🔵 نگاه کارشناس
🧠 صندوق توسعه ملی برای نسل بعد است یا برای بودجه امروز؟
صندوق توسعه ملی قرار بود بخشی از پول نفت و گاز را کنار بگذارد.
هدف این بود که وقتی این منابع تمام شد، نسل‌های بعدی هم از آن سهمی داشته باشند.
به این می‌گیم «ثروت بین‌نسلی»؛
یعنی تبدیل یک دارایی زیرزمینیِ تمام‌شدنی به یک سرمایه‌ی پایدار برای آینده.
اما وقتی دولت با کسری بودجه روبه‌رو می‌شه، یعنی خرجش از درآمدش بیشتره، معمولاً سراغ همین صندوق می‌ره.
نتیجه این می‌شه که بخش زیادی از دارایی صندوق تبدیل می‌شه به «مطالبات معوق از دولت».
یعنی پولی که قرار بود پس داده بشه ولی برنمی‌گرده و روی کاغذ می‌مونه.
این با «سرمایه‌گذاری مولد» فرق داره؛
سرمایه‌گذاری مولد یعنی پول وارد پروژه‌ای می‌شه که خودش سود و ارزش تولید می‌کنه.
نه اینکه فقط قرض دولت را پوشش بدهد.
وقتی این اتفاق تکرار می‌شه، صندوق دیگه نقش یک سرمایه‌گذار راهبردی را نداره و بیشتر شبیه یک توزیع‌کننده‌ی پول می‌شه.
💡 این گزارش نشان می‌دهد ساختار صندوق تغییر کرده، نه اینکه چه زمانی یا با چه رقمی درست می‌شود؛
برای معامله‌گر فقط یک زمینه‌ی کلان است، نه سیگنالی برای هیچ بازاری.
@optionreference
🧠 صندوق توسعه ملی برای نسل بعد است یا برای بودجه امروز؟
صندوق توسعه ملی قرار بود بخشی از پول نفت و گاز را کنار بگذارد.
هدف این بود که وقتی این منابع تمام شد، نسل‌های بعدی هم از آن سهمی داشته باشند.
به این می‌گیم «ثروت بین‌نسلی»؛
یعنی تبدیل یک دارایی زیرزمینیِ تمام‌شدنی به یک سرمایه‌ی پایدار برای آینده.
اما وقتی دولت با کسری بودجه روبه‌رو می‌شه، یعنی خرجش از درآمدش بیشتره، معمولاً سراغ همین صندوق می‌ره.
نتیجه این می‌شه که بخش زیادی از دارایی صندوق تبدیل می‌شه به «مطالبات معوق از دولت».
یعنی پولی که قرار بود پس داده بشه ولی برنمی‌گرده و روی کاغذ می‌مونه.
این با «سرمایه‌گذاری مولد» فرق داره؛
سرمایه‌گذاری مولد یعنی پول وارد پروژه‌ای می‌شه که خودش سود و ارزش تولید می‌کنه.
نه اینکه فقط قرض دولت را پوشش بدهد.
وقتی این اتفاق تکرار می‌شه، صندوق دیگه نقش یک سرمایه‌گذار راهبردی را نداره و بیشتر شبیه یک توزیع‌کننده‌ی پول می‌شه.
💡 این گزارش نشان می‌دهد ساختار صندوق تغییر کرده، نه اینکه چه زمانی یا با چه رقمی درست می‌شود؛
برای معامله‌گر فقط یک زمینه‌ی کلان است، نه سیگنالی برای هیچ بازاری.
@optionreference
👍2
🔴 خبر
📊 بازدهی صندوق‌های اهرمی در سه ماه اخیر از بقیه جلوتر بود
میانگین بازدهی صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سه ماه اخیر نشون می‌ده که صندوق‌های اهرمی ۱۰۲ درصد بازدهی داشتن.
صندوق‌های سهامی ۶۲ درصد و صندوق‌های بخشی هم ۵۸ درصد بازدهی رو ثبت کردن.
💡 صندوق‌های اهرمی به خاطر ساختارشون نوسان بازدهی بیشتری دارن؛
یعنی همون‌طور که تو رونق بازدهی بالاتری می‌سازن، تو نزول هم ریسک بیشتری متحمل می‌شن.
این فاصله‌ی بازدهی بین اهرمی و بقیه معمولاً نشونه‌ی یه بازه‌ی صعودی برای کل بازار سهامه.
@optionreference
📊 بازدهی صندوق‌های اهرمی در سه ماه اخیر از بقیه جلوتر بود
میانگین بازدهی صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سه ماه اخیر نشون می‌ده که صندوق‌های اهرمی ۱۰۲ درصد بازدهی داشتن.
صندوق‌های سهامی ۶۲ درصد و صندوق‌های بخشی هم ۵۸ درصد بازدهی رو ثبت کردن.
💡 صندوق‌های اهرمی به خاطر ساختارشون نوسان بازدهی بیشتری دارن؛
یعنی همون‌طور که تو رونق بازدهی بالاتری می‌سازن، تو نزول هم ریسک بیشتری متحمل می‌شن.
این فاصله‌ی بازدهی بین اهرمی و بقیه معمولاً نشونه‌ی یه بازه‌ی صعودی برای کل بازار سهامه.
@optionreference
❤5
🔴 خبر
🏭 ناترازی انرژی، تولید فولاد را کاهش داد
رئیس هیات عامل ایمیدرو از افت ۱۰ میلیون تنی تولید فولاد
و کاهش ۸ میلیارد دلاری صادرات در سال گذشته خبر داد.
این افت به‌دلیل ناترازی انرژی رخ داده است.
وزارت صمت هم بسته‌ای ۴۰ بندی برای مدیریت مصرف انرژی در فصل سرد تدوین کرده.
💡 این سطح از افت تولید و صادرات در زنجیره فولاد می‌تونه روی سودآوری شرکت‌های این گروه در بورس اثر بذاره.
محدودیت گاز زمستانی هم ریسک تولید واحدهای احیای فولاد رو بالا می‌بره
و ممکنه در گزارش‌های آینده‌ی این شرکت‌ها خودش رو نشون بده.
@optionreference
🏭 ناترازی انرژی، تولید فولاد را کاهش داد
رئیس هیات عامل ایمیدرو از افت ۱۰ میلیون تنی تولید فولاد
و کاهش ۸ میلیارد دلاری صادرات در سال گذشته خبر داد.
این افت به‌دلیل ناترازی انرژی رخ داده است.
وزارت صمت هم بسته‌ای ۴۰ بندی برای مدیریت مصرف انرژی در فصل سرد تدوین کرده.
💡 این سطح از افت تولید و صادرات در زنجیره فولاد می‌تونه روی سودآوری شرکت‌های این گروه در بورس اثر بذاره.
محدودیت گاز زمستانی هم ریسک تولید واحدهای احیای فولاد رو بالا می‌بره
و ممکنه در گزارش‌های آینده‌ی این شرکت‌ها خودش رو نشون بده.
@optionreference
🔵 نگاه کارشناس
📚 صندوق بخشی بهتر بود یا فقط صنعتش رشد کرد؟
صندوق بخشی یعنی صندوقی که فقط روی یک صنعت خاص سرمایه‌گذاری می‌کنه.
مثلاً فقط روی صنعت خودرو یا سیمان.
حالا وقتی می‌گن بازدهی این صندوق زیاد بوده، باید بپرسی زیاد نسبت به چی؟
اینجاست که شاخص صنعت به کار میاد.
شاخص صنعت معیاریه که نشون می‌ده کل اون صنعت، بدون دخالت مدیر صندوق، چقدر رشد کرده.
اگه صندوق فقط هم‌قدم شاخص رفته باشه، مدیریتش کار خاصی نکرده؛ فقط سوار موج صنعت بوده.
تفاوت اصلی جایی معنا پیدا می‌کنه که صندوق از شاخص صنعت خودش جلو بزنه.
اون‌وقت می‌شه گفت مدیریت فعال واقعاً ارزش افزوده داشته.
در بیشتر صنایع این‌طور نبوده و شاخص جلوتر از میانگین صندوق‌ها حرکت کرده.
به‌جز در ۲ صنعت که صندوق‌ها تونستن از شاخص صنعت خودشون پیشی بگیرن.
💡 صرفاً دیدن بازدهی مطلق یک صندوق بخشی کافی نیست.
باید اون رو کنار شاخص همون صنعت گذاشت.
این‌طوری می‌فهمی مدیریت صندوق واقعاً چیزی اضافه کرده یا نه.
@optionreference
📚 صندوق بخشی بهتر بود یا فقط صنعتش رشد کرد؟
صندوق بخشی یعنی صندوقی که فقط روی یک صنعت خاص سرمایه‌گذاری می‌کنه.
مثلاً فقط روی صنعت خودرو یا سیمان.
حالا وقتی می‌گن بازدهی این صندوق زیاد بوده، باید بپرسی زیاد نسبت به چی؟
اینجاست که شاخص صنعت به کار میاد.
شاخص صنعت معیاریه که نشون می‌ده کل اون صنعت، بدون دخالت مدیر صندوق، چقدر رشد کرده.
اگه صندوق فقط هم‌قدم شاخص رفته باشه، مدیریتش کار خاصی نکرده؛ فقط سوار موج صنعت بوده.
تفاوت اصلی جایی معنا پیدا می‌کنه که صندوق از شاخص صنعت خودش جلو بزنه.
اون‌وقت می‌شه گفت مدیریت فعال واقعاً ارزش افزوده داشته.
در بیشتر صنایع این‌طور نبوده و شاخص جلوتر از میانگین صندوق‌ها حرکت کرده.
به‌جز در ۲ صنعت که صندوق‌ها تونستن از شاخص صنعت خودشون پیشی بگیرن.
💡 صرفاً دیدن بازدهی مطلق یک صندوق بخشی کافی نیست.
باید اون رو کنار شاخص همون صنعت گذاشت.
این‌طوری می‌فهمی مدیریت صندوق واقعاً چیزی اضافه کرده یا نه.
@optionreference
👍4
🔵 نگاه کارشناس
🧠 بازده اوراق و قیمت سهام چه ربطی به هم دارن؟
وقتی می‌خوایم بفهمیم بازار سهام گرونه یا ارزون، یه راه اینه که بازدهش رو با یه دارایی بی‌ریسک مقایسه کنیم.
اوراق دولتی مثل اخزا، یه بازده ثابت و تقریباً مطمئن می‌دن.
این بازده رو می‌شه به‌صورت نسبت قیمت به بازده نشون داد.
از طرف دیگه، نسبت قیمت به سود سهام (P/E) هم می‌گه بازار در ازای هر واحد سود شرکت‌ها چقدر قیمت می‌ده.
حالا وقتی این دو نسبت رو کنار هم می‌گذاریم، می‌فهمیم سهام نسبت به یه گزینه‌ی کم‌ریسک مثل اوراق، جذاب‌تره یا نه.
مشکل اینجاست که این مقایسه فقط یه تصویر نسبیه.
نه سود آینده‌ی شرکت‌ها رو تضمین می‌کنه، نه ریسک تورم و نوسان بازار رو حساب می‌کنه.
پس این نسبت می‌گه بازار «نسبت به اوراق» گرون یا ارزونه، نه اینکه قطعاً باید بالا بره یا پایین بیاد.
💡 این نسبت یه ابزار مقایسه‌ایه، نه یه چراغ سبز یا قرمز برای خرید و فروش؛
باید کنار شرایط تورمی و ریسک‌های دیگه دیده شه، نه تنها.
@optionreference
🧠 بازده اوراق و قیمت سهام چه ربطی به هم دارن؟
وقتی می‌خوایم بفهمیم بازار سهام گرونه یا ارزون، یه راه اینه که بازدهش رو با یه دارایی بی‌ریسک مقایسه کنیم.
اوراق دولتی مثل اخزا، یه بازده ثابت و تقریباً مطمئن می‌دن.
این بازده رو می‌شه به‌صورت نسبت قیمت به بازده نشون داد.
از طرف دیگه، نسبت قیمت به سود سهام (P/E) هم می‌گه بازار در ازای هر واحد سود شرکت‌ها چقدر قیمت می‌ده.
حالا وقتی این دو نسبت رو کنار هم می‌گذاریم، می‌فهمیم سهام نسبت به یه گزینه‌ی کم‌ریسک مثل اوراق، جذاب‌تره یا نه.
مشکل اینجاست که این مقایسه فقط یه تصویر نسبیه.
نه سود آینده‌ی شرکت‌ها رو تضمین می‌کنه، نه ریسک تورم و نوسان بازار رو حساب می‌کنه.
پس این نسبت می‌گه بازار «نسبت به اوراق» گرون یا ارزونه، نه اینکه قطعاً باید بالا بره یا پایین بیاد.
💡 این نسبت یه ابزار مقایسه‌ایه، نه یه چراغ سبز یا قرمز برای خرید و فروش؛
باید کنار شرایط تورمی و ریسک‌های دیگه دیده شه، نه تنها.
@optionreference
👍9❤2
دوستان لوگوی کانال عوض شده ، همه چیز سر جاشه
کانال جدید نیست❤️
کانال جدید نیست❤️
❤28🤷♂6👍4🥰2👏1
🔥 این فقط یک دوره آموزش آپشن نیست...
اگر مدت‌هاست می‌خوای اختیار معامله رو اصولی یاد بگیری، اما نمی‌دونی از کجا شروع کنی یا بعد از آموزش چطور وارد اجرای واقعی استراتژی‌ها بشی، این دوره دقیقاً برای همین طراحی شده.
🧑🎓 دوره رایگان آموزش اختیار معامله سهام
با همکاری آپشن رفرنس × کارگزاری کیان
از مفاهیم مقدماتی و شناخت قراردادها شروع می‌کنیم و قدم‌به‌قدم جلو می‌ریم تا برسیم به بخش عملی دوره:
🚀 آموزش و اجرای ۳ استراتژی کاربردی
🔹 Covered Call
🔹 Bull Call Spread
🔹 Bear Put Spread
اینجا فقط تعریف استراتژی‌ها رو نمی‌گیم؛ منطق هر استراتژی، انتخاب قرارداد، نقطه سربه‌سر، محدوده سود و زیان و نحوه اجرای اون رو با مثال بررسی می‌کنیم.
اما چیزی که این دوره رو متفاوت می‌کنه، بعد از پایان آموزش شروع می‌شه 👇
🎁 ۳ ماه پشتیبانی رایگان
شرکت‌کنندگان وارد گروه اختصاصی پشتیبانی می‌شن و طی این سه ماه می‌تونن سؤال‌ها و ابهاماتی که در مسیر یادگیری و اجرای استراتژی‌ها دارن مطرح کنن.
━━━━━━━━━━━━━━
⚡️ در کنار آموزش، امکانات کیان رو هم بشناسید
✅ معاملات الگوریتمی برای مشتریان حقیقی و حقوقی
✅ امکانات تحلیلی ره‌آورد برای بررسی بازار، قراردادها و استراتژی‌های اختیار معامله
✅ اعتبار معاملاتی از بدو ورود برای همه مشتریان بدون پیش شرط
✅ باشگاه مشتریان کیان و امکان استفاده از خدمات و اشتراک‌های مختلف با امتیازات باشگاه
━━━━━━━━━━━━━━
💰 هزینه شرکت در دوره؟ صفر تومان
یعنی آموزش از پایه + استراتژی‌های عملی + ۳ ماه پشتیبانی، بدون پرداخت هزینه دوره.
اگر تا امروز آپشن رو دنبال می‌کردی اما برای شروع جدی‌تر منتظر یک مسیر مشخص بودی، این می‌تونه فرصت خوبی برای شروع باشه.
🔫 لینک ثبت‌نام دوره آموزشی اختیارمعامله
نحوه برگزاری دوره به صورت آنلاین بوده و زمان برگزاری در گروه اختصاصی اعلام خواهد شد
📩 پس از ثبت‌نام
👈مطالعه شود 👉
لطفاً جهت عضویت در گروه اختصاصی دوره و پشتیبانی ۳ماهه، به آیدی زیر پیام دهید:
👉 @Hr68n
ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ
آپشن رفرنس × کارگزاری کیان
اگر مدت‌هاست می‌خوای اختیار معامله رو اصولی یاد بگیری، اما نمی‌دونی از کجا شروع کنی یا بعد از آموزش چطور وارد اجرای واقعی استراتژی‌ها بشی، این دوره دقیقاً برای همین طراحی شده.
با همکاری آپشن رفرنس × کارگزاری کیان
از مفاهیم مقدماتی و شناخت قراردادها شروع می‌کنیم و قدم‌به‌قدم جلو می‌ریم تا برسیم به بخش عملی دوره:
🔹 Covered Call
🔹 Bull Call Spread
🔹 Bear Put Spread
اینجا فقط تعریف استراتژی‌ها رو نمی‌گیم؛ منطق هر استراتژی، انتخاب قرارداد، نقطه سربه‌سر، محدوده سود و زیان و نحوه اجرای اون رو با مثال بررسی می‌کنیم.
اما چیزی که این دوره رو متفاوت می‌کنه، بعد از پایان آموزش شروع می‌شه 👇
شرکت‌کنندگان وارد گروه اختصاصی پشتیبانی می‌شن و طی این سه ماه می‌تونن سؤال‌ها و ابهاماتی که در مسیر یادگیری و اجرای استراتژی‌ها دارن مطرح کنن.
━━━━━━━━━━━━━━
⚡️ در کنار آموزش، امکانات کیان رو هم بشناسید
━━━━━━━━━━━━━━
یعنی آموزش از پایه + استراتژی‌های عملی + ۳ ماه پشتیبانی، بدون پرداخت هزینه دوره.
اگر تا امروز آپشن رو دنبال می‌کردی اما برای شروع جدی‌تر منتظر یک مسیر مشخص بودی، این می‌تونه فرصت خوبی برای شروع باشه.
نحوه برگزاری دوره به صورت آنلاین بوده و زمان برگزاری در گروه اختصاصی اعلام خواهد شد
📩 پس از ثبت‌نام
👈مطالعه شود 👉
لطفاً جهت عضویت در گروه اختصاصی دوره و پشتیبانی ۳ماهه، به آیدی زیر پیام دهید:
👉 @Hr68n
ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ
آپشن رفرنس × کارگزاری کیان
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤8👍6👏2🤨2🤷♂1
🔵 نگاه کارشناس
🧠 مصرف نمایشی در بازار سرمایه؟
وقتی یه کالا برای همه در دسترسه، داشتنش دیگه چیزی درباره‌ی ما نمی‌گه.
اما وقتی یه برند عمداً تولید رو محدود می‌کنه، همین کمیابی ارزش اجتماعی می‌سازه.
اینجا خریدار داره برای «پرستیژ» پول می‌ده؛ یعنی جایگاهی که از داشتن اون چیز خاص به‌دست میاره.
به این رفتار «مصرف نمایشی» می‌گن؛ خریدی که هدفش استفاده نیست، بلکه نشون‌دادن به دیگرانه.
نکته‌ی مهم اینه که ارزش‌گذاری دیگه بر اساس کارکرد کالا انجام نمی‌شه.
بلکه بر اساس معناییه که کمیابی و محدودیت به اون کالا می‌دن.
💡 همین منطق توی بازار سرمایه هم دیده می‌شه.
گاهی قیمت یه دارایی از عرضه‌ی محدود یا حس خاص‌بودنش شکل می‌گیره، نه از ارزش واقعی یا کارکردش.
تشخیص این تفاوت به معامله‌گر کمک می‌کنه ارزش‌گذاری هیجانی رو از ارزش‌گذاری واقعی جدا کنه.
@optionreference
🧠 مصرف نمایشی در بازار سرمایه؟
وقتی یه کالا برای همه در دسترسه، داشتنش دیگه چیزی درباره‌ی ما نمی‌گه.
اما وقتی یه برند عمداً تولید رو محدود می‌کنه، همین کمیابی ارزش اجتماعی می‌سازه.
اینجا خریدار داره برای «پرستیژ» پول می‌ده؛ یعنی جایگاهی که از داشتن اون چیز خاص به‌دست میاره.
به این رفتار «مصرف نمایشی» می‌گن؛ خریدی که هدفش استفاده نیست، بلکه نشون‌دادن به دیگرانه.
نکته‌ی مهم اینه که ارزش‌گذاری دیگه بر اساس کارکرد کالا انجام نمی‌شه.
بلکه بر اساس معناییه که کمیابی و محدودیت به اون کالا می‌دن.
💡 همین منطق توی بازار سرمایه هم دیده می‌شه.
گاهی قیمت یه دارایی از عرضه‌ی محدود یا حس خاص‌بودنش شکل می‌گیره، نه از ارزش واقعی یا کارکردش.
تشخیص این تفاوت به معامله‌گر کمک می‌کنه ارزش‌گذاری هیجانی رو از ارزش‌گذاری واقعی جدا کنه.
@optionreference
❤5👍5
🔵 نگاه کارشناس
🧠 چرا سهم بنیادی هم رشد نمی‌کنه؟
این تصور که سهم ارزان یا بنیادی همیشه سوددهه، اشتباه رایجیه.
قیمت سهم فقط با پول واقعی که وارد بازار می‌شه، بالا می‌ره.
به این پول ورودی، نقدینگی می‌گن.
وقتی بازار وارد فاز اصلاح می‌شه، قیمت‌ها بعد از یه دوره رشد برمی‌گردن و افت می‌کنن.
تو این شرایط، نقدینگی معمولاً از بازار خارج می‌شه یا محتاط می‌شه.
حتی سهمی که از نظر بنیادی (سود شرکت، دارایی، جریان نقدی) وضع خوبی داره، ممکنه رشد نکنه یا حتی افت کنه.
چون خریدار کافی براش نیست.
بنیاد خوب شرط لازمه، نه شرط کافی.
💡 قبل از تکیه به تحلیل بنیادی، باید ببینی کل بازار چه حالی داره.
تو فاز اصلاح و کم‌شدن نقدینگی، حتی سهم خوب هم می‌تونه بی‌تحرک بمونه یا افت کنه.
@optionreference
🧠 چرا سهم بنیادی هم رشد نمی‌کنه؟
این تصور که سهم ارزان یا بنیادی همیشه سوددهه، اشتباه رایجیه.
قیمت سهم فقط با پول واقعی که وارد بازار می‌شه، بالا می‌ره.
به این پول ورودی، نقدینگی می‌گن.
وقتی بازار وارد فاز اصلاح می‌شه، قیمت‌ها بعد از یه دوره رشد برمی‌گردن و افت می‌کنن.
تو این شرایط، نقدینگی معمولاً از بازار خارج می‌شه یا محتاط می‌شه.
حتی سهمی که از نظر بنیادی (سود شرکت، دارایی، جریان نقدی) وضع خوبی داره، ممکنه رشد نکنه یا حتی افت کنه.
چون خریدار کافی براش نیست.
بنیاد خوب شرط لازمه، نه شرط کافی.
💡 قبل از تکیه به تحلیل بنیادی، باید ببینی کل بازار چه حالی داره.
تو فاز اصلاح و کم‌شدن نقدینگی، حتی سهم خوب هم می‌تونه بی‌تحرک بمونه یا افت کنه.
@optionreference
👍5❤1
🔴 نکته
💡 وقتی حقوقی یا صندوقی یه سهم رو از صف فروش می‌خره یا با وجود روند منفی پیوسته خرید می‌کنه، معمولاً نشونه‌ی این نیست که قیمت حتماً برمی‌گرده.
بیشتر می‌شه ازش به‌عنوان ورود پول به یه نماد خاص نگاه کرد که باید کنار عوامل بنیادی سهم (مثل زیان‌دهی چکاپا) دیده بشه، نه جدا از اون.
@optionreference
💡 وقتی حقوقی یا صندوقی یه سهم رو از صف فروش می‌خره یا با وجود روند منفی پیوسته خرید می‌کنه، معمولاً نشونه‌ی این نیست که قیمت حتماً برمی‌گرده.
بیشتر می‌شه ازش به‌عنوان ورود پول به یه نماد خاص نگاه کرد که باید کنار عوامل بنیادی سهم (مثل زیان‌دهی چکاپا) دیده بشه، نه جدا از اون.
@optionreference
❤7
وزیر خارجه ترکیه:
شرایط جدیدی برای مصالحه بین ایران و آمریکا پیشنهاد شده و امیدوارم دو طرف این شرایط رو قبول کنند
شرایط جدیدی برای مصالحه بین ایران و آمریکا پیشنهاد شده و امیدوارم دو طرف این شرایط رو قبول کنند
یکی از ایرادهای جدی بازار آپشن اینه که برای خیلی از سهم‌ها قرارداد منتشر شده، اما بازارگردانی مناسبی پشتش نیست.
مثلاً در اختیارهای سامان، سهم حوالی ۱۵۰۰ تومنه؛ اختیار خرید با اعمال ۱۰۰۰ تومان ضبساما728 حتی حدود ۲۵۰ تومان پایین‌تر از نقطه سربه‌سری هم مشتری نداره!
سامان فقط یک مثاله؛ در خیلی از دارایی‌های پایه همین مشکل رو می‌بینیم. فاصله زیاد بین سفارش خرید و فروش، عمق کم و بازاری که بعضی وقت‌ها عملاً امکان خروج منطقی از معامله رو نمی‌ده.
سؤال اینجاست؛ وقتی بازارگردانی مناسبی برای این قراردادها نداریم، صدور این همه نماد مشتقه چه کمکی به توسعه بازار می‌کنه؟
به نظرم سازمان، قبل از افزایش تعداد قراردادها باید تکلیف بازارگردانی رو جدی‌تر مشخص کنن؛ حداکثر اسپرد مجاز، حداقل حجم سفارش و حضور مستمر بازارگردان تعریف بشه و مهم‌تر از همه، رعایتش واقعاً پیگیری بشه.
از اون طرف هم نمی‌شه انتظار داشت معامله‌گرها روی چند دارایی پایه محدود مثل اهرم متمرکز نشن.
وقتی یک‌جا نقدشوندگی هست و جای دیگه نیست، انتخاب معامله‌گر کاملاً مشخصه.
اول بازار قابل معامله بسازیم، بعد تعداد نمادها رو زیاد کنیم.
💬 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
مثلاً در اختیارهای سامان، سهم حوالی ۱۵۰۰ تومنه؛ اختیار خرید با اعمال ۱۰۰۰ تومان ضبساما728 حتی حدود ۲۵۰ تومان پایین‌تر از نقطه سربه‌سری هم مشتری نداره!
سامان فقط یک مثاله؛ در خیلی از دارایی‌های پایه همین مشکل رو می‌بینیم. فاصله زیاد بین سفارش خرید و فروش، عمق کم و بازاری که بعضی وقت‌ها عملاً امکان خروج منطقی از معامله رو نمی‌ده.
سؤال اینجاست؛ وقتی بازارگردانی مناسبی برای این قراردادها نداریم، صدور این همه نماد مشتقه چه کمکی به توسعه بازار می‌کنه؟
به نظرم سازمان، قبل از افزایش تعداد قراردادها باید تکلیف بازارگردانی رو جدی‌تر مشخص کنن؛ حداکثر اسپرد مجاز، حداقل حجم سفارش و حضور مستمر بازارگردان تعریف بشه و مهم‌تر از همه، رعایتش واقعاً پیگیری بشه.
از اون طرف هم نمی‌شه انتظار داشت معامله‌گرها روی چند دارایی پایه محدود مثل اهرم متمرکز نشن.
وقتی یک‌جا نقدشوندگی هست و جای دیگه نیست، انتخاب معامله‌گر کاملاً مشخصه.
اول بازار قابل معامله بسازیم، بعد تعداد نمادها رو زیاد کنیم.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍23👏3
🔴 خبر
🏭 حجم معاملات گواهی سپرده نقره از ۲۰۰ تن گذشت
حجم معاملات بازار گواهی سپرده شمش نقره در بورس کالای ایران، با ثبت رکوردی تاریخی، از مرز ۲۰۰ تن عبور کرد.
💡 رکورد حجم معمولاً نشونه‌ی اینه که نقدشوندگی این بازار (یعنی راحتی خرید و فروش بدون افت شدید قیمت) بهتر شده.
ولی اینکه این روند ادامه‌دار باشه یا موقتی، هنوز معلوم نیست.
@optionreference
🏭 حجم معاملات گواهی سپرده نقره از ۲۰۰ تن گذشت
حجم معاملات بازار گواهی سپرده شمش نقره در بورس کالای ایران، با ثبت رکوردی تاریخی، از مرز ۲۰۰ تن عبور کرد.
💡 رکورد حجم معمولاً نشونه‌ی اینه که نقدشوندگی این بازار (یعنی راحتی خرید و فروش بدون افت شدید قیمت) بهتر شده.
ولی اینکه این روند ادامه‌دار باشه یا موقتی، هنوز معلوم نیست.
@optionreference
Forwarded from گروه مالی کارآمد
❕برای ثبت نام روی لینک زیر کلیک کنید.
https://l.karamad.com/brkf
09363944000
🍃سرمایه‌گذاری برای زندگی...
📱 @karamadholding
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔵 نگاه کارشناس
🧠 چرا سود ماهانه ۳٫۵ درصد یعنی بازدهی سالانه بالای ۵۰ درصد؟
وقتی می‌گیم سود مرکب سالانه، منظور این نیست که سود ماهانه را در ۱۲ ضرب کنیم.
سود هر ماه روی اصل‌پول به‌همراه سودهای ماه‌های قبل حساب می‌شه.
پس هر ماه پایهٔ محاسبه بزرگ‌تر می‌شه.
به همین خاطر یک تفاوت کوچک در سود ماهانه، توی بازدهی سالانه خیلی بزرگ می‌شه.
«بازدهی سالانه شده» (Annualized Return) هم دقیقاً همین منطق رو داره.
این بازدهی، یک دورهٔ کوتاه (مثلاً چند ماه اخیر صندوق) رو با فرض تکرار همون روند تا یک سال، بزرگ‌نمایی می‌کنه.
هدف اینه که بازدهی دوره‌های مختلف با هم قابل مقایسه باشن.
صندوق‌های درآمد ثابت چون دارایی‌شون اغلب اوراق و سپرده‌ست، سود روزانه‌شون به شکل مرکب به واحدها اضافه می‌شه؛
یعنی ماهیت خودشون هم مرکب‌ساز است.
💡 قبل از اینکه بگیم بازدهی یک صندوق افت کرده یا رشد کرده، باید دید داریم سود ماهانهٔ ساده رو مقایسه می‌کنیم یا بازدهی مرکب سالانه شده رو.
این دو عدد با هم قابل جابه‌جایی نیستن و اشتباه گرفتنشون می‌تونه نتیجه رو کاملاً برعکس نشون بده.
@optionreference
🧠 چرا سود ماهانه ۳٫۵ درصد یعنی بازدهی سالانه بالای ۵۰ درصد؟
وقتی می‌گیم سود مرکب سالانه، منظور این نیست که سود ماهانه را در ۱۲ ضرب کنیم.
سود هر ماه روی اصل‌پول به‌همراه سودهای ماه‌های قبل حساب می‌شه.
پس هر ماه پایهٔ محاسبه بزرگ‌تر می‌شه.
به همین خاطر یک تفاوت کوچک در سود ماهانه، توی بازدهی سالانه خیلی بزرگ می‌شه.
«بازدهی سالانه شده» (Annualized Return) هم دقیقاً همین منطق رو داره.
این بازدهی، یک دورهٔ کوتاه (مثلاً چند ماه اخیر صندوق) رو با فرض تکرار همون روند تا یک سال، بزرگ‌نمایی می‌کنه.
هدف اینه که بازدهی دوره‌های مختلف با هم قابل مقایسه باشن.
صندوق‌های درآمد ثابت چون دارایی‌شون اغلب اوراق و سپرده‌ست، سود روزانه‌شون به شکل مرکب به واحدها اضافه می‌شه؛
یعنی ماهیت خودشون هم مرکب‌ساز است.
💡 قبل از اینکه بگیم بازدهی یک صندوق افت کرده یا رشد کرده، باید دید داریم سود ماهانهٔ ساده رو مقایسه می‌کنیم یا بازدهی مرکب سالانه شده رو.
این دو عدد با هم قابل جابه‌جایی نیستن و اشتباه گرفتنشون می‌تونه نتیجه رو کاملاً برعکس نشون بده.
@optionreference
👍1
Forwarded from اختیارمعامله 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆
🔥 این فقط یک دوره آموزش آپشن نیست...
اگر مدت‌هاست می‌خوای اختیار معامله رو اصولی یاد بگیری، اما نمی‌دونی از کجا شروع کنی یا بعد از آموزش چطور وارد اجرای واقعی استراتژی‌ها بشی، این دوره دقیقاً برای همین طراحی شده.
🧑🎓 دوره رایگان آموزش اختیار معامله سهام
با همکاری آپشن رفرنس × کارگزاری کیان
از مفاهیم مقدماتی و شناخت قراردادها شروع می‌کنیم و قدم‌به‌قدم جلو می‌ریم تا برسیم به بخش عملی دوره:
🚀 آموزش و اجرای ۳ استراتژی کاربردی
🔹 Covered Call
🔹 Bull Call Spread
🔹 Bear Put Spread
اینجا فقط تعریف استراتژی‌ها رو نمی‌گیم؛ منطق هر استراتژی، انتخاب قرارداد، نقطه سربه‌سر، محدوده سود و زیان و نحوه اجرای اون رو با مثال بررسی می‌کنیم.
اما چیزی که این دوره رو متفاوت می‌کنه، بعد از پایان آموزش شروع می‌شه 👇
🎁 ۳ ماه پشتیبانی رایگان
شرکت‌کنندگان وارد گروه اختصاصی پشتیبانی می‌شن و طی این سه ماه می‌تونن سؤال‌ها و ابهاماتی که در مسیر یادگیری و اجرای استراتژی‌ها دارن مطرح کنن.
━━━━━━━━━━━━━━
⚡️ در کنار آموزش، امکانات کیان رو هم بشناسید
✅ معاملات الگوریتمی برای مشتریان حقیقی و حقوقی
✅ امکانات تحلیلی ره‌آورد برای بررسی بازار، قراردادها و استراتژی‌های اختیار معامله
✅ اعتبار معاملاتی از بدو ورود برای همه مشتریان بدون پیش شرط
✅ باشگاه مشتریان کیان و امکان استفاده از خدمات و اشتراک‌های مختلف با امتیازات باشگاه
━━━━━━━━━━━━━━
💰 هزینه شرکت در دوره؟ صفر تومان
یعنی آموزش از پایه + استراتژی‌های عملی + ۳ ماه پشتیبانی، بدون پرداخت هزینه دوره.
اگر تا امروز آپشن رو دنبال می‌کردی اما برای شروع جدی‌تر منتظر یک مسیر مشخص بودی، این می‌تونه فرصت خوبی برای شروع باشه.
🔫 لینک ثبت‌نام دوره آموزشی اختیارمعامله
نحوه برگزاری دوره به صورت آنلاین بوده و زمان برگزاری در گروه اختصاصی اعلام خواهد شد
📩 پس از ثبت‌نام
لطفاً جهت عضویت در گروه اختصاصی دوره و پشتیبانی ۳ماهه، به آیدی زیر پیام دهید:
👉 @Hr68n
ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ
آپشن رفرنس × کارگزاری کیان
اگر مدت‌هاست می‌خوای اختیار معامله رو اصولی یاد بگیری، اما نمی‌دونی از کجا شروع کنی یا بعد از آموزش چطور وارد اجرای واقعی استراتژی‌ها بشی، این دوره دقیقاً برای همین طراحی شده.
با همکاری آپشن رفرنس × کارگزاری کیان
از مفاهیم مقدماتی و شناخت قراردادها شروع می‌کنیم و قدم‌به‌قدم جلو می‌ریم تا برسیم به بخش عملی دوره:
🔹 Covered Call
🔹 Bull Call Spread
🔹 Bear Put Spread
اینجا فقط تعریف استراتژی‌ها رو نمی‌گیم؛ منطق هر استراتژی، انتخاب قرارداد، نقطه سربه‌سر، محدوده سود و زیان و نحوه اجرای اون رو با مثال بررسی می‌کنیم.
اما چیزی که این دوره رو متفاوت می‌کنه، بعد از پایان آموزش شروع می‌شه 👇
شرکت‌کنندگان وارد گروه اختصاصی پشتیبانی می‌شن و طی این سه ماه می‌تونن سؤال‌ها و ابهاماتی که در مسیر یادگیری و اجرای استراتژی‌ها دارن مطرح کنن.
━━━━━━━━━━━━━━
⚡️ در کنار آموزش، امکانات کیان رو هم بشناسید
━━━━━━━━━━━━━━
یعنی آموزش از پایه + استراتژی‌های عملی + ۳ ماه پشتیبانی، بدون پرداخت هزینه دوره.
اگر تا امروز آپشن رو دنبال می‌کردی اما برای شروع جدی‌تر منتظر یک مسیر مشخص بودی، این می‌تونه فرصت خوبی برای شروع باشه.
نحوه برگزاری دوره به صورت آنلاین بوده و زمان برگزاری در گروه اختصاصی اعلام خواهد شد
📩 پس از ثبت‌نام
لطفاً جهت عضویت در گروه اختصاصی دوره و پشتیبانی ۳ماهه، به آیدی زیر پیام دهید:
👉 @Hr68n
ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ
آپشن رفرنس × کارگزاری کیان
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔴 خبر
📊 بازار منفی بسته شد؛ فشار فروش کم شد
در این روز ۷۴ درصد نمادها منفی بودند.
۷٫۲ همت نقدینگی حقیقی در برابر ۳۸ همت معامله خرد از بازار خارج شد.
اما در نیمه دوم معاملات، ارزش سفارش‌های فروش از ۳۰ همت به حدود ۱۸ همت کم شد.
تقاضا از ۴٫۸ همت به ۶٫۷ همت رسید.
شمار صف‌های فروش از ۶۲۰ به ۴۱۱ عدد کاهش یافت و صف‌های خرید از ۷۷ به حدود ۱۳۰ عدد افزایش پیدا کرد.
💡 با اینکه اکثر نمادها منفی بسته شدند و پول حقیقی از بازار خارج شده، روند درون‌روزی نشون می‌ده فشار فروش در ساعات پایانی کم‌رنگ‌تر شده.
کاهش صف‌های فروش و افزایش صف‌های خرید معمولاً نشونه‌ی تعدیل نسبی هیجان منفیه، نه برگشت قطعی روند.
@optionreference
📊 بازار منفی بسته شد؛ فشار فروش کم شد
در این روز ۷۴ درصد نمادها منفی بودند.
۷٫۲ همت نقدینگی حقیقی در برابر ۳۸ همت معامله خرد از بازار خارج شد.
اما در نیمه دوم معاملات، ارزش سفارش‌های فروش از ۳۰ همت به حدود ۱۸ همت کم شد.
تقاضا از ۴٫۸ همت به ۶٫۷ همت رسید.
شمار صف‌های فروش از ۶۲۰ به ۴۱۱ عدد کاهش یافت و صف‌های خرید از ۷۷ به حدود ۱۳۰ عدد افزایش پیدا کرد.
💡 با اینکه اکثر نمادها منفی بسته شدند و پول حقیقی از بازار خارج شده، روند درون‌روزی نشون می‌ده فشار فروش در ساعات پایانی کم‌رنگ‌تر شده.
کاهش صف‌های فروش و افزایش صف‌های خرید معمولاً نشونه‌ی تعدیل نسبی هیجان منفیه، نه برگشت قطعی روند.
@optionreference
❤6👍4