مطابق با مقررات جدید معاملاتی، امکان اخذ موقعیت‌های خرید فزاینده و فروش فزاینده در قراردادهای اختیار معامله اهرم با سررسید آبان‌ماه فراهم شده است.
@optionreference
rosttaa.ir
@optionreference
rosttaa.ir
❤4🥰2🙏2
🚨 در اختیار معامله تاصیکو، خودرو، فملی یا هم‌تراز با سررسید آبان‌ماه موقعیت باز داری؟
⏰ موعد تسویه فیزیکی این نمادها رسیده!
اگه موقعیت باز داری، حتماً اطلاعیه تسویه فیزیکی رو بررسی کن و اقدامات لازم رو قبل از پایان مهلت انجام بده.
⚠️ حواست باشه! از دست دادن مهلت تسویه می‌تونه برات هزینه‌ساز بشه.
📱 هوش‌بان رستا اطلاعیه‌های مهم بازار رو رصد می‌کنه و بهت خبر می‌ده تا فرصت اقدام به‌موقع رو از دست ندی.
🔗 لینک دانلود هوش‌بان رستا؛ یک قدم جلوتر از بازار
⏰ موعد تسویه فیزیکی این نمادها رسیده!
اگه موقعیت باز داری، حتماً اطلاعیه تسویه فیزیکی رو بررسی کن و اقدامات لازم رو قبل از پایان مهلت انجام بده.
⚠️ حواست باشه! از دست دادن مهلت تسویه می‌تونه برات هزینه‌ساز بشه.
📱 هوش‌بان رستا اطلاعیه‌های مهم بازار رو رصد می‌کنه و بهت خبر می‌ده تا فرصت اقدام به‌موقع رو از دست ندی.
🔗 لینک دانلود هوش‌بان رستا؛ یک قدم جلوتر از بازار
❤4👍1
دوستان😐
برج ۸ اهرم باز شده چرا معامله نمیکنید خب😒
برج ۸ اهرم باز شده چرا معامله نمیکنید خب
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7
🔴 حباب صندوق‌های اهرمی؛ فرصت خرید یا ریسکی که کمتر بهش توجه می‌کنیم؟
این روزها بحث حباب منفی صندوق‌های اهرمی حسابی توی بازار داغ شده. بعضی‌ها معتقدن وقتی یه صندوق خیلی پایین‌تر از ارزش دارایی‌هاش معامله می‌شه، فرصت خرید خوبیه. بعضی‌ها هم این اختلاف قیمت رو نشونه‌ای از مشکلات ساختاری و ریسک بالای این صندوق‌ها می‌دونن.
اما واقعاً حباب منفی یعنی چی، چرا به وجود میاد و آیا هر صندوقی که حباب منفی بیشتری داره، ارزنده‌تره؟
توی این پست می‌خوایم ماجرای حباب صندوق‌های اهرمی رو از پایه باز کنیم؛ از نحوه کارکرد اهرم گرفته تا هزینه‌ها، ریسک‌ها و اینکه چرا گاهی با وجود رشد ارزش دارایی‌های صندوق، قیمت واحدهاش پایین میاد.
🔹 اول ببینیم صندوق اهرمی چطور کار می‌کنه؟
توی صندوق‌های اهرمی، سرمایه‌گذارها دو گروه اصلی هستن:
▪️ دارندگان واحدهای عادی: بازده این گروه براساس کف و سقفی محاسبه می‌شه که توی امیدنامه صندوق تعیین شده.
▪️ دارندگان واحدهای ممتاز: این گروه ریسک بیشتری قبول می‌کنن تا شانس کسب بازده بالاتر داشته باشن. واحدهای ممتاز نوع دوم همون واحدهایی هستن که توی بورس خریدوفروش می‌شن.
ماجرا از این قراره که وقتی عملکرد صندوق خوب باشه، بعد از محاسبه سهم واحدهای عادی، بازده باقی‌مونده به ممتازها می‌رسه.
اما وقتی عملکرد ضعیف باشه، جبران کسری بازده واحدهای عادی، طبق مقررات و تا حدود حقوق متعلق به ممتازها، از سهم اون‌ها انجام می‌شه.
یعنی دارندگان واحدهای ممتاز هم شانس سود بیشتری دارن و هم در معرض زیان سنگین‌تری قرار می‌گیرن.
🔹 اهرم چطور سود و زیان رو بزرگ‌تر می‌کنه؟
فرض کنید صندوقی ۲۰۰ میلیارد تومان دارایی داره؛ ۱۰۰ میلیارد متعلق به واحدهای عادی و ۱۰۰ میلیارد متعلق به ممتازهاست.
اگر دارایی‌های صندوق ۱۰ درصد رشد کنن، ۲۰ میلیارد تومان سود ایجاد می‌شه.
حالا فرض کنیم طبق شرایط صندوق، سهم بازده واحدهای عادی برای همین دوره ۵ میلیارد تومان باشه.
در این صورت ۱۵ میلیارد تومان برای ممتازها باقی می‌مونه؛ یعنی ۱۵ درصد بازده.
اما اگه دارایی‌های صندوق ۱۰ درصد افت کنن و طبق همین فرض، ۵ میلیارد تومان بازده به عادی‌ها تخصیص پیدا کنه، ارزش متعلق به ممتازها ۲۵ درصد کاهش پیدا می‌کنه.
می‌بینید که با افت ۱۰ درصدی دارایی‌ها، زیان ممتازها می‌تونه به ۲۵ درصد برسه.
البته این فقط یه مثال فرضیه. میزان واقعی سود و زیان به ساختار، ضریب اهرمی و شرایط هر صندوق بستگی داره. خود ضریب اهرمی هم ثابت نیست و ممکنه در طول زمان تغییر کنه.
🔹 حباب منفی صندوق اهرمی یعنی چی؟
هر واحد ممتاز یه ارزش خالص دارایی داره که بهش NAV می‌گیم.
اما قیمت معامله‌شده روی تابلو الزاماً با NAV برابر نیست؛ چون قیمت رو عرضه و تقاضای بازار تعیین می‌کنه.
وقتی قیمت تابلو بالاتر از NAV باشه، صندوق حباب مثبت داره و وقتی پایین‌تر باشه، حباب منفیه.
فرمول محاسبه حباب:
حباب = [(قیمت تابلو ÷ NAV) − ۱] × ۱۰۰
مثلاً فرض کنید NAV هر واحد ممتاز ۲۰ هزار تومنه، ولی توی بورس ۱۵ هزار تومان معامله می‌شه.
اینجا حباب منفی ۲۵ درصده.
اگر NAV ثابت بمونه و قیمت تابلو به ۲۰ هزار تومان برسه، خریدار حدود ۳۳ درصد سود می‌کنه.
تا اینجا همه‌چیز جذاب به نظر می‌رسه؛ اما یه سؤال اساسی داریم:
چه تضمینی وجود داره که قیمت تابلو به NAV برسه؟
جواب کوتاهه: هیچ تضمینی وجود نداره.
🔹 چرا حباب منفی ممکنه از بین نره؟
یکی از دلایل مهم به نحوه صدور و ابطال واحدهای صندوق برمی‌گرده.
دارنده واحد ممتاز نوع دوم نمی‌تونه هر وقت قیمت تابلو پایین‌تر از NAV بود، واحدهاش رو مستقیماً با قیمت NAV به صندوق بفروشه و پولش رو بگیره.
صدور و ابطال واحدها هم تابع مقررات و محدودیت‌های مشخصیه.
برای همین، برخلاف چیزی که ممکنه در نگاه اول به نظر برسه، حباب منفی به معنی سود آماده و بدون ریسک نیست.
ممکنه قیمت برای مدت طولانی پایین‌تر از NAV بمونه یا حتی فاصله بیشتر بشه.
از طرف دیگه، وقتی سرمایه‌گذارها نگران آینده بورس هستن، تقاضا کم می‌شه یا فشار فروش بالا می‌ره، بازار ممکنه حاضر باشه واحدهای صندوق رو فقط با تخفیف بیشتری بخره.
🔹 چرا ممکنه NAV رشد کنه، اما خریدار واحد صندوق ضرر کنه؟
یه مثال بزنیم.
فرض کنید NAV یه صندوق ۱۰ هزار تومنه و قیمت تابلوش با حباب منفی ۱۰ درصد، ۹ هزار تومنه.
مدتی بعد، NAV ده درصد رشد می‌کنه و به ۱۱ هزار تومان می‌رسه.
اما توی همین مدت، حباب منفی از ۱۰ درصد به ۲۰ درصد افزایش پیدا می‌کنه.
حالا قیمت تابلو به‌جای اینکه بالا بره، به ۸۸۰۰ تومان کاهش پیدا کرده!
یعنی NAV ده درصد رشد کرده، اما کسی که واحد صندوق رو خریده، حدود ۲.۲ درصد ضرر کرده.
این دقیقاً همون نکته‌ایه که موقع بررسی صندوق‌های اهرمی نباید از قلم بیفته.
شما ممکنه روند سهام داخل پرتفوی رو درست پیش‌بینی کنید، اما به‌خاطر تغییر حباب، بازدهی متفاوتی بگیرید.
🔹 ماجرای هزینه ۳۵ تا ۴۰ درصدی صندوق‌های اهرمی چیه؟
یکی از بحث‌هایی که درباره این صندوق‌ها زیاد مطرح می‌شه، نرخ بازده واحدهای عادیه.
بعضی صندوق‌ها برای این واحدها محدوده بازده سالانه نسبتاً بالایی تعیین می‌کنن.
اما باید حواسمون باشه که بازده واحدهای عادی با کارمزد مدیریت صندوق یکی نیست.
مثلاً اگر کف بازده واحدهای عادی یه صندوق سالانه ۳۵ درصد باشه، معنیش این نیست که مدیر صندوق ۳۵ درصد کارمزد می‌گیره یا هر دارنده واحد ممتاز مستقیماً چنین بهره‌ای پرداخت می‌کنه.
بااین‌حال، این نرخ از نظر اقتصادی روی بازده ممتازها اثر می‌ذاره.
وقتی دارایی‌های صندوق به‌اندازه کافی بازده ایجاد نکنن، کسری بازده عادی‌ها طبق مقررات از ارزش متعلق به ممتازها جبران می‌شه.
هزینه‌های مدیریت، معاملات و سایر مخارج مجاز صندوق هم جداگانه وجود دارن.
پس رشد سهام داخل صندوق لزوماً به این معنی نیست که واحدهای ممتاز هم به همون اندازه سود می‌کنن.
🔹 حباب منفی بالا؛ بخریم یا نه؟
اینکه یه صندوق حباب منفی زیادی داره، به‌تنهایی دلیل خوبی برای خریدش نیست.
اگر NAV ثابت بمونه و حباب منفی کمتر بشه، خریدار سود می‌کنه.
اما اگر NAV کاهش پیدا کنه و هم‌زمان حباب منفی بیشتر بشه، سرمایه‌گذار از هر دو طرف زیان می‌بینه.
برای همین، قبل از خرید باید چند موضوع رو کنار هم بررسی کنیم:
▪️ ضریب اهرمی صندوق و تغییراتش
▪️ ترکیب سهام و کیفیت پرتفوی
▪️ نسبت ارزش واحدهای عادی به ممتاز
▪️ بازده تعیین‌شده برای واحدهای عادی
▪️ سابقه حباب و میزان نقدشوندگی صندوق
صرف اینکه یه صندوق ۲۰ یا ۳۰ درصد زیر NAV معامله می‌شه، ثابت نمی‌کنه خریدش ارزنده‌ست.
یه نکته هم درباره محاسبه حباب وجود داره: باید قیمت تابلو و NAV مربوط به زمان‌های قابل مقایسه رو کنار هم بذاریم. مقایسه قیمت لحظه‌ای با NAV قدیمی ممکنه نتیجه اشتباهی بده.
🔹 مدیر صندوق و سازمان بورس چه مسئولیتی دارن؟
اینجا باید دو موضوع رو از هم جدا کنیم.
مدیر صندوق موظف نیست قیمت تابلو رو همیشه برابر NAV نگه داره. از طرفی، وجود حباب منفی هم به‌تنهایی به معنای تخلف یا سوءمدیریت نیست.
اما وقتی اختلاف قیمت و NAV برای مدت طولانی در سطح بالایی باقی می‌مونه، حق داریم درباره عملکرد صندوق و کارایی مقرراتش سؤال کنیم.
آیا سازوکارهای فعلی برای نزدیک شدن قیمت تابلو به NAV کافی هستن؟
آیا اطلاعات مربوط به اهرم، هزینه‌ها و ریسک‌های صندوق به‌موقع و شفاف در اختیار سرمایه‌گذارها قرار می‌گیره؟
آیا محدودیت‌های معاملاتی و سازوکارهای نقدشوندگی با ماهیت پرریسک این صندوق‌ها تناسب دارن؟
این‌ها پرسش‌هایی هستن که مدیران صندوق‌ها و نهاد ناظر باید براشون پاسخ روشن و مستند داشته باشن.
نباید از مدیر صندوق انتظار تضمین سود داشته باشیم؛ اما می‌تونیم انتظار مدیریت حرفه‌ای، شفافیت اطلاعات و رعایت حقوق سرمایه‌گذارها رو داشته باشیم.
🔻 حرف آخر
صندوق اهرمی قرار نیست توی هر شرایطی بیشتر از بازار سود بده. این ابزار امکان بازده بالاتر رو در مقابل پذیرش ریسک بیشتر فراهم می‌کنه.
اما ماجرای صندوق‌های اهرمی فقط به اهرم ختم نمی‌شه.
دارنده واحد ممتاز با دو ریسک مهم روبه‌روست:
۱. کاهش NAV به‌خاطر افت ارزش دارایی‌ها و اثر اهرم مالی.
۲. بیشتر شدن حباب منفی به‌خاطر کاهش قیمت تابلو نسبت به NAV.
این دو اتفاق حتی ممکنه هم‌زمان رخ بدن و زیان سرمایه‌گذار رو سنگین‌تر کنن.
حباب منفی زیاد، به‌تنهایی نه نشونه ارزندگیه و نه نشونه قطعی ضعف مدیریت. باید بفهمیم چرا این فاصله به وجود اومده و چه چیزی می‌تونه باعث کمتر شدنش بشه.
پس دفعه بعد که حباب منفی بالای یه صندوق اهرمی توجهتون رو جلب کرد، فقط به اختلاف قیمت و NAV نگاه نکنید.
از خودتون بپرسید: بازار چرا حاضر نیست این واحد رو به ارزش محاسباتی اون بخره و من چه دلیلی دارم که فکر کنم این وضعیت تغییر می‌کنه؟
📌 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
این روزها بحث حباب منفی صندوق‌های اهرمی حسابی توی بازار داغ شده. بعضی‌ها معتقدن وقتی یه صندوق خیلی پایین‌تر از ارزش دارایی‌هاش معامله می‌شه، فرصت خرید خوبیه. بعضی‌ها هم این اختلاف قیمت رو نشونه‌ای از مشکلات ساختاری و ریسک بالای این صندوق‌ها می‌دونن.
اما واقعاً حباب منفی یعنی چی، چرا به وجود میاد و آیا هر صندوقی که حباب منفی بیشتری داره، ارزنده‌تره؟
توی این پست می‌خوایم ماجرای حباب صندوق‌های اهرمی رو از پایه باز کنیم؛ از نحوه کارکرد اهرم گرفته تا هزینه‌ها، ریسک‌ها و اینکه چرا گاهی با وجود رشد ارزش دارایی‌های صندوق، قیمت واحدهاش پایین میاد.
🔹 اول ببینیم صندوق اهرمی چطور کار می‌کنه؟
توی صندوق‌های اهرمی، سرمایه‌گذارها دو گروه اصلی هستن:
▪️ دارندگان واحدهای عادی: بازده این گروه براساس کف و سقفی محاسبه می‌شه که توی امیدنامه صندوق تعیین شده.
▪️ دارندگان واحدهای ممتاز: این گروه ریسک بیشتری قبول می‌کنن تا شانس کسب بازده بالاتر داشته باشن. واحدهای ممتاز نوع دوم همون واحدهایی هستن که توی بورس خریدوفروش می‌شن.
ماجرا از این قراره که وقتی عملکرد صندوق خوب باشه، بعد از محاسبه سهم واحدهای عادی، بازده باقی‌مونده به ممتازها می‌رسه.
اما وقتی عملکرد ضعیف باشه، جبران کسری بازده واحدهای عادی، طبق مقررات و تا حدود حقوق متعلق به ممتازها، از سهم اون‌ها انجام می‌شه.
یعنی دارندگان واحدهای ممتاز هم شانس سود بیشتری دارن و هم در معرض زیان سنگین‌تری قرار می‌گیرن.
🔹 اهرم چطور سود و زیان رو بزرگ‌تر می‌کنه؟
فرض کنید صندوقی ۲۰۰ میلیارد تومان دارایی داره؛ ۱۰۰ میلیارد متعلق به واحدهای عادی و ۱۰۰ میلیارد متعلق به ممتازهاست.
اگر دارایی‌های صندوق ۱۰ درصد رشد کنن، ۲۰ میلیارد تومان سود ایجاد می‌شه.
حالا فرض کنیم طبق شرایط صندوق، سهم بازده واحدهای عادی برای همین دوره ۵ میلیارد تومان باشه.
در این صورت ۱۵ میلیارد تومان برای ممتازها باقی می‌مونه؛ یعنی ۱۵ درصد بازده.
اما اگه دارایی‌های صندوق ۱۰ درصد افت کنن و طبق همین فرض، ۵ میلیارد تومان بازده به عادی‌ها تخصیص پیدا کنه، ارزش متعلق به ممتازها ۲۵ درصد کاهش پیدا می‌کنه.
می‌بینید که با افت ۱۰ درصدی دارایی‌ها، زیان ممتازها می‌تونه به ۲۵ درصد برسه.
البته این فقط یه مثال فرضیه. میزان واقعی سود و زیان به ساختار، ضریب اهرمی و شرایط هر صندوق بستگی داره. خود ضریب اهرمی هم ثابت نیست و ممکنه در طول زمان تغییر کنه.
🔹 حباب منفی صندوق اهرمی یعنی چی؟
هر واحد ممتاز یه ارزش خالص دارایی داره که بهش NAV می‌گیم.
اما قیمت معامله‌شده روی تابلو الزاماً با NAV برابر نیست؛ چون قیمت رو عرضه و تقاضای بازار تعیین می‌کنه.
وقتی قیمت تابلو بالاتر از NAV باشه، صندوق حباب مثبت داره و وقتی پایین‌تر باشه، حباب منفیه.
فرمول محاسبه حباب:
حباب = [(قیمت تابلو ÷ NAV) − ۱] × ۱۰۰
مثلاً فرض کنید NAV هر واحد ممتاز ۲۰ هزار تومنه، ولی توی بورس ۱۵ هزار تومان معامله می‌شه.
اینجا حباب منفی ۲۵ درصده.
اگر NAV ثابت بمونه و قیمت تابلو به ۲۰ هزار تومان برسه، خریدار حدود ۳۳ درصد سود می‌کنه.
تا اینجا همه‌چیز جذاب به نظر می‌رسه؛ اما یه سؤال اساسی داریم:
چه تضمینی وجود داره که قیمت تابلو به NAV برسه؟
جواب کوتاهه: هیچ تضمینی وجود نداره.
🔹 چرا حباب منفی ممکنه از بین نره؟
یکی از دلایل مهم به نحوه صدور و ابطال واحدهای صندوق برمی‌گرده.
دارنده واحد ممتاز نوع دوم نمی‌تونه هر وقت قیمت تابلو پایین‌تر از NAV بود، واحدهاش رو مستقیماً با قیمت NAV به صندوق بفروشه و پولش رو بگیره.
صدور و ابطال واحدها هم تابع مقررات و محدودیت‌های مشخصیه.
برای همین، برخلاف چیزی که ممکنه در نگاه اول به نظر برسه، حباب منفی به معنی سود آماده و بدون ریسک نیست.
ممکنه قیمت برای مدت طولانی پایین‌تر از NAV بمونه یا حتی فاصله بیشتر بشه.
از طرف دیگه، وقتی سرمایه‌گذارها نگران آینده بورس هستن، تقاضا کم می‌شه یا فشار فروش بالا می‌ره، بازار ممکنه حاضر باشه واحدهای صندوق رو فقط با تخفیف بیشتری بخره.
🔹 چرا ممکنه NAV رشد کنه، اما خریدار واحد صندوق ضرر کنه؟
یه مثال بزنیم.
فرض کنید NAV یه صندوق ۱۰ هزار تومنه و قیمت تابلوش با حباب منفی ۱۰ درصد، ۹ هزار تومنه.
مدتی بعد، NAV ده درصد رشد می‌کنه و به ۱۱ هزار تومان می‌رسه.
اما توی همین مدت، حباب منفی از ۱۰ درصد به ۲۰ درصد افزایش پیدا می‌کنه.
حالا قیمت تابلو به‌جای اینکه بالا بره، به ۸۸۰۰ تومان کاهش پیدا کرده!
یعنی NAV ده درصد رشد کرده، اما کسی که واحد صندوق رو خریده، حدود ۲.۲ درصد ضرر کرده.
این دقیقاً همون نکته‌ایه که موقع بررسی صندوق‌های اهرمی نباید از قلم بیفته.
شما ممکنه روند سهام داخل پرتفوی رو درست پیش‌بینی کنید، اما به‌خاطر تغییر حباب، بازدهی متفاوتی بگیرید.
🔹 ماجرای هزینه ۳۵ تا ۴۰ درصدی صندوق‌های اهرمی چیه؟
یکی از بحث‌هایی که درباره این صندوق‌ها زیاد مطرح می‌شه، نرخ بازده واحدهای عادیه.
بعضی صندوق‌ها برای این واحدها محدوده بازده سالانه نسبتاً بالایی تعیین می‌کنن.
اما باید حواسمون باشه که بازده واحدهای عادی با کارمزد مدیریت صندوق یکی نیست.
مثلاً اگر کف بازده واحدهای عادی یه صندوق سالانه ۳۵ درصد باشه، معنیش این نیست که مدیر صندوق ۳۵ درصد کارمزد می‌گیره یا هر دارنده واحد ممتاز مستقیماً چنین بهره‌ای پرداخت می‌کنه.
بااین‌حال، این نرخ از نظر اقتصادی روی بازده ممتازها اثر می‌ذاره.
وقتی دارایی‌های صندوق به‌اندازه کافی بازده ایجاد نکنن، کسری بازده عادی‌ها طبق مقررات از ارزش متعلق به ممتازها جبران می‌شه.
هزینه‌های مدیریت، معاملات و سایر مخارج مجاز صندوق هم جداگانه وجود دارن.
پس رشد سهام داخل صندوق لزوماً به این معنی نیست که واحدهای ممتاز هم به همون اندازه سود می‌کنن.
🔹 حباب منفی بالا؛ بخریم یا نه؟
اینکه یه صندوق حباب منفی زیادی داره، به‌تنهایی دلیل خوبی برای خریدش نیست.
اگر NAV ثابت بمونه و حباب منفی کمتر بشه، خریدار سود می‌کنه.
اما اگر NAV کاهش پیدا کنه و هم‌زمان حباب منفی بیشتر بشه، سرمایه‌گذار از هر دو طرف زیان می‌بینه.
برای همین، قبل از خرید باید چند موضوع رو کنار هم بررسی کنیم:
▪️ ضریب اهرمی صندوق و تغییراتش
▪️ ترکیب سهام و کیفیت پرتفوی
▪️ نسبت ارزش واحدهای عادی به ممتاز
▪️ بازده تعیین‌شده برای واحدهای عادی
▪️ سابقه حباب و میزان نقدشوندگی صندوق
صرف اینکه یه صندوق ۲۰ یا ۳۰ درصد زیر NAV معامله می‌شه، ثابت نمی‌کنه خریدش ارزنده‌ست.
یه نکته هم درباره محاسبه حباب وجود داره: باید قیمت تابلو و NAV مربوط به زمان‌های قابل مقایسه رو کنار هم بذاریم. مقایسه قیمت لحظه‌ای با NAV قدیمی ممکنه نتیجه اشتباهی بده.
🔹 مدیر صندوق و سازمان بورس چه مسئولیتی دارن؟
اینجا باید دو موضوع رو از هم جدا کنیم.
مدیر صندوق موظف نیست قیمت تابلو رو همیشه برابر NAV نگه داره. از طرفی، وجود حباب منفی هم به‌تنهایی به معنای تخلف یا سوءمدیریت نیست.
اما وقتی اختلاف قیمت و NAV برای مدت طولانی در سطح بالایی باقی می‌مونه، حق داریم درباره عملکرد صندوق و کارایی مقرراتش سؤال کنیم.
آیا سازوکارهای فعلی برای نزدیک شدن قیمت تابلو به NAV کافی هستن؟
آیا اطلاعات مربوط به اهرم، هزینه‌ها و ریسک‌های صندوق به‌موقع و شفاف در اختیار سرمایه‌گذارها قرار می‌گیره؟
آیا محدودیت‌های معاملاتی و سازوکارهای نقدشوندگی با ماهیت پرریسک این صندوق‌ها تناسب دارن؟
این‌ها پرسش‌هایی هستن که مدیران صندوق‌ها و نهاد ناظر باید براشون پاسخ روشن و مستند داشته باشن.
نباید از مدیر صندوق انتظار تضمین سود داشته باشیم؛ اما می‌تونیم انتظار مدیریت حرفه‌ای، شفافیت اطلاعات و رعایت حقوق سرمایه‌گذارها رو داشته باشیم.
🔻 حرف آخر
صندوق اهرمی قرار نیست توی هر شرایطی بیشتر از بازار سود بده. این ابزار امکان بازده بالاتر رو در مقابل پذیرش ریسک بیشتر فراهم می‌کنه.
اما ماجرای صندوق‌های اهرمی فقط به اهرم ختم نمی‌شه.
دارنده واحد ممتاز با دو ریسک مهم روبه‌روست:
۱. کاهش NAV به‌خاطر افت ارزش دارایی‌ها و اثر اهرم مالی.
۲. بیشتر شدن حباب منفی به‌خاطر کاهش قیمت تابلو نسبت به NAV.
این دو اتفاق حتی ممکنه هم‌زمان رخ بدن و زیان سرمایه‌گذار رو سنگین‌تر کنن.
حباب منفی زیاد، به‌تنهایی نه نشونه ارزندگیه و نه نشونه قطعی ضعف مدیریت. باید بفهمیم چرا این فاصله به وجود اومده و چه چیزی می‌تونه باعث کمتر شدنش بشه.
پس دفعه بعد که حباب منفی بالای یه صندوق اهرمی توجهتون رو جلب کرد، فقط به اختلاف قیمت و NAV نگاه نکنید.
از خودتون بپرسید: بازار چرا حاضر نیست این واحد رو به ارزش محاسباتی اون بخره و من چه دلیلی دارم که فکر کنم این وضعیت تغییر می‌کنه؟
📌 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
❤13👍6
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
اینو یادمون باشه ما قبل از اینکه به هر دین و آیینی باشیم یک ایرانی هستیم و اصالت خودمون رو هیچ موقع نباید فراموش کنیم
هفتم آبان روز بزرگداشت کوروش کبیر گرامی باد.
هفتم آبان روز بزرگداشت کوروش کبیر گرامی باد.
❤34👏3🤷♂1
Forwarded from پشتیبانی آپشن کارگزاری خبرگان سهام
📣📣📣خبرگان سهام همراه مطمئن شما در بازار آپشن
✅رتبه دوم در بازار مشتقه سهام طی گزارش ماهانه شهریور
✅ سامانه معاملاتی حرفه‌ای omex
✅ اعتبار معاملاتی برای تسویه فیزیکی
✅ پشتیبانی آنلاین و لحظه‌ای
✅معاملات الگوریتمی در بازار اختیار
معامله
✅امکان انتقال وجه بین کالا و اوراق
✅ امکان فروش فراینده با شرایط آسان
پشتیبانی:
02142382000 (داخلی: 337-338)
https://my.khobregan.com/login
✅رتبه دوم در بازار مشتقه سهام طی گزارش ماهانه شهریور
✅ سامانه معاملاتی حرفه‌ای omex
✅ اعتبار معاملاتی برای تسویه فیزیکی
✅ پشتیبانی آنلاین و لحظه‌ای
✅معاملات الگوریتمی در بازار اختیار
معامله
✅امکان انتقال وجه بین کالا و اوراق
✅ امکان فروش فراینده با شرایط آسان
پشتیبانی:
02142382000 (داخلی: 337-338)
https://my.khobregan.com/login
❤6👏3🥰1
Forwarded from توسعه ابزار بازار سرمایه
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🫡 در مسیر توسعه خط پایانی وجود ندارد ..
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤7👏3👍2
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🎬 پرتفو در هوش‌بان رُستا | از موقعیت‌های باز تا مدیریت نقدینگی
در بازار مشتقه، باز کردن یک موقعیت معاملاتی فقط شروع ماجراست. از آن به بعد باید حواستان به ترکیب موقعیت‌ها، سود و زیان احتمالی، سررسیدها و البته نقدینگی موردنیاز باشد.
گاهی مسئله این نیست که یک قرارداد چقدر سود یا زیان دارد؛ مسئله این است که مجموع موقعیت‌های یک نماد چه وضعیتی ساخته‌اند، در سررسیدهای مختلف چقدر نقدینگی درگیر می‌شود و اساساً چقدر ظرفیت برای گرفتن موقعیت جدید باقی مانده است.
در این ویدیوی ۶ دقیقه‌ای، سراغ بخش پرتفو در هوش‌بان رُستا می‌رویم و امکانات آن را در عمل مرور می‌کنیم:
📌 مدیریت موقعیت‌ها
▫️ دسترسی به موقعیت‌ها از نوار پایین و کشوی موقعیت‌ها
▫️ ثبت، ویرایش، بستن و افست موقعیت‌ها
▫️ بررسی جزئیات هر موقعیت و هشدارهای مربوط به آن
▫️ نمودار تجمیعی یک نماد؛ برای دیدن تمام موقعیت‌های آن نماد در یک سررسید، روی یک نمودار
💰 مدیریت وجه تضمین و نقدینگی
▫️ بررسی وضعیت یک اسپرد تا سررسید
▫️ مشاهده نقدینگی موردنیاز در هر سررسید و خطوط قرمز مالی
▫️ بررسی ظرفیت باقی‌مانده برای گرفتن قراردادهای بیشتر
▫️ تعیین و کنترل سقف وجه تضمین
🔹 دو پرتفو با دو کاربرد متفاوت
در هوش‌بان رُستا می‌توانید دو پرتفوی مستقل داشته باشید:
▫️ پرتفوی مجازی: برای تمرین، ساخت استراتژی و بررسی سناریوهای معاملاتی
▫️ پرتفوی واقعی: برای مدیریت موقعیت‌های متصل به حساب کارگزاری
اگر در بازار مشتقه معامله می‌کنید، این ویدیو را ببینید تا با امکاناتی آشنا شوید که در مدیریت روزانه موقعیت‌ها و کنترل نقدینگی به کارتان می‌آیند.
🌐 دانلود هوش‌بان رُستا
در بازار مشتقه، باز کردن یک موقعیت معاملاتی فقط شروع ماجراست. از آن به بعد باید حواستان به ترکیب موقعیت‌ها، سود و زیان احتمالی، سررسیدها و البته نقدینگی موردنیاز باشد.
گاهی مسئله این نیست که یک قرارداد چقدر سود یا زیان دارد؛ مسئله این است که مجموع موقعیت‌های یک نماد چه وضعیتی ساخته‌اند، در سررسیدهای مختلف چقدر نقدینگی درگیر می‌شود و اساساً چقدر ظرفیت برای گرفتن موقعیت جدید باقی مانده است.
در این ویدیوی ۶ دقیقه‌ای، سراغ بخش پرتفو در هوش‌بان رُستا می‌رویم و امکانات آن را در عمل مرور می‌کنیم:
📌 مدیریت موقعیت‌ها
▫️ دسترسی به موقعیت‌ها از نوار پایین و کشوی موقعیت‌ها
▫️ ثبت، ویرایش، بستن و افست موقعیت‌ها
▫️ بررسی جزئیات هر موقعیت و هشدارهای مربوط به آن
▫️ نمودار تجمیعی یک نماد؛ برای دیدن تمام موقعیت‌های آن نماد در یک سررسید، روی یک نمودار
💰 مدیریت وجه تضمین و نقدینگی
▫️ بررسی وضعیت یک اسپرد تا سررسید
▫️ مشاهده نقدینگی موردنیاز در هر سررسید و خطوط قرمز مالی
▫️ بررسی ظرفیت باقی‌مانده برای گرفتن قراردادهای بیشتر
▫️ تعیین و کنترل سقف وجه تضمین
🔹 دو پرتفو با دو کاربرد متفاوت
در هوش‌بان رُستا می‌توانید دو پرتفوی مستقل داشته باشید:
▫️ پرتفوی مجازی: برای تمرین، ساخت استراتژی و بررسی سناریوهای معاملاتی
▫️ پرتفوی واقعی: برای مدیریت موقعیت‌های متصل به حساب کارگزاری
اگر در بازار مشتقه معامله می‌کنید، این ویدیو را ببینید تا با امکاناتی آشنا شوید که در مدیریت روزانه موقعیت‌ها و کنترل نقدینگی به کارتان می‌آیند.
🌐 دانلود هوش‌بان رُستا
❤6👏1🙏1
امروز نوبت آپشن‌بازهاست!
یه اتفاق خوب از سمت کارگزاری کیان؛ قراره هر هفته یک جلسه آموزش و پرسش‌وپاسخ درباره اختیار معامله برگزار کنه. فرصتی که می‌تونه برای فعالان این بازار، هم از نظر یادگیری و هم تبادل تجربه مفید باشه.
لینک شرکت در جلسات پرسش و پاسخ اختیار معامله به همراه لایو ترید سه شنبه های هر هفته ساعت ۱۱
اما جذابیت کیان فقط به این جلسات محدود نمی‌شه.
کیان تریدر امکاناتی مثل تشخیص سیستمی استراتژی‌های آپشن، معاملات الگوریتمی، مدیریت حرفه‌ای حجم معاملات رو در اختیار معامله‌گرها گذاشته.
از طرف دیگه، سود ۳۲ درصدی به وجه تضمین و امکان درخواست اعمال زودتر از سررسید بدون بلوکه شدن وجه نقد هم از امکانات قابل توجه این کارگزاریه.
ضمن اینکه برای شرکت‌کنندگان در دوره‌های آموزشی هم امتیازهایی مثل دسترسی به سامانه تحلیلی ره‌آورد در قالب قرعه‌کشی در نظر گرفته شده.
به نظرم ترکیب آموزش مستمر با ابزارهای کاربردی معاملاتی، اتفاق مثبتی برای جامعه آپشن‌بازهاست.
کیان داره برای بازار اختیار معامله جدی‌تر وقت می‌ذاره؛ قابل تحسینه! 👏🏻
یه اتفاق خوب از سمت کارگزاری کیان؛ قراره هر هفته یک جلسه آموزش و پرسش‌وپاسخ درباره اختیار معامله برگزار کنه. فرصتی که می‌تونه برای فعالان این بازار، هم از نظر یادگیری و هم تبادل تجربه مفید باشه.
لینک شرکت در جلسات پرسش و پاسخ اختیار معامله به همراه لایو ترید سه شنبه های هر هفته ساعت ۱۱
اما جذابیت کیان فقط به این جلسات محدود نمی‌شه.
کیان تریدر امکاناتی مثل تشخیص سیستمی استراتژی‌های آپشن، معاملات الگوریتمی، مدیریت حرفه‌ای حجم معاملات رو در اختیار معامله‌گرها گذاشته.
از طرف دیگه، سود ۳۲ درصدی به وجه تضمین و امکان درخواست اعمال زودتر از سررسید بدون بلوکه شدن وجه نقد هم از امکانات قابل توجه این کارگزاریه.
ضمن اینکه برای شرکت‌کنندگان در دوره‌های آموزشی هم امتیازهایی مثل دسترسی به سامانه تحلیلی ره‌آورد در قالب قرعه‌کشی در نظر گرفته شده.
به نظرم ترکیب آموزش مستمر با ابزارهای کاربردی معاملاتی، اتفاق مثبتی برای جامعه آپشن‌بازهاست.
کیان داره برای بازار اختیار معامله جدی‌تر وقت می‌ذاره؛ قابل تحسینه! 👏🏻
ایسمینار - وبینار برگزار کنید، وبینار شرکت کنید
وبینار مسیر اختیار با کیان
🛫 مسیر اختیار با کیان | از تحلیل تا معامله
در کارگزاری کیان، انتخاب و اختیار با شماست.
در کارگزاری کیان، انتخاب و اختیار با شماست.
❤9👏5👍2🤨1
دقت کردید
خبری از اختیارمعامله های فزر سررسید جدید نیست.
چرا سررسید جدید منتشر نمی شود؟
خبری از اختیارمعامله های فزر سررسید جدید نیست.
چرا سررسید جدید منتشر نمی شود؟
👍11🤷♂3❤1🤝1
واسه سر رسید آبان ماه هم
چرا برای قیمت زیر ۲۷ تومن فزر قرارداد باز نمی‌کنن، دو هفته دیگه تا اعمال احتمالش هست یه کال در سود نداشته باشه
قبلاً همین شرایط پیش اومد، پوت در سود نداشت
چرا برای قیمت زیر ۲۷ تومن فزر قرارداد باز نمی‌کنن، دو هفته دیگه تا اعمال احتمالش هست یه کال در سود نداشته باشه
قبلاً همین شرایط پیش اومد، پوت در سود نداشت
👍12❤2👏1🤝1
موقعیت‌های هم‌ریسک هم‌گروه اهرم یه ۱۰۰ هزارتایی زیاد شد
چهارشنبه ۱,۶۱۲,۹۲۱
الان ۱,۷۱۰,۲۹۰
برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد روش جدید محاسبه سقف قراردادهای اختیار معامله پست زیر را مطالعه کنید 👇
https://t.me/optionreference/12999
چهارشنبه ۱,۶۱۲,۹۲۱
الان ۱,۷۱۰,۲۹۰
برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد روش جدید محاسبه سقف قراردادهای اختیار معامله پست زیر را مطالعه کنید 👇
https://t.me/optionreference/12999
Telegram
اختیارمعامله 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
دوستان، چند نفر درباره قانون جدید سقف موقعیت‌های باز سؤال پرسیدن. گفتم یه توضیح ساده بدم که اصلاً بورس می‌خواد چه کاری انجام بده.
ببینید، حتماً دیدید که مثلاً روی اهرم هنوز اول وقت نشده، سقف موقعیت‌های باز پر می‌شه و دیگه نمی‌تونیم مثل قبل موقعیت جدید بگیریم.…
ببینید، حتماً دیدید که مثلاً روی اهرم هنوز اول وقت نشده، سقف موقعیت‌های باز پر می‌شه و دیگه نمی‌تونیم مثل قبل موقعیت جدید بگیریم.…
🙏2❤1
Hoosh_Ban_Rasta_Final_v3.mp4
21.3 MB
دوستان، اگه توی بازار اختیار معامله فعالیت می‌کنید، این برنامه رو حتماً ببینید!
هوش بان رُستا، محصول مشترک آپشن رفرنس و رُستا، برنامه‌ایه که برای معامله‌گرهای اختیار معامله ساختیم؛ چه دنبال اجرای استراتژی‌هایی مثل کاورد کال و بول کال اسپرد باشید، چه بخواید موقعیت‌های نوسان‌گیری رو پیدا کنید.
از فیلترسازی با هوش مصنوعی گرفته تا تحلیل سود و زیان، رصد بازار و هشدارهای هوشمند، امکاناتی رو کنار هم آوردیم که بتونید با سرعت و راحتی بیشتری موقعیت‌های معاملاتی رو بررسی کنید.
بذارید چند تا از قابلیت‌های مهم هوش بان رو معرفی کنم:
فقط کافیه به فارسی بنویسید دنبال چه موقعیتی هستید. هوش بان درخواستتون رو به فیلتر معاملاتی تبدیل می‌کنه؛ بدون اینکه لازم باشه فیلترنویسی بلد باشید.
🔍 پیدا کردن موقعیت‌های معاملاتی با شرایط دلخواه
کاورد کال، بول کال اسپرد یا استراتژی‌های دیگه؟ شرایطتون رو مشخص کنید و موقعیت‌های متناسب با اون رو پیدا و بررسی کنید.
📊 سود و زیان استراتژی‌تون رو قبل از معامله بررسی کنید
نقاط سربه‌سر، میزان سود و زیان و رفتار استراتژی در سناریوهای مختلف بازار رو یک‌جا ببینید؛ بدون محاسبات دستی و وقت‌گیر.
📈 رصد بازار و شناسایی فرصت‌های نوسان‌گیری
برای پیدا کردن و بررسی موقعیت‌های معاملاتی و فرصت‌های نوسان‌گیری، بخش‌های اختصاصی در اختیارتون قرار داره.
🔔 هشدار هوشمند؛ لازم نیست مدام بازار رو چک کنید!
برای هر استراتژی و هر تب، هشدار جداگانه فعال کنید. هر وقت موقعیتی با شرایط موردنظرتون شناسایی بشه، هوش بان با نوتیفیکیشن بهتون خبر می‌ده؛ حتی اگه تب اون استراتژی باز نباشه.
🔐 اطلاعات معاملاتی‌تون روی سیستم خودتون می‌مونه
فیلترها، استراتژی‌ها و اطلاعات پرتفوی روی سیستم شخصی شما نگهداری می‌شن و کنترلشون دست خودتونه.
💚 فقط یک بار خرید، استفاده مادام‌العمر!
یکی از تفاوت‌های مهم هوش بان اینه که اشتراک ماهانه نداره. برنامه رو یک بار تهیه می‌کنید و بعد از اون، بدون پرداخت هزینه تمدید یا اشتراک دوره‌ای، مادام‌العمر از امکاناتش استفاده می‌کنید.
هر قابلیت جدیدی که به برنامه اضافه کنیم، با به‌روزرسانی خودکار در اختیارتون قرار می‌گیره؛ بدون نیاز به نصب مجدد یا پرداخت هزینه آپدیت.
قبل از اینکه حتی یک ریال هزینه کنید، یک ماه فرصت دارید با تمام قابلیت‌های هوش بان کار کنید.
فیلتر بسازید، استراتژی‌هاتون رو بررسی کنید، هشدار فعال کنید و ببینید برنامه چقدر می‌تونه توی معاملات روزمره به کارتون بیاد.
اول امتحانش کنید، بعد برای خرید تصمیم بگیرید.
🎬 توی فیلم بالا، بخش‌های مختلف هوش بان رو معرفی کردم و نحوه کار با برنامه رو نشون دادم.
پیشنهاد می‌کنم فیلم رو ببینید، مخصوصاً اگه هنوز با امکانات هوش بان آشنا نیستید.
خوشحال می‌شیم شما هم برنامه رو امتحان کنید و تجربه و پیشنهاداتتون رو با ما در میون بذارید. ❤️
📥 لینک دانلود و استفاده رایگان از هوش بان رُستا
🌱 هوش بان رُستا؛ کمتر دنبال فرصت‌ها بگرد، هوشمندانه‌تر پیداشون کن!
@OptionReference
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👏4❤3👍1
توهم توطئه یا تکرار یه داستان آشنا؟!
یه سؤال جدی؛ چرا بازارگردان فزر برای انتشار سررسید جدید اختیار معامله این سهم اقدام نمی‌کنه؟
نکنه فزر هم قراره به سرنوشت اپال، های‌وب و دی دچار بشه؟
یه بار اختیار معامله روی سهم تعریف می‌کنن، یه مدت بازارش داغ می‌شه، یه عده سودشون رو می‌برن و بعد هم نمادهای اختیارش می‌رن یه گوشه خاک می‌خورن!
اصلاً نکنه بعضی از این اختیار معامله‌ها از همون اول قرار نیست عمر طولانی داشته باشن؟
البته شاید هم داریم زیادی بدبین می‌شیم و ماجرا خیلی ساده‌تر از این حرف‌هاست.
ولی واقعاً چه دلیلی داره سهمی که یه بار اختیار معامله روش راه‌اندازی شده، دیگه سررسید جدید نداشته باشه؟
امیدوارم فزر هم به جمع نمادهای فراموش‌شده بازار اختیار معامله اضافه نشه.
@optionreference
یه سؤال جدی؛ چرا بازارگردان فزر برای انتشار سررسید جدید اختیار معامله این سهم اقدام نمی‌کنه؟
نکنه فزر هم قراره به سرنوشت اپال، های‌وب و دی دچار بشه؟
یه بار اختیار معامله روی سهم تعریف می‌کنن، یه مدت بازارش داغ می‌شه، یه عده سودشون رو می‌برن و بعد هم نمادهای اختیارش می‌رن یه گوشه خاک می‌خورن!
اصلاً نکنه بعضی از این اختیار معامله‌ها از همون اول قرار نیست عمر طولانی داشته باشن؟
البته شاید هم داریم زیادی بدبین می‌شیم و ماجرا خیلی ساده‌تر از این حرف‌هاست.
ولی واقعاً چه دلیلی داره سهمی که یه بار اختیار معامله روش راه‌اندازی شده، دیگه سررسید جدید نداشته باشه؟
امیدوارم فزر هم به جمع نمادهای فراموش‌شده بازار اختیار معامله اضافه نشه.
@optionreference
👍16❤4👏2
خب، ظاهراً توهم توطئه‌مون خیلی زود نقش بر آب شد! 😄
فرابورس اطلاعیه سررسیدهای جدید اختیار معامله فزر برای آذر و دی ۱۴۰۵ رو منتشر کرده و معاملاتشون هم از ۱۲ آبان شروع می‌شه.
پس خوشبختانه فعلاً قرار نیست فزر به سرنوشت نمادهایی که گفتیم دچار بشه.
این یکی رو زود قضاوت کردیم!
@optionreference
فرابورس اطلاعیه سررسیدهای جدید اختیار معامله فزر برای آذر و دی ۱۴۰۵ رو منتشر کرده و معاملاتشون هم از ۱۲ آبان شروع می‌شه.
پس خوشبختانه فعلاً قرار نیست فزر به سرنوشت نمادهایی که گفتیم دچار بشه.
این یکی رو زود قضاوت کردیم!
@optionreference
❤11🤨4👏2
سررسیدهای جدید اختیار معامله فزر منتشر شد
طبق اطلاعیه فرابورس، قراردادهای اختیار خرید و فروش فزر برای دو سررسید جدید آذر و دی ۱۴۰۵ تعریف شدن.
شروع معاملات: سه‌شنبه ۱۲ آبان ۱۴۰۵
@optionreference
https://rosttaa.ir/products
طبق اطلاعیه فرابورس، قراردادهای اختیار خرید و فروش فزر برای دو سررسید جدید آذر و دی ۱۴۰۵ تعریف شدن.
شروع معاملات: سه‌شنبه ۱۲ آبان ۱۴۰۵
@optionreference
https://rosttaa.ir/products
👍3👏1🙏1