✅ ۲۱) تسویه نقدی
 
تسویه نهایی قرارداد آتی به طور نقدی براساس آخرین قیمت تسویه روزانه و قیمت دارایی پایه انجام میپذیرد، که منجر به سقوط تعهدات طرفین میشود.

در این نوع از تسویه، مابه التفاوت قیمت مبنای دارایی پایه و قیمت تسویه روزانه قرارداد آتی در زمان تسویه نقدی، از حساب شخصی که موقعیتش در زیان است، به حساب طرف مقابل منتقل میشود.

✅ ۲۲) تسویه فیزیکی
 
تسویه فیزیکی قرارداد آتی از طریق انتقال دارایی پایه اعلامی توسط بورس و پرداخت ارزش بازار قرارداد آتی انجام میپذیرد.

در زمان تسویه فیزیکی قرارداد آتی، خریدار مستلزم تامین ارزش بازار قرارداد آتی و فروشنده مستلزم تامین دارایی پایه متناسب با موقعیت های باز در کد مالکیت خود میباشد

✅ ۲۳) زمان تعیین اولویت نوع تسویه
 
تاریخی است که در آن دارندگان موقعیت های باز اعم از خرید و فروش میتوانند اولویت خود را با تسویه فیزیکی یا تسویه نقدی اعلام نمایند.

✅ ۲۴) خسارت
 
مبلغی است که در صورت عدم ایفای تعهدات دارندگان موقعیت باز متناسب با تعداد موقعیت های نکول شده، اخذ میشود.

این مقدار در حال حاضر ۰.۱ درصد ارزش قرارداد، براساس آخرین قیمت تسویه روزانه میباشد.

📚 (۵) کارمزد معاملات و تسویه:


معاملات قراردادهای آتی نسبت به معاملات دارایی پایه از کارمزد کمتری برخوردار است. مطابق با آخرین مصوبات سازمان بورس اوراق بهادار، میزان کارمزد معاملات آتی اوراق بهادار به شرح تصویر است.
کارمزد معاملات در دوره های مختلف توسط سازمان بورس اوراق بهادار تعیین میگردد.

📚 (۷) ثبت سفارش مشتریان:

فرآیند ثبت سفارش و انجام معاملات مشتریان در بازار قراردادهای آتی.

📚 (۸) تسویه روزانه:

✅ ۱) محاسبه قیمت تسویه روزانه
 

📚 (۸) تسویه روزانه:

✅ ۲) وضعیت حساب مشتری
 
چنانچه موجودی حساب مشتری بالای سطح وجه تضمین لازم باشد، وضعیت حساب "نرمال" است.

درصورتی که حساب مشتری مابین مبالغ محاسبه شده وجه تضمین لازم و حداقل وجه تضمین قرار گیرد، وضعیت حساب "درخطر" است.

چنانچه موجودی حساب به کمتر از مبلغ محاسبه شده حداقل وجه تصمین کاهش یابد، مشتری "اخطاریه وجه تضمین" دریافت خواهد کرد.

درحالت درخطر یا اخطاریه افزایش وجه تضمین، مشتری امکان اخذ موقعیت فزاینده نخواهد داشت.

📚 (۹) مدیریت ریسک:

✅ ۱) مدیریت ریسک بازار آتی اوراق بهادار، حین جلسه معاملاتی و به شرح تصویر انجام میشود.
 

📚 (۹) مدیریت ریسک:

✅ ۲) عملیات به روز رسانی حساب عملیاتی مشتریان نزد هر کارگزار برای دارندگان موقعیت باز.

 
✔️اگر پس از انجام عملیات به شرح تصویر، موجودی حساب عملیاتی مشتری نزد کارگزار از حداقل وجه تضمین کمتر شود، کارگزار باید اخطاریه افزایش وجه تضمین را به روش تعیین شده در قرارداد فی مابین مشتری و کارگزار حداکثر تا پیش از آغاز جلسه معاملاتی روز بعد، برای مشتری ارسال نماید.

✔️مشتری باید در زمان مشخص شده در قرارداد فی مابین مشتری و کارکزار و حداکثر تا یکساعت پیش از پایان جلسه معاملاتی روز بعد، وجه تضمین خود را تا وجه تضمین لازم روز معاملاتی قبل افزایش دهد یا اقدام به بستن موقعیتهای خو تا حد جبران کسری وجه تضمین نماید. درغیر این صورت کارگزار در همان روز معاملاتی اقدام به بستن موقعیتهای باز مشتری تا حد جبران کسری وجه تضمین مینماید.

✔️درصورتی که به هر دلیلی تعهدات مشتری ایفا نشود، کارگزار میتواند از محل بستانکار مشتری و یا وثایق وی نزد کارگزار اقدام به تامین و جبران تعهدات مشتری نماید

📚 (۱۰)بازار جبرانی:

در شرایط خاص و درصورتی که در ۳۰ دقیقه پایانی هر جلسه معاملاتی، سفارشات خرید در بالاترین قیمت مجاز و یا سفارشات در پایین قیمت مجاز روزانه وجود داشته باشد، درصورت تشخیص واحد مربوطه در بورس، زمان انجام معاملات با اطلاع رسانی به بازار تمدید خواهد شد. شرایط انجام معاملاتی در این زمان به شرح زیر خواهد بود:


✔️دامنه نوسان به ۱.۵ برابر دامنه نوسان عادی افزایش خواهد یافت.

✔️معاملات انجام شده در بازار جبرانی در قیمت تسویه روزانه لحاظ نخواهد شد.

✔️در مدت زمان تمدید بازار، محدودیت دسترسی اشخاص به ثبت سفارش به شرح تصویر است.

📚 (۱۰)تسویه نهایی:

✔️تسویه نهایی قرارداد آتی به دو روش نقدی و فیزیکی انجام میشود.

✔️تمامی دارندگان موقعیت باز خرید و فروش، میتوانند در زمان تعیین اولویت نوع تسویه و در مهلت مقرر در مشخصات قرارداد، اولویت نوع تسویه خود را از طریق نرم افزار آنلاین به کارگزار مربوطه اعلام نمایند.

✔️درصورت عدم تعیین اولویت نوع تسویه از سوی شخص، اولویت تسویه به شکل نقدی درنظر گرفته خواهد شد.

✔️تسویه نقدی یا فیزیکی قراردادهای آتی درصورت توقف دارایی پایه نیز انجام میشود‌.

📚 (۱۰) تسویه نهایی:

✅ ۱) نکات مربوط به تسویه نقدی
 

✔️در تسویه نقدی، اختلاف قیمت مبنای دارایی پایه و قیمت تسویه روزانه در سررسید، ملاک تسویه قرار میگیرد.

✔️اگر به هر دلیلی ازجمله عدم تایید بخشی از معاملات قیمت مبنای دارایی پایه در بازار نقد یا قیمت تسویه روزانه در باز مشتقه تغییر کند، تسویه نهایی براساس قیمت های تغییر یافته انجام میشود.

✔️در تسویه نقدی، اتاق پایاپای وجه مربوطه را از حساب کارگزار دارندگان موقعیت باز خرید یا فروش به حساب کارگزار طرف مقابل منظور مینماید.

✔️درصورت عدم تعیین اولویت نوع تسویه از سوی شخص، اولویت تسویه به شکل نقدی درنظر گرفته خواهد شد.

📚 (۱۰) تسویه نهایی:

✅ ۲) نکات مربوط به تسویه فیزیکی

📚 (۱۰) تسویه نهایی:

✅ ۳) نحوه انجام تخصیص و تعیین نوع تسویه نهایی

روش تخصیص به شکل تسهیم به نسبت** بوده و پس از انجام تخصیص، باتوجه به اولویت تسویه تعیین شده توسط اشخاص، تسویه نهایی به شرح تصویر انجام میگردد.


**یکی از روش های تخصیص است که براساس آن، قراردادهای آتی براساس نسبت بین دارندگان موقعیت باز خرید و فروش تسهیم می یابد.

✅ میزان وجوه تضمین اولیه و لازم در قراردادهای آتی بورس تهران برابر با ۲۵ درصد از ارزش معامله و ارزش بازار قرارداد بوده که اهرم معاملاتی ۴ را برای معامله‌گر ایجاد می‌نماید. همچنین میزان حداقل وجه تضمین نیز برابر با ۵۰ درصد از وجه تضمین لازم خواهد بود.

#مشخصات_قرارداد

✅ وجه‌تضمین درنظر گرفته شده برای معاملات آتی در بورس تهران برابر با ۲۵درصد ارزش معامله بوده که اهرم معاملاتی ۴ را برای بازار ایجاد می‌نماید.

✅ مزیت‌های قرارداد آتی اوراق بهادار.

#آتی_اوراق_گام(اگ۰۲۰۷۱۹)
آتی اوراق بدهی، امکانی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌نماید که نرخ بهره در آینده را پیش‌بینی نموده و بر اساس کاهشی یا افزایشی بودن پیش‌بینی خود از نرخ بهره، با پرداخت بخشی از ارزش معامله، وارد موقعیت خرید یا فروش اوراق بدهی شوند.
استفاده از این ابزار، مزایایی از جمله پوشش ریسک تغییرات نرخ بهره، مشخص شدن انتظار بازار از نوسان نرخ بهره، کسب سود از این نوسانات و ... را به همراه خواهد داشت.