Экономика инвестора Ч.2
И как она выглядит в каптейбле
Выше я писал, что надо понимать мотивацию инвестора, предлагая ему долю за деньги :)
Инвесторы зарабатывают на стартапе в двух случаях:
- дивиденды (поздняя стадия)
- продажа доли - основной источник заработка
Смотрите пример про рост стоимости доли у инвестора на ранних стадиях. Можно предположить, что на Expansion он продает свою долю
Seed.
Наш Инвестор 1 инвестирует $1M за 20% компании
Growth
Приходит 2 инвестор и инвестирует $7M за 19% компании
После его инвестиций компания стоит $37M, доля первого инвестора размылась, но выросла в цене. Теперь она стоит $37M*20%*(1-19%) = $6M (post-money * изначальная доля * размытие новым инвестором)
Expansion
На этом этапе новый инвестор кладет $25M за 20%. Компания стоит $125M
Доля первого инвестора начинает стоить $16М
Компания по оценке вырастает в 25 раз! Но доля первого инвестора растет только в 16 раз
Если инвестор кладет в компании, которые вырастают в 3-5 раз, то он теряет деньги, так как рост стоимости его долей в этих компаниях не покрывают его убытки от провалившихся инвестиций
Выводы:
- Нужно вести переговоры с партерами, которые подходят по стадии
- Покажите инвестору рост стоимости его доли через 1-3 раунда и при экзите. Помните про то, что компании умирают и вы только одна из многих компаний его портфеля
#стратегия #инвестиции
И как она выглядит в каптейбле
Выше я писал, что надо понимать мотивацию инвестора, предлагая ему долю за деньги :)
Инвесторы зарабатывают на стартапе в двух случаях:
- дивиденды (поздняя стадия)
- продажа доли - основной источник заработка
Смотрите пример про рост стоимости доли у инвестора на ранних стадиях. Можно предположить, что на Expansion он продает свою долю
Seed.
Наш Инвестор 1 инвестирует $1M за 20% компании
Growth
Приходит 2 инвестор и инвестирует $7M за 19% компании
После его инвестиций компания стоит $37M, доля первого инвестора размылась, но выросла в цене. Теперь она стоит $37M*20%*(1-19%) = $6M (post-money * изначальная доля * размытие новым инвестором)
Expansion
На этом этапе новый инвестор кладет $25M за 20%. Компания стоит $125M
Доля первого инвестора начинает стоить $16М
Компания по оценке вырастает в 25 раз! Но доля первого инвестора растет только в 16 раз
Если инвестор кладет в компании, которые вырастают в 3-5 раз, то он теряет деньги, так как рост стоимости его долей в этих компаниях не покрывают его убытки от провалившихся инвестиций
Выводы:
- Нужно вести переговоры с партерами, которые подходят по стадии
- Покажите инвестору рост стоимости его доли через 1-3 раунда и при экзите. Помните про то, что компании умирают и вы только одна из многих компаний его портфеля
#стратегия #инвестиции
👍3🔥3
Просто интересно, как VC будут отбивать свои инвестиции в 2019-2022 годах, когда они закупились на хаях( инвестировали по высокой оценке -> получали маленькую долю)
При этом, у фондов еще много нераспределенного бабла, которое они не могут правильно разложить из-за ядерной VC зимы
Еще заметил, что фонды переезжают в сторону арабов, которые увлекаются новыми игрушками: запускают акселераторы, инвестируют в стартапы, делают фонды вместе c A16Z. Очень любопытно на это смотреть 🙂
При этом, у фондов еще много нераспределенного бабла, которое они не могут правильно разложить из-за ядерной VC зимы
Еще заметил, что фонды переезжают в сторону арабов, которые увлекаются новыми игрушками: запускают акселераторы, инвестируют в стартапы, делают фонды вместе c A16Z. Очень любопытно на это смотреть 🙂
😁4👌3❤2
Хотел написать пост про то, как распределять опционы среди сотрудников, но лучше чем IndexVentures написать не смогу (ссылку открывайте с компа, у них с версткой не очень)
Это степ бай степ инструкция про то, зачем, когда, кому и в каком количестве нужны опционы
Добавлю только несколько мыслей
Опционы в зрелых компаниях, когда можно продать акции этой компании на рынке. Как в Яндексе, например. Опцион - еще один бонус к премии за выполнение KPI, годовой премии и пр. Обычно им компенсируется низкая зарплата относительно рынка.
Опционы в стартапах. ИМХО они могут являться косвенным инструментом по росту компании за счет культивирования и развития ownership у сотрудников. Имея круг своих обязанностей и KPI сотрудник получает за это зарплату и бонусы. В целом, никто не заинтересован делать больше, потому что за это никто не заплатит. Сотрудник с опционом имеет дополнительную шкалу мотивации в долгосрочной перспективе. Он понимает, что чем быстрее компания растет, тем болше шансов на то, что он получит кеш за свой опцион. Он начинает шире смотреть на круг своего влияния, делать сверх своих обязанностей. И влиять на своих коллег. Ведь если они фачат, то они уменьшают шансы на рост, а значит на стоимость опциона в будущем. Такие дела.
Кстати, если хотите поговорить про то, как организовать опционы в вашей компании, давайте поговорим 🙂 Хоть в личке, хоть тут
Это степ бай степ инструкция про то, зачем, когда, кому и в каком количестве нужны опционы
Добавлю только несколько мыслей
Опционы в зрелых компаниях, когда можно продать акции этой компании на рынке. Как в Яндексе, например. Опцион - еще один бонус к премии за выполнение KPI, годовой премии и пр. Обычно им компенсируется низкая зарплата относительно рынка.
Опционы в стартапах. ИМХО они могут являться косвенным инструментом по росту компании за счет культивирования и развития ownership у сотрудников. Имея круг своих обязанностей и KPI сотрудник получает за это зарплату и бонусы. В целом, никто не заинтересован делать больше, потому что за это никто не заплатит. Сотрудник с опционом имеет дополнительную шкалу мотивации в долгосрочной перспективе. Он понимает, что чем быстрее компания растет, тем болше шансов на то, что он получит кеш за свой опцион. Он начинает шире смотреть на круг своего влияния, делать сверх своих обязанностей. И влиять на своих коллег. Ведь если они фачат, то они уменьшают шансы на рост, а значит на стоимость опциона в будущем. Такие дела.
Кстати, если хотите поговорить про то, как организовать опционы в вашей компании, давайте поговорим 🙂 Хоть в личке, хоть тут
👍8❤5
Вынесу вопрос Паши из комментариев
Расскажи идеи того, как правильно распределять опционы в стартапах ранней стадии, когда еще нет полноценной юрисдикции в США (а только временный вариант в других странах, например).
- Опционы могут быть оформлены не только в американской юрисдикции, а практически везде
- Их можно переоформить уже потом с появлением конечной структуры
- опционы можно выдавать и на фаундеров при старте компании. То есть при старте фаундеры получают опционы на их доли с вестингом. Если какой-то фаундер выходит из проекта, то у него остаётся только то, что отвестилось. Оставшаяся доля может быть распределена между командой. Есть мнение, что при равном распределении один из фаундеров должен получить больше долей как принимающий решение CEO
- опционный пул начинает появляться на seed. Обычно это 10%
- не все сотрудники участвуют в распределении. Но Есть компании, которые дают опционы абсолютно всему штату, даже уборщикам. Мы придерживались такого подхода: ты претендуешь на опцион, если строишь в компании то, что останется после ухода: код, бизнес-модель, процессы. На более поздних этапах перешли к распределению на всех сотрудников
- на ключевого сотрудника, например, топового инженера, нормально выделять 1-0.5% при старте компании
- можно договориться на опцион сейчас, пока нет структуры. Оформить его, когда она появится, и зачесть это время в счет вестинга
Расскажи идеи того, как правильно распределять опционы в стартапах ранней стадии, когда еще нет полноценной юрисдикции в США (а только временный вариант в других странах, например).
- Опционы могут быть оформлены не только в американской юрисдикции, а практически везде
- Их можно переоформить уже потом с появлением конечной структуры
- опционы можно выдавать и на фаундеров при старте компании. То есть при старте фаундеры получают опционы на их доли с вестингом. Если какой-то фаундер выходит из проекта, то у него остаётся только то, что отвестилось. Оставшаяся доля может быть распределена между командой. Есть мнение, что при равном распределении один из фаундеров должен получить больше долей как принимающий решение CEO
- опционный пул начинает появляться на seed. Обычно это 10%
- не все сотрудники участвуют в распределении. Но Есть компании, которые дают опционы абсолютно всему штату, даже уборщикам. Мы придерживались такого подхода: ты претендуешь на опцион, если строишь в компании то, что останется после ухода: код, бизнес-модель, процессы. На более поздних этапах перешли к распределению на всех сотрудников
- на ключевого сотрудника, например, топового инженера, нормально выделять 1-0.5% при старте компании
- можно договориться на опцион сейчас, пока нет структуры. Оформить его, когда она появится, и зачесть это время в счет вестинга
👍6❤2👏2
Как работает SAFE (Simple Agreement for future equity)
Делюсь экселькой про то как работает SAFE. Пользуйтесь.
Кстати, если надо посчитать вашш каптейбл и что с ним произойдет на раундах, пишите мне @alex_sku
Спасибо Y Combinator за то, что придумал SAFE. Он позволяет стартапу быстро принять деньги по каким то условиям, а разбирательства о том, кому какая доля достанется остаются на потом.
Инструмент полезный. Но нужно понимать немного в математику. Когда я в первый разбирался сам, сколько долей мы должны инвесторам в итоге, изрядно потел.
Как работает экселька и какие условия в кейсе
1. Каптейбл.
- Common Stocks - сколько долей кому принадлежит as is. Тут все Common Stocks принадлежал фаундерам
- Prefs - Привилегированные акции. Их выдают инвесторам. У них есть определенные права и преференции (отсюда “prefs”)
- Stock Plan - Опционный план. Он состоит из двух частей: 1) Outstanding options - то что уже выдано, 2) Available options - что еще не успели раздать
- Outstanding Ownership - сколько долей в % кому принадлежит по факту. Тут учитываются ТОЛЬКО выпущенные акции или опционы.
- Fully diluted Ownership - фактическое распределение долей с учетом всего что выпущено и не выпущено. Когда инвесторы вкладываются их интересует именно эта цифра
2. SAFE Financing
Есть два инвестора, которые вложились на Seed по сейфам
Важно. Они пока не отображаются в каптейбле, так как у инвесторов на этом этапе нет ценных бумаг компании. Они просто инвесторы, которые положили деньги в компанию
У одного из инвесторов есть право Pro-rata - доложить деньги на следующем раунде, чтобы сохранить долю и не размыться
3. Round A
Когда случается Round A, то
1) сначала SAFE ивесторы получают акции компании по своим SAFEs и попадают в каптейбл
2) компания выпускает дополнительные акции, которые покупает новый инвестор(ы). Сумма раунда = количество новых акций * цена за акцию
В кейсе раунд на $5,000,000. 4М из которых закрывает новый инвестор, 500к SAFE инвестор с правом Pro-rata, остаток - новые более мелкие инвесторы.
Все формулы есть. Кажется нечего больше комментировать 🙂
Подписывайся на @over_river
Делюсь экселькой про то как работает SAFE. Пользуйтесь.
Кстати, если надо посчитать вашш каптейбл и что с ним произойдет на раундах, пишите мне @alex_sku
Спасибо Y Combinator за то, что придумал SAFE. Он позволяет стартапу быстро принять деньги по каким то условиям, а разбирательства о том, кому какая доля достанется остаются на потом.
Инструмент полезный. Но нужно понимать немного в математику. Когда я в первый разбирался сам, сколько долей мы должны инвесторам в итоге, изрядно потел.
Как работает экселька и какие условия в кейсе
1. Каптейбл.
- Common Stocks - сколько долей кому принадлежит as is. Тут все Common Stocks принадлежал фаундерам
- Prefs - Привилегированные акции. Их выдают инвесторам. У них есть определенные права и преференции (отсюда “prefs”)
- Stock Plan - Опционный план. Он состоит из двух частей: 1) Outstanding options - то что уже выдано, 2) Available options - что еще не успели раздать
- Outstanding Ownership - сколько долей в % кому принадлежит по факту. Тут учитываются ТОЛЬКО выпущенные акции или опционы.
- Fully diluted Ownership - фактическое распределение долей с учетом всего что выпущено и не выпущено. Когда инвесторы вкладываются их интересует именно эта цифра
2. SAFE Financing
Есть два инвестора, которые вложились на Seed по сейфам
Важно. Они пока не отображаются в каптейбле, так как у инвесторов на этом этапе нет ценных бумаг компании. Они просто инвесторы, которые положили деньги в компанию
У одного из инвесторов есть право Pro-rata - доложить деньги на следующем раунде, чтобы сохранить долю и не размыться
3. Round A
Когда случается Round A, то
1) сначала SAFE ивесторы получают акции компании по своим SAFEs и попадают в каптейбл
2) компания выпускает дополнительные акции, которые покупает новый инвестор(ы). Сумма раунда = количество новых акций * цена за акцию
В кейсе раунд на $5,000,000. 4М из которых закрывает новый инвестор, 500к SAFE инвестор с правом Pro-rata, остаток - новые более мелкие инвесторы.
Все формулы есть. Кажется нечего больше комментировать 🙂
Подписывайся на @over_river
❤9🔥7
Чем четче и круче развит навык коммуникации в компании, тем она БЫСТРЕЕ. А значит более жизнеспособна и быстрее делает нужные изменения.
Один из базовых навыков взрослого человека - умение коммуницировать. Базовый навык успешной компании - умение коммуницировать. Разница в том, что взрослый челок с худо бедной коммуникацией может выжить, компания не всегда.
Про коммуникацию и ее важность я слышу еще со времен ФРИИ, где про нее говорил один хороший человек. Но про то, насколько действительно она важна, я понял спустя время.
Я выделил 3 уровня коммуникации. За все отвечает компания. И должна их контролировать насколько возможно. Коммуникация - процесс, который идет в ОБЕ стороны. Если только в одну - это бесполезные конвульсии
1 - зеленый. Коммуникация компании с стейкхолдерами: сотрудниками, инвесторами, клиентами и подрядчиками.
2 - желтый. Коммуникация между стейкхолдерами.
3 - другой зеленый почти синий - коммуникация внутри групп
Тут можно привести примеры банальных фраз под каждую категорию.
* Чем лучше компания/ заказчик ставит задачу инженеру, тем быстрее он понимает что делать, тем быстрее выкатывает нужный функционал, тем быстрее этот функционал доходит до клиента, тем быстрее компания получает обратную связь об успешности фичи. И так по кругу.
* Чем лучше инвесторы понимают ситуацию в компании, тем быстрее они могут задействовать свой опыт, ресурсы или нетворк, тем быстрее компания получит нужные ресурсы, тем быстрее произойдут изменения.
* Чем короче цикл принятия решений - тем быстрее эти решения принимаются. Тут еще другое подходит: чем больше оунершипа на местах, тем быстрее принимаются решения. Не надо простые решения согласовывать на уровне “руководства” (отстойное слово)
* Чем больше сотрудников пользуются продуктом и общаются с клиентами, тем больше инсайтов компания способна получить с рынка
Короче, просится мем: коммуницируй, блеать, правильно! Будь мужиком.
#peoples
Один из базовых навыков взрослого человека - умение коммуницировать. Базовый навык успешной компании - умение коммуницировать. Разница в том, что взрослый челок с худо бедной коммуникацией может выжить, компания не всегда.
Про коммуникацию и ее важность я слышу еще со времен ФРИИ, где про нее говорил один хороший человек. Но про то, насколько действительно она важна, я понял спустя время.
Я выделил 3 уровня коммуникации. За все отвечает компания. И должна их контролировать насколько возможно. Коммуникация - процесс, который идет в ОБЕ стороны. Если только в одну - это бесполезные конвульсии
1 - зеленый. Коммуникация компании с стейкхолдерами: сотрудниками, инвесторами, клиентами и подрядчиками.
2 - желтый. Коммуникация между стейкхолдерами.
3 - другой зеленый почти синий - коммуникация внутри групп
Тут можно привести примеры банальных фраз под каждую категорию.
* Чем лучше компания/ заказчик ставит задачу инженеру, тем быстрее он понимает что делать, тем быстрее выкатывает нужный функционал, тем быстрее этот функционал доходит до клиента, тем быстрее компания получает обратную связь об успешности фичи. И так по кругу.
* Чем лучше инвесторы понимают ситуацию в компании, тем быстрее они могут задействовать свой опыт, ресурсы или нетворк, тем быстрее компания получит нужные ресурсы, тем быстрее произойдут изменения.
* Чем короче цикл принятия решений - тем быстрее эти решения принимаются. Тут еще другое подходит: чем больше оунершипа на местах, тем быстрее принимаются решения. Не надо простые решения согласовывать на уровне “руководства” (отстойное слово)
* Чем больше сотрудников пользуются продуктом и общаются с клиентами, тем больше инсайтов компания способна получить с рынка
Короче, просится мем: коммуницируй, блеать, правильно! Будь мужиком.
#peoples
🔥6❤4
Посоветуйте, пожалуйста, классный подкаст! Я снова в дороге, хочу что-то закачать.
Я тоже посоветую.
Наслушался историй, как снимают и крадут номера автомобилей на границах или даже во дворе дома и потом требуют выкуп. Оказывается это очень старая история и она как будто бы идет еще от конокрадов.
Сами послушайте
Ребята делают один из лучших подкастов, на мой взгляд, про предпринимателей, которые предпринимали еще до того, как мы все пешком под стол ходили.
Я тоже посоветую.
Наслушался историй, как снимают и крадут номера автомобилей на границах или даже во дворе дома и потом требуют выкуп. Оказывается это очень старая история и она как будто бы идет еще от конокрадов.
Сами послушайте
Ребята делают один из лучших подкастов, на мой взгляд, про предпринимателей, которые предпринимали еще до того, как мы все пешком под стол ходили.
👍3❤2
Подборка шаблонов для питчдеков!
Еще один важный навык - насмотренность.
Насмотренность - количество шаблонов, которые у вас есть в голове. Больше шаблонов - быстрее находите нужный - быстрее доносите важную мысль до цели
Хочу поделиться шаблоном от YC как можно оформлять слайды питча, чтобы они были читаемы для инвесторов. И лаконичны. Подходят для любого бизнеса 🙂
🔥 Качайте тут 🔥
А еще для вдохновения я иду на сайты типа таких и смотрю на питч деки, которые уже зарейзили:
1) https://bestpitchdeck.com/
2) https://www.pitchdeckhunt.com/
3) https://pitchdeckexamples.com/
и подборки по типу:
1)https://visible.vc/blog/pitch-deck-examples/
2) https://about.crunchbase.com/blog/pitch-deck-slide-examples/
Как черпаете вдохновение? Есть ли у вас топ деки, на равняетесь?
#подборка
Еще один важный навык - насмотренность.
Насмотренность - количество шаблонов, которые у вас есть в голове. Больше шаблонов - быстрее находите нужный - быстрее доносите важную мысль до цели
Хочу поделиться шаблоном от YC как можно оформлять слайды питча, чтобы они были читаемы для инвесторов. И лаконичны. Подходят для любого бизнеса 🙂
А еще для вдохновения я иду на сайты типа таких и смотрю на питч деки, которые уже зарейзили:
1) https://bestpitchdeck.com/
2) https://www.pitchdeckhunt.com/
3) https://pitchdeckexamples.com/
и подборки по типу:
1)https://visible.vc/blog/pitch-deck-examples/
2) https://about.crunchbase.com/blog/pitch-deck-slide-examples/
Как черпаете вдохновение? Есть ли у вас топ деки, на равняетесь?
#подборка
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥8❤2
Продолжаю тему про насмотренность
В среднем, все что мы делаем или собираемся делать уже было в симсонах кто-то пробовал делать.
Со стартапами также. Тысячи стартапов запускаются в разных рынках, с разными продуктами и разными инвесторами. У одних получается, у других нет. А с тех, у кого получилось, надо брать лучшее и имплементировать к себе.
Где найти респондентов для “кражи”? Особенно на ранних стадиях.
Расскажу про свой опыт.
1. Топовые акселераторы. Я регулярно просматриваю новые бетчи топовых акселей: YCombinator, 500S, Techstars, Berkley. Очень интересно, что сейчас в тренде и какие новые модели запускаются. По моему опыту там 50%-80% - просто модные направления, а в остальном надо копаться 🙂
2. Фонды и их портфели. У меня 80% опыта в маркетплейсах. Для себя я отобрал несколько фондов, которые специализируются на них и активно слежу за их портфелем. Например один из самых успешных фондов, 80%+ портфеля которого - маркетплейсы в том или ином виде - NFX
Инвесторы так то - самые насмотренные на рынке. Надо чаще к ним ходить за обратной связью, даже если вам не нужно бабло прямо сейчас) Потому что за последнее время к ним точно приходолило 3-5 ваших конкурента и они видят, что происходит на рынке в целом
3. Конференции с кейсам. Кейсы - решение проблем. Все компании сталкиваются с типовыми проблемами и как то их решают. Не надо изобретать велосипед, надо брать чужой велосипед и улучшать его до вашего мотороллера.
Как еще можно тренировать насмотренность в кейсе поиска решений?
В среднем, все что мы делаем или собираемся делать уже
Со стартапами также. Тысячи стартапов запускаются в разных рынках, с разными продуктами и разными инвесторами. У одних получается, у других нет. А с тех, у кого получилось, надо брать лучшее и имплементировать к себе.
Где найти респондентов для “кражи”? Особенно на ранних стадиях.
Расскажу про свой опыт.
1. Топовые акселераторы. Я регулярно просматриваю новые бетчи топовых акселей: YCombinator, 500S, Techstars, Berkley. Очень интересно, что сейчас в тренде и какие новые модели запускаются. По моему опыту там 50%-80% - просто модные направления, а в остальном надо копаться 🙂
2. Фонды и их портфели. У меня 80% опыта в маркетплейсах. Для себя я отобрал несколько фондов, которые специализируются на них и активно слежу за их портфелем. Например один из самых успешных фондов, 80%+ портфеля которого - маркетплейсы в том или ином виде - NFX
Инвесторы так то - самые насмотренные на рынке. Надо чаще к ним ходить за обратной связью, даже если вам не нужно бабло прямо сейчас) Потому что за последнее время к ним точно приходолило 3-5 ваших конкурента и они видят, что происходит на рынке в целом
3. Конференции с кейсам. Кейсы - решение проблем. Все компании сталкиваются с типовыми проблемами и как то их решают. Не надо изобретать велосипед, надо брать чужой велосипед и улучшать его до вашего мотороллера.
Как еще можно тренировать насмотренность в кейсе поиска решений?
👏7🔥2
Ребята! Вас 100+! Офигеть 🙏
Я очень благодарен за ваше время и внимание. И говорю спасибо каждому подписчику за поддержку 🖤
Этот канал начинал как место рефлексии, а оказывается она инетересна не только ближнему кругу🙂
Буду продолжать писать и вытаскивать больше инетересных и прикладных штук.
Поделитесь в комментах про то, чего не хвататет или почему вы еще тут. “Постоять рядом и поддержать начинающего блоггера” тоже причина
Я очень благодарен за ваше время и внимание. И говорю спасибо каждому подписчику за поддержку 🖤
Этот канал начинал как место рефлексии, а оказывается она инетересна не только ближнему кругу🙂
Буду продолжать писать и вытаскивать больше инетересных и прикладных штук.
Поделитесь в комментах про то, чего не хвататет или почему вы еще тут. “Постоять рядом и поддержать начинающего блоггера” тоже причина
❤17👌4🔥3❤🔥2
Стратегия - декомпоз целей компании поэлементно на ресурсы и изменения, которые необходимо сделать, чтобы добежать до этих целей
Поговорив где то с 60 компаниями на разных стадиях за последние 2 месяца, я пришел примерно к такому понимаю, что значит делать стратегию в стартапах.
Чтобы ее делать надо глубокое понимание рынка / рынков, потребностей на них, продукта / технологии компаний и людей. А еще это постоянных анализ узких мест, причинно следственных связей, почему они образовались и инъекции для их устранения.
Анализ рынка и фандрайз - это части стритегии.
Стратегия - часть работы CEO. Или она отпочковывается как функция и становится клеем между финансами, сео, продуктом/технологиями и продажами.
Как она может работать:
- есть задача стать компанией номер 1 с выручкой 1B
- анализируешь возможности текущего продукта и хватает ли емкоски рынка
- ставишь цели по целевым метрикам продукт
- если не хватает - идешь в новые продукты
- если не хватает - идешь в новые рынке
-смотришь на то, какие ресурсы нужны
- оптимизируешь структуру, чтобы текущие операционные процессы работали эффективно, чтобы
- привлекаешь дополнительыне ресурсы - заемные если есть возможность
- привлекаешь VC, которые не про деньги, а про скорость роста
- обеспечиваешь постоянную и качественную коммуникацию внутри этой схемы, потому что без нее все ломается
#стратегия
Поговорив где то с 60 компаниями на разных стадиях за последние 2 месяца, я пришел примерно к такому понимаю, что значит делать стратегию в стартапах.
Чтобы ее делать надо глубокое понимание рынка / рынков, потребностей на них, продукта / технологии компаний и людей. А еще это постоянных анализ узких мест, причинно следственных связей, почему они образовались и инъекции для их устранения.
Анализ рынка и фандрайз - это части стритегии.
Стратегия - часть работы CEO. Или она отпочковывается как функция и становится клеем между финансами, сео, продуктом/технологиями и продажами.
Как она может работать:
- есть задача стать компанией номер 1 с выручкой 1B
- анализируешь возможности текущего продукта и хватает ли емкоски рынка
- ставишь цели по целевым метрикам продукт
- если не хватает - идешь в новые продукты
- если не хватает - идешь в новые рынке
-смотришь на то, какие ресурсы нужны
- оптимизируешь структуру, чтобы текущие операционные процессы работали эффективно, чтобы
- привлекаешь дополнительыне ресурсы - заемные если есть возможность
- привлекаешь VC, которые не про деньги, а про скорость роста
- обеспечиваешь постоянную и качественную коммуникацию внутри этой схемы, потому что без нее все ломается
#стратегия
🔥5👍2
Смотри, че нашел! Не могу не поделиться
И разбавлю заодно контент скучных табличек и VC терминов
Если вы фанат It Takes Two - лучшей игры для двоих, то возможно вам понравится еще одна, на телефон.
Это атмосферный квест, для двоих, где каждый проходит собственную часть одной истории. Чтобы затащить квест, надо постоянно общаться с партнером, искать подсказки, ловить мышей… В общем, попробуйте. Отличный вариант досуга на вечер. Мы с девушкой залипли на пару - тройку, пока не прошли все игру.
Есть для айфонов и андроидов.
#lifestyle #подборка
И разбавлю заодно контент скучных табличек и VC терминов
Если вы фанат It Takes Two - лучшей игры для двоих, то возможно вам понравится еще одна, на телефон.
Это атмосферный квест, для двоих, где каждый проходит собственную часть одной истории. Чтобы затащить квест, надо постоянно общаться с партнером, искать подсказки, ловить мышей… В общем, попробуйте. Отличный вариант досуга на вечер. Мы с девушкой залипли на пару - тройку, пока не прошли все игру.
Есть для айфонов и андроидов.
#lifestyle #подборка
🔥6❤4🥰3
Про финансовую модель стартапа (1) Pre-seed
При подъеме денег инвесторы спрашивают у стартапа финмодельку. Инвестор спросил - фаундер что-то накликал в эксельке. Нафига? Попробую ответить поэтапное
Модель на pre-seed -> seed
На pre-seed задача компании - валидировать, что продукт кому то нужен, клиент готов платить за него, и бизнес-модель потенциально позволяет заработать много денег с рынка.
Моделирование на этом этапе утыкается в ответы на вопросы про метрики продукта:
- Сколько клиент тратит в продукте?
- Как часто он возвращается?
- Как бизнес на нем зарабатывает?
-Сколько стоит такой клиент и достаточно ли клиентов такого сегмента на рынке?
Какие метрики надо учитывать:
- Средний чек // LTV
- Частотность покупок в месяц // за всю жизнь пользователя
- Take rate (для продуктов с комиссией. Маркетплейсы зарабатывают только часть от чека, остальное идет supplier side)
- Retention
- CAC
Тут нужна простая экселька, например от Практикума.
Следующий пост - про модельку на seed ;)
#финмодель #экселька
При подъеме денег инвесторы спрашивают у стартапа финмодельку. Инвестор спросил - фаундер что-то накликал в эксельке. Нафига? Попробую ответить поэтапное
Модель на pre-seed -> seed
На pre-seed задача компании - валидировать, что продукт кому то нужен, клиент готов платить за него, и бизнес-модель потенциально позволяет заработать много денег с рынка.
Моделирование на этом этапе утыкается в ответы на вопросы про метрики продукта:
- Сколько клиент тратит в продукте?
- Как часто он возвращается?
- Как бизнес на нем зарабатывает?
-Сколько стоит такой клиент и достаточно ли клиентов такого сегмента на рынке?
Какие метрики надо учитывать:
- Средний чек // LTV
- Частотность покупок в месяц // за всю жизнь пользователя
- Take rate (для продуктов с комиссией. Маркетплейсы зарабатывают только часть от чека, остальное идет supplier side)
- Retention
- CAC
Тут нужна простая экселька, например от Практикума.
Следующий пост - про модельку на seed ;)
#финмодель #экселька
👏6🤯1
Про финансовую модель стартапа (2) Seed ( для pre-seed тоже подходит)
Задача на seed - добежать до product / market fit. Программа минимум найти канал продаж со сходящейся экономикой и достаточной емкостью, чтобы потом его масштабировать на раунде A.
Так как мы разобрались с метриками продукта на прошлом этапе (pre-seed), осталось разобраться с метриками бизнеса:
⁃ Сколько зарабатывает бизнес и сколько он тратит?
⁃ Как быстро растет?
⁃ Какие ресурсы и в каком объеме он требует?
⁃ Когда и при каких обстоятельствах (уровень выручки / количество клиентов) он выходит в безубыточность
Метрики здесь сильно проще и более приземленные:
⁃ Revenue / GMV
⁃ “COGS” - все, что бизнес тратит, отдает, шерит в текущей бизнес модели. Например, комиссия исполнителей
⁃ Ops Margin // Net revenue - сколько фактически бизнес зарабатывает
⁃ Расходы на маркетинг
⁃ Расходы на команду
⁃ Прочие расходы
⁃ Кэш берн (На сколько уменьшился банковский счет за месяц) // или прибыль
⁃ Runway - сколько месяцев до 0 на счете, то есть сколько условно осталось жить бизнесу. Считается как [Остаток на счете] / [Кэш берн]
Все это сводится уже в более сложную эксельку, которая называется “бюджет”. Бюджет в моем понимании - сколько денег необходимо в текущей модели бизнеса, чтобы добежать до X. Где X - точка перехода на новую стадию, например, Раунд А.
Бюджет - размер раунда :) Ведь когда рейзишь и рисуешь заветный слайд в деке про то, сколько тебе надо и куда ты будешь это тратить, нужно опираться на эксельку. Инвесторы любят эксельки и обоснование цифр. Как он упрощенно выглядит - смотрите на картинку.
🔥 Если пост наберет 🔥13 огонечков, выложу эксельку с шаблоном для упрощенного бюджета :) 🔥
#финмодель #экселька
Задача на seed - добежать до product / market fit. Программа минимум найти канал продаж со сходящейся экономикой и достаточной емкостью, чтобы потом его масштабировать на раунде A.
Так как мы разобрались с метриками продукта на прошлом этапе (pre-seed), осталось разобраться с метриками бизнеса:
⁃ Сколько зарабатывает бизнес и сколько он тратит?
⁃ Как быстро растет?
⁃ Какие ресурсы и в каком объеме он требует?
⁃ Когда и при каких обстоятельствах (уровень выручки / количество клиентов) он выходит в безубыточность
Метрики здесь сильно проще и более приземленные:
⁃ Revenue / GMV
⁃ “COGS” - все, что бизнес тратит, отдает, шерит в текущей бизнес модели. Например, комиссия исполнителей
⁃ Ops Margin // Net revenue - сколько фактически бизнес зарабатывает
⁃ Расходы на маркетинг
⁃ Расходы на команду
⁃ Прочие расходы
⁃ Кэш берн (На сколько уменьшился банковский счет за месяц) // или прибыль
⁃ Runway - сколько месяцев до 0 на счете, то есть сколько условно осталось жить бизнесу. Считается как [Остаток на счете] / [Кэш берн]
Все это сводится уже в более сложную эксельку, которая называется “бюджет”. Бюджет в моем понимании - сколько денег необходимо в текущей модели бизнеса, чтобы добежать до X. Где X - точка перехода на новую стадию, например, Раунд А.
Бюджет - размер раунда :) Ведь когда рейзишь и рисуешь заветный слайд в деке про то, сколько тебе надо и куда ты будешь это тратить, нужно опираться на эксельку. Инвесторы любят эксельки и обоснование цифр. Как он упрощенно выглядит - смотрите на картинку.
#финмодель #экселька
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥27❤4👏2
Over river - про стартапы, метрики, финансы
Про финансовую модель стартапа (2) Seed ( для pre-seed тоже подходит) Задача на seed - добежать до product / market fit. Программа минимум найти канал продаж со сходящейся экономикой и достаточной емкостью, чтобы потом его масштабировать на раунде A. Так…
Набралось целых 19 огонечков!
Ждите завтра шаблон 😉
Ждите завтра шаблон 😉
⚡2🔥2
Про цифровых кочевников
Я понял, что мне не нравится понятие “digital nomad”. Оно ненастоящее, излишне маркетинговое, как будто бы выверенное опытными пиарщиками. Короче - булшит🤢.
По мне, “цифровые кочевники” - просто мигранты. Мигрантов не устраивают условия в своей стране, поэтому они едут в другую. Страны испытывают трудности, например в рабочей силе, на внутреннем рынке, поэтому они начинают косвенно импортировать население из других стран. Так делают все 🙂 Россия привлекает мигрантов из срденей Азии, Сингапур - из Малайзии, ОАЭ - из Индии, Бангладеша и тд и тп. По логике пиарщиков таких мигранов можно назвать “hard work nomads”. Еще варианты?)
Только за последний неполный месяц я проделал такой маршрут по земле и воздуху:
Анталия - Стамбул - Тбилиси - Кахетия - Тбилиси - Боржоми - Тбилиси - Батуми - Тбилиси - Ереван - Батуми и скорее всего скоро поеду обратно в Турцию.
Если у меня есть ноутбук, могу ли я в таком случае считаться “digital nomad”? Нифига! 🧐
Я скорее - “digital gypsy”. Или даже “digital bum”. Не так модно, но зато так правдиво
Я понял, что мне не нравится понятие “digital nomad”. Оно ненастоящее, излишне маркетинговое, как будто бы выверенное опытными пиарщиками. Короче - булшит🤢.
По мне, “цифровые кочевники” - просто мигранты. Мигрантов не устраивают условия в своей стране, поэтому они едут в другую. Страны испытывают трудности, например в рабочей силе, на внутреннем рынке, поэтому они начинают косвенно импортировать население из других стран. Так делают все 🙂 Россия привлекает мигрантов из срденей Азии, Сингапур - из Малайзии, ОАЭ - из Индии, Бангладеша и тд и тп. По логике пиарщиков таких мигранов можно назвать “hard work nomads”. Еще варианты?)
Только за последний неполный месяц я проделал такой маршрут по земле и воздуху:
Анталия - Стамбул - Тбилиси - Кахетия - Тбилиси - Боржоми - Тбилиси - Батуми - Тбилиси - Ереван - Батуми и скорее всего скоро поеду обратно в Турцию.
Если у меня есть ноутбук, могу ли я в таком случае считаться “digital nomad”? Нифига! 🧐
Я скорее - “digital gypsy”. Или даже “digital bum”. Не так модно, но зато так правдиво
💯3🤔2😢2
Over river - про стартапы, метрики, финансы
Набралось целых 19 огонечков! Ждите завтра шаблон 😉
Шаблон бюджета для Seed
Держите.
достаточно простой, чтобы использовать, без фанатичной детализации, которая не нужна. И с когортами 😉
В ячейках есть комменты. А если что то непонятно или не учел - пишите в комментах, буду дополнять 🙂
#финмодель #экселька
Держите.
достаточно простой, чтобы использовать, без фанатичной детализации, которая не нужна. И с когортами 😉
В ячейках есть комменты. А если что то непонятно или не учел - пишите в комментах, буду дополнять 🙂
#финмодель #экселька
Google Docs
Simple Budget from Over river
🔥8✍3👏1