✳️ فرصت ویژه برای همراهان آپشن رفرنس

داشبورد تخصصی اختیار معامله ره‌آورد؛ مرجع کامل تحلیل و پایش قراردادهای اختیار معامله در بازار سرمایه و بورس کالا.

🔹 لیست و زنجیره کامل قراردادها
🔹 قیمت اعمال، سررسید، حجم و ارزش معاملات
🔹 نقشه بازار اختیار معامله
🔹 ماشین‌حساب بلک–شولز
🔹 استراتژی‌های آماده و ابزار ساخت استراتژی اختصاصی

✅ جدیدترین به‌روزرسانی‌ها:

🔸 اضافه شدن YTM، بازدهی تا سررسید و بازدهی سالانه
🔸 محاسبه HV سه‌ماهه و نرخ بازده بدون ریسک در بلک–شولز
🔸 فیلترهای پیشرفته‌تر بر اساس سررسید و موقعیت‌های باز
🔸 اضافه شدن 2 استراتژی جدید شورت استرادل و شورت استرانگل
🔸 محاسبه ضرایب یونانی برای کل استراتژی
🔸 محاسبه بازدهی تا سررسید برای همه استراتژی‌ها
و ...


🎁 تخفیف اختصاصی همراهان آپشن رفرنس (فقط تا ۷ شهریور):

🔹 اشتراک ۳ ماهه (۲۰٪ تخفیف) ← کد: opt-rah0620
🔹 اشتراک ۱ ساله (۴۰٪ تخفیف — اقتصادی‌ترین انتخاب) ← کد: opt-rah0640

🔗 برای فعال‌سازی اشتراک و ورود به داشبورد کلیک کنید

✅ اورولیو یعنی چی؟

تا حالا شده قیمت یک قرارداد اختیار معامله رو ببینی و با خودت بگی:
«چرا این آپشن انقدر گرونه؟!» 🤔

خیلی ساده بخوام بگم، وقتی یک آپشن اورولیو شده، یعنی قیمت یا پریمیومی که بازار برای اون تعیین کرده، بیشتر از ارزش منطقی و تئوریکشه. درست مثل کالایی که به‌خاطر هیجان بازار، گرون‌تر از ارزش واقعی خودش معامله می‌شه.

این اتفاق معمولاً به‌دلیل افزایش نوسان‌پذیری ضمنی یا همون IV، هجوم خریداران یا نزدیک‌شدن به یک خبر و رویداد مهم رخ می‌ده.

🔅نکته مهم اینجاست که معامله‌گران حرفه‌ای معمولاً سراغ خرید چنین آپشنی نمی‌رن؛ چون ممکنه بعد از فروکش‌کردن هیجان بازار، قیمت قرارداد اصلاح بشه. حتی بعضی‌ها در چنین شرایطی به‌جای خرید، دنبال فرصت‌های فروش یا طراحی استراتژی‌های اسپرد می‌گردن.

پس قبل از خرید یک آپشن، فقط به جهت حرکت سهم فکر نکن؛ از خودت بپرس:
آیا پریمیومی که دارم پرداخت می‌کنم واقعاً منطقیه؟

🌐 مقاله کامل «اورولیو در بازار آپشن به چه معناست؟» را در رستا بخوانید.

@optionreference

✨آیا رشد طلا تمام شده است؟

بعد از رشدهای اخیر، احتمالاً سؤال خیلی‌ها این است:

❓الان دیگر برای طلا دیر شده یا این بازار هنوز ظرفیت رشد دارد؟

واقعیت این است که درباره آینده طلا دو نگاه وجود دارد:

گروهی می‌گویند قیمت با سرعت زیادی بالا رفته، بازار به اشباع خرید رسیده و احتمال اصلاح یا توقف آن جدی است.
اما گروه دیگری معتقدند طلا شاید در کوتاه‌مدت بیش از حد خریداری شده باشد، ولی هنوز به اشباع مالکیت نرسیده است؛ یعنی هنوز آن‌قدر در سبد مردم، صندوق‌ها و نهادهای مالی جا نگرفته که بتوان از پایان روند بلندمدت آن حرف زد.

این تفاوت بسیار مهم است:
🔸 اشباع خرید یعنی قیمت سریع بالا رفته و ممکن است موقتاً اصلاح کند.
🔸 اشباع مالکیت یعنی تقریباً همه طلا خریده‌اند و خریدار تازه‌ای باقی نمانده است.

بنابراین، اصلاح احتمالی قیمت لزوماً به معنای پایان داستان طلا نیست.

چون این بار فقط تورم و نرخ بهره پشت رشد طلا قرار ندارند؛ بانک‌های مرکزی، بحران بدهی، کاهش اعتماد به پول‌های کاغذی و نااطمینانی‌های ژئوپلیتیک هم وارد بازی شده‌اند.

به زبان ساده:

طلا شاید برای مدتی استراحت کند، اما عواملی که باعث رشد بلندمدت آن شده‌اند، هنوز از بین نرفته‌اند.

در تحلیل کامل در سایت به این سؤال‌ها پاسخ داده‌ایم:

▪️ چرا طلا برخلاف قواعد قدیمی همچنان گران مانده است؟
▪️ اشباع خرید چه تفاوتی با اشباع مالکیت دارد؟
▪️ بانک‌های مرکزی چرا طلا می‌خرند؟
▪️ چه عواملی می‌توانند موج بعدی رشد را ایجاد کنند؟
▪️ اصلاح قیمت در چه صورتی به معنی پایان روند طلاست؟

🌐تحلیل کلان طلا در رُستا بخوانید

این مطلب توصیه به خرید یا فروش نیست؛ هدف آن بررسی تصویر کلان بازار طلاست.
@optionreference

حماقت نوع بشر انتها ندارد...

"سینوهه" شبی را به مستی کنار نیل به خواب می رود و صبح روز بعد یکی از برده های مصر که گوش ها و بینی اش به نشانه بردگی بریده بودند را بالای سر خودش میبیند، در ابتدا میترسد، اما وقتی به بی آزار بودن آن برده پی می برد، با او هم کلام میشود.


برده از سینوهه خواهش میکند او را سر قبر یکی از اشراف ظالم و معروف مصر ببرد و چون سینوهه با سواد بود، جملاتی که خدایان روی قبر آن شخص ظالم را نوشته اند برای او بخواند.


سینوهه از برده سئوال میکند که چرا میخواهد سرنوشت قبر این شخص را بداند؟ و برده می گوید: سال ها قبل من انسان خوشبخت و آزادی بودم، همسر زیبا و دختر جوانی داشتم، مزرعه پر برکت اما کوچک من در کنار زمین های بیکران یکی از اشراف بود. روزی صاحب اين قبر با پرداخت رشوه به ماموران فرعون زمین های مرا به نام خودش ثبت کرد و مقابل چشمانم به همسر و دخترم تجاوز کرد و بعد از اینکه گوش ها و بینی مرا برید و مرا برای کار اجباری به معدن فرستاد، سالهای سال از دختر و همسرم بهره برداری کرد و آنها را به عنوان خدمتکار فروخت و الان از سرنوشت آنها اطلاعی ندارم، اکنون از کار معدن رها شده ام، شنیده ام آن شخص مرده است و برای همین آمده ام ببینم خدایان روی قبر او چهظچج
نوشته اند ...

سینوهه با برده به شهر مردگان (قبرستان) می رود و قبرنوشته ی آن مرد را اینگونه می خواند :


"او انسان شریف و درستکاری بود که همواره در زندگی اش به مستمندان کمک می کرد و ناموس مردم در کنار او آرامش داشت و او زمین های خود را به فقرا می بخشید و هر گاه کسی مالی را مفقود می نمود ، او از مال خودش ضرر آن شخص را جبران می کرد و او اکنون نزد خدای بزگ مصر (آمون) است و به سعادت ابدی رسیده است..."

در این هنگام ، برده شروع به گریه می کند و می گوید: "آیا او انقدر انسان درستکار و شریفی بود و من نمی دانستم؟ درود خدایان بر او باد .... ای خدای بزرگ ای آمون مرا به خاطر افکار پلیدی که در مورد این مرد داشتم ببخش..."


سینوهه با تعجب از برده می پرسد که چرا علیرغم این همه ظلم و ستمی که بر تو روا شده ، باز هم فکر می کنی او انسان خوب و درستکاری بوده است؟

و برده این جمله ی تاریخی را می گوید که : "وقتی خدایان بر قبر او اینگونه نوشته اند، من حقیر چگونه می توانم خلاف این را بگویم؟"



و سینوهه بعد ها در یادداشت هایش وقتی به این داستان اشاره می کند، مینویسد:

"آنجا بود که پی بردم حماقت نوع بشر انتها ندارد و در هر دوره می توان از نادانی و خرافه پرستی مردم استفاده کرد"

#منهای‌بورس
#اندکی‌تفکر

🎯 «من این معامله رو می‌برم»؛ خطرناک‌ترین جمله معامله‌گر
گاهی فقط یک کلمه، رفتار معامله‌گر رو عوض می‌کنه:
«حتماً»
تا وقتی می‌گی «احتمالاً بازار صعودی می‌شه»، هنوز جایی برای مدیریت ریسک وجود داره.
اما وقتی با خودت می‌گی:
«این معامله حتماً سود می‌ده.»
دیگه ناخودآگاه داری برای خودت مجوز ریسک بیشتر صادر می‌کنی.
حجم معامله بزرگ‌تر می‌شه، حد ضرر دورتر می‌ره و شاید حتی وقتی تحلیل نقض شده، حاضر نباشی از معامله خارج بشی.
مشکل اینجاست که بازار اصلاً اهمیتی نمی‌ده ما چقدر مطمئنیم!
حتی بهترین تحلیل هم در نهایت یک سناریو با احتمال مشخصه، نه یک حقیقت قطعی.
برای همین من فکر می‌کنم معامله‌گر حرفه‌ای به جای اینکه بگه:
«این معامله رو می‌برم»
باید بگه:
«ممکنه ببرم، ممکنه هم اشتباه کنم؛ مهم اینه که اگر اشتباه کردم، چقدر می‌بازم.»
تفاوت این دو جمله شاید ساده به نظر بیاد، ولی می‌تونه تفاوت بین معامله‌گری و قمار کردن باشه.
چون وقتی احتمال اشتباه رو از قبل قبول کردی، برایش آماده‌ای.
ریسک رو مشخص می‌کنی، حجم رو کنترل می‌کنی و اگر بازار خلاف انتظارت حرکت کرد، غافلگیر نمی‌شی.
در بازار قرار نیست همیشه درست بگیم.
قرار نیست همیشه ببریم.
فقط باید کاری کنیم که وقتی اشتباه کردیم، اشتباهمون ما رو از بازی خارج نکنه.
📌 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆

سهام مناسب سرخطی رو چطور پیدا کنیم؟ 📈

صرفاً صف خرید داشتن، دلیل خوبی برای انتخاب یک سهم جهت سرخطی نیست.

دو فاکتور مهم رو باید کنار هم دید:

🔺 حجم معاملات روزانه مناسب؛ سهمی که معاملات کمی داره، حتی با صف خرید سنگین هم لزوماً گزینه خوبی برای سرخطی نیست.

🔺 نسبت حجم صف خرید به حجم معاملات؛ هرچه این نسبت بالاتر باشه، قدرت تقاضا در سهم بیشتره.

برای مثال، #وتوصا از این منظر جالبه؛ سهمی که این روزها حدود ۱۵ تا ۲۰ میلیون سهم در روز معامله میشه و در کنار اون، حجم صف خرید قابل‌توجهی داره.

اما داستان #وتوصا فقط به تابلو محدود نمیشه...

از نظر تکنیکال هم سهم بعد از شکست سقف تاریخی و تکمیل پولبک به سقف شکسته‌شده، وارد یک مسیر صعودی جدید شده.

جالب‌تر اینکه در سیکل‌های صعودی قبلی هم رفتارهای مشابهی دیده شده:

▫️ سال‌های ۸۰ تا ۸۳ → حدود ۸ برابر

▫️ سال‌های ۹۱ تا ۹۲ → حدود ۴.۵ برابر

▫️ سال‌های ۹۷ تا ۹۹ → حدود ۴۵ برابر

و حالا سؤال اصلی:

سیکل جدید #وتوصا چقدر می‌تونه بازدهی داشته باشه؟

رفتار قیمت در سیکل اخیر، شباهت‌هایی با ابتدای صعود سال‌های ۹۷ تا ۹۹ داره؛

تشکیل تراکم در انتهای اصلاح،
سپس شکست مقاومت چندساله،
پولبک به مقاومت شکسته‌شده،
و در نهایت آغاز یک حرکت صعودی جدید.

از نگاه الیوت هم، در تایم‌فریم‌های بلندمدت میشه سهم رو در مسیر موج پنجم یک سوپرسیکل صعودی در نظر گرفت.

طبیعتاً ادامه این سناریو به حفظ ساختار صعودی بستگی داره و بازگشت قیمت زیر سقف شکسته‌شده می‌تونه محدوده مهمی برای حد زیان این تحلیل باشه.

تاریخ دقیقاً تکرار نمیشه؛ اما گاهی رفتار قیمت، الگوهای آشنایی رو دوباره به نمایش می‌ذاره.

حالا باید دید...

آیا #وتوصا در حال تکرار یکی از سیکل‌های بزرگ صعودی گذشته است؟ 📊

حدود یک ساعت و نیم از شروع بازار گذشته و ارزش معاملات به 20000 میلیارد تومان رسید

1000 میلیارد هم ورود نقدینگی داشتیم و 2200 میلیارد تومان هم خروج نقدینگی از صندوق های درامد ثایت

ارزش صف های خرید بازار هم 14000 میلیارد تومان است.

فعلا فاکتورهای تابلوخوانی بازار خوب هستند.

فعلا از بازار حایت می شود و این را در معاملات هم میتوان فهمید.

مهدی افضلیان

اهرم شهریور لحظه آخر باز شد
#ره آورد

روایت آپشن | ۳ شهریور ۱۴۰۵

امروز بازار اختیار یک پله پرتحرک‌تر شد؛
هم حجم معاملات بالا رفت، هم ارزش معاملات و هم موقعیت‌های باز افزایش پیدا کردند.

حجم معاملات با ۱۱٪ رشد به ۱۴۲٫۲ میلیون قرارداد رسید و ارزش معاملات نیز با افزایش ۹٪ به ۲٬۱۲۹ میلیارد تومان رسید.

در همین حال، ۶٫۳ میلیون موقعیت باز جدید به بازار اضافه شد و مجموع موقعیت‌های باز به ۲۸۴٫۱ میلیون قرارداد رسید.

اما یک نکته در دل این افزایش حجم وجود دارد:

📊 همه قراردادها با یک شدت فعال نبودند.

امروز از ۱٬۲۷۶ قرارداد موجود، ۵۱۷ قرارداد معامله شدند؛ یعنی حدود ۴۰٫۵٪ قراردادهای بازار.

روز قبل این نسبت حدود ۴۳٪ بود.

پس با اینکه بازار از نظر حجم بزرگ‌تر شد، پوشش قراردادها کمی کاهش پیدا کرد؛ یعنی بخش بیشتری از حجم معاملات همچنان روی تعداد محدودی قرارداد متمرکز بود.

🔎 کال‌ها امروز دست بالاتر را داشتند

نسبت Put/Call بر مبنای حجم معاملات به ۰٫۲ رسید؛ در حالی که روز قبل این عدد ۰٫۴ بود.

یعنی نسبت حجم معاملات پوت به کال تقریباً نصف شده و سهم کال‌ها در گردش معاملات امروز بیشتر شده است.

🏆 خودرو دوباره شتاب گرفت

خودرو با حدود ۸۱٫۹ میلیون قرارداد، همچنان لیدر حجم معاملات بازار بود.

حجم معاملات خودرو نسبت به روز قبل از ۶۵٫۴ میلیون به ۸۱٫۹ میلیون قرارداد رسید؛ یعنی حدود ۲۵٪ افزایش.

در سمت ارزش معاملات اما اهرم همچنان صدرنشین بود؛ با حدود ۸۹۰ میلیارد تومان معامله.

در سطح قراردادها:

🛑 ضخود6054
با حدود ۱۸٫۷۴ میلیون قرارداد؛ بیشترین حجم معاملات

🛑 ضهرم7060
با حدود ۲۶۳ میلیارد تومان؛ بیشترین ارزش معاملات

جالب اینکه ضخود6054 نسبت به روز قبل حدود ۴۰٪ رشد حجم داشته، در حالی که ارزش معاملات ضهرم7060 حدود ۷٪ کاهش یافته است.

📌 یک اتفاق مهم دیگر؛ موقعیت‌های باز

مجموع موقعیت‌های باز بازار امروز به ۲۸۴٫۱ میلیون قرارداد رسید و ۶٫۳ میلیون موقعیت باز به بازار اضافه شد.

یعنی امروز فقط معامله‌گران قراردادهای بیشتری را دست‌به‌دست نکردند؛ بخشی از فعالیت بازار به ایجاد یا نگهداری موقعیت‌های باز جدید هم منجر شده است.

📈 نبض بازار پایه

شاخص کل بورس امروز ۲٫۰۳٪ رشد کرد و بازار سهام تحت تأثیر موج تقاضا قرار گرفت.

در جریان پول نیز طبق داده‌های ارسالی، ۳٬۳۳۵ میلیارد تومان وارد سهام و صندوق‌های سهامی شده و ۱٬۱۴۷ میلیارد تومان به صندوق‌های درآمد ثابت وارد شده است.

در مقابل، تا این لحظه ۲٬۸۶۲ میلیارد تومان از صندوق‌های طلا خارج شده است.

ارزش معاملات خرد بازار سهام نیز حدود ۳۵٬۹۵۶ میلیارد تومان گزارش شده است.

در معاملات امروز، تقاضای قابل‌توجهی روی چند نماد پرتراکنش هم دیده شد؛ از جمله شستا، فملی، وبملت، فولاد و فارس که صف‌های خرید سنگینی داشتند.

در معاملات TAL نیز نکته جالب، خرید قابل‌توجه حقیقی‌ها از حقوقی‌ها در خودرو و کگل بود؛ داده‌ای که در کنار صف‌های خرید سنگین نمادهای بزرگ، تصویر پرتقاضایی از بازار پایه امروز نشان می‌دهد.

🥈 طلا و نقره؛ سمت دیگر جریان پول

هم‌زمان با خروج پول از صندوق‌های طلا، قیمت طلای ۱۸ عیار طبق داده‌های ارسالی حدود ۲۲٫۳ میلیون تومان بوده و حدود ۱٫۵٪ حباب منفی داشته است.

در بازار جهانی نیز انس طلا از سقف‌های اخیر فاصله گرفته و نفت هم نسبت به ابتدای روز کاهش داشته است.

اما نکته مهم اینجاست که خروج پول از صندوق‌های طلا لزوماً به معنای خروج کامل سرمایه از بازار طلا نیست؛ به‌خصوص وقتی هم‌زمان رفتار حقوقی‌ها و معاملات فیزیکی/گواهی‌ها را هم در نظر بگیریم.

📌 روایت امروز در یک جمله

امروز بازار اختیار هم از نظر حجم و ارزش معاملات بزرگ‌تر شد و هم ۶٫۳ میلیون موقعیت باز به آن اضافه شد؛ اما این رشد بیشتر روی قراردادهای پرتراکنش متمرکز بود و هم‌زمان سهم پوت‌ها از معاملات به شکل محسوسی کاهش یافت.

در بازار پایه هم موج تقاضا پررنگ بود؛
و فعلاً یکی از جالب‌ترین نقاط اتصال این دو بازار، تمرکز دوباره معاملات اختیار روی خودرو و اهرم است.

آپشن رفرنس | روایت آپشن

بیاییم مثل فروشنده ۱۷۰ کهربا شهریور نباشیم !

که ندونیم فروشنده است یا خریدار !
حجم سنگین سر خط فروش با قیمت پرت میشینه ! که خدایی نکرده کسی نره بالا تر
بعد دنبال خریدار میگرده

اگر عزیز فروشنده ای فردا بیا روی نقدی اردرت بذار برداریم بری پی زندگیت .

🔴 تابان که قراره دوشنبه عرضه بشه؛ به هر کد چقدر می‌رسه؟
عرضه اولیه #تابان از نظر حجم عرضه واقعاً جالبه؛ قراره ۴,۶۸۷,۵۰۰,۰۰۰ سهم، معادل ۱.۵۶٪ شرکت عرضه بشه.
سقف سفارش هر کد هم ۱۳,۲۸۰ سهمه و برای ثبت سفارش در سقف، حدود ۱۷ میلیون تومان نقدینگی نیاز دارید.
اما سؤال اصلی اینه: در نهایت به هر کد چند سهم می‌رسه؟
بیایید چند سناریو رو با هم بررسی کنیم:
🔹 ۱ میلیون کد → ۴۶۸۸ سهم → حدود ۶ میلیون تومان
🔹 ۱.۵ میلیون کد → ۳۱۲۵ سهم → حدود ۴ میلیون تومان
🔹 ۲ میلیون کد → ۲۳۴۴ سهم → حدود ۳ میلیون تومان
🔹 ۲.۵ میلیون کد → ۱۸۷۵ سهم → حدود ۲.۴ میلیون تومان
🔹 ۳ میلیون کد → ۱۵۶۳ سهم → حدود ۲ میلیون تومان
🔹 ۴ میلیون کد → ۱۱۷۲ سهم → حدود ۱.۵ میلیون تومان
🔹 ۵ میلیون کد → ۹۳۸ سهم → حدود ۱.۲ میلیون تومان
البته این اعداد حاصل یک تقسیم ساده هستند و تخصیص واقعی می‌تواند کمی متفاوت باشد.
برای مقایسه، در آخرین عرضه اولیه یعنی #آکو، حدود ۱.۴۴۷ میلیون کد سفارش خرید ثبت کردند.
اما اگر برگردیم به مرداد ۹۹، شرایط کاملاً متفاوت بود. در عرضه اولیه #زملارد، تعداد ۵,۵۶۱,۱۶۱ کد معاملاتی مشارکت کردند؛ یعنی مشارکت از ۵ میلیون کد هم عبور کرده بود.
البته آن ۵ میلیون کد معروف سال ۹۹ دیگر مثل آن روزها در بازار نیستند؛
بعضی‌ها ضرر کردند، بعضی‌ها سود کردند و رفتند و بعضی‌ها هم احتمالاً هنوز دنبال اصل پولشان هستند!
حالا باید دید #تابان می‌تواند دوباره چند میلیون کد را پای عرضه اولیه بکشاند.
پیش‌بینی شما چیه؟ چند کد شرکت می‌کنن و به هر کد چند سهم می‌رسه؟ 👇
📌 𝑶𝒑𝒕𝒊𝒐𝒏 𝑹𝒆𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏𝒄𝒆