معامله گران بازار مشتقه در انتظار اصلاح بازار؟

📊با بررسی بازار مشتقه می‌توان همواره آینده بازار را از نگاه انتظارات پیش‌بینی کرد و یکی از قابلیت‌هایی است که می‌توان با نگاه به آن دید بهتری به بازار سرمایه داشت، از این جهت بررسی این بازار حتی برای افراد خارج از آن می‌تواند بسیار مهم و کاربردی باشد!

⚠️در حالیکه نماد اهرم از انتهای آذر تا به امروز حدود ۹ درصد بازدهی داشته است، اختیار‌های پر معامله ATM و OTM سررسید دی ماه آن خاصیت اهرمی خود را از دست داده‌اند و در چند روز اخیر ضعیف عملکردند که به نوعی نشان می‌دهد انتظارات از رشد بازار کم رنگ‌تر شده است اما با این وجود در صورت ادامه روند صعودی بازار در روز‌های آینده ممکن است انتظارات اشتباه رقم خورده و فروشندگان قرارداد‌های اختیار خرید در روز‌های گذشته از بازار جا بمانند!

🔴بازار آپشن که در آذر ماه با هیجان بالایی رو به رو بود و نوسان‌های ضمنی بالایی را به ثبت رساند، در دی ماه به ثبات نسبی رسیده و از هیجان‌های قیمتی آن کاسته شده است.

⬅️سه قرارداد بررسی شده در نمودار فوق در دو هفته اخیر همواره جزء پرمعامله‌ترین قرارداد‌های کل بازار مشتقه بودند!

🔴ضهرم۱۰۱۲ و ضهرم ۱۰۱۳ که اهرم بالایی داشتند در روز‌های مورد بررسی با وجود رشد بیش از ۹ درصدی خود اهرم نتوانستند حتی به اندازه دارایی پایه بازدهی داشته باشند و ضهرم ۱۰۱۳ حتی بازدهی منفی را ثبت کرده است.

🔴سر به سری قرارداد‌ها معمولاً انتظارات را نشان می‌دهد و هر چه سر به سری بالاتر باشد در واقع نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران انتظار رشد بیشتری از دارایی پایه و سهام دارند اما سه قرارداد پر معامله اهرم نسبت به ۵ روز معاملاتی قبل خود کاهش قابل توجه سر به سری را تجربه کردند.
ضهرم ۱۰۱۱ حدود ۸%، ضهرم ۱۰۱۲ حدود ۱۰% و ضهرم ۱۰۱۳ نزدیک به ۱۱% کاهش سر به سری داشتند که بیانگر کاهش انتظارات سرمایه‌گذاران از ادامه رشد بازار و افزایش احتمالی اصلاح در بازار است! (هر چند ممکن است اصلاح انتظاری کم باشد اما بازار آپشن نوسانات کوچک را نیز عموماً در خود به شکل بارز‌تری نشان می‌دهد)

🗓۴ دی ۱۴۰۳

کشف فرصت‌های بی‌پایان در آپشن‌ها با "آپشن پلاس"

@option_pluus