✅ نتایج اعمال فیزیکی نمادهای مهم:

📊 ضسپا۴۰۰۳ نزدیک ۱۹درصد نکول
📊 ضسپا۴۰۰۲ کمتر از ۰.۳ درصد نکول
📊 ضسپا۴۰۰۱ کمتر از ۰.۰۵درصد نکول
📊 ضسپا۴۰۰۰ و ضسپا۴۰۰۱ کامل اعمال شده است. طسپا۴۰۰۲ تقریبا اعمال نشده است، طسپا۴۰۰۴ نزدیک ۸۹درصد اعمال شده است.

✅ آمار عدم درخواست های تسویه هم به صورت زیر بوده است:
📊 ضتاب۴۰۰۰ و ضبرک۴۰۰۶ عدم درخواست نداشتند
📊 ضتاب۴۰۰۱ نزدیک ۰.۲درصد عدم درخواست
📊 ضتاب۴۰۰۲ نزدیک ۶.۸درصد عدم درخواست
📊 ضتاب۴۰۰۳ کمتر از ۰.۷درصد عدم درخواست
📊 ضتاب۴۰۰۴ نزدیک ۸درصد عدم درخواست
📊 ضسپا۴۰۰۰ نزدیک ۵۵درصد عدم دخواست
📊 ضسپا۴۰۰۱ نزدیک ۸.۸درصد عدم درخواست
📊 ضسپا۴۰۰۲ نزدیک ۰.۰۱درصد عدم درخواست
📊 ضسپا۴۰۰۳ نزدیک ۲.۵درصد عدم درخواست

@TseTab_IR

گزارش تحلیلی هفتگی بازار اختیار معامله سهام بورس تهران
بازه زمانی: 16 تا 20 تیر 1403

---

خلاصه وضعیت کلی بازار:
بازار اختیار معامله سهام بورس تهران در هفته گذشته (16 تا 20 تیر 1403) با نوسانات و حجم معاملات بالایی همراه بود. این هفته شاهد افزایش تقاضا برای قراردادهای اختیار خرید و تمایل کمتر به قراردادهای اختیار فروش بود. تغییرات قابل توجهی در موقعیت‌های باز نمادهای پرمعامله رخ داد که به بررسی و تحلیل دقیق‌تری نیاز دارد.

---

تحلیل وضعیت معاملات:

1. حجم و ارزش معاملات:
- حجم معاملات: حجم معاملات در هر دو بخش اختیار خرید و فروش به طور مداوم بالا بود. این حجم بالای معاملات نشان‌دهنده تمایل و علاقه زیاد سرمایه‌گذاران به فعالیت در بازار اختیار معامله است.
- ارزش معاملات: ارزش معاملات نیز در طول هفته به طور قابل توجهی بالا بود، که نشان‌دهنده جریان نقدینگی قوی در بازار است. این نقدینگی بالا فرصت‌های متعددی را برای معامله‌گران فراهم کرد تا از نوسانات بازار بهره‌برداری کنند.

2. نمادهای پرمعامله:
- اهرم، خودرو، خساپا و شستا: این نمادها بیشترین حجم و ارزش معاملات را به خود اختصاص دادند. تغییرات قیمتی و موقعیت‌های باز در این نمادها تأثیر زیادی بر روند کلی بازار داشت. به خصوص، "اهرم" به عنوان نماد برتر از نظر ارزش معاملات در اکثر روزهای هفته مورد توجه بود.

3. شاخص میانگین فاصله تا ارزش ذاتی:
- اختیار خرید و فروش: شاخص میانگین فاصله تا ارزش ذاتی برای اختیار خرید مثبت و برای اختیار فروش منفی بود. این امر نشان‌دهنده دیدگاه صعودی سرمایه‌گذاران نسبت به آینده بازار بود و انتظار افزایش قیمت‌ها را در بر داشت.

4. تغییرات موقعیت‌های باز:
- استراتژی‌های معاملاتی: تغییرات قابل توجهی در موقعیت‌های باز نمادهای مختلف به ویژه "خساپا"، "خودرو" و "اهرم" مشاهده شد. این تغییرات نشان‌دهنده استفاده معامله‌گران از استراتژی‌های متنوع بر اساس شرایط بازار و اخبار منتشر شده است.

5. تحلیل روند کلی بازار:
- فعالیت‌های نوسانی: استراتژی‌های نوسانی و بهره‌گیری از نوسانات قیمت پایه در بازار بسیار پررنگ بود. معامله‌گران با استفاده از این نوسانات سعی در کسب سود از تغییرات کوتاه‌مدت قیمت‌ها داشتند.
- تمایل به قراردادهای خرید: تمایل بیشتری به قراردادهای اختیار خرید مشاهده شد که نشان‌دهنده دیدگاه مثبت معامله‌گران نسبت به روند آتی بازار و افزایش قیمت‌ها بود.

---

نتیجه‌گیری و توصیه‌ها:

بازار اختیار معامله سهام در هفته گذشته نشان‌دهنده یک بازار پویا و فعال با حجم و ارزش معاملات بالا بود. نمادهای پرمعامله مانند "اهرم"، "خودرو"، "خساپا" و "شستا" نقش کلیدی در تعیین روند کلی بازار داشتند. تغییرات قابل توجه در موقعیت‌های باز این نمادها نشان‌دهنده استراتژی‌های متنوع و استفاده از فرصت‌های نوسانی توسط معامله‌گران بود.


---

برای دسترسی به تحلیل‌ها و گزارش‌های روزانه بیشتر، به کانال تخصصی اختیار معامله آپشن رفرنس بپیوندید:
(https://t.me/option_referenc)

نقدی بر کارمزدهای سبدگردانی

در عملیات سبدگردانی، شرکت‌های سبدگردان یا مشاوران سرمایه‌گذاری به دو روش از حساب‌های تحت مدیریت خود کارمزد دریافت می‌کنند:

1. کارمزد ثابت
2. کارمزد شناور

کارمزد ثابت:

کارمزد ثابت به صورت دوره‌ای از حساب مشتریان کسر می‌شود و بر اساس ارزش فعلی سبد دارایی به علاوه دارایی نقد محاسبه می‌گردد. اما در این نوع کارمزد، اگر حساب شما توسط سبدگردان وارد استراتژی‌هایی مانند کاورد کال یا دلتا هج شده باشد، ارزش مانده نقد و سبد دارایی شما بالاتر از واقعیت نمایش داده می‌شود. این مسئله به دلیل عدم تعدیل بدهی‌های ناشی از فروش اختیار خرید است. در نتیجه، اگر این تعدیلات توسط سبدگردان اعمال نشود، کارمزد کسر شده از شما بسیار بیشتر از انتظار خواهد بود. این ناهماهنگی می‌تواند باعث ضرر مالی قابل توجهی برای سرمایه‌گذاران شود.

کارمزد شناور:

کارمزد شناور که درصد بیشتری نسبت به کارمزد ثابت دارد، تنها در صورت تحقق شرایط خاصی از قرارداد کسر می‌شود. این شرایط می‌تواند شامل مازاد عملکرد نسبت به شاخص یا مازاد عملکرد 30 درصد در سال باشد. اگرچه این نوع کارمزد به ظاهر عادلانه‌تر به نظر می‌رسد، اما در عمل، نرخ‌های بالای کارمزد شناور می‌تواند باعث کاهش بازدهی نهایی سرمایه‌گذاران شود.

تفاوت کارمزد ثابت و شناور:

تفاوت اصلی بین این دو نوع کارمزد در نحوه کسر آن‌ها است. کارمزد ثابت به صورت دوره‌ای و بدون توجه به عملکرد حساب کسر می‌شود، در حالی که کارمزد شناور تنها در صورت تحقق شرایط خاصی از قرارداد و بر اساس عملکرد حساب کسر می‌گردد. با این حال، نبود شفافیت کافی در نحوه محاسبه و اعمال این کارمزدها می‌تواند به ضرر سرمایه‌گذاران منجر شود.

نکات مهم در محاسبه کارمزد: نیاز به شفافیت بیشتر

تعدادی از سبدگردان‌ها به صورت خودجوش در محاسبه کارمزد ثابت تعدیلات لازم را انجام می‌دهند، اما متأسفانه برخی دیگر این تعدیلات را اعمال نمی‌کنند. این عدم شفافیت و ناهماهنگی می‌تواند باعث کسر کارمزدهای بیشتری از مشتریان شود که به هیچ وجه منصفانه نیست.



این نکات برجسته نشان‌دهنده نیاز به شفافیت بیشتر و انصاف در نحوه محاسبه و کسر کارمزدهای سبدگردانی است.

#زرنگ_فقط_خداست

کانال تخصصی آپشن رفرنس
https://t.me/option_referenc

قطعاً روی صحبت ما با شرکت‌های سبدگردانی معتبر نیست که فعالیت می‌کنند. بلکه باید در انتخاب وعده‌های شرکت‌های کوچکی که می‌خواهند راه چند ساله را یک شبه طی کنند، دقت کنید.

گزارش روزانه بازار اختیار معامله سهام در بورس ایران - 23 تیر 1403

خلاصه کلی:
در تاریخ 23 تیر 1403، گزارش روزانه بازار اختیار معامله سهام در بورس تهران به بررسی حجم و ارزش معاملات و موقعیت‌های باز اختیار خرید و فروش پرداخته است.

حجم و ارزش معاملات:
1. اختیار خرید:
- حجم معاملات: 7,049,378 قرارداد
- ارزش معاملات: 866 میلیارد ریال
- موقعیت‌های باز: 21,385,650 قرارداد

2. اختیار فروش:
- حجم معاملات: 732,095 قرارداد
- ارزش معاملات: 227 میلیارد ریال
- موقعیت‌های باز: 1,371,070 قرارداد

دارایی‌های برتر از نظر ارزش معاملات:
1. اهرم: 685 میلیارد ریال
2. خودرو: 193 میلیارد ریال
3. شستا: 83 میلیارد ریال
4. خساپا: 82 میلیارد ریال

نمادهای برتر از نظر ارزش معاملات:

1. ضهرم 5004: 223 میلیارد ریال
2. طهرم 4005: 112 میلیارد ریال
3. ضهرم 4004: 100 میلیارد ریال
4. ضخود 5032: 79 میلیارد ریال
5. طهرم 4006: 50 میلیارد ریال

تغییرات موقعیت‌های باز:
1. بیشترین افزایش در موقعیت‌های باز:
- خساپا: 246,133 قرارداد
- خودرو: 242,247 قرارداد
- شستا: 199,350 قرارداد
- ذوب: 60,200 قرارداد
- وبملت: 21,713 قرارداد

2. بیشترین کاهش در موقعیت‌های باز:
- ضستا 5018: (274,700) قرارداد
- ضخود 5031: 246,247 قرارداد
- ضستا 6017: 199,350 قرارداد
- ضستا 5019: (152,421) قرارداد
- ضسپا 5004: 130,997 قرارداد

تحلیل و تفسیر:
بازار اختیار معامله سهام در این روز با افزایش حجم و ارزش معاملات همراه بوده است. بیشترین حجم معاملات مربوط به اختیار خرید بوده و نمادهای اهرم، خودرو و شستا بالاترین ارزش معاملات را به خود اختصاص داده‌اند. افزایش موقعیت‌های باز در نماد خساپا نشان‌دهنده‌ی توجه بیشتر سرمایه‌گذاران به این دارایی است.

بررسی تغییرات موقعیت‌های باز نشان می‌دهد که نمادهای شستا و خساپا بیشترین تغییرات را داشته‌اند که می‌تواند ناشی از تغییرات قیمتی یا تحولات خبری مرتبط با این شرکت‌ها باشد.

کانال آپشن رفرنس مرجع تخصصی‌ اختیار معامله سهام در بورس ایران

گزارش روزانه بازار اختیار معامله سهام - 24 تیر 1403

خلاصه وضعیت بازار
در روز یکشنبه 24 تیر 1403، بازار اختیار معامله سهام در بورس ایران شاهد نوسانات متعددی بود. برخی از مهم‌ترین نکات و آمارهای این روز به شرح زیر است:

ارزش معاملات
- اختیار خرید: ارزش کل معاملات اختیار خرید به 4,646.5 میلیارد تومان رسید.
- اختیار فروش: ارزش کل معاملات اختیار فروش به 30.4 میلیارد تومان رسید.

نمادهای با بیشترین ارزش معاملات
- اختیار خرید:
- اهرم: با ارزش معاملات 2,787.9 میلیارد تومان
- شستا: با ارزش معاملات 1,237.7 میلیارد تومان
- خودرو: با ارزش معاملات 595.5 میلیارد تومان

- اختیار فروش:
- اهرم: با ارزش معاملات 2,283.4 میلیون تومان
- شستا: با ارزش معاملات 1,679.0 میلیون تومان
- فملی: با ارزش معاملات 1,136.0 میلیون تومان

شاخص فاصله تا ارزش ذاتی
- اختیار خرید در سود: نمادهایی مانند "اهرم" و "خودرو" با بیشترین فاصله تا ارزش ذاتی مثبت معامله شدند.
- اختیار خرید در زیان: نمادهایی مانند "شستا" و "فولاد" با بیشترین فاصله تا ارزش ذاتی منفی معامله شدند.

موقعیت‌های باز و بسته
- بیشترین موقعیت‌های باز شده در روز جاری: نمادهای "اهرم"، "وکغدیر"، "شستا".
- بیشترین موقعیت‌های بسته شده در روز جاری: نمادهای "اهرم"، "رویین".
.


توصیه‌ها
برای سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود با توجه به نوسانات بالا، از راهبردهای پوششی مانند گات استفاده کنند و به دقت شاخص‌های فاصله تا ارزش ذاتی را مورد بررسی قرار دهند تا از معاملات بهینه‌تری برخوردار شوند.

کانال آپشن رفرنس مرجع تخصصی بازار اختیار معامله سهام در بورس ایران

https://t.me/option_referenc

استراتژی بول کال اسپرد دیاگنال (Bull Call Spread Diagonal):

- بول کال اسپرد دیاگنال یک راهبرد معاملاتی در بازار اختیار معامله است که بسیار شبیه به اسپرد ورتیکال است، با این تفاوت که در این استراتژی دو اختیار خرید (Call) با سررسیدهای مختلف به کار گرفته می‌شوند:
- خرید کال در سررسید دورتر
- فروش کال در سررسید نزدیک‌تر

مقایسه با اسپرد ورتیکال
- در اسپرد ورتیکال، هر دو اختیار خرید (Call) در یک سررسید واحد هستند.
- اما در اسپرد دیاگنال، یک اختیار خرید در سررسید دورتر خریداری می‌شود و اختیار خرید دیگری در سررسید نزدیک‌تر فروخته می‌شود.

هدف و مزایا
- هدف اصلی از استفاده از بول کال اسپرد دیاگنال، بهره‌گیری از اختلاف زمان‌بندی بین سررسیدها برای کاهش هزینه‌های اولیه و بهبود سودآوری است.
- یکی از کاربردهای این استراتژی خرید یک اختیار خرید در سود (In-the-Money Call) در سررسید دورتر است. این به معنای خرید اختیاری است که قیمت اعمال آن کمتر از قیمت فعلی دارایی پایه است.
- برای کاهش بهای تمام شده این خرید، می‌توان مجموعه‌ای از کال‌های نزدیک‌تر را فروخت. این فروش‌ها به شما کمک می‌کند بخشی از هزینه خرید کال دورتر را جبران کنید.

برآیند دلتا
- دلتا معیاری از میزان تغییر قیمت اختیار معامله نسبت به تغییر قیمت دارایی پایه است.
- برآیند دلتای مثبت بدین معناست که با افزایش قیمت دارایی پایه، قیمت استراتژی افزایش می‌یابد. هدف این است که همواره برآیند دلتا مثبت باشد تا بتوان از افزایش قیمت دارایی پایه سود برد.
- به عبارت دیگر، اگر قیمت دارایی پایه افزایش یابد، ارزش مجموعه‌ای از این موقعیت‌های اختیار معامله (خرید و فروش) افزایش می‌یابد.

خلاصه مزایای بول کال اسپرد دیاگنال
1. کاهش هزینه: با فروش کال‌های نزدیک‌تر، می‌توان هزینه خرید کال دورتر را جبران کرد.
2. بهبود سودآوری: برآیند دلتا مثبت به معنای افزایش سودآوری با افزایش قیمت دارایی پایه است.
3. مدیریت ریسک: این استراتژی به شما اجازه می‌دهد تا ریسک‌های مرتبط با تغییرات قیمت دارایی پایه را بهتر مدیریت کنید.

مثال عملی در بورس ایران


فرض کنید سهام شرکت اهرم با قیمت فعلی 2000 تومان معامله می‌شود. شما انتظار دارید که قیمت این سهم در بلندمدت افزایش یابد. به منظور استفاده از راهبرد بول کال اسپرد دیاگنال، به شرح زیر عمل می‌کنید:

1. خرید کال در سررسید دورتر:
- خرید یک اختیار خرید (Call) با قیمت اعمال 1800 تومان و سررسید 6 ماهه با قیمت 300 تومان.

2. فروش کال در سررسید نزدیک‌تر:
- فروش یک اختیار خرید (Call) با قیمت اعمال 2000 تومان و سررسید 3 ماهه با قیمت 150 تومان.

هزینه خالص: 300 تومان (خرید) - 150 تومان (فروش) = 150 تومان

در این مثال، شما یک اختیار خرید در سود (In-the-Money) با قیمت اعمال 1800 تومان و سررسید 6 ماهه خریداری کرده‌اید و یک اختیار خرید با سررسید 3 ماهه و قیمت اعمال 2000 تومان فروخته‌اید. این اقدام باعث کاهش هزینه خرید اختیار خرید دورتر شده و شما را در موقعیت برآیند دلتای مثبت قرار می‌دهد.

- اگر قیمت سهم "اهرم" در بلندمدت افزایش یابد، شما از افزایش ارزش اختیار خرید دورتر خود بهره‌مند می‌شوید و هزینه اولیه خود را با فروش اختیار نزدیک‌تر کاهش داده‌اید.
- برآیند دلتای این استراتژی همواره مثبت است و به شما اجازه می‌دهد تا از افزایش قیمت دارایی پایه سود ببرید.

این استراتژی مناسب کسانی است که انتظار دارند قیمت دارایی پایه در بلندمدت افزایش یابد و به دنبال روشی برای کاهش هزینه‌های اولیه و مدیریت ریسک هستند.


این پست آموزشی ادامه دارد و در پست جدید توضیحات تکمیلی ارائه خواهد گردید

کانال آپشن رفرنس مرجع تخصصی اختیار معامله در بورس ایران

https://t.me/option_referenc

یک بحث بسیار جذاب درمورد موضوع

تلاطم ضمنی Implied Volatility



.

دوستان گلم
از این به بعد
گزارش های دقیقی از اتفاقات بازار
و استراتژی های متفاوت قرار میدهیم

و تصمیم داریم در پایان هر روز برسی کنیم در طول بازار نماد های پر معامله آپشن در هر کدام از استراتژی در روز که معامله شدن چه ويژگی هایی داشتن و در این استراتژی به خصوص چه موقعیت های در طول بازار وجود داشته است ؟

این نمودار ها به شما کمک میکند اگر برای مثال امروز روی ضهرم 5003 یا ضهرم 5004 یا سایر نماد ها پر معامله کاوردکال انجام دادید ؛ موقعیت خود را با سایر زمان مقایسه کنید .

برای مثال در استراتژی کاوردکال دو نقطه خیلی مهم وجود دارد که معامله گر بر اساس این نقطه در چارت PF (پی آف) تصمیم به گرفتن موقعیت در این استراتژی میکند :
1 - ماکسیمم سودی که استراتژی دارد
2 - نقطه شکستی که استراتژی وارد زیان میشود

حالا در نمودارد های کاورد کال هج‌تک که در این کانال با شما به اشتراک گذاشته میشود میتوانید در خط آبی رنگ درصد ماکسیمم سود طی دوره موقعیت را مشاهده فرمایید و در خط آجری رنگ درصد فاصله تا نقطه شکست استراتژی را مشاهده بفرمایید.

شما هم با دعوت دوستان و همکارانتون به کانال و مشارکت در مباحث به ما انگیزه بدید🌹🌹

برای سایر استراتژی ها نیز از این به بعد نمودار های مشابه قرار خواهد داده شد در پایان هر روز از بازار

حتی میتوانید سایر نماد های پر معامله هم در زیر پست نمودار ها کامنت بذارید تا در گروه اپشن رفرنس قرار داده بشود .

ری اکشن هم روی پست هج‌تک بزارید
دوستان ما در هج‌تک انگیزه بگیرند❤️

برای مثال این نمودارد پی آف کاورد کال ضهرم5003 هست

اگر دارایه پایه (اهرم) زیر قیمت 17500 ریال برود این استراتژی وارد زیان میشود و به این نقطه در ادبیات استراتژی میگیم نقطه شکست .

حالا اگر قیمت فعلی دارایی پایه 19820 ریال باشد فاصله تا نقطه شکست از فرمول زیر به دست میاد :

«قیمت داراییه پایه در زمان گشایش استراتژی منهای پرمیوم دریافتی از اختیار خرید فروخته شد تقسیم بر قیمت فعلی داراییه پایه منهای یک »

هر چه این عدد کوچیک تر باشد یا منفی تر باشد به معنی این است که تا نقطه شکست فاصله بیشتری وجود دارد .

#نقطه‌شکست
#هج‌تک
https://t.me/option_referenc

دوستان عزیز،

این تمرینات مربوط به دوره‌ای است که با همکاری دانشگاه تربیت مدرس در حال برگزاری است. دوره‌هایی که با همکاری آپشن رفرنس برگزار می‌شود، شخص مبتدی را که هیچ اطلاعی از بازار آپشن ندارد، به یک معامله‌گر تبدیل می‌کند.

یکی از ویژگی‌های عالی این دوره، اعطای گواهینامه معتبر در پایان دوره از طریق دانشگاه تربیت مدرس است که می‌تواند به عنوان رزومه و برای استخدام بسیار کاربردی باشد.

خواستم یک خداقوت جانانه به استاد برگزار کننده این کلاس بگم که واقعاً تمام تلاشش را برای این کلاس گذاشته. علی جان، دمت گرم!

@Alimzf78

"آشنایی با استراتژی‌های عمودی و افقی در اختیار معامله"


1. استراتژی عمودی (Vertical Spread)

تعریف:
این استراتژی شامل خرید و فروش دو قرارداد اختیار معامله با سررسید یکسان اما با قیمت‌های اعمال مختلف است.

مثال:
فرض کنید قیمت فعلی سهام "اهرم" 2000 تومان است و شما انتظار دارید قیمت افزایش یابد (استراتژی صعودی).

- خرید یک قرارداد اختیار خرید (Call Option) با قیمت اعمال 1900 تومان و سررسید یکسان (مثلاً سه ماهه).
- فروش یک قرارداد اختیار خرید (Call Option) با قیمت اعمال 2100 تومان و سررسید یکسان (سه ماهه).

نتیجه:
اگر قیمت سهم در زمان سررسید بالای 2100 تومان باشد، حداکثر سود را خواهید داشت که برابر است با تفاوت بین دو قیمت اعمال (2100 - 1900 = 200 تومان) منهای هزینه اولیه.



2. استراتژی افقی (Horizontal Spread یا Calendar Spread)

تعریف:
این استراتژی شامل خرید و فروش دو قرارداد اختیار معامله با قیمت اعمال یکسان اما با تاریخ‌های سررسید متفاوت است.

مثال:
فرض کنید قیمت فعلی سهام "اهرم" 2000 تومان است و شما انتظار دارید که قیمت در کوتاه‌مدت تغییرات زیادی نداشته باشد.

- خرید یک قرارداد اختیار خرید (Call Option) با قیمت اعمال 2000 تومان و سررسید شش ماهه.
- فروش یک قرارداد اختیار خرید (Call Option) با قیمت اعمال 2000 تومان و سررسید سه ماهه.

نتیجه:
اگر قیمت سهم نزدیک به 2000 تومان باقی بماند، قرارداد فروخته شده منقضی می‌شود و شما می‌توانید از پریمیوم دریافتی سود کنید. اگر قیمت سهم بعد از سه ماه افزایش یابد، شما هنوز قرارداد خریداری شده را دارید و می‌توانید از افزایش قیمت بهره‌مند شوید.



3. استراتژی مورب (Diagonal Spread)

تعریف:
این استراتژی شامل خرید و فروش قراردادهای اختیار معامله با تاریخ‌های سررسید و قیمت‌های اعمال متفاوت است.

مثال:
فرض کنید قیمت فعلی سهام "اهرم" 2000 تومان است و شما انتظار دارید قیمت در میان‌مدت افزایش یابد.

- خرید یک قرارداد اختیار خرید (Call Option) با قیمت اعمال 1900 تومان و سررسید شش ماهه.
- فروش یک قرارداد اختیار خرید (Call Option) با قیمت اعمال 2100 تومان و سررسید سه ماهه.

نتیجه:
اگر قیمت سهم در سه ماه به 2100 تومان برسد، قرارداد فروخته شده بی‌ارزش می‌شود و شما می‌توانید از پریمیوم دریافتی سود کنید. اگر قیمت سهم بالاتر از 2100 تومان برود، قرارداد خریداری شده شما سود بیشتری خواهد داشت و می‌توانید از آن بهره‌مند شوید.

خلاصه
- استراتژی عمودی: بهره‌گیری از تغییرات قیمت بین دو قیمت اعمال مختلف با سررسید یکسان.
- استراتژی افقی: بهره‌گیری از زوال زمانی و نوسانات ضمنی با تاریخ‌های سررسید متفاوت.
- استراتژی مورب: ترکیبی از دو استراتژی قبلی با استفاده از تاریخ‌های سررسید و قیمت‌های اعمال متفاوت.


کانال آپشن رفرنس مرجع تخصصی اختیارمعامله در بورس ایران

دوستان
ابتدا این پست را مطالعه کنید.

و بعد برید سراغ

پست استراتژی بول کال اسپرد دیاگنال را بادقت مطالعه کنید

و سپس پست تکمیلی
این استراتژی را مطالعه بفرمایید 😊 🌹

استراتژی اسپرد Diagonal در معاملات اختیار معامله

تعریف و مفهوم:

اسپرد Diagonal یک استراتژی معاملاتی در بازار اختیار معامله است که ترکیبی از اسپرد عمودی و اسپرد افقی (تقویمی) می‌باشد. این استراتژی شامل یک موقعیت خرید و یک موقعیت فروش در اختیار خرید (یا فروش) با تاریخ‌های سررسید و قیمت‌های اعمال متفاوت است. به عبارت دیگر، این استراتژی شامل دو اختیار معامله است: یکی با سررسید دور و دیگری با سررسید نزدیک، که قیمت‌های اعمال آنها نیز متفاوت است.

نحوه اجرا:

1. خرید اختیار خرید با سررسید دور و قیمت اعمال پایین‌تر:
- این اقدام به ما این امکان را می‌دهد که در صورت افزایش قیمت دارایی پایه، سود ببریم.

2. فروش اختیار خرید با سررسید نزدیک و قیمت اعمال بالاتر:
- این اقدام باعث کاهش هزینه کل استراتژی می‌شود زیرا پریمیوم دریافت شده از فروش اختیار خرید، بخشی از هزینه خرید اختیار خرید را جبران می‌کند.

مزایا و ویژگی‌ها:

1. کاهش هزینه:
- فروش اختیار خرید با سررسید نزدیک به کاهش هزینه کل استراتژی کمک می‌کند.

2. کسب سود در روندهای صعودی:
- این استراتژی برای بازارهای صعودی مناسب است زیرا در صورت افزایش قیمت دارایی پایه، امکان کسب سود بیشتری وجود دارد.

3. کاهش ریسک زیان در صورت افزایش شدید قیمت:
- برخلاف اسپرد تقویمی، در این استراتژی اگر قیمت دارایی پایه به شدت افزایش یابد، زیان‌ده نمی‌شود.

مدیریت استراتژی:

1. نوسان‌پذیری (Volatility):
- تغییرات در نوسان‌پذیری ضمنی (Implied Volatility) تأثیر زیادی بر ارزش قراردادها دارد. با بررسی وگا می‌توان نتیجه‌گیری کرد که افزایش نوسانات برای این استراتژی مفید است.

2. زوال زمانی (Time Decay):
- زوال زمانی هنگامی که موقعیت در بیشترین حد سوددهی باشد، بیشترین کمک را به اختیار خرید فروخته شده می‌کند.

3. حرکت قیمت (Price Movement):
- اگر قیمت دارایی پایه به‌طور قابل توجهی در جهت مخالف حرکت کند، می‌تواند منجر به ضرر بزرگی شود.

4. نقدینگی (Liquidity):
- اگر قراردادها دارای حجم معاملاتی پایین باشند، ممکن است خرید و فروش آن‌ها با قیمت مناسب دشوار باشد که منجر به هزینه‌های اضافی و کاهش سود می‌شود.

سناریوهای مختلف:

1. قیمت سهم زیر قیمت اعمال پایین‌تر:
- در این حالت، هر دو اختیار خرید تقریباً بی‌ارزش می‌شوند و حداکثر زیان برابر با بهای تمام شده (قیمت کال خرید منهای فروش) خواهد بود.

2. قیمت سهم بین دو قیمت اعمال:
- در این حالت، اختیار خرید فروخته‌شده بی‌ارزش شده و خریدار اعمال نمی‌کند. ما به اندازه تفاوت قیمت روز و قیمت اعمال پایین‌تر (کال خریداری شده) سود می‌کنیم.

3. قیمت سهم بالاتر از قیمت اعمال بالاتر:
- در این حالت، به اندازه تفاوت بین قیمت‌های اعمال سود می‌کنیم. حداکثر سود وقتی اتفاق می‌افتد که قیمت سهم برابر با قیمت اعمال بالاتر باشد.

نکات مهم:

1. تفاوت بین قیمت‌های اعمال:
- توجه به تفاوت بین قیمت‌های اعمال (اختیار خرید فروخته‌شده و اختیار خرید خریداری‌شده) و تاثیر آن بر سود و زیان استراتژی بسیار مهم است.

2. زمان‌بندی معاملات:
- نظارت دقیق بر تاریخ‌های سررسید و زمان‌بندی معاملات جهت بهینه‌سازی سود و کاهش ریسک ضروری است.

3. محاسبه دقیق پریمیوم:
- محاسبه دقیق پریمیوم دریافتی و پرداختی برای ارزیابی دقیق هزینه و سود استراتژی اهمیت دارد.

نتیجه‌گیری:

استفاده از استراتژی اسپرد Diagonal نیازمند دانش و تجربه کافی در بازار اختیار معامله است و باید با دقت و بررسی‌های دقیق اجرا شود. این استراتژی می‌تواند در بازارهای صعودی و نوسانی مفید باشد، اما مدیریت صحیح و نظارت مداوم بر آن از اهمیت بالایی برخوردار است.


کانال آپشن رفرنس
مرجع تخصصی اختیارمعامله سهام