💡 Согласно опросу аналитиков, треть участников ждут повышения ключевой ставки с 16% до 17%. 18 из 30 опрошенных считают, что ставка останется неизменной. Некоторые считают, что ЦБ будет в том числе рассматривать вариант с повышением ставки до 18%.

💡 У Газпрома проблемы. Договор по «Силе Сибири-2» зашел в тупик из-за новых требований Пекина.
Китай требует, чтобы Газпром продавал газ в страну по внутрироссийским ценам. Причем КНР готова покупать лишь часть от планируемой ежегодной мощности газопровода. $GAZP

💡Сегодня последний день покупки под дивиденды:

Территориальная генерирующая компания № 14 - 0,00128871140954 ₽ на акцию, доходность ~9.4%
Трубная Металлургическая Компания - 9,51 ₽ на акцию, доходность ~5.2% $TRMK
Мосгорломбард - 0,08 ₽ на акцию, доходность ~3.1% $MGKL

🍏Другие события эмитентов
Газпром газораспределение Ростов-на-Дону - Совет директоров рассмотрит дивиденды за 2023 год

#новости
 

​💡Отчёт за май 2024 г. Продавай в мае и уходи.

Индекс Мосбиржи упал за месяц примерно на 6,8 процентов. Индекс Гособлигаций на 5,5 процентов. В общем май выдался не очень урожайным.

1.Портфель.
Портфель похудел примерно на 139 тыс рублей или на 1,7 процента. Радует, что падение портфеля меньше ,чем падение индексов).
Пенсионный портфель почти без изменений, #pocket_money даже немного вырос ( перерос 70 к). Баланс соблюдается: 32 процента портфеля это – облигации, остальное акции, фонды, валюта.

2. Покупки / продажи.

Акции.
Докупил на снижении: Роснефть, НЛМК, Россети Центр, Россети Ц и П, Россети Моск регион, Лукойл, Сбер, Мосгорломбард (!), НКНХ прив, Софтлайн, Транснефть.

Облигации: М.Видео, Газпром БЗ026-1-Е ( доходность к колл-опциону уже около 25 процентов), Сэтл групп, Интерлизинг, Эталон, ОФЗ 26225, Вис Финанс, Софтлайн, Евротранс, Делиомобиль, Балтийский лизинг, Самолет, Брусника, АФК Система, Россети Центр, ЖКХ Якутии.
В основном реинвестирую полученные купоны и дивиденды.
Про логику в покупке бумаг писал здесь:
https://t.me/pensioner30/6625
Количество акций и облигаций в портфеле растет, так что и дивидендно-купонный поток должен так же вырасти в этом году. Сумма купонов в этом году выше всех полученных дивидендов.

3. Дивиденды и купоны.

Дивиденды -27,3 к,
Купоны – 34,3 к. Всего: 61,6 к рублей.
Это пока самый высокий показатель за все время инвестирования, то есть за 7 лет. Ну и естественно, что это рекорд этого года. Причем опять облигации принесли больше, чем акции. Хотя их всего 32 процента в портфеле.

Дивиденды получил от: Лукойл, Позитив, Новабев, БСП.

Купоны: Дом.рф, ОФЗ, Евротранс, Сэтл, АФК система, Интерлизинг, Софтлайн, Делимобиль, Аренза, Биннофарм, МТС, Самолет, Вис Финанс, Эталон, Газпром, Балт лизинг, Пик, Россети Ленэнерго, Сегежа, М.Видео, Брусника, Делимобиль, Россети Центр, Евротранс, ЖКХ Якутии.
Плюс приходят дивиденды от иностранных компаний, СПб биржа отдает долги, но очень медленно.
Начался большой дивидендный сезон. Основные выплаты будут в июне-июле.

От Пермэнергосбыта планирую получить дивидендами 1,6 тыс рублей.
НЛМК – 7,7 тыс рублей.
Интер РАО – 1,5 тыс рублей.
ММК – 2,7 тыс рублей.
Северсталь – 16,7 тыс рублей.
Татнефть прив – 2,9 тыс рублей.
Татнефть – 2,3 тыс рублей.
Сбер – 20 к
Сбер прив – 59,7 к.
МТС – 11,5 к. и т.д.
Это пока то что анонсировано, еще не учитываю относительно небольшие позиции.

4. Май был интересным.

Был в Сколково на отчете Софтлайна.
https://t.me/pensioner30/6570

Участвовал в онлайн-лекции, посвященной облигациям.
https://www.youtube.com/watch?v=f4GLY7-pe0k&t=3728s

Так же побывал на подкасте у Василия Мельникова. https://youtu.be/RsmgDvRqrNc

Был на «Заводе» и Альфа-конфе. Это такие мероприятия для маркетологов ( хотя я и не маркетолог) и для предпринимателей. Альфа конфа интереснее и дороже. Если интересно, то могу подробнее про это написать.

В начале июня буду в Питере, на Тинькофф Дворе. Посмотрим как в этом году они все сделают. В прошлом году все было круто сделано.Плюс в конце июня еще и конференция Смартлаб. Будет жарко.

Хорошего дня. Успешных инвестиций.
@pensioner30

⚡️ ТМК отменила SPO в связи с неблагоприятными условиями на российском рынке акционерного капитала, — компания. 🤷‍♂️

💡Минфин предлагает с 2025г ввести надбавку к НДПИ на золото в размере 10% от превышения мировой цены над уровнем $1900/унция, — Интерфакс.
Растущий дефицит бюджета нужно как-то финансировать.

По металлургам проехались, по производителям удобрений тоже. Кто следующий?

💡 Более 50% российских компаний потеряли доступ к облачным продуктам Microsoft.
Волна отключений началась 15-16 мая и продолжается до сих пор. Это затронуло Visio Online, Project Online, Power BI и другие продукты. В «Софтлайн» заявили, что более 50% столкнулись с ограничениями от Microsoft.

💡Минфин выступил с предложением повысить налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ). Изменение может коснуться нескольких видов ресурсов, в том числе:

• золота (10% от превышения мировой цены выше $1 900 за унцию);
• железной руды (увеличение до 6,7% с 4,8%);
• угля (до 10% от превышения цен в морских портах).

Согласно оценкам аналитиков Тинькофф Инвестиций, повышение НДПИ на железную руду может обойтись Северстали и НЛМК примерно до 1,5% от EBITDA за 2025 год. Эффект на EBITDA ММК будет незначительным (менее 1%) ввиду низкой самообеспеченности компании железной рудой. В свою очередь, ценовая надбавка на золото может обойтись Полюсу примерно в 2—3% от EBITDA за 2025 год.

💡 Starbucks может вернуться в Россию.
Компания планирует вновь зарегистрировать бренды «Старбакс кофе», frappuccino, Starbucks, Starbucks coffee и ещё 4 наименования. Об этом свидетельствует база Роспатента, в которой появилось 8 соответствующих заявок от американской сети кофеен.

Ведомости считают, что это «превентивная мера», которая позволит фирме в случае чего вернуться на российский рынок. Starbucks прекратила свою деятельность в РФ в марте 2022 года.

💡 Появилось новое предложение по прогрессивной шкале НДФЛ: оставить три ступени с максимальной ставкой в 18%

С таким предложением выступил глава Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Шохин. Прогрессию при этом он предложил сохранить при доходе от 5 млн рублей в год.

💡 Российские банки объединят данные о счетах клиентов в своих приложениях.
Так ВТБ объединит свои данные с Альфой, а Сбер — с Тинькоффом. Благодаря этому клиенты смогут видеть в приложении одного банка состояние своего счёта в другом банке. 🤷‍♂️

💡Налоговый период и курс рубля.

Налоговый период — это отрезок времени, после которого определяется налоговая база и рассчитывается сумма налога, которую нужно заплатить.

Люди и компании платят налоги с определенной периодичностью. Компании могут уплачивать взносы раз в квартал или раз в месяц. Именно этот конкретный для каждого взноса временной промежуток и называется налоговым периодом. Даты можно уточнить в налоговом календаре.

Налоговые взносы формируют более 80% федерального бюджета РФ. К ним относятся налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ), налог на прибыль, НДС, экспортные пошлины и акцизы и т. д.

🍏На курс рубля влияют несколько основных факторов, в том числе:
• экспортно-импортные отношения
• монетарно-фискальная политика (регулирование расходов и доходов страны, меры по стабилизации экономики и обеспечению ее роста и т. д.)
• потоки международного рискового капитала
• геополитика.

Российская экономика ориентирована на экспорт, именно с налогов на эти доходы государство получает значительную долю отчислений в бюджет. При этом в обычных условиях компании-экспортеры получают выручку в валюте — и ее нужно обменять на рубли, чтобы заплатить налоги. Обычно это происходит ближе к концу налогового периода.Платить НДПИ нужно раз в месяц. Когда срок подходит, экспортеры начинают продавать заработанную валюту. Как следствие, на рынке ее становится больше, а раз предложение валюты растет — рубль укрепляется ( доллар становится дешевле). В теории именно так налоговый период влияет на рубль.

Чаще всего компании начинают обменивать валюту в одни и те же дни. Если налог ежемесячный, это происходит под конец налогового периода — в этот момент нацвалюта укрепляется. При этом эффект укрепления рубля при уплате квартального налога происходит в месяц, следующий за отчетным кварталом, то есть в январе, апреле, июле и сентябре.

Однако в реальности влияние налогового периода на курс может быть незначительным, и вот почему:

• Компании могут формировать рублевый запас денег заранее, а не обменивать валюту в последний момент.

• Многие компании работают не только на экспорт, но и на внутренний рынок — и получают рублевый доход. Поэтому им не нужно продавать валюту, чтобы заплатить налоги.

• Сейчас из-за санкций ситуация с расчетами изменилась. Например, расчет за газ с недружественными странами производится в рублях: валюта поступает в банк, он ее конвертирует и отдает компании. То есть экспортер сразу получает доходы в рублях, которые не нужно обменивать. В результате влияние фактора налогового периода на курс снижается.
@pensioner30

💡Стоимость акций IVA Technologies в первые минуты торгов снизилась на 1,48% к цене IPO (₽300), до ₽295,55 за акцию. Об этом свидетельствуют данные Мосбиржи на 15:13 мск.

Хорошее IPO и конкурсы интересные...
И всё это при низкой аллокации. 🤷‍♂️

Участвовали? Я - нет.

#ipo $IVAT

💡Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 16%, но это не точно.

Главный экономист «Тинькофф Инвестиции» Софья Донец: Базовым сценарием является сохранение ставки на уровне 16% с ужесточением риторики. Ограничительная политика уже повышает сбережения. Влияние на кредиты и спрос — вопрос времени.
Шанс повышения ставки оценивается в 20%.

Инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин. Базовый прогноз — сохранение ставки 16%, ведь для повышения мало оснований. Однако инфляция не спешит идти на спад из-за высокого кредитования и сильного рынка труда. Смягчение возможно осенью этого года, но шагами по 0,25%.

Главный экономист «ВТБ» Родион Латыпов. Наиболее вероятный вариант — сохранение 16%. Повышение ставки до 17% теперь не альтернативный а вполне возможный сценарий в ДКП. Риторика Банка России тоже ужесточится. $VTBR $TCSG

💡Акции Ozon растут на 7%. Компания сегодня провела «Ozon Comeon 2024».

Значительный акцент в заявлениях менеджмента делался на финтех-бизнес компании. В этом году планируется запустить премиум банкинг для физлиц, а также первые страховые, лизинговые продукты и эквайринг для бизнеса. Они будут тесно связаны с основным бизнесом компании.
Ozon не планирует выкуп акций у миноритариев во время переезда в Россию. К самому переезду подготовка уже идет, компания планирует провести его в 2024 году.
Озон кстати открыл накопительные счета под 18 процентов ( но только на 2 месяца), а у Тинькофф пока только под 11 процентов. 🤷‍♂️
$OZON #новости

​​​💡Индекс государственных облигаций России (RGBI) вчера вырос до 108,6 пункта.
Нефть Brent подешевела до $77 за баррель из-за решений ОПЕК+, которые приняли на выходных. $TBRU

🍎 Вчера начались торги акциями IVA Technologies. Они стартовали с отметки 300 ₽ за бумагу — это верхняя граница ценового диапазона IPO. Рыночная капитализация — 30 млрд ₽. Сначала акции просели до 295 ₽, но к концу дня подросли до 297,6 ₽. $IVAT

🍏«Соллерс» опубликовал данные по продажам автомобилей собственного бренда за пять месяцев 2024 года. Продали 4 500 авто. За аналогичный период 2023 года реализовать получилось 1 800 штук — в 2,5 раза меньше. $SVAV

💡 «Европлана» утвердили дивиденды за 2023 год — 25 ₽ на акцию. Так, за весь 2023 год заплатят 6,8 млрд ₽, или 56,67 ₽ на акцию. Дивидендная отсечка — 11 июня. $LEAS

💡 Мосбиржа подвела итоги мая. Общий объём торгов — 126,7 трлн ₽ против 94,2 трлн годом ранее, объём торгов на фондовом рынке — 4,1 трлн ₽ против 3,2 трлн ₽, среднедневной объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями — 2,5 трлн ₽ против 1,8 трлн ₽. $MOEX

💡 Тинькофф официально переименовался в «Т-Банк».
Упрощение имени — логичный шаг для сотрудников и клиентов. Названия продуктов, дизайн карт, внешний вид банкоматов Тинькофф будем обновлять постепенно.
Все продукты и сервисы продолжат работать в обычном режиме. Ребрендинг никак не затронет работу банка.
- А- банк уже есть. Ждём В-банк и С-банк.
$TCSG #новости

💡«Северсталь» представила стратегию развития до 2028 года

Компания «Северсталь» представила стратегию развития до 2028 года. Финансовая цель новой стратегии – рост показателя EBITDA на ₽150 млрд с среднегодовым темпом на уровне 10%. Долговую нагрузку компания намерена сохранять на комфортном уровне – в пределах 1х Net Debt/EBITDA.

💡Ozon работает над запуском эквайрингового и лизингового бизнесов в 2024 году. Лизинговые услуги компания планирует предоставлять как клиентам и партнерам маркетплейса, так и для внешнего рынка. Кроме того, Ozon создает на базе Ozon Fintech новое направление бизнеса – Premium banking для физических лиц.
- Когда уже Озон станет брокером?)

🍏 Ozon построит логистический комплекс в Приморье.
Логистический комплекс Ozon появился в Приморском крае в ТОР «Приморье». Инвестиции маркетплейса в техническое обеспечение комплекса составят ₽3 млрд. Площадь нового логистического комплекса — 85 тыс. кв. м.

💡 Совет директоров «Мечел» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год, — компания.

+ Добыча угля компанией «Мечел» за 3 месяца 2024 года составила 2,568 млн тонн, увеличившись на 22% год к году.
- Производство чугуна и стали сократилось на 16%, составив 701 тыс. тонн и 758 тыс. тонн соответственно.
- Продажи сортового проката снизились на 2%, до 582 тыс. тонн, плоского — на 21%, до 88 тыс. тонн.
+ Объём реализации концентрата коксующегося угля вырос на 68% и составил 930 тыс. тонн.

💡Компания «Ростелеком» предложила правительству создать единую платформу для электрозарядной инфраструктуры и стать её оператором.
Предлагаемое решение позволит консолидировать региональных операторов электрозарядной инфраструктуры в едином цифровом пространстве и предоставлять услуги высокого качества для пользователей, отмечает компания.

​💡 Стратегия Северстали на 5 лет.

Северсталь намерена сконцентрироваться на внутреннем рынке и изменить свою стратегию развития.

🍏Обозначена финансовая цель:
Рост EBITDA на 150 млрд руб по итогам 2028 года над результатом 2023 года.
Было - 262 млрд, должно стать - 412 млрд рублей, через 5 лет.
Это примерно на уровне 2021 года. Именно тогда металлургии смогли таки "нахлобучить" государство, но оно всё равно забрало "своё".
Если показатели рентабельности сохранятся, то от текущих цен к 2028 году P/E 4,4х; P/S 1,2х; EV/Ebitda 3,2х.
Среднегодовой темп роста составит 10%. 👍
В теории акции Северстали могут стоить 2600 - 2700 рублей в 2028 году, а див доходность может составить 7 процентов ( что не очень много).

Но большая часть расходов пройдет до 2026 года. Совместно с расходами на поддержание производства, в 2024 планируется потратить 119 млрд, а в 2025 - 170 млрд рублей. Это много, обычно расходы не превышали 67-95 млрд за год.
Дивиденды компания рассчитывает из свободного денежного потока. А значит скорее всего супер-дивидендов мы не увидим.
Исходя из высоких расходов, свободный денежный поток может сократиться в ближайшие годы с предполагаемых 150 млрд до 70 млрд.
В таком случае дивиденды за 2024 год дивиденды могут быть в районе 87 рублей или 5 процентов.
Конечно могут распределить деньги из "подушки безопасности". Наличности у компании около 373 млрд, то есть заплатить могут. Но это не точно.

🍏Есть ещё ММК. По мультипликаторам они дешевле НЛМК и Северстали. Компания наполовину завершила свою инвест программу. Сейчас есть большое давление на свободный денежный поток, отсюда и низкие дивиденды.
Примерно это же может ждать и Северсталь. Видимо в компании посчитали, что выгоднее вложиться в себя, а в будущем можно заработать больше денег акционерам.
Непонятно как Северсталь закроет див гэп, возможно процесс затянется.
В долгосрок наверное интереснее ММК. Через пару лет они восстановят выплаты и вырастет цена акций. Из минусов - это рост НДПИ на железо и уголь. Акции металлургов могут быть под давлением.

Ставите 👍, если было полезно.
@pensioner30

🌼План на день работника Т-банка.
@pensioner30

💡 Каждый пятый продавец на Ozon — китаец.
По итогам 2023 года на площадке было уже порядка 100 тысяч продавцов из КНР из общего числа в 500 тысяч. Как пишут Ведомости, на них приходится более 90% трансграничной торговли Ozon.
$OZON

💡 Лет через 20 газ сравняется с нефтью в энергобалансе, а может и больше будет, — Новак, ПМЭФ $GAZP

💡 Россия за четыре месяца 2024 года увеличила долю дружественных стран в структуре экспорта нефти до 95%, — Новак
Около 70% расчетов за нее обеспечиваются национальными валютами. $USDRUB

💡 Пик годовой инфляции придётся на июнь, — прогноз Минэкономразвития.

💡Сбербанк сохранит дивиденды на уровне 50% чистой прибыли при повышении налога на прибыль до 25%, заявил Греф.

Оснований для снижения ключевой ставки ЦБ нет, есть вероятность ее повышения. 🤷‍♂️

💡В рамках ПМЭФ заместитель министра финансов Алексей Моисеев заявил, что спрос иностранцев на участие в обмене по указу №844 примерно равен предложению от российских инвесторов.
Как ранее сообщила Инвестпалата, россияне направили на обмен заблокированные бумаги на общую сумму 35,3 млрд рублей.

#новости

💡 Возможности просмотра бесплатного контента будут сокращаться, — топ-менеджер VK Степан Ковальчук. 🤷‍♂️
Рекламная модель монетизации контента будет отмирать.
Контент и реклама со временем будут срастаться.

💡 Ozon проучил разрешение на переезд в Россию от правительственной комиссии, — замглавы Минпромторга.
Компания должна «переехать» до конца 2025 года.

💡 «Ключевую ставку могут повысить до 17% в этому году», — Костин.

​💡Вчера провел первый день на Т-Дворе.
Было 2 закрытых концерта: Hatters и КняZz.
Отличное выступление!
Цыганские народные песни против "прыгну со скалы".
Даже сложно сказать, кто был лучше).

Сегодня будет продолжение, но уже более серьезное. Тема: деньги, инвестиции и всё такое. Думаю, что будет полезно.
Приходите во Двор)

💡Прочие новости:

- Сегодня продолжение ПМЭФ. Выступление президента. Для рынка это скорее позитив. $TMOS

- Заседание ЦБ. Что будет со ставкой?
Возможно немного повысят или оставят без изменений. Банки закладывают вероятность повышения, но не очень большую.
«Ключевую ставку могут повысить до 17% в этому году», — Костин. $VTBR
Посмотрим.

- «Цифра брокер» с 7 июня введет запрет на вывод долларов с брокерских счетов на счета в Райффайзенбанке.
Недавно Райффайзенбанк сообщал, что с 10 числа прекратит вывод и другие операции в долларах — его фактически принуждают сворачивать операции в РФ. Такие дела.

Ставка 16%.

💡 Нынешние налоговые ставки по налогу на прибыль и НДФЛ приемлемые. Повышение данных ставок лучше, чем введение разовых налогов, — глава Северстали Мордашов
Именно благодаря частному бизнесу в разы выросло качество жизни в России.

💡 Россия уже обогнала Японию и Германию по объему экономики, но ей нужно обеспечивать стабильный рост и далее, — Путин

💡С 2025 года в РФ установят соотношение МРОТ с медианной зарплатой, — Путин
К 2030 году МРОТ должен составлять не менее 35 тыс. рублей в месяц.