- Рост стоимости логистики, укрепление рубля, то есть негатив есть и его достаточно.
- Снижение производства в 22 году.
- Рост конкуренции на внутреннем рынке.
🍏Но при этом...
- Российские производители стали на фоне общего оживления в секторе в марте 2023 года нарастили экспорт продукции в Европу по ж/д путям на 44% по сравнению с февралем.
- Загрузка металлургических предприятий высокая.
- Уровень долга, у компании он исторически низкий, в чистый долг даже отрицательный.
- Думаю что дивиденды платить могут, иностранных инвесторов не так много.

Оптимистичный сценарий - компания сможет повторить результат 18 - 20 годов. То есть свободный денежный поток будет в районе 40-57 млрд рублей.
Получаем 3,6 - 5,1 рубля на акцию. По текущим ценам это 9,4 - 13 процентов див доходности.

🍏Что пишут аналитики?
Доход - 3,2 рубля за 3-4 кв 23 года или 8,4 %.

Прогнозы по остальным металлургам.
Северсталь. 11 процентов.
НЛМК. 6-9 процентов.

Естественно это всё предположения и прогнозы, картина будет понятна после того как компании начнут публиковать финансовые отчёты.

Посты про Северсталь, НЛМК.
https://t.me/pensioner30/4902
https://t.me/pensioner30/4906
На Смартлабе. 👍
https://smart-lab.ru/blog/900977.php
https://smart-lab.ru/mobile/topic/901291/

Спасибо за внимание.
Успешных инвестиций.

Прогнозы будущих дивидендов:

💡Полюс:
"Мы продолжаем ожидать, что совет директоров Полюса рекомендует выплатить дивиденд за 2022 год в размере 430 рублей за акцию, тем самым возобновив выплаты дивидендов после паузы со 2П21" - Ренессанс Капитал
- Чистая прибыль «Полюс» по МСФО за 2022 год составила ₽111,85 млрд, что на 33,2% ниже по сравнению с ₽167,42 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 19,5% до ₽294,07 млрд против ₽365,18 млрд годом ранее.
По чистой прибыли компания показывает уровень 2020 года, за 2020 год заплатили кстати 627 р на акцию. То есть 430 р - вполне реальный уровень.
Совет директоров «Полюс» подтвердил приверженность действующей дивидендной политике.

💡 "По результатам 2023 г. мы ждем от Лукойла дивиденд в размере 554 руб./ак. (12%) при неизменных налоговых условиях" - Мои инвестиции
Отчет по РСБУ за первый квартал 2023 года.
Выручка: 455,8 млрд руб. (-36,9%);
Операционная прибыль: 110,8 млрд руб. (-28%);
Чистая прибыль: 104,2 млрд руб. (-21,8%).
Снижение выручки произошло из-за падения цен на нефть по сравнению с уровнями прошлого года.
Если выручка и прибыль не будут расти, то могут заплатил даже меньше 554 р на акцию.

💡 "Акционеры Татнефти могут рассчитывать на 10,77 рубля дивидендов за первый квартал. " - Газпромбанк Инвестиции
- Чистая прибыль Татнефти по РСБУ в 1 квартале 2023 года уменьшилась более чем в два раза — с 120 млрд рублей до 50,1 млрд рублей.
Выручка сократилась на 32,4% до ₽243,75 млрд против ₽360,49 млрд годом ранее.
Учитывая что компания платит по див политике 50 процентов от чистой прибыли, а количество акций в районе 2,3 млрд шт, то примерно так и получается - 10,7 р на акцию.

💡"Перерегистрации X5 в дружественную юрисдикцию рассматривается, но мы не рассчитываем на решение этого вопроса в 2023 г." - Финам

💡 "По итогам 2023 года можно рассчитывать на увеличение дивидендов Белуги до 450руб./акцию. " - ПСБ Аналитика
Как мне кажется текущий уровень дивидендов (400 р) - это хороший ориентир на будущее.
- Операционные результаты за I квартал 2023 года: Общие отгрузки -7,5% относительно аналогичного показателя 2022-го и +15,8% к 2021-му.
Чистая прибыль в 2022 году была 8,4 млрд рублей. Количество акций - 15,8 млн.
Див политика: 50 % от чистой прибыли.
То есть прибыль нужно будет увеличить с 8,4 до 14,2 млрд рублей за год, а это много. Пока в это слабо верится, но будем смотреть по отчетам.

💡 Polymetal нацелен на выплату дивидендов до разделения российских и казахстанских активов, — компания
Сегодня компания также заявила, что планирует редомиляцию с британского острова Джерси в Международный финансовый центр «Астана» в Казахстане.

Успешных инвестиций.
@pensioner30

💡 Ноутбуки в России к лету могут подешеветь на 15%
Импортирующие их в страну структуры уже уменьшили отпускные цены на 5-30% в зависимости от модели и конфигурации, сообщили источники Известий. Снижение стоимости вызвано переизбытком ноутбуков и комплектующих к ним. $MVID

💡 Турция отложила до 2024 года оплату российского газа в размере $600 млн, — источники Reuters
Турция может отсрочить платежи за энергоносители в общей сложности на 3-4 миллиарда долларов в зависимости от мировых цен, добавляют источники.
$GAZP

💡 Биржевые цены на газ в Европе опустились ниже $400 за тысячу кубов впервые с июля 2021.

💡 Греф остаётся: ему продлят контракт ещё на 4 года, — Frank Media $SBER
#новости

​💡Дивидендный гэп «Сбера» — как быстро закроется?

Дивидендный гэп оказался меньше дивидендов — ₽21,77 против дивиденда ₽25. Часть падения уже отыграно рынком.
Сберу требуется в среднем около 50 дней для восстановления после падения. Во всяком случае исторические данные такие.

▪️2021 (дивдоходность 5,8% ) — для закрытия гэпа потребовалось 65 дней .
▪️2020 (дивдоходность 8,2%) — 26 дней
▪️2019 (дивдоходность 6,4%) — 138 дней
▪️2018 (дивдоходность 5,6%) — 5 дней
▪️2017 (дивдоходность 4%) — 18 дней

За первые три месяца «Сбер» заработал чистую прибыль в размере ₽350,2 млрд. В годовом выражении это около ₽1,4 трлн. По МСФО результаты могут оказаться процентов на 10% ниже, то есть примерно ₽1,26 трлн. Дивиденды в 23 году могут составить - 25-30 р.

💡Так же Сбер могут поддержать поступающие дивиденды.
- Новатэк - выплата до 18.05.
- Белуга - до 12.05
- Банк Санкт-Петербург - до 24.05
- Ну и сами дивиденды от Сбербанка - до 25 мая.
Еще впереди дивиденды от десятка компаний ( КуйбышевАзот, Позитив, Пермэнергосбыт, интер РАО, Лукойл, Татнефть... )

₽1,8 трлн могут направить на дивиденды 20 компаний из индекса Мосбиржи в период с мая по июль - аналитики SberCIB. Год назад на выплаты акционерам решились только 11 эмитентов индекса, а суммарный объем тех дивидендов составил около ₽633 млрд.
Часть этих дивидендов точно будет реинвестирования, по прогнозам 200-250 млрд рублей.

Думаю что за 30 дней дивидендный гэп может быть закрыт, возможно даже быстрее...
Сбер прив уже по 230 (+15 рублей за 2 дня), осталось 6-7 рублей и гэп будет закрыт.

💡Совет директоров Полюса рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 2022 г. в размере 436,79 руб. на акцию. Дивидендная доходность по нынешним ценам составляет около 4%. Последний день для покупки под выплату — 14 июня.

Вчера как раз об этом написал:
https://t.me/pensioner30/4926

💡Главные события дня

Тинькофф возобновит торги паями 3 БПИФов, сообщают РБК Инвестиции. Совокупные активы фондов составляют почти 1 млрд рублей, а количество пайщиков достигает 117 тыс. человек. Торги прекращались из-за введения санкций против банка.
В список входят:
«Тинькофф Индекс экологически чистых технологий» (TGRN);
«Тинькофф Индекс ФинТех компаний» (TFNX);
«Тинькофф Индекс лидеров устойчивого развития ESG» (TSST).
Ранее Тинкофф приостанавливал торги паями 15 фондов, после введения санкций против банка. $TFNX $TSST

Цены на столичные новостройки стагнируют. По данным Циана, средняя стоимость квадратных метров в Москве в апреле снизилась на 0,3% до 260,9 тысяч рублей. За год цены упали на 1,1%. Выручка девелоперов упала на 4,7% за месяц. $CIAN

США и Европу ожидают аномально высокие температуры летом, сообщают ученые из Copernicus. В службе заявили, что видят 60% вероятность значительного отклонения летней температуры в Европе, что приведет к росту потребления газа. $GAZP

"Дивиденды и байбек пока на планируются", — начальник отдела по работе с инвесторами Северстали Климантов $CHMF

🍎 Потребление стали в России упало на 3% год к году, — Коммерсантъ
Объем составил 11,15 млн тонн в первом квартале этого года. Наибольшее падение продемонстрировал сектор машиностроения и значительно снизился спрос на сталь со стороны "Газпрома".
Основным потребителем остается сектора строительства и ТЭК. А причинами снижения являются уход иностранных компаний с рынка РФ, прежде всего автопроизводителей, и проблемы с обеспечением комплектующими.

🍎 Акционеры HeadHunter одобрили программу байбека, — компания
Решение принято на внеочередном общем собрании акционеров. Срок реализации программы составляет 12 месяцев.
$HHR

Хорошего дня.

💡Пенсионный портфель. Часть 44.
#приветпенсия #пенсионный_портфель

Прошло 3 недели с последнего отчета, счет увеличился на 3000 рублей за счет автополнений.
За все время счет пополен на 86 тыс рублей, текущий результат 90 900, то есть доходность составила 5,4 процента за всё время.
За 3 недели пришли купоны от М.Видео 2 - 40 рублей, и от выпуска 3 - 61 рубль. Понемногу счёт пополняется... Когда-нибудь пополнение за счёт купонов и дивидендов будет выше, чем автопополнение со счета.

Доля Акций/облигации в данном портфеле – 39/36, и еще 22 процента заморожено в различных фондах. Доля их падает, так как растет доля акций и облигаций. Фонды теперь не покупаю.

Планирую повышать процент облигаций до 40, а долю акций, фондов и золота держать в районе 60 процентов. Облигации буду покупать те, что держу в основном портфеле.

🍏В прошлый раз покупал облигации ГТЛК 4 и М.Видео 1. Компании пересмотрели доходность по своим облигациям и увеличили купоны.

В этот раз решил докупить акции Сбербанка прив 10 шт, считаю что компания сможет закрыть дивидендный гэп быстро + планируются высокие дивиденды в следующем году. $SBERP $SBER
Плюс Сбер показывает рекордную чистую прибыль за 4 месяца этого года - 470 млрд. А за апрель - 120 млрд.

Стратегия автоследования Пенсионный портфель стабильно в плюсе + 15 процентов за все время и 17 процентов за 6 месяцев. &Пенсионный_портфель_RUB

Продолжаем инвестировать. Хорошего дня, успешных инвестиций. 👍

Индекс Мосбиржи против дивидендных аристократов.
@pensioner30

💡Индекс Мосбиржи против «дивидендых аристократов».

Почитал я тут на досуге одну интересную статью, на тему “российские акции… простая стратегия». Стратегия простая – покупаем акции из индекса Мосбиржи, в общем следуем индексу и экономим на расходах ( ведь в фондах есть комиссия). Вроде все логично, но есть замечания…
- Высокая доля нефтегаза. Это особенность всего индекса, тут уже ничего не сделаешь. 23 года страна пытается слезть с нефтяной иглы… Результат на лице или налицо.
- Шлаки. Наличие их отпугивает. Это всякие ВТБ и Аэрофлоты. Толку от них мало, но в индексе они есть.

А что если вкладываться только в дивидендных аристократов (хотя таких на российском рынке и нет, но есть компании которые близки к этому) ? То есть выбираем компании, которые чаще других повышают дивиденды и смотрим результат за последние лет 10, сколько можно было бы заработать на дивидендах, сколько на росте.
Кто чаще других повышал дивиденды начиная с 2000 года: Лукойл – 21 раз, Сбербанк – 18 раз, Новатэк – 17, Газпром – 16, МТС – 16, АФК – 14, Транснефть – 13, Ростелеком – 13, Татнефть – 13, Роснефть – 13. Предположим что мы возьмет только 10 компаний с равными долями в портфеле.

Взял для сравнения 2 индекса: обычный индекс МосБиржи и индекс полной доходности.
За 10 лет они выросли в 1,93 и 3,36 раз. Вот что дивиденды делают!

Если учитывать только рост стоимости акций, то наиболее прибыльные за 10 лет: Лукойл, Новатэк, Сбербанк, Татнефть. Они показывают доходность выше уровня индекса Мосбиржи.

Если же учитывать дивиденды, то наибольшую доходность так же показывают эти компании - Лукойл, Новатэк, Сбербанк, Татнефть. Их полная доходность за 10 лет лучше, чем индекс полной доходности Мосбиржи ( с учетом дивидендов).
Но в целом доходность 10 компаний хуже индекса полной доходности. Отсюда можно сделать вывод, что ставить только на рост дивидендов – это не самый лучший вариант. В данном случае лучше следовать индексу и не пытаться обмануть систему)

А по каким критериям вы выбираете компании? Получается показывать доходность выше индекса Мосбиржи?

Спасибо за внимание. Успешных инвестиций.
@pensioner30

​💡 Итоги недели.

- Индекс Мосбиржи + 1.5%. Сбер чуть не закрыл дивгэп всего за 1 день, цена доходила до 233 рублей, при цене до гэпа - 236 р ( прив акции).
Про закрытие дивидендного гэпа Сбербанком:
https://t.me/pensioner30/4928
Так же индекс упал на новостях о наступлении... Но информация не подтвердилась.
В ближайшее время можно ждать поступление дивидендов и их реинвестирования, это может поддержать индекс.

- Рубль укрепился к доллару почти до 75 рублей.
Факторы, которые поддерживают рубль: продажа валюты экспортерами для выплаты дивидендов, сокращение дисконта по нефти Urals. Из минусов - дефицит бюджета, который еще в начале года превысил годовой план.

- Индекс S&P500 в боковике. Инвесторов продолжает пугать кризис региональных банков, при этом прибыль всего банковского сектора за 1кв на выше прошлогодней. Инфляция в США снизилась до 4,9% г/г, что ниже ожиданий. Возможно это даст основания ФРС остановить повышение ставки уже в июне.

Прочие новости:
- Чистая прибыль Сбербанка в январе-апреле составила 470 млрд рублей, в апреле 120.7 млрд рублей.
- СД Polymetal рекомендовал переезд с о-ва Джерси в Казахстан к 17 июля, что открывает возможность для выплаты дивидендов. ГОСА назначено на 30 мая.
- В рамках 11-го пакета санкций судам, тайно перевозящим российскую нефть, запретят заходить в порты ЕС.

Хороших выходных. 👍

💡Акции в индексе Мосбиржи за неделю.

🍏Лидеры роста:
Лукойл +6.3%
Globaltrans +4.8%
Polymetal +4.5%
Татнефть об +4.2%
Татнефть пр +4.2%

Лукойл. Рынок ждет дивидендов. Див доходность в 2023 г может быть в районе 17-18 %.
Полиметалл. Планируется переезд в Казахстан, срок - 17 июля. Решение ГОСА 30 мая.
Так же и на этом фоне растут депозитарные расписки Глобалтранса.
Татнефть. Рекомендация СД направить на финальные дивы 50% прибыли. Из плюсов - сокращение дисконта на нефть Urals.

🍎Падение недели:
Сбер пр -5.3%
МКБ -4.9%
Сбер об -4.6%
Мосбиржа -0.4%
VK -0.2%

Сбербанк - дивидендный гэп, половина была закрыта за 1 день. Впереди дивиденды, которые частично будут реинвестированы.
Мосбиржа. В апреле показан рост оборотов на рынке акций (+58%), и облигаций (+226%). Но на рекордную прибыль в 2023 году рассчитывать сложно.
Вк. 15 мая выйдут результаты по МСФО за 1кв. Скорее всего бизнес продолжит расширяться за счет ухода иностранных конкурентов.
@pensioner30

💡 G7 и ЕС хотят запретить поставки газа по российским газопроводам, — FT

Речь идёт и о тех направлениях, по которым Москва сократила поставки. «Северный поток — 1» и «Северный поток — 2» и «Ямал-Европа» навсегда могут остановиться.

Источник газеты сообщил, что санкции нужны, чтобы «убедиться, что партнеры не изменят свое мнение в гипотетическом будущем».

💡Авиакомпании РФ просят освободить их от уплаты windfall tax, поскольку отрасль не является сверхприбыльной, а прибыль, полученная в 2022 году, была обеспечена госсубсидиями.

В ГД предложили конфисковать бельгийские активы в России. "Деньги нужно направить на восстановление Донбасса.." — сообщил депутат от ЛДПР Каргинов. По его словам, решение Бельгии по конфискации активов — это международное преступление.

💡 Главные отчеты на неделе с 15 по 19 мая

🍏Понедельник, 15 мая
VK: финансовые результаты за первый квартал 2023 года по МСФО. $VKCO

🍏Вторник, 16 мая
Home Depot: ожидания: EPS — $ 3,87, выручка — $38,6 млрд
Baidu: ожидания: EPS — ¥12,2, выручка — ¥29,92 млрд

🍏Среда, 17 мая
Cisco Systems: ожидания: EPS — $0,97, выручка — $14,4 млрд
Take-Two: ожидания: EPS — $0,68, выручка — $ 1,35 млрд
Wix: ожидания: EPS — $0,12, выручка — $369,36 млн

🍏Четверг, 18 мая
Сбербанк: финансовые результаты за первый квартал 2023 года по МСФО $SBER
На отчёте закроет гэп?)

Alibaba: ожидания: EPS — ¥9,46, выручка — ¥209,02 млрд $BABA
Walmart: ожидания: EPS — $ 1,3, выручка — $148,5 млрд

🍏Пятница, 19 мая
МТС: финансовые результаты за первый квартал 2023 года $MTSS
Deere & Company: ожидания: EPS — $8,53, выручка — $14,86 млрд
#отчеты #новости

💡 Главные события дня

Интрига дня. В Турции прошли выборы. Сейчас идёт подсчёт голосов, по предварительным официальным данным лидирует Эрдоган. Но разрыв продолжает сокращаться и составляет уже 7%. Оппозиция говорит о лидерстве Кылычдароглу.

G7 и ЕС хотят запретить поставки газа по российским газопроводам. Речь идёт и о тех направлениях, по которым Москва сократила поставки. «Северный поток — 1» и «Северный поток — 2» и «Ямал-Европа» навсегда могут остановиться.

Минфин хочет дать возможность Федеральной пробирной палате проводить внеплановые проверки ювелирных компаний в тех случаях, если продукция компании изымалась в ходе оперативно-разыскной деятельности.

☕ Кофе всё дорожает: спрос на зерна робуста растёт. Оптовые цены на зёрна кофе робуста поднялись до максимума за 12 лет.

Белый дом достиг прогресса в переговорах с республиканцами в Конгрессе по потолку госдолга.

Хорошего дня. 👍