نبرد ریسک و سود در مشتقه

امین فرخی مدیر مشتقه گروه مالی کاریزما در گفتگو با جهان صنعت در خصوص دستورالعمل پیشنهادی سازمان بورس برای تاسیس صندوق‌های مبتنی بر ابزار مشتقه اظهار نظر داشت:
از تمامی حواشی که بگذریم این دستورالعمل قدم بزرگی محسوب می‌شود و به رسمیت شناختن این نوع مدیریت دارایی در بازار سرمایه حرکت بزرگی است و دلیل آن نیز افزایش ارزش معاملات مشتقات در بازار سهام و استقبال رو به رشد از ابزار مشتقه کالایی است....
برای ادامه مطالعه روی لینک زیر بزنید:

بررسی قوانین و مقررات صندوق مشتفه

امروز حقوقی خساپا مانع از رشد سهم شد بهمین علت ضسپا ۸۰۶۴ را روی ۳۰ تا ۳۵ میشد راحت خرید

یک فروشنده جنتلمن هم طستا۹۰۲۶ را روی ۴۵ ریال خوب می فروخت

شما اگر بودید کدام یک را می خریدید؟

به نظر شما پیروزی ترامپ چقدر در قرمزی بازار امروز تاثیر دارد؟

شتران صف خرید شد

چه سیگنالی برای شما دارد؟

آیا نیاز هست مراقب باشیم؟

واقعیت از آنچه که روی تابلو میبینیم متفاوت تر هست؟

اگر در ذهن ما جا برای رشد بازار وجود ندارد

باید چند نکته را مد نظر قرار دهیم:
۱. مقاومت در مقابل تصمیم بازار ممکن هست باعث نابود شدن سرمایه یک فعال آپشن شود.

۲. شاید گاهی نیاز باشد تا جایی همراه بازار پوزیشن همسو بگیریم، البته به موقع و به اندازه.

۳. وقتی بازار میخواهد به ما سود برساند چرا مقاومت کنیم.‌ ولی همیشه سوپاپ اطمینان را داشته باشیم و آماده برای تعویض پوزیشن بمانیم.

یادداشت جدید اینجانب در روزنامه دنیای اقتصاد:

ضرب سکه‌های ۱۴۰۳؛ سیاست بانک مرکزی برای کنترل بازار طلا

در ماه‌های اخیر، شاهد افزایش شدید قیمت طلا و سکه در بازار ایران بوده‌ایم که این روند، تورم و فعالیت‌های سفته‌بازانه را تشدید کرده است. در واکنش به این وضعیت، بانک مرکزی ایران اقدام به ضرب سکه‌های جدید با تاریخ ۱۴۰۳ کرده است تا از طریق افزایش عرضه، تعادل را به بازار برگرداند....

برای ادامه مطالعه روی لینک زیر بزنید:

سیاست بانک مرکزی برای کنترل بازار طلا

به نظر شما در بازاری که روند صعودی دارد استراتژی BearCallSpread می تواند مفید باشد؟

خودرو صف خریده ولی ضخود9026 و ضخود9027 زیر قیمت سربسریش داره معامله میشه،

این یعنی هنوز بخش بزرگی از معامله گران سهام، اختیارمعامله خودرو به گوششون هم نخورده

📉 همه چیز درباره استراتژی
Bear Put Spread

سلام به همراهان عزیز کانال آپشن رفرنس!
اگر به دنبال روشی برای بهره‌بردن از بازارهای نزولی هستید، حتماً تا پایان این پست همراه ما باشید. امروز به بررسی یکی از استراتژی‌های پرکاربرد در بازارهای نزولی به نام Bear Put Spread می‌پردازیم.

🎯 استراتژی Bear Put Spread چیست؟

این استراتژی زمانی کاربرد دارد که انتظار داریم قیمت سهم کاهش یابد اما نه به شدت. برای اجرای آن، ما یک قرارداد اختیار فروش در قیمت بالاتر خریداری می‌کنیم و هم‌زمان یک قرارداد اختیار فروش با قیمت پایین‌تر را می‌فروشیم. این کار باعث ایجاد یک اسپرد یا فاصله می‌شود که می‌تواند در صورت کاهش قیمت، سود مناسبی به همراه داشته باشد.

🎯 هدف Bear Put Spread:

این استراتژی برای کسب سود از کاهش قیمت سهم پایه طراحی شده است.

کاهش هزینه اولیه: فروش قرارداد با قیمت پایین‌تر، بخشی از هزینه خرید را جبران می‌کند.

مدیریت ریسک: این استراتژی به شکل قابل پیش‌بینی ریسک و بازدهی را تنظیم می‌کند.





📊 مثال:

فرض کنید سهام یک شرکت ایرانی به قیمت ۱۰۰۰ تومان معامله می‌شود و شما انتظار دارید که این قیمت تا ماه آینده به ۹۰۰ تومان برسد. برای استفاده از این استراتژی می‌توان به روش زیر عمل کرد:

1. خرید قرارداد اختیار فروش با قیمت اعمال ۱۰۰۰ تومان (پرمیوم ۱۵۰ تومان).


2. فروش قرارداد اختیار فروش با قیمت اعمال ۹۰۰ تومان (پرمیوم ۸۰ تومان).



🔹 هزینه کل استراتژی: ۱۵۰ - ۸۰ = ۷۰ تومان.
🔹 حداکثر سود: (۱۰۰۰ - ۹۰۰) - ۷۰ = ۳۰ تومان.

این یعنی اگر قیمت سهام در سررسید به ۹۰۰ تومان یا پایین‌تر برسد، به حداکثر سود می‌رسیم.

✅ مزایا و معایب Bear Put Spread:

مزایا:

مدیریت ریسک: نسبت به خرید تنها یک قرارداد اختیار فروش، ریسک کمتری دارد.

کاهش هزینه: فروش قرارداد اختیار با قیمت پایین‌تر، بخشی از هزینه اولیه را جبران می‌کند.


معایب:

محدودیت در سود: برخلاف خرید مستقیم یک قرارداد اختیار، این استراتژی سود محدودی دارد.

نیاز به پیش‌بینی دقیق: اگر قیمت به اندازه کافی کاهش نیابد، استراتژی ممکن است ضرر بدهد.




آپشن رفرنس مرجع تخصصی اختیارمعامله

📉 همه چیز درباره استراتژی Bull Put Spread

سلام به همراهان عزیز کانال آپشن رفرنس!
در این پست قصد داریم به بررسی یکی از استراتژی‌های پرکاربرد در بازارهای صعودی، یعنی Bull Put Spread بپردازیم. اگر به دنبال بهره‌برداری از کردیت با حداقل ریسک هستید، این استراتژی می‌تواند گزینه‌ای مناسب برای شما باشد.

🎯 استراتژی Bull Put Spread چیست؟

این استراتژی یکی از استراتژی‌های عمودی (Vertical Spread) است که با فروش یک قرارداد اختیار فروش (پوت) در قیمت اعمال بالاتر و خرید یک قرارداد اختیار فروش در قیمت اعمال پایین‌تر به طور هم‌زمان اجرا می‌شود. هدف اصلی آن کسب درآمد از کردیت دریافتی ناشی از فروش قرارداد پوت است، با این اطمینان که خرید پوت در قیمت پایین‌تر ریسک را به‌طور قابل‌توجهی کاهش می‌دهد.

در صورت ترکیب این استراتژی عمودی با یک استراتژی افقی (مثل استفاده از قراردادهای پوت با سررسیدهای متفاوت)، مزیت دیگری نیز خواهید داشت: هزینه پرمیوم خرید قرارداد پوت به دلیل کاهش ارزش زمانی (Time Decay) کمتر است و این به معنای افزایش دریافتی خالص خواهد بود.


🎯 هدف Bull Put Spread:

بهره‌برداری از کردیت دریافتی: درآمد اولیه از فروش قرارداد پوت.

مدیریت ریسک: کاهش ریسک ضرر احتمالی با خرید قرارداد پوت در قیمت پایین‌تر.

کاهش هزینه: استفاده از تفاوت ارزش زمانی قراردادهای پوت در ترکیب با استراتژی‌های افقی، می‌تواند به کاهش هزینه و افزایش بازدهی منجر شود.


📊 مثال:

فرض کنید قیمت سهام یک شرکت ایرانی ۱۰۰۰ تومان است و شما انتظار دارید که تا ماه آینده قیمت آن به ۱۱۰۰ تومان برسد یا ثابت بماند. برای اجرای این استراتژی می‌توانید به روش زیر عمل کنید:

1. فروش قرارداد پوت با قیمت اعمال ۱۰۰۰ تومان (کردیت دریافتی: ۱۵۰ تومان).


2. خرید قرارداد پوت با قیمت اعمال ۹۰۰ تومان (هزینه: ۸۰ تومان).



🔹 کردیت خالص دریافتی: ۱۵۰ - ۸۰ = ۷۰ تومان
🔹 حداکثر سود: همان کردیت دریافتی، یعنی ۷۰ تومان
🔹 حداکثر ضرر: تفاوت بین قیمت‌های اعمال (۱۰۰ تومان) منهای کردیت دریافتی (۷۰ تومان) = ۳۰ تومان

در صورت ترکیب این استراتژی با یک استراتژی افقی (استفاده از قراردادهای با سررسید متفاوت)، کاهش هزینه پرمیوم می‌تواند کردیت دریافتی را افزایش دهد.

مزایا و معایب Bull Put Spread:

مزایا:

مدیریت ریسک: نسبت به فروش پوت تنها، ریسک بسیار کمتری دارد.

افزایش دریافتی: در ترکیب با استراتژی‌های افقی، می‌توان از کاهش هزینه پرمیوم بهره برد.

درآمد از کردیت: حتی اگر قیمت سهم در محدوده‌ای مشخص باقی بماند، سودی محدود اما قابل‌پیش‌بینی خواهید داشت.


معایب:

کاهش درآمد: برخلاف فروش پوت تنها، بخشی از کردیت دریافتی صرف پرداخت پرمیوم خرید می‌شود.

محدودیت سود: سود شما به کردیت دریافتی محدود است و برخلاف استراتژی‌های بلندمدت‌تر، سود نامحدود نخواهد بود.

آپشن رفرنس