономия 10-30% на зарплате сотрудников и услуг подрядчиков.
3. Весь крупный розничный ритейл обычно выигрывает от очередной девальвации в РФ по причине подешевевшей нефти. Но его долгосрочный рост все же неизбежно зависит от высоких цен на нефть. Нефтяной кризис на 3-4 года скорее всего уничтожит любого ритейлера из-за высокой кредитной нагрузки отрасли и очевидного падения спроса в случае затяжного глубокого кризиса. Ритейл любит краткосрочные паники, когда за квартал удается сделать годовую выручку.
4. Существуют примеры, когда российские компании вообще в отрыве от рынка нефти или в противофазе с ним растут. Это те случаи, когда компания использовала очередной рыночный сдвиг (новые технологии, паттерны поведения, сегмент пользователей, карантин и так далее) и смогла быстро занять новый рынок. Магнит, Яндекс, Тинькофф, Fix Price - хорошие тому примеры. То есть, падающая нефть и девальвируемый рубль еще не значат, что на российском рынке не получится отыскать перспективные компании. Важно, как компания приспосабливается к новым обстоятельствам.
@peshock
По мотивам моего поста о ББД в США и вбухивании его в рынок акций на 70% у подписчиков было много вопросов: мол, они видели другие исследования и цифры там другие.
Очевидно, опрос опросу рознь и на результаты очень сильно влияет целевая группа.
Мне на глаза снова попался тот опрос. Там 62% хотят отнести свой халявный бабосик на фондовый рынок. Опрос проводился среди студентов колледжей (804 человека).
Выборка, конечно, так себе. Очевидно, это не среднестатистические американцы. Тем не менее, очень хорошо показывает современный тренд. Как только у худо-бедно образованного человека появляются деньги, он тут же несет их на фондовый рынок. Потому что FOMO течет по ляшкам и нет ничего хуже, чем видеть «как стремительно богатеет твой сосед».
Так что с точки зрения репрезентативности того, на что будут тратить чеки, эта выборка конечно так себе. Но с другой стороны, очень хорошо характеризует общий настрой эйфории широких масс населения, у которых водятся денюшки.
@peshock
Очевидно, опрос опросу рознь и на результаты очень сильно влияет целевая группа.
Мне на глаза снова попался тот опрос. Там 62% хотят отнести свой халявный бабосик на фондовый рынок. Опрос проводился среди студентов колледжей (804 человека).
Выборка, конечно, так себе. Очевидно, это не среднестатистические американцы. Тем не менее, очень хорошо показывает современный тренд. Как только у худо-бедно образованного человека появляются деньги, он тут же несет их на фондовый рынок. Потому что FOMO течет по ляшкам и нет ничего хуже, чем видеть «как стремительно богатеет твой сосед».
Так что с точки зрения репрезентативности того, на что будут тратить чеки, эта выборка конечно так себе. Но с другой стороны, очень хорошо характеризует общий настрой эйфории широких масс населения, у которых водятся денюшки.
@peshock
Сиплый сегодня наконец-то сделал исторический хай, которого все так долго ждали ($4000+).
Очень хорошая иллюстрация того, о чем писало большинство адекватных западных «комментаторов» фондового рынка. Крупный капитал всего лишь переложился из техов в сырьевиков, а у большинства инвесторов-любителей штаны уже стали коричневыми.
Крайне глупо бежать с рынка, когда основные индексы даже не падают толком. Зачем, если Байден печатает триллион за триллионом?
IPOкондрик говорит, что надо фиксировать, потому что после круглых цифр обычно идет откат. Теория, конечно, странная. Зачем нужен этот гадалочный трейдинг?
Приличные люди давно купили и спокойно ждут новых хаев. От всего этого «мельтешения» инвесторы обычно проигрывают даже трупам.
@peshock
Очень хорошая иллюстрация того, о чем писало большинство адекватных западных «комментаторов» фондового рынка. Крупный капитал всего лишь переложился из техов в сырьевиков, а у большинства инвесторов-любителей штаны уже стали коричневыми.
Крайне глупо бежать с рынка, когда основные индексы даже не падают толком. Зачем, если Байден печатает триллион за триллионом?
IPOкондрик говорит, что надо фиксировать, потому что после круглых цифр обычно идет откат. Теория, конечно, странная. Зачем нужен этот гадалочный трейдинг?
Приличные люди давно купили и спокойно ждут новых хаев. От всего этого «мельтешения» инвесторы обычно проигрывают даже трупам.
@peshock
Великая легенда о начале сырьевого суперцикла
Все начало года нам усиленно продавали легенду о том, что триллионы Байдена, а также прошлые триллионы Трампа сформируют новый сырьевой суперцикл, как в 1998-2008 годах. Но вызван он на этот раз будет не взлетом Китая и прочих EM, а монетарной накачкой.
Вещь будто бы очевидная и сама собой разумеющаяся, правда не нашедшая подтверждения ни в Японии, ни в ЕС, ни в США за последние 12 лет. Деньги печатали и раньше (каждый год больше), но на инфляцию это не влияло примерно никак.
Как итог, легенда закономерно выдохлась. Сырье пошло вниз и потянуло за собой десятилетки и индекс доллара. Насдак закономерно заправил ракету на новый перехай.
Никогда еще сырьевые рынки не получалось разогнать монетарной накачкой. Помните об этом. Для этого нужен новый Китай, который совсем не виднеется на горизонте.
@peshock
Все начало года нам усиленно продавали легенду о том, что триллионы Байдена, а также прошлые триллионы Трампа сформируют новый сырьевой суперцикл, как в 1998-2008 годах. Но вызван он на этот раз будет не взлетом Китая и прочих EM, а монетарной накачкой.
Вещь будто бы очевидная и сама собой разумеющаяся, правда не нашедшая подтверждения ни в Японии, ни в ЕС, ни в США за последние 12 лет. Деньги печатали и раньше (каждый год больше), но на инфляцию это не влияло примерно никак.
Как итог, легенда закономерно выдохлась. Сырье пошло вниз и потянуло за собой десятилетки и индекс доллара. Насдак закономерно заправил ракету на новый перехай.
Никогда еще сырьевые рынки не получалось разогнать монетарной накачкой. Помните об этом. Для этого нужен новый Китай, который совсем не виднеется на горизонте.
@peshock
Как дела у нашего спасителя от инфляции?
Эта тема моя любимая, поскольку я часто высмеивал людей, которые называли золото спасителем от инфляции.
Байден сейчас печатает триллионы ежеквартально, есть структурные дефициты в цепочках поставок, скоро откроют границу, и как итог, все ждут плюс-минус разгона инфляции по миру.
Только вот золото почему-то падает.
Как же так?
Очень просто: золото и трежерис - это защитные активы-конкуренты. У золота нет купона, но оно в среднем растет быстрее, чем трежеря. Но сейчас доходность по трежерис (10-летних) уже 1,7% (из-за ожиданий инфляции, ха-ха). И золото продают, чтобы обменять на облигации.
Все дело в ставках. Рынок ждет инфляцию, при этом не верит, что ФРС в ближайшее время поднимет ставку, чтобы с ней бороться. Получается доходность коротких трежерис низкая, а дальних - высокая. И вся беда золота в том, что коррелируется оно именно с дальними облигациями (см. график 2).
В общем, не стоит доверять рыночным «легендам».
@peshock
Эта тема моя любимая, поскольку я часто высмеивал людей, которые называли золото спасителем от инфляции.
Байден сейчас печатает триллионы ежеквартально, есть структурные дефициты в цепочках поставок, скоро откроют границу, и как итог, все ждут плюс-минус разгона инфляции по миру.
Только вот золото почему-то падает.
Как же так?
Очень просто: золото и трежерис - это защитные активы-конкуренты. У золота нет купона, но оно в среднем растет быстрее, чем трежеря. Но сейчас доходность по трежерис (10-летних) уже 1,7% (из-за ожиданий инфляции, ха-ха). И золото продают, чтобы обменять на облигации.
Все дело в ставках. Рынок ждет инфляцию, при этом не верит, что ФРС в ближайшее время поднимет ставку, чтобы с ней бороться. Получается доходность коротких трежерис низкая, а дальних - высокая. И вся беда золота в том, что коррелируется оно именно с дальними облигациями (см. график 2).
В общем, не стоит доверять рыночным «легендам».
@peshock
Инфляция против золота и биткоина
Как мне кажется, с психологической точки зрения инфляция - это что-то вроде рака (болезнь). Все знают о его существовании и о том, что с ним довольно сложно бороться. И то же самое с его диагностикой - довольно сложно понять, есть он или нет. И вообще, опухоль (рост инфляции) доброкачественная (умеренная) или злокачественная (гипер)?
Из-за этого инфляция всех раздражает и она всегда на слуху. Постоянно муссируются истории о том, что кто-то «умер» (потерял сбережения) на вкладе в Сбербанке. Знаете, все эти девальвации, удорожания авто, недвижимости и параллельный рост любых финансовых активов вызывает кошмары у обывателя.
Именно поэтому инфляция так часто упоминается в инфопространстве. Кроме того, ежедневно с ней сталкивается любой. И вот поэтому с ней так модно бороться.
Борьба с инфляцией — это как борьба с глобальным потеплением: стильно, модно, молодежно.
По этой причине постоянно пытаются найти «лекарство от рака» (инфляции). Раньше на эту «должность» назначали золото, которое на самом деле защищает вообще от противоположного — дефляции.
А в случае любых инфляционных подвижек, и как следствие риска повышения ставки, оно камнем летит вниз. Корреляция золота с инфляцией в 40% — это примерно то же самое, как связь между температурой и облачностью на улице. Иногда будто бы можно уловить взаимосвязь, но она вечно ускользает и по факту не существует.
Теперь же «этот спаситель сломался, несите нового».
Теперь на эту роль назначили Биткоин. Пишут, что «цифровое золото» уже оттягивает часть бабосика из рынка обычного золота, из-за чего оно в том числе падает.
Проблема в том, что Биткоин, так же как и золото, вообще не имеет никакого отношения к повышению цен на картошку, колбаску и огурчики. Он — лишь дитя эпохи сверхнизких ставок и вертолетных денег. То есть, демонстрирует пузырение (инфляцию на денежные потоки) в высокорискованных спекулятивных активах. И действительно, здесь будто бы можно проследить взаимосвязь.
Посмотрите на график Биткоин и Тесла (картинка внизу). С начала 2020 они стали практически синхронными. Выходит, акции Тесла тоже защищают от инфляции? Ну тогда я вам таких активов еще много могу подобрать. Только непонятно, почему они всем скопом упали, когда вдруг немного подросла инфляция в США и трежерис пошли распродавать.
Проблема всех этих корреляций с инфляцией в том, что гарантированного спасителя от нее просто не существует в природе. Даже у сырья, которое казалось бы имеет самое непосредственное отношение к росту цен, корреляция всего лишь 70%.
Резюме
Нет смысла искать священный Грааль, спасающий от инфляции. Его просто не существует.
Лучше выберите свою инвестиционную стратегию с точки зрения срока инвестиций и собственной восприимчивости к риску. Подберите компании, которые вам лично нравятся и которые вы считаете перспективными, то есть те, которые вы легко с моральной точки зрения сможете держать в случае просадки и очередного кризиса. И самое главное, не забудьте о диверсификации.
Наверняка благодаря этой банальной стратегии спустя несколько лет вы поймете, что успешно обгоняете инфляцию. И никакой контр-инфляционный инструмент вам не нужен.
@peshock
Как мне кажется, с психологической точки зрения инфляция - это что-то вроде рака (болезнь). Все знают о его существовании и о том, что с ним довольно сложно бороться. И то же самое с его диагностикой - довольно сложно понять, есть он или нет. И вообще, опухоль (рост инфляции) доброкачественная (умеренная) или злокачественная (гипер)?
Из-за этого инфляция всех раздражает и она всегда на слуху. Постоянно муссируются истории о том, что кто-то «умер» (потерял сбережения) на вкладе в Сбербанке. Знаете, все эти девальвации, удорожания авто, недвижимости и параллельный рост любых финансовых активов вызывает кошмары у обывателя.
Именно поэтому инфляция так часто упоминается в инфопространстве. Кроме того, ежедневно с ней сталкивается любой. И вот поэтому с ней так модно бороться.
Борьба с инфляцией — это как борьба с глобальным потеплением: стильно, модно, молодежно.
По этой причине постоянно пытаются найти «лекарство от рака» (инфляции). Раньше на эту «должность» назначали золото, которое на самом деле защищает вообще от противоположного — дефляции.
А в случае любых инфляционных подвижек, и как следствие риска повышения ставки, оно камнем летит вниз. Корреляция золота с инфляцией в 40% — это примерно то же самое, как связь между температурой и облачностью на улице. Иногда будто бы можно уловить взаимосвязь, но она вечно ускользает и по факту не существует.
Теперь же «этот спаситель сломался, несите нового».
Теперь на эту роль назначили Биткоин. Пишут, что «цифровое золото» уже оттягивает часть бабосика из рынка обычного золота, из-за чего оно в том числе падает.
Проблема в том, что Биткоин, так же как и золото, вообще не имеет никакого отношения к повышению цен на картошку, колбаску и огурчики. Он — лишь дитя эпохи сверхнизких ставок и вертолетных денег. То есть, демонстрирует пузырение (инфляцию на денежные потоки) в высокорискованных спекулятивных активах. И действительно, здесь будто бы можно проследить взаимосвязь.
Посмотрите на график Биткоин и Тесла (картинка внизу). С начала 2020 они стали практически синхронными. Выходит, акции Тесла тоже защищают от инфляции? Ну тогда я вам таких активов еще много могу подобрать. Только непонятно, почему они всем скопом упали, когда вдруг немного подросла инфляция в США и трежерис пошли распродавать.
Проблема всех этих корреляций с инфляцией в том, что гарантированного спасителя от нее просто не существует в природе. Даже у сырья, которое казалось бы имеет самое непосредственное отношение к росту цен, корреляция всего лишь 70%.
Резюме
Нет смысла искать священный Грааль, спасающий от инфляции. Его просто не существует.
Лучше выберите свою инвестиционную стратегию с точки зрения срока инвестиций и собственной восприимчивости к риску. Подберите компании, которые вам лично нравятся и которые вы считаете перспективными, то есть те, которые вы легко с моральной точки зрения сможете держать в случае просадки и очередного кризиса. И самое главное, не забудьте о диверсификации.
Наверняка благодаря этой банальной стратегии спустя несколько лет вы поймете, что успешно обгоняете инфляцию. И никакой контр-инфляционный инструмент вам не нужен.
@peshock
Сегодня акции Apple ярко продемонстрировали то, о чем я писал последний месяц:
1. Будет рост ВВП и инфляция? Тех пойдет в гору.
2. Будет новая страшная вспышка пандемии? Тех пойдет в гору.
3. Будет экономический спад? Значит будут больше печатать бабок и тех пойдет в гору.
Резюме:
Зачем тогда паниковать и вообще что-либо продавать?
Как видите, я спокойно добирал лесенкой на просадке.
Самая эффективная стратегия последних 10 лет была в том, чтобы вообще ничего не продавать. При разумной диверсификации, конечно.
@peshock
1. Будет рост ВВП и инфляция? Тех пойдет в гору.
2. Будет новая страшная вспышка пандемии? Тех пойдет в гору.
3. Будет экономический спад? Значит будут больше печатать бабок и тех пойдет в гору.
Резюме:
Зачем тогда паниковать и вообще что-либо продавать?
Как видите, я спокойно добирал лесенкой на просадке.
Самая эффективная стратегия последних 10 лет была в том, чтобы вообще ничего не продавать. При разумной диверсификации, конечно.
@peshock
Китай — это Эльдорадо для мирового инвестора на ближайшие 5 лет?
Все чаще стал слышать из каждого утюга, мол, у Китая какие-то прям невероятные перспективы.
Несколько наиболее ярких тезисов:
1. Торговый баланс США дефицитен, а Китая профицитен. Это значит, что американцы компенсируют свою «недостачу» инвестициями мирового капитала в свою экономику. А вот у Китая, очевидно, огромный запас для этого самого инвестирования. И тут логика простая: больше денег — выше цены активов.
2. В самом Китае тема инвестирования развита еще очень слабо. Малый процент населения вовлечен в инвестирование (или спекуляции, это уж кому как нравится). Значит, опять же, есть огромный потенциал для вливания ликвидности. Тема пенсионных фондов там пока не раскрыта, как и вообще институт пенсии. И только в этом видится огромный потенциал.
3. Китайцы лидируют в крипте. А крипта и DeFi — это, возможно, формат инвестиций будущего. То есть, помимо привлечения классических инвестиций, китайцы могут начать лидировать еще и на рынке крипты. Недавний взлет BNB показал, как китайцы могут легко организовать кратный рост капитализации любого актива, внедрив его в какую-то из своих крупных инфраструктур.
Сначала я хотел написать, что уж больно красиво звучат все эти песни о великом Китае, кошко-жене и миске риса.
И чем эта история вообще отличается от Японии 80-ых?
И тут я понял, что в этом как раз таки и дело. Вот именно, что отличий практически нет (разве что, военных баз США нет на территории Китая). Сейчас Китай очень напоминает Японию образца 1983-1984 годов.
Следующим очевидным шагом этой технологической гонки станут валютные войны (ведь их экономики по-прежнему глубоко интегрированы и занижение курса своей валюты — это лучший способ поддавить конкурента).
В прошлый раз для Японии это закончилось невиданных масштабов пузырем, который дули 6 лет. После чего экономика Японии была заморожена на следующие 30 лет.
Если история повторяется, то самое простое, что сейчас может сделать рядовой инвестор — это отнести деньги в китайскую экономику. Ведь там теперь должны будут надуть невероятных масштабов пузырь.
Главная проблема здесь в том, как это сделать. Сейчас доступны только ADR китайских акций на американских биржах, которые сегодня торгуются, а завтра могут быть подвергнуты делистингу.
Гораздо интереснее и надежнее было бы покупать китайские акции на китайской же бирже. Но китайские товарищи совсем не хотят допускать внешних инвесторов в свою экономику, отлично помня о японской истории.
Возможно, крипта и свежие DeFi как раз и станут «окном в Китай» для рядового инвестора?
Не могу сказать, что твердо уверен в этой мысли и инвест идее, но как тема, которую можно пощупать каждому, выглядит очень интересно. Было бы интересно послушать мнение подписчиков на этот счет.
Краткое резюме тезисов для обсуждения:
1. У Китая еще огромный запас для роста и развития своего фондового рынка;
2. Текущее состояние Китая похоже на Японию перед их знаменитым пузырем;
3. Китайцы не пускают иностранцев на свой фондовый рынок, но их крипторынок открыт для всех желающих;
4. Возможно, что фондовый рынок в Китае будет переведен на блокчейн. Ведь криптоюань уже работает в тестовом режиме, и Китай наиболее успешен во внедрении блокчейна на государственном уровне.
5. Китайские DeFi инструменты пока выглядят наиболее перспективно для теста этой идеи.
@peshock
Все чаще стал слышать из каждого утюга, мол, у Китая какие-то прям невероятные перспективы.
Несколько наиболее ярких тезисов:
1. Торговый баланс США дефицитен, а Китая профицитен. Это значит, что американцы компенсируют свою «недостачу» инвестициями мирового капитала в свою экономику. А вот у Китая, очевидно, огромный запас для этого самого инвестирования. И тут логика простая: больше денег — выше цены активов.
2. В самом Китае тема инвестирования развита еще очень слабо. Малый процент населения вовлечен в инвестирование (или спекуляции, это уж кому как нравится). Значит, опять же, есть огромный потенциал для вливания ликвидности. Тема пенсионных фондов там пока не раскрыта, как и вообще институт пенсии. И только в этом видится огромный потенциал.
3. Китайцы лидируют в крипте. А крипта и DeFi — это, возможно, формат инвестиций будущего. То есть, помимо привлечения классических инвестиций, китайцы могут начать лидировать еще и на рынке крипты. Недавний взлет BNB показал, как китайцы могут легко организовать кратный рост капитализации любого актива, внедрив его в какую-то из своих крупных инфраструктур.
Сначала я хотел написать, что уж больно красиво звучат все эти песни о великом Китае, кошко-жене и миске риса.
И чем эта история вообще отличается от Японии 80-ых?
И тут я понял, что в этом как раз таки и дело. Вот именно, что отличий практически нет (разве что, военных баз США нет на территории Китая). Сейчас Китай очень напоминает Японию образца 1983-1984 годов.
Следующим очевидным шагом этой технологической гонки станут валютные войны (ведь их экономики по-прежнему глубоко интегрированы и занижение курса своей валюты — это лучший способ поддавить конкурента).
В прошлый раз для Японии это закончилось невиданных масштабов пузырем, который дули 6 лет. После чего экономика Японии была заморожена на следующие 30 лет.
Если история повторяется, то самое простое, что сейчас может сделать рядовой инвестор — это отнести деньги в китайскую экономику. Ведь там теперь должны будут надуть невероятных масштабов пузырь.
Главная проблема здесь в том, как это сделать. Сейчас доступны только ADR китайских акций на американских биржах, которые сегодня торгуются, а завтра могут быть подвергнуты делистингу.
Гораздо интереснее и надежнее было бы покупать китайские акции на китайской же бирже. Но китайские товарищи совсем не хотят допускать внешних инвесторов в свою экономику, отлично помня о японской истории.
Возможно, крипта и свежие DeFi как раз и станут «окном в Китай» для рядового инвестора?
Не могу сказать, что твердо уверен в этой мысли и инвест идее, но как тема, которую можно пощупать каждому, выглядит очень интересно. Было бы интересно послушать мнение подписчиков на этот счет.
Краткое резюме тезисов для обсуждения:
1. У Китая еще огромный запас для роста и развития своего фондового рынка;
2. Текущее состояние Китая похоже на Японию перед их знаменитым пузырем;
3. Китайцы не пускают иностранцев на свой фондовый рынок, но их крипторынок открыт для всех желающих;
4. Возможно, что фондовый рынок в Китае будет переведен на блокчейн. Ведь криптоюань уже работает в тестовом режиме, и Китай наиболее успешен во внедрении блокчейна на государственном уровне.
5. Китайские DeFi инструменты пока выглядят наиболее перспективно для теста этой идеи.
@peshock
Еще один гвоздь в крышку гроба глобализации
Бидон в своей предвыборной кампании обещал повысить корпоративный налог с 21% до 28%.
Тогда это казалось сказочками, но дед продолжает говорить об этом с серьезным видом. Теперь подъехали подробности того, как это будет выглядеть.
Трамп во время своего президентства налоги как раз таки понизил с 35% до 21%, под предлогом развития экономики и возвращения предприятий и капитала в США. На деле же всю сэкономленную прибыль корпорации пускали на байбеки, чем просто раздували пузырь на фондовом рынке. Деньги на реальное развитие не шли.
Теперь этот процесс хотят повернуть вспять. Налоги поднимут и заодно хотят установить минимальную планку налога для стран членов ОЭСР, чтобы корпораты больше не занимались «оптимизацией» налогов в той же Ирландии. Смотрите ее налоговую ставку на картинке.
@peshock
Бидон в своей предвыборной кампании обещал повысить корпоративный налог с 21% до 28%.
Тогда это казалось сказочками, но дед продолжает говорить об этом с серьезным видом. Теперь подъехали подробности того, как это будет выглядеть.
Трамп во время своего президентства налоги как раз таки понизил с 35% до 21%, под предлогом развития экономики и возвращения предприятий и капитала в США. На деле же всю сэкономленную прибыль корпорации пускали на байбеки, чем просто раздували пузырь на фондовом рынке. Деньги на реальное развитие не шли.
Теперь этот процесс хотят повернуть вспять. Налоги поднимут и заодно хотят установить минимальную планку налога для стран членов ОЭСР, чтобы корпораты больше не занимались «оптимизацией» налогов в той же Ирландии. Смотрите ее налоговую ставку на картинке.
@peshock
Почему это действие направлено именно против глобализации?
Дело в том, что одним из главных столпов глобализации является как раз таки налоговая оптимизация.
Классическая схема глобальной корпорации примерно следующая:
1. Центры разработки находятся в развитой стране с высокими налогами. Там находится менеджмент и ядро инженеров с дорогим и качественным образованием.
2. Основное производство находится в стране с низкими заработными платами (ее налоговая система не принципиальна). Там юридическая структура, которая является центром расходов.
3. Корпорация ведет деятельность по всему миру, но в своих локальных дочках (а в случае чисто IT бывает, что их даже нет) не платит налогов в местную казну, поскольку не показывает там прибыли.
4. Прибыль концентрируется в разной паршивости офшорах. Одним из самых приличных является Ирландия.
Плюс есть еще ряд уловок, когда американская компания вообще не заводит прибыль в страну, а оставляет ее за границей, чтобы опять же не платить налоги. Излишки этой прибыли отправляются на те самые байбеки, либо просто складируются и инвестируются в разного рода низкорисковые активы по типу трежерис и бондов крупных корпораций.
Сейчас я вам описал структуру компании Apple. Но по этой схеме работают примерно все глобальные корпорации. У чистых IT, по типу Facebook, все выглядит еще вкуснее, потому что не нужны фабрики в Китае и дочки во всех странах, где компания зарабатывает деньги.
В результате этого глобальная корпорация (по большей части американская) всегда легко давит конкурентов на локальных рынках, потому что им приходится платить все местные налоги, а корпорации - нет. А значит, корпорация по умолчанию будет привлекать больше капитала и легко задавливать мелких конкурентов массой (рекламные бюджеты, выше зарплаты инженеров, маркетологов, дизайнеров и так далее).
Так вот, банальное повышение налогов в США мало что изменило бы, поскольку прибыль концентрируют в других местах. Теперь же, если минимальная ставка корп. налога будет введена, то это возымеет смысл.
Произойдет ли это в действительности? Вполне вероятно. Уже который год слышу новости о том, как все больше и больше ужесточают требования к «налоговым гаваням»: вот уже и Google выгнали из той же Ирландии.
Так помимо увеличения реального корп. налога для того же FAANGM, теперь мы можем увидеть еще и обязательную уплату налогов на тех рынках, где действуют корпорации. Европейцы уже давно пытаются в этом направлении прижать американских техов. И Байден обещает им этот компромисс. У нас в РФ, кстати, это тоже недавно сделали.
Так что в результате такой реформы глобальные корпорации потеряют свое огромное преимущество в виде налоговой оптимизации. Как все это отразится на цене их акций, порассуждаю в следующих постах.
Помните, что в любом изменении экономических условий всегда нужно искать возможности для заработка.
@peshock
Дело в том, что одним из главных столпов глобализации является как раз таки налоговая оптимизация.
Классическая схема глобальной корпорации примерно следующая:
1. Центры разработки находятся в развитой стране с высокими налогами. Там находится менеджмент и ядро инженеров с дорогим и качественным образованием.
2. Основное производство находится в стране с низкими заработными платами (ее налоговая система не принципиальна). Там юридическая структура, которая является центром расходов.
3. Корпорация ведет деятельность по всему миру, но в своих локальных дочках (а в случае чисто IT бывает, что их даже нет) не платит налогов в местную казну, поскольку не показывает там прибыли.
4. Прибыль концентрируется в разной паршивости офшорах. Одним из самых приличных является Ирландия.
Плюс есть еще ряд уловок, когда американская компания вообще не заводит прибыль в страну, а оставляет ее за границей, чтобы опять же не платить налоги. Излишки этой прибыли отправляются на те самые байбеки, либо просто складируются и инвестируются в разного рода низкорисковые активы по типу трежерис и бондов крупных корпораций.
Сейчас я вам описал структуру компании Apple. Но по этой схеме работают примерно все глобальные корпорации. У чистых IT, по типу Facebook, все выглядит еще вкуснее, потому что не нужны фабрики в Китае и дочки во всех странах, где компания зарабатывает деньги.
В результате этого глобальная корпорация (по большей части американская) всегда легко давит конкурентов на локальных рынках, потому что им приходится платить все местные налоги, а корпорации - нет. А значит, корпорация по умолчанию будет привлекать больше капитала и легко задавливать мелких конкурентов массой (рекламные бюджеты, выше зарплаты инженеров, маркетологов, дизайнеров и так далее).
Так вот, банальное повышение налогов в США мало что изменило бы, поскольку прибыль концентрируют в других местах. Теперь же, если минимальная ставка корп. налога будет введена, то это возымеет смысл.
Произойдет ли это в действительности? Вполне вероятно. Уже который год слышу новости о том, как все больше и больше ужесточают требования к «налоговым гаваням»: вот уже и Google выгнали из той же Ирландии.
Так помимо увеличения реального корп. налога для того же FAANGM, теперь мы можем увидеть еще и обязательную уплату налогов на тех рынках, где действуют корпорации. Европейцы уже давно пытаются в этом направлении прижать американских техов. И Байден обещает им этот компромисс. У нас в РФ, кстати, это тоже недавно сделали.
Так что в результате такой реформы глобальные корпорации потеряют свое огромное преимущество в виде налоговой оптимизации. Как все это отразится на цене их акций, порассуждаю в следующих постах.
Помните, что в любом изменении экономических условий всегда нужно искать возможности для заработка.
@peshock
События с китайским крипторынком развиваются очень быстро.
Крупнейшая китайская криптобиржа Binance вчера начала торговлю токенизированными акциями Тесла (TES).
Биржа не берет комиссию за торги, а также дает возможность покупать токен на акцию Тесла частями, что, согласитесь, гораздо удобнее, чем классическая биржа.
Еще и налоги можно не платить.
Binance в этом году очень лихо разогнался. Выше прикладываю график цены их токена BNB, в котором платятся все комиссии на бирже. Если китайцы продолжат развиваться в этом направлении и токенизируют еще и свой рынок, то это может стать просто бомбой. Угроза санкций америкосов больше не будет помехой, а доступ к бирже получит гораздо более широкий круг рядовых инвесторов.
И тот же BNB сможет показать рост еще хоть на x100. Но риски брать сейчас, конечно, запредельные.
@peshock
Крупнейшая китайская криптобиржа Binance вчера начала торговлю токенизированными акциями Тесла (TES).
Биржа не берет комиссию за торги, а также дает возможность покупать токен на акцию Тесла частями, что, согласитесь, гораздо удобнее, чем классическая биржа.
Еще и налоги можно не платить.
Binance в этом году очень лихо разогнался. Выше прикладываю график цены их токена BNB, в котором платятся все комиссии на бирже. Если китайцы продолжат развиваться в этом направлении и токенизируют еще и свой рынок, то это может стать просто бомбой. Угроза санкций америкосов больше не будет помехой, а доступ к бирже получит гораздо более широкий круг рядовых инвесторов.
И тот же BNB сможет показать рост еще хоть на x100. Но риски брать сейчас, конечно, запредельные.
@peshock
Руководители Coinbase продают почти всю свою долю акций
Спустя всего пару дней после листинга все топ-менеджеры начали жесткий слив своих акций. Один даже продал сразу все, то есть 100%. Финансовый директор компании больше не является владельцем ни одной акции своей же компании. Исключительное положение дел для технологической индустрии.
Список топ-менеджеров и процента продаж их долей ниже:
• CEO, Brian Armstrong — 71%
• President & COO, Emilie Choi — 63%
• CFO, Alesia J Haas — 100%
• CPO, Surojit Chatterjee — 97%
• CAO, Jennifer N. Jones — 86%
Для тех, кто не в курсе, Coinbase — это американская криптобиржа, которая работает с криптовалютами в полностью легальном поле со всеми положенными KYC, налоговыми отчетами и без листинга у себя анонимной крипты по типу Monero и Dash.
На прошлой неделе они вышли на биржу. Цена IPO была $250. За первый день сделали больше 50% (цена доходила до $385). Текущая цена акций $345. Скорее всего, цену сбили именно действия топ-менеджмента.
Конечно, можно воспринять это как признак скорого затопления корабля. С другой стороны, можно понять этих топ-менеджеров. Криптоиндустрия сейчас снова на нереальном хайпе и они фактически собрали своего мегазорда из пузырей: крипта + IPO + продолжение общего роста рынка. Возможно, это пик, который не повторится еще несколько лет, а может и вовсе никогда.
Напомню, что Тим Кук летом 2020 тоже слил акции Apple аж на 120 млн. долларов. В январе этот же объем акций стоил уже 200 млн. Так вот заднеприводный старина Кук профукал 80 млн. долларов.
Так что данные по продаже акций инсайдерами — далеко не гарантированная стратегия торговли. Иначе бы уже давно запретили эти данные публиковать. Как-то давно попадалась на глаза статистика по сделкам инсайдеров и тренду по движению акций в краткосроке (до 3 месяцев) на широкой выборке данных. Корреляция там практически отсутствует. Хотел сейчас отыскать это исследование, но не получилось найти ссылку, если кому-то тоже попадалось, поделитесь в комментах.
Чуть больше полугода назад я выделил $10 000 для покупки того, во что сам не верю и даже высмеиваю. Каждый день я читаю свои и чужие чаты. Смотрю, что пишут люди, и наиболее бредовые (на мой взгляд) идеи, перспективы которых доказывают с пеной у рта, покупаю. В итоге набрал крипты, биотехов, золотодобытчиков, одну акцию Теслы, Фосагро, Норникель (на шумихе с авариями), Черкизово, Казаньоргсинтез, авиаперевозчиков, Virgin Galactic, Alibaba, Palantir, Qiwi, Microstrategy и много еще чего. Результаты в портфеле соответствующие: где-то x3, а где-то -70%. Стоимость этого портфеля на сегодня $14 000. И я абсолютно спокоен в случае, если все эти активы попадут в какой-то обвал. Я в них изначально не верю, но почему бы не хеджироваться и поставить против себя?)
Так вот, в пятницу я купил туда же одну акцию Coinbase по $328. Посмотрим, что из этого выйдет и работает ли торговля по сделкам инсайдеров. Пока позиция в плюсе. Но думаю, завтра конечно просядет, на фоне сегодняшнего падения крипторынка.
Как вам идея хеджа против собственного мнения? Пишите в комментах.
Мне пока эта идея очень нравится.
@peshock
Спустя всего пару дней после листинга все топ-менеджеры начали жесткий слив своих акций. Один даже продал сразу все, то есть 100%. Финансовый директор компании больше не является владельцем ни одной акции своей же компании. Исключительное положение дел для технологической индустрии.
Список топ-менеджеров и процента продаж их долей ниже:
• CEO, Brian Armstrong — 71%
• President & COO, Emilie Choi — 63%
• CFO, Alesia J Haas — 100%
• CPO, Surojit Chatterjee — 97%
• CAO, Jennifer N. Jones — 86%
Для тех, кто не в курсе, Coinbase — это американская криптобиржа, которая работает с криптовалютами в полностью легальном поле со всеми положенными KYC, налоговыми отчетами и без листинга у себя анонимной крипты по типу Monero и Dash.
На прошлой неделе они вышли на биржу. Цена IPO была $250. За первый день сделали больше 50% (цена доходила до $385). Текущая цена акций $345. Скорее всего, цену сбили именно действия топ-менеджмента.
Конечно, можно воспринять это как признак скорого затопления корабля. С другой стороны, можно понять этих топ-менеджеров. Криптоиндустрия сейчас снова на нереальном хайпе и они фактически собрали своего мегазорда из пузырей: крипта + IPO + продолжение общего роста рынка. Возможно, это пик, который не повторится еще несколько лет, а может и вовсе никогда.
Напомню, что Тим Кук летом 2020 тоже слил акции Apple аж на 120 млн. долларов. В январе этот же объем акций стоил уже 200 млн. Так вот заднеприводный старина Кук профукал 80 млн. долларов.
Так что данные по продаже акций инсайдерами — далеко не гарантированная стратегия торговли. Иначе бы уже давно запретили эти данные публиковать. Как-то давно попадалась на глаза статистика по сделкам инсайдеров и тренду по движению акций в краткосроке (до 3 месяцев) на широкой выборке данных. Корреляция там практически отсутствует. Хотел сейчас отыскать это исследование, но не получилось найти ссылку, если кому-то тоже попадалось, поделитесь в комментах.
Чуть больше полугода назад я выделил $10 000 для покупки того, во что сам не верю и даже высмеиваю. Каждый день я читаю свои и чужие чаты. Смотрю, что пишут люди, и наиболее бредовые (на мой взгляд) идеи, перспективы которых доказывают с пеной у рта, покупаю. В итоге набрал крипты, биотехов, золотодобытчиков, одну акцию Теслы, Фосагро, Норникель (на шумихе с авариями), Черкизово, Казаньоргсинтез, авиаперевозчиков, Virgin Galactic, Alibaba, Palantir, Qiwi, Microstrategy и много еще чего. Результаты в портфеле соответствующие: где-то x3, а где-то -70%. Стоимость этого портфеля на сегодня $14 000. И я абсолютно спокоен в случае, если все эти активы попадут в какой-то обвал. Я в них изначально не верю, но почему бы не хеджироваться и поставить против себя?)
Так вот, в пятницу я купил туда же одну акцию Coinbase по $328. Посмотрим, что из этого выйдет и работает ли торговля по сделкам инсайдеров. Пока позиция в плюсе. Но думаю, завтра конечно просядет, на фоне сегодняшнего падения крипторынка.
Как вам идея хеджа против собственного мнения? Пишите в комментах.
Мне пока эта идея очень нравится.
@peshock
Как это — играть против своего мнения? Покупать акцию Теслы и одновременно ее шортить?
У подписчика возник этот вопрос по поводу моего прошлого поста.
Начнем с того, что я вообще не балуюсь шортами уже давно. Последний раз в феврале-марте 2020. Да и до этого использовал всего пару раз (четвертый квартал 2018).
Все же шорт — это гарантированная маржинальная торговля с возможностью заработка максимум 100%, но при этом неограниченными убытками. Лично по моему впечатлению, активно балуются шортами новички (спасибо Олейнику), либо те, кто воспринимает фондовый рынок исключительно как казино.
Я в свою очередь инвестирую в среднесрок и любая маржиналка мне неинтересна. Нервы дороже.
Если говорить о хедже именно на одну и ту же позицию, то лучше использовать опционы. Но их рынок в РФ откровенно мертвый. Почти ни в одном стакане нет ликвидности. Нужно идти к западным брокерам.
Так вот, непосредственно про ту стратегию и хедж, о которых я писал в своем прошлом посте: у нас у всех разный опыт, круг общения, ментальные искажения и чувствительность к риску. Никто из нас не идеален и всегда наш портфель или сделки могут быть эффективнее.
У меня свои представления о реальности и рисках, а у моего соседа совершенно иные. При этом у него и у меня они сильно далеки от объективной реальности. Она, по большому счету, всегда недостижима. Иначе бы «прозревший» трейдер делал бы x10 000 за пару дней, но как мы знаем, таких людей не существует.
В данном случае моя стратегия хеджирует именно мои ментальные искажения. Я вот не верил в быстрый запуск вакцины, а Moderna тем не менее сделала x10. То же самое с криптовалютой, и те же x10. Я по-прежнему крайне скептически к этому отношусь, но с объективной реальностью (иксами) не поспоришь.
Так почему бы не играть против своего мнения, если бюджет позволяет? Чтобы потом Fomo по ляшкам не текло.
Так что тут речь исключительно про лонг позиции и без какого-либо скальпинга, дейтрейдинга, шортов, опционов и прочего.
Это не прямой хедж на конкретные позиции, а именно на мое восприятие объективной реальности, которое всегда будет гарантированно хромать. Те, кто давно читает мои каналы, прекрасно знает, что я не раз ошибался в своих прогнозах тех или иных движений рынка.
Да и кроме вопроса восприятия и анализа реальности есть еще и немаловажный фактор случайности, который периодически рушит даже самый объективный и скрупулёзный анализ.
Я запустил канал в Телеграм 14 месяцев назад. Благодаря возможности комментирования и чату я получил очень много классного фидбека. На такой большой выборке (больше 50к подписчиков) я очень многое узнал о психологии, восприятии информации и алгоритмах формирования устойчивого мнения у человека. Я никогда бы не столкнулся с этим, если бы просто читал Bloomberg и несколько каналов в Телеграм и YouTube без возможности комментирования.
Да и чисто с практической точки зрения комменты и чат постоянно дают мне море полезной и актуальной информации. Вспомните хотя бы серию постов о пузыре недвиги в Сочи, которая выросла исключительно из комментариев. Группа людей с общим интересом — это большая сила.
Так что формирование вокруг моих каналов сообщества с полярными мнениями — это одна из главных моих целей на 2021 год. И эти мнения — это то, во что мне хотелось бы инвестировать в дальнейшем. Подробнее эту тему я раскрою в ближайших постах.
@peshock
У подписчика возник этот вопрос по поводу моего прошлого поста.
Начнем с того, что я вообще не балуюсь шортами уже давно. Последний раз в феврале-марте 2020. Да и до этого использовал всего пару раз (четвертый квартал 2018).
Все же шорт — это гарантированная маржинальная торговля с возможностью заработка максимум 100%, но при этом неограниченными убытками. Лично по моему впечатлению, активно балуются шортами новички (спасибо Олейнику), либо те, кто воспринимает фондовый рынок исключительно как казино.
Я в свою очередь инвестирую в среднесрок и любая маржиналка мне неинтересна. Нервы дороже.
Если говорить о хедже именно на одну и ту же позицию, то лучше использовать опционы. Но их рынок в РФ откровенно мертвый. Почти ни в одном стакане нет ликвидности. Нужно идти к западным брокерам.
Так вот, непосредственно про ту стратегию и хедж, о которых я писал в своем прошлом посте: у нас у всех разный опыт, круг общения, ментальные искажения и чувствительность к риску. Никто из нас не идеален и всегда наш портфель или сделки могут быть эффективнее.
У меня свои представления о реальности и рисках, а у моего соседа совершенно иные. При этом у него и у меня они сильно далеки от объективной реальности. Она, по большому счету, всегда недостижима. Иначе бы «прозревший» трейдер делал бы x10 000 за пару дней, но как мы знаем, таких людей не существует.
В данном случае моя стратегия хеджирует именно мои ментальные искажения. Я вот не верил в быстрый запуск вакцины, а Moderna тем не менее сделала x10. То же самое с криптовалютой, и те же x10. Я по-прежнему крайне скептически к этому отношусь, но с объективной реальностью (иксами) не поспоришь.
Так почему бы не играть против своего мнения, если бюджет позволяет? Чтобы потом Fomo по ляшкам не текло.
Так что тут речь исключительно про лонг позиции и без какого-либо скальпинга, дейтрейдинга, шортов, опционов и прочего.
Это не прямой хедж на конкретные позиции, а именно на мое восприятие объективной реальности, которое всегда будет гарантированно хромать. Те, кто давно читает мои каналы, прекрасно знает, что я не раз ошибался в своих прогнозах тех или иных движений рынка.
Да и кроме вопроса восприятия и анализа реальности есть еще и немаловажный фактор случайности, который периодически рушит даже самый объективный и скрупулёзный анализ.
Я запустил канал в Телеграм 14 месяцев назад. Благодаря возможности комментирования и чату я получил очень много классного фидбека. На такой большой выборке (больше 50к подписчиков) я очень многое узнал о психологии, восприятии информации и алгоритмах формирования устойчивого мнения у человека. Я никогда бы не столкнулся с этим, если бы просто читал Bloomberg и несколько каналов в Телеграм и YouTube без возможности комментирования.
Да и чисто с практической точки зрения комменты и чат постоянно дают мне море полезной и актуальной информации. Вспомните хотя бы серию постов о пузыре недвиги в Сочи, которая выросла исключительно из комментариев. Группа людей с общим интересом — это большая сила.
Так что формирование вокруг моих каналов сообщества с полярными мнениями — это одна из главных моих целей на 2021 год. И эти мнения — это то, во что мне хотелось бы инвестировать в дальнейшем. Подробнее эту тему я раскрою в ближайших постах.
@peshock