اطلاعیه تعدیل قیمت اعمال و اندازه قرارداد اختیار معامله سهم ایران خودرو

قرارداد آتی چیست؟
قرارداد آتی یعنی الان ما اقدام به خرید کالایی می‌کنیم اما تصمیم نداریم که همین الان کالا را تحویل بگیریم. ودر واقع می‌خواهیم چند ماه بعد کالا را تحویل گرفته و پول آن را بپردازیم، بنابراین به قراردادی که طی آن کالایی را اکنون و با قیمت مشخصی خریداری ‌کنیم اما تحویل و پرداخت وجه آن در آینده صورت می‌گیرد، قرارداد آتی می‌‌‌گویند.

در این قرارداد طرفین متعهد به تحویل کالا و پرداخت وجه آن در تاریخ مشخصی در آینده هستند وبرای تضمین انجام تعهد باید خریدار و فروشنده هر کدام مبلغی را نزد شخص امینی (بورس کالا) قرار دهند.

جالب است بدانید که قرارداد آتی قراردادی دو طرفه است و می‌توانیم بدون در اختیار داشتن کالا همین الان کالا با مشخصات معین را بفروشیم و در آینده (پس از چند ماه) آن را با قیمتی که اکنون توافق کردیم تحویل بدیم و پول آن را دریافت کنیم.

این نوع معامله برای کسانی که قصد دارند ریسک خود را کم کنند بسیار مناسب است مثل کشاورزان و تولیدکنندگان موادغذایی.کشاورز می‌خواهد مطمئن شود در فصل برداشت محصول از نوسان قیمت در امان باشد و کارخانه هم برای برنامه‌ریزی و بودجه‌بندی نیاز دارد مقدار و قیمت خریدهای آینده خود را مشخص کند.

چرا بازار آتی یکی از پرطرفدارین بازارها در بین معامله‌گران بورس‌های دنیاست؟
.
معاملات آتی کالا در جهان طرفداران زیادی دارد چرا که این بازار منافع خریدار و فروشنده کالا را تامین کرده و فرصت کسب سود را برای نوسان‌گیران نیز فراهم می‌کند.

در واقع فعالان این بازار به سه دسته تقسیم می‌شوند:

خریداران کالا: کسانی که به کالایی (مثلا سکه) در آینده نیاز دارند، امروز در بازار آتی با قیمت معین پیش خرید می‌کنند.
فروشندگان کالا: کسانی که قصد دارند در آینده کالا (سکه‌های) خود را بفروش برسانند، امروز می‌توانند به قیمت معین برای ماه دلخواه در آینده پیش فروش کنند.
نوسان‎گیرها: کسانی که قصد خرید و فروش فیزیکی اصل کالا (سکه) را ندارند، بلکه می‌خواهند با پیش‌بینی درست روند قیمت کالا (سکه) سود سرشاری بدست آورند.
? بازار آتی به رونق اقتصاد کمک زیادی می‌کند. زیرا هم تولید کننده و مصرف کننده می‌توانند ریسک خود را کاهش دهند و هم کسانی که مایلند با ریسک بالاتر سودهای کلان کسب کنند می‌توانند با معاملات قانونی و مطمئن به هدف خود برسند.

برای دانستن همه چیز در مورد این بازار، در ادامه این سلسله مطالب ما را همراهی کنید.

چه ویژگی هایی باعث شده که بازار آتی مورد استقبال چشم گیر معامله گران قرار گیرد؟
.
استقبال چشمگیر از این بازار به دلیل ویژگی‌ها و منافع بسیار زیادی است که می‌تواند سود کلانی را نصیب فعالان خود کند. از این منافع می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

معافیت مالیاتی
تخصیص سود بانکی به مبلغی که در حساب در اختیار مشتری موجود است
امکان برداشت یک روزه موجودی از حساب، کارمزدهای بسیار پایین
امکان خرید و فروش نامحدود در هر روز معاملاتی
واریز روزانه سود و زیان به حساب مشتری
و …
تمامی منافع و ریسک‌های این بازار معرفی شده و توضیح داده خواهد شد. ابتدا به معرفی دو ویژگی مهم (مزیت) قراردادهای آتی می‌پردازیم که ماهیت بازار را شکل می‌دهد:

۱- وجود اهرم در معاملات (یعنی می‌توانیم با چندین برابر پول خود معامله کنیم).

۲- دو طرفه بودن بازار (هم از بالا رفتن قیمت می‌توان سود کرد و هم از افت قیمت‌‌ها).

برای روشن شدن این دو ویژگی متمایز در ادامه توضیحاتی ارائه خواهد شد:

ادامه اش فردا

#آموزشی
تفاوت های اختیار معامله و قراردادهای آتی:

1. در قراداد های آتی با موضع پیش خرید، دارنده قرارداد "متعهد" به معامله در زمان و قیمت مشخص می شود اما خریدار اختیار خرید "مختار" است که در زمان و قیمت مشخص در آینده معامله انجام بدهد یا خیر.

2.انعقاد قراداد آتی هیچ هزینه ای - جز هزینه های مربوط به حساب ودیعه- ندارد اما خریدار قراداد اختیار باید قیمت اختیار معامله را بپردازد (حق خرید یا فروش سهم،پرمیوم).

3.در قرارداد های آتی زیان "بالقوه" در مقایسه با سود آحتمالی آن بیشتر است اما در اختیار معامله ضرر خریدار اختیار یک عدد از پیش مشخص شده می باشد و سود "بالقوه" محدودیتی ندارد.
@TradingOptionhrn

ممنون آقا حمیدرضا لطف کردی😊

راستش من حس میکنم برای منی ک سربازم و سرمایه خرید خود سهم رو ندارم ولی باتوجه به تحلیل ها میدونم ی سهم رشد میکنه اختیار خرید گزینه خوبیه درسته؟؟

کتاب مهندسی مالی و مبانی ریسک
جان هال
مرجعی کامل برای معاملات آتی و اختیارمعامله
.
@TradingOptionhrn

#سوالات_زیبا
#سوالات_متداول
.
دوستان یه چند تا سوال در مورد فروش آپشن دارم اگه کسی میدونست ممنون میشم بگید.(فروش آپشن هایی که از قبل نخریدید)
اگر خود سهام رو داشته باشیم میشه به جای وجه تضمین گذاشت و اگر آره چقدر باید باشه؟دقیقا باید ۱۰۰۰ تا به ازای هر اختیار باشه یا کم تر (معادل وجه تضمین) هم میشه؟

جریمه عمل نکردن به تعهد در صورت اعمال چیه؟(چون احتمال داره حتی در صورت در ضرر بودن اعمال بکنه)

در صورت کال مارجین شدن کارگزاری به چه صورت اقدام به بستن پوزیشن ها میکنه؟سریعا با بالاترین قیمت ممکن پوزیشن رو میبنده یا ضوابطی برای این کار هستش؟

اگر بخواهید موقعیت فزاینده فروش بگیرید، یا باید معادل وجه تضمین پول داشته باشین یا به تعداد سایز هر موقعیتی که میگیرین که میتونه هر قرارداد ۱۰۰۰ یا بیشتر باشد، سهم رو داشته باشین و به کارگزاری بگین براتون فریز کنه و اجازه گرفتن موقعیت روی اون بهتون بده
جریمه نکول یکم دهم درصد است به اضافه تسویه نقدی که از روی وجه تضمین محاسبه و برداشته می‌شود
در مورد کال مارجین، اگر کال مارجین بشوید ، کارگزار باید تا یکساعت قبل از پایان بازار به شما این امکان را بدهد که موقعیت را ببندین یا معادل پولی که نیاز هست تا از کال مارجین بیرون بیاید را واریز کنید، در غیر این صورت اجازه بستن موقعیتتون رو با توجه به عرضه تقاضای بازار دارد،

من آموزش هارو دیدم و شنیدم
ولی هنوز دقیق نمیدونم
چطوری براساس اینکه میدونم مثلا سهم شتران که الان ۱۰۰ تومنه و دوماه دیگه میشه ۲۰۰ تومن
باید اختیار معامله ش رو بخرم
اهرم چیه چطوری محاسبه میشه و اهرم کم ریسکو پرریسک چطوری بدست میاد
و مثلا
وقتی میدونم شتران میشه ۲۰۰ تومن
اختیارش رو چند باید بخرم که سود کنم

مزایای قراردادهای اختیار معامله چیست؟

۱. اهرم مالی

قراردادهای اختیار معامله این فرصت را برای سرمایه گذاران فراهم می کنند که یک وضعیت را با نقدینگی کمتری مدیریت کنند به عبارت دیگر این ویژگی باعث می شود سود یا زیان معاملات در یک دوره زمانی نسبت به آورده مشتری - قیمت اختیار پرداخت شده توسط خریدار (دریافت شده توسط فروشنده ) چند برابر باشد.

برای روشن شدن موضوع مثالی را مطرح می کنیم؛

فرض کنید سرمایه گذار با پرداخت ۵۰۰۰ ریال اختیار خرید ۱۰ هزار سهم شرکت ایران خودرو با قیمت توافقی ۳۳۰۰ ریال با سررسید شش ماهه خریداری می کند.

با رشد گروه خودرویی فرض کنید قیمت هر سهم ایران خودرو در سررسید به ۴۰۰۰ ریال رسیده است .

در این صورت خریدار اختیار با اعمال اختیار خود مبلغ ۷۰۰۰۰۰۰=(۱۰۰۰۰*(۳۳۰۰-۴۰۰۰) ریال سود در مقابل پرداخت ۵۰۰۰ ریال دریافت می کند و فروشنده اختیار با دریافت مبلغ ۵۰۰۰ ریال متحمل زیان ۷۰۰۰۰۰۰ ریالی می شود.

۲. کاهش ریسک

با خرید قرارداد اختیار معامله یک دارایی پایه به جای خود دارایی پایه، ریسک بالقوه سرمایه گذاری کاهش می یابد و زیان معامله محدود به هزینه ای است که برای خرید اختیار معامله پرداخت می شود. در واقع از قراردادهای اختیار معامله به عنوان ابزاری برای پوشش ریسک استفاده می شود که به سرمایه گذار اجازه می دهد تا ریسک خود را در مقابل نوسانات نامطلوب قیمت پوشش دهد.

۳. کسب درآمد

سرمایه گذار می تواند با فروش قرارداد اختیار معامله سهام، درآمد خود از سهام را تنها به بازدهی سهام و سود تقسیمی محدود نکند.

فروش اختیار معامله سهام متعلق به سرمایه گذار یا سهامی که قصد خرید آن را دارد، یکی از ساده ترین راهبردهای معاملاتی است.

۴. کسب سود از نوسان قیمت سهم

با استفاده از اختیار معامله، شخص می تواند بدون در اختیار داشتن سهم پایه ، از نوسان قیمت آن منتفع شود.

۵. استفاده از مزیت زمانی جهت تصمیمات آتی

معامله قراردادهای اختیار معامله به سرمایه گذار امکان می دهد با پرداخت درصدی از قیمت سهم، جریان نقدی خرید یا فروش خود را ثابت کند و در زمان باقی مانده تا سررسید، تصمیم مناسب را بگیرد.

۶. متنوع سازی سبد سرمایه گذاری

وجود اختیار معامله در سبد سرمایه گذاری به عنوان یک دارایی مشتقه ، امکان متنوع سازی سبد را به سرمایه گذار می دهد.

منظور از موقعیت باز در یک قرارداد اختیار معامله چیست؟

خالص موقعیت های مشتری در هر نماد معاملاتی است که می تواند خرید یا فروش باشد . موقعیت باز خرید، نشان دهنده تداوم امکان استفاده از اختیار موضوع قرارداد اختیار معامله و موقعیت بازفروش نشان دهنده تداوم تعهد موضوع قرارداد اختیار معامله است .

قرارداد اختیار معامله
سه وضعیت اختیار معامله از لحاظ بازدهی

یک قرارداد اختیار معامله از نظر بازدهی می‌تواند در یکی از سه حالت زیر باشد: ۱- اختیار معامله در سود: یک اختیار معامله را درسود می‌نامیم اگر چنانچه فرد خریدار با اعمال آن به سود برسد.

یک قرارداد اختیار معامله از نظر بازدهی می‌تواند در یکی از سه حالت زیر باشد:

اختیار معامله در سود:
یک اختیار معامله را در سود می‌نامیم اگر چنانچه فرد خریدار با اعمال آن به سود برسد. به‌عنوان‌مثال اگر در قرارداد اختیار خرید، قیمت نقدی کالا بیشتر از قیمت اعمال قرارداد اختیار باشد، بدین معنی است که خریدار با اعمال اختیار، کالای مورد نظر را با قیمتی کمتر از قیمت نقدی، از فروشنده اختیار خواهد خرید و درنتیجه سود خواهد برد. در این حالت گفته می‌شود که اختیار معامله در سود است.
یک اختیار معامله را بی‌تفاوت می‌نامیم، اگر چنانچه فرد خریدار با اعمال آن نه به سودی برسد و نه زیان کند

اختیار معامله بی‌تفاوت:
یک اختیار معامله را بی‌تفاوت می‌نامیم اگر چنانچه فرد خریدار با اعمال آن نه به سودی برسد و نه زیان کند. برای مثال اگر در قرارداد اختیار خرید، قیمت اعمال قرارداد اختیار برابر با قیمت نقدی کالا باشد، برای خریدار اختیار فرقی ندارد که کالا را از بازار نقدی تهیه کند یا قرارداد را اعمال کند. در نتیجه در این حالت گفته می‌شود که اختیار معامله بی‌تفاوت نسبت به سود یا زیان است.
اختیار معامله در زیان:
یک اختیار معامله را در زیان می‌نامیم چنانچه خریدار آن با اعمال اختیار معامله زیان کند. طبیعی است که اختیار معامله‌های در زیان هیچ‌گاه اعمال نمی‌شوند. به‌عنوان‌مثال اگر در قرارداد اختیار خرید، قیمت نقدی کمتر از قیمت اعمال قرارداد باشد، خریدار با اعمال آن زیان می‌کند. در نتیجه منطقی نیست که از اختیار خود استفاده کند، چراکه می‌تواند کالای مورد نظر را با قیمتی کمتر، از بازار نقدی تهیه کند. در این حالت گفته می‌شود اختیار معامله در زیان است. وضعیت بازدهی یک اختیار در هر زمانی قبل از سررسید تا سررسید قرارداد قابل‌بررسی است. اگرچه در قراردادهای اختیار معامله اروپایی قبل از سررسید امکان اعمال وجود ندارد، ولی با در نظر گرفتن فرض اعمال می‌توان وضعیت بازدهی آن را تعیین کرد. به‌طورکلی وضعیت بازدهی اختیار معامله خرید و فروش، برای دارنده آن به شرح زیر خواهد بود