Нафта не хоче розвертатись

Після оголошення охолодження напруги у торговельній війні між США та Китаєм, ризикові активи почали поступову стабілізацію і повернення до рівнів початку квітня. Проте це менше можна сказати про нафту🥲.

Поточне короткострокове зростання виглядає як відскок, а не як розворот. Зона $65–66 зараз — ключовий рівень опору. Нафта торгується на рівнях, близьких до мінімумів за останні чотири роки.

По-перше, фундаментально проблема полягає в тому, що видобуток нафти у США перебуває на рекордно високих рівнях🤔. По-друге, Казахстан, який постійно перевищує квоти ОПЕК+, вчора заявив, що надалі ставитиме національні інтереси вище за зобов’язання перед картелем. На Казахстан припадає близько 2% світового видобутку нафти.

Matador став першим виробником нафти, який скорочує активність і розглядає викуп акцій на тлі низьких цін на нафту.

Найважливіше — $MTDR став першою компанією в секторі E&P (розвідка і видобуток), яка оголосила про зменшення активності у 2025 році у відповідь на низькі ціни🐻. Компанія планує знизити кількість бурових установок із 9 до 8 до середини року, а також скоригувати графік завершення свердловин. Крім того, оголошено про скорочення участі в неопераційних проєктах — загалом це означає на 6,7 свердловин менше. У результаті, $MTDR знижує капітальні витрати на 2025 рік на 7% і прогноз видобутку нафти — на 3%.

Впевненість керуючих активами щодо майбутньої ціни на нафту знизилася з початку квітня. Волатильність нафти знизилась від нещодавніх панічних піків, але залишається на дуже напруженому рівні🤥.

Якщо зосередитись лише на нещодавніх рецесіях, де самі ціни на нафту не були безпосередньою причиною спаду, то видно, що масштаби падіння нині суттєво менші, ніж у попередніх випадках😔. Наприклад, Brent наразі знизився на 10% від рівня на “День Визволення”. Це серйозне зниження, але воно не йде в жодне порівняння з падінням нафти на дві третини під час Covid-19, фінансової кризи 2008 року або навіть 2001 року (після терактів 11 вересня).

Так, ринок нафти сильно впливає багато зустрічних факторів, але відносно помірне зниження цін свідчить, що інвестори поки не закладають масштабного глобального уповільнення🫥.

Попри можливі короткострокові відскоки, тренд у нафті зберігається🤨, тож люб’язно передаємо привіт російському бюджету🎩.

Не і не забуваємо про газ...

"А ми говорили" звичайно хороша фраза, іноді клікбейтна, але тут саме про це.

Газ залишається під фундаментальним тиском пропозиції і падіння попиту😨, який підсилюється можливими "мирними домовленостями" між Україною та Росією.

Про це чітко писав і 12 березня, і 26 в нашому чаті, говорячи про опціонну конструкцію на ф'ючерси на газ (що це?🙈). З моменту останньому публікації дійсно відбувся певний відкат (про що як можете помітити на скріншоті чітко вказано), а пізніше різке падіння на 25% до рівня в 3$ за одиницю💰.

Цікаво, що ми показуємо все відкрито, як і що було. Звичайно бувають і факапи й помилкові ідеї, чого теж не варто соромитись, а лише вчитись на них.

Звичайно, що наша спільнота це не лише про такі короткострокові трейди, хоча навіть цей трейд я розглядав більш середньостроково і не очікував на таку швидку реалізацію за місяць🤭. Ми говоримо буквально про все, що відбувається на риночку і те, як інтерпретувати це в особисті інвестиційні портфелі, які повинні бути збалансовані хедж-позиціями (саме така ідея коротко/середньострокових трейдів) для вашого довгострокового зростання.

Якщо ви досі не з нами, то саме час це зробити 😎:

https://www.capitalistinvest.com