دوستان امروز روی چه نمادهایی بول کال اسپرد زدید؟

روایت آپشن | ۲۶ مرداد ۱۴۰۵

بازار اختیار امروز یک نکته جالب داشت؛ تعداد قراردادهای معامله‌شده بیشتر شد، اما ارزش معاملات پایین آمد.

ارزش معاملات با کاهش حدود ۱۲٪ نسبت به روز گذشته به ۱٬۷۷۲ میلیارد تومان رسید، در حالی که حجم معاملات با رشد حدود ۱۰٪ به ۹۱٫۰۶ میلیون قرارداد افزایش یافت.

یعنی امروز، بازار از نظر تعداد قراردادها شلوغ‌تر بود، اما میانگین ارزش معاملات پایین‌تر آمد.

📊 تصویر بازار

موقعیت‌های باز به ۲۳۲٫۱۰۶ میلیون قرارداد رسید و تغییر خالص موقعیت باز امروز +۱۴٫۹۱۲ میلیون قرارداد بود.

از مجموع ۱٬۲۰۲ قرارداد موجود، ۵۱۹ قرارداد امروز معامله شدند؛ یعنی حدود ۴۳٪ از قراردادهای موجود در جریان معاملات قرار داشتند.

در سمت ارزش معاملات، همچنان فاصله کال و پوت بسیار زیاد است:

🟢 اختیارخرید: ۹۱٫۴٪
🔴 اختیارفروش: ۸٫۶٪

نسبت ارزش پوت به کال نیز ۰٫۰۹ ثبت شد.

اما از نظر تعداد قراردادها، سهم پوت‌ها به ۳۵٪ رسیده است؛ یعنی پوت‌ها از نظر تعداد معامله حضور پررنگ‌تری دارند، اما وزن آن‌ها در ارزش ریالی معاملات همچنان پایین است.

🏆 لیدرهای امروز

در بین دارایی‌های پایه، خودرو با حدود ۳۶٫۶۲ میلیون قرارداد بیشترین حجم معاملات را داشت.

در ارزش معاملات اما اهرم با حدود ۱٬۰۱۹ میلیارد تومان فاصله قابل‌توجهی با سایر دارایی‌ها داشت.

در سطح قراردادها:

🛑 ضخود6052
حدود ۵٫۸۹ میلیون قرارداد؛ بیشترین حجم معاملات

🛑 ضهرم5034
حدود ۳۱۳ میلیارد تومان؛ بیشترین ارزش معاملات

🔴 اهرم؛ نزدیک به نقطه حساس

در سررسید مرداد اهرم فقط ۲ روز تا سررسید باقی مانده و ۲٫۷۴۲ میلیون موقعیت باز همچنان در این سررسید وجود دارد.

در سررسید شهریور نیز ۲٫۳۹۶ میلیون موقعیت باز ثبت شده و حدود ۳۰ روز تا سررسید باقی مانده است.

با توجه به سقف موقعیت‌ها، تا زمانی که موقعیت باز شهریور به ۲٫۲۰۰ میلیون نرسد، امکان اخذ موقعیت فزاینده وجود ندارد.

📌 و یک نکته خارج از بازار اختیار

در بازار سهام، حدود ۲۷ همت ارزش معاملات گزارش شده و نزدیک به ۱۵ همت تقاضا پشت صف‌های خرید باقی مانده است.

البته این عدد معادل معامله انجام‌شده نیست؛ اما نشان می‌دهد بخشی از تقاضا هنوز فرصت ورود به معاملات قطعی را پیدا نکرده است.

در مجموع، چیزی که امروز در داده‌ها بیشتر از همه به چشم می‌آید، حضور پررنگ خریداران در بخش کال‌ها و تمرکز شدید ارزش معاملات اختیار روی اهرم است.

حالا باید دید این تقاضا در روزهای بعد به چه شکلی خودش را در قیمت، حجم و موقعیت‌های باز نشان می‌دهد.

آپشن رفرنس | روایت آپشن
ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ
📊 استخراج اطلاعات از داشبورد اختیارمعامله ره‌آورد

طلا ۲۰٪ رشد کرده، اما صندوق طلایی که خریده‌اید فقط ۱۲٪ بالا رفته است.

در نگاه اول، نتیجه روشن به نظر می‌رسد:
«پس صندوق، از طلا عقب مانده است.»

اما شاید مسئله چیز دیگری باشد.

ممکن است NAV صندوق رشد کرده باشد، اما شما واحدها را در پریمیوم خریده باشید؛ یعنی بخشی از بازده آینده را همان لحظه ورود، گران‌تر خریده‌اید.

و گاهی ماجرا برعکس است:
NAV تقریباً تغییری نکرده، اما قیمت بازار صندوق بالا رفته؛ نه به‌خاطر رشد دارایی‌های صندوق، بلکه چون بازار حاضر شده فاصله بیشتری با NAV را بپذیرد.

اینجا همان نقطه‌ای است که بسیاری از مقایسه‌ها گمراه‌کننده می‌شوند.

بازدهی که روی نمودار می‌بینید، الزاماً بازدهی ناشی از رشد طلا یا مهارت مدیر صندوق نیست.

ممکن است بخشی از آن از ترکیب پرتفوی آمده باشد، بخشی از مدیریت، و بخشی هم فقط از تغییر پریمیوم یا دیسکانت نسبت به NAV.

پس سؤال حرفه‌ای این نیست که:

«کدام صندوق بیشتر رشد کرده است؟»

سؤال مهم‌تر این است:

«این بازده دقیقاً از کجا آمده است؟»

در مقاله جدید رُستا بررسی کرده‌ایم که آلفا در صندوق‌های طلا دقیقاً چه معنایی دارد، چرا بازده NAV با بازده واقعی سرمایه‌گذار یکی نیست، و پریمیوم یا دیسکانت چگونه می‌تواند سودِ ظاهری را بسازد یا بخشی از سود واقعی را از بین ببرد.

فقط بازده را نبینید؛ منشأ بازده را ببینید.

👇 مطالعه مقاله:
آلفا در صندوق‌های طلا چیست و پریمیوم/دیسکانت چه نقشی در بازده واقعی دارد؟

۱.۱ میلیون کال؛ اما عدد بزرگ OI، همه داستان نیست.

روی کال ۵۶۰۰ اهرم حدود ۱.۱ میلیون موقعیت باز وجود دارد؛ عددی که در نگاه اول توجه را جلب می‌کند.

از طرفی، از حدود ۳.۷۵ میلیون موقعیت باز سررسید مرداد، نزدیک ۱.۶ میلیون موقعیت فقط روی دو قرارداد متمرکز شده است.

اما نکته مهم‌تر برای روزهای پایانی، خودِ عدد OI نیست؛ رفتاری است که پشت این موقعیت‌ها اتفاق می‌افتد.

فروشنده‌ای که امروز کال دارد، اگر اهرم همچنان صف خرید باشد، لزوماً قرار نیست تا روز اعمال صبر کند. می‌تواند قبل از آن افست کند و از موقعیت خارج شود.

حالا وقتی حجم قابل‌توجهی از موقعیت‌ها روی چند قرارداد متمرکز شده و این قراردادها در روزهای پایانی محل رفت‌وبرگشت معامله‌گران هستند، یک سناریو اهمیت بیشتری پیدا می‌کند:

فعال بودن نوسان‌گیرها می‌تواند باعث شود در دقایق پایانی، قیمت این اختیارها حرکات بسیار تند و حتی غیرمنطقی داشته باشد.

خصوصاً در اختیارهای نزدیک به سررسید، چند دقیقه آخر می‌تواند با چیزی که چند ساعت قبل دیده‌ایم زمین تا آسمان فرق داشته باشد؛ چون با نزدیک‌شدن به سررسید، زمان باقی‌مانده، رفتار فروشندگان و افست‌کردن موقعیت‌ها هم‌زمان روی قیمت اثر می‌گذارند.

بنابراین اگر این دو قرارداد را دنبال می‌کنید، فقط به OI نگاه نکنید.

رفتار قیمت در دقایق پایانی و نحوه تخلیه موقعیت‌های باز می‌تواند از خودِ عدد OI مهم‌تر باشد.

ممکن است همان جایی که تصور می‌کنیم «اختیار باید گران بماند»، چند دقیقه آخر شاهد افت شدید و غیرمنتظره قیمت باشیم.

روزهای آخر سررسید، جای خوبی برای ساده‌انگاری قیمت اختیار نیست.
ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

اگر این پست براتون مفید بود، با به‌اشتراک گذاشتنش با دوستان و معامله‌گرهای دیگه، کمک کنید این نگاه به بازار بیشتر دیده بشه.

آپشن رفرنس؛ جایی برای دیدن چیزی که پشت عددها اتفاق می‌افتد.

بازار تا الان 19000 میلیارد تومان در یک ساعت ابتدایی معامله کرده و ارزش صف های خرید بازار هم حدود 12 هزار میلیارد تومان هست. تا به اینجا که خروج نقدینگی داریم و به نظر میرسه اون هیجانی که روز گذشته در بازار داشتیم الان نیست.

در مطالب بالاتر گفتم که ورود و خروج نقدینگی به بازار که معیار اصلی من برای معاملات در کوتاه مدت هست خیلی نامنظم شده. این یعنی تردید در بازار وجود داره و خریدارها و فروشندگان نسبت به بازار گیج هستند. در نمادهای بزرگ بازار هم به وضوح مشهود هست. 
مهدی افضلیان

فاز اینا که ضهرم ۵۰۳۵ می‌خرند چیه؟

به جز اونایی که دارن فروشاشونو می‌بندن و یا قبلاً خرید داشتن الان تو ضررن دارن می‌بندن

آخرین وضعیت موقعیت‌های باز اختیار معامله اهرم سررسید مردادماه

📊 استخراج شده از داشبورد اختیارمعامله ره‌آورد

حال و روز بازارگردان اهرم برای سررسید مرداد

روایت آپشن | ۲۷ مرداد ۱۴۰۵

امروز بازار اختیار با ۱۰۸٫۵ میلیون قرارداد معامله‌شده و حدود ۲٬۲۳۰ میلیارد تومان ارزش معاملات روز پرگردشی را پشت سر گذاشت.

اما اتفاق مهم‌تر، فقط حجم معاملات نبود.

۱۱٫۲ میلیون موقعیت باز به موقعیت‌های بازار اضافه شد و مجموع موقعیت‌های باز را به ۲۴۳٫۳ میلیون قرارداد رساند.

یعنی امروز بخش قابل‌توجهی از فعالیت بازار، فقط دست‌به‌دست شدن قراردادها نبود؛ موقعیت‌های باز هم بزرگ‌تر شدند.

از ۱٬۲۰۲ قرارداد موجود، ۵۱۶ قرارداد امروز معامله شدند؛ حدود ۴۳٪ از قراردادهای بازار.

بازار همچنان روی ۲۲ دارایی پایه و ۴۸ زنجیره سررسید جریان دارد.

در سمت پوت و کال هم نسبت Put/Call بر مبنای حجم معاملات ۰٫۴ ثبت شد؛ یعنی حجم پوت‌ها حدود ۴۰٪ حجم کال‌ها بود.

🏆 کجا بیشتر چرخید؟

خودرو با ۴۳٫۲۷ میلیون قرارداد، صدرنشین حجم معاملات بود.

اهرم با ۱٬۴۵۲ میلیارد تومان، بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص داد.

در سطح قراردادها هم:

🛑 ضخود6053
۷٫۲۵ میلیون قرارداد؛ بیشترین حجم معاملات

🛑 ضهرم5034
۶۲۷ میلیارد تومان؛ بیشترین ارزش معاملات

اما اهرم یک داستان جدا دارد.

سررسید مرداد فقط یک روز تا سررسید فاصله دارد و هنوز ۲٬۵۹۹٬۲۲۲ موقعیت باز در آن باقی مانده است.

در شهریور هم ۲٬۳۶۴٬۸۱۹ موقعیت باز داریم؛ اما اینجا یک محدودیت مهم وجود دارد:

تا وقتی موقعیت باز شهریور به ۲٬۲۰۰٬۰۰۰ نرسیده، موقعیت فزاینده قابل اخذ نیست و فقط امکان اخذ موقعیت کاهنده وجود دارد.

پس فردا قرار نیست صرفاً ببینیم «چقدر معامله شد».

باید دید ۲٫۶ میلیون موقعیت باز مرداد در آخرین روزش چه سرنوشتی پیدا می‌کند و محدودیت شهریور چه اثری روی رفتار معامله‌گران می‌گذارد.

📈 بازار پایه

شاخص کل ۰٫۸۴٪ رشد کرد و به ۵٬۹۴۷ هزار واحد رسید.

شاخص هم‌وزن هم ۰٫۵۵٪ بالا رفت و در ۱٬۶۷۳ هزار واحد ایستاد.

در عین حال، ۱٬۶۷۳ میلیارد تومان پول از سهام و صندوق‌های سهامی خارج شد.

یعنی امروز شاخص‌ها مثبت بودند، اما جریان پول داستان کاملاً متفاوتی داشت.

آپشن رفرنس | روایت آپشن

👑 ۱۵ میلیون تومان صندوق طلا برای ۵ نفر

🔺 دیدگاه شما درباره نهادهای مالی برای ما ارزشمند است. با تکمیل این پرسشنامه، در قرعه‌کشی ۵ جایزه ۳ میلیون تومانی صندوق طلا شرکت کنید.

🔺 شرکت در نظرسنجی:
https://survey.porsline.ir/s/mySE1YXf


🍀 با صرف کمتر از ۳ دقیقه در این نظرسنجی شرکت کنید و یکی از " ۵ برنده خوش شانس صندوق طلا "باشید.

#قرعه_کشی #نظرسنجی

✅یک پول بزرگ وارد بازار کوچک نقره می‌شود

از روز چهارشنبه ۲۸ مرداد ۱۴۰۵، صندوق جدیدی به نام «یاس» وارد بورس می‌شود. پذیره‌نویسی این صندوق ۳ روز کاری ادامه دارد و در صورت استقبال، می‌تواند تا ۱ همت (هزار میلیارد تومان) نقدینگی جذب کند.

🔅داستان «حوض کوچک و سطل بزرگ»
بازار گواهی نقره در حال حاضر کوچک است؛ به‌طوری که میانگین معاملات روزانه آن حدود ۲۴۰ میلیارد تومان است. حالا تصور کنید یک «سطل بزرگ» (صندوق یاس) که ظرفیتش ۱ همت است، بخواهد وارد این «حوض کوچک» شود. طبیعی است که ورود ناگهانیِ این تقاضای بزرگ، می‌تواند تعادل فعلی بازار را تغییر دهد.

🔺خطرِ هیجان و «حباب»
وقتی پول زیادی یک‌باره وارد یک بازارِ کم‌عمق می‌شود، قیمت‌ها معمولاً واکنش هیجانی نشان می‌دهند و ممکن است قیمتِ نقره در بورس، بیش از ارزش واقعی آن بالا برود؛ پدیده‌ای که در بازار به آن «حباب» می‌گویند.

نکته اینجاست
اگر قیمت‌ در بورس به دلیل هجوم خریدارانِ صندوق یاس خیلی بالاتر از قیمت واقعی برود، برای معامله‌گران جذاب می‌شود که نقره‌های انبار‌شده‌شان را به بورس بیاورند و عرضه کنند. این کار باعث می‌شود عرضه افزایش یابد و قیمت‌ها دوباره به سمت تعادل و ارزش واقعی برگردند.

⭐️پس برای فعالیت تو این بازار دو نکته رو در نظر بگیرید

جوگیر نشوید: در روزهای ابتدایی ورود صندوق یاس، ممکن است قیمت‌ها به دلیل هیجانِ خریداران، غیرواقعی به نظر برسند.

حباب را چک کنید: همیشه قیمتِ گواهی نقره در بورس را با قیمت واقعی (جهانی) آن مقایسه کنید. اگر فاصله خیلی زیاد بود (حبابِ سنگین)، عجله برای خرید نکنید؛ چون احتمالاً بازار بعد از فروکش کردن هیجان، اصلاح خواهد شد.

خلاصه:صندوق «یاس» قرار است بازار نقره را بزرگ‌تر و پررونق‌تر کند، اما در گام اول باید مراقبِ نوساناتِ ناشی از ورود این پولِ بزرگ باشید. حواستان به «حباب» باشد و هیجانی عمل نکنید.

🌐رُستا اکوسیستم رشد سرمایه و ذهن

@optionreference

وقتی بازار می‌ریزد، فروشنده پوت چه کار می‌کند؟ 👀

در بازارهای بزرگ، جواب تقریباً مشخص است:
هج می‌کند؛ سهم می‌فروشد، آتی می‌فروشد یا از ابزارهای دیگر کمک می‌گیرد.

اما در بازار ایران چه؟

وقتی فروش استقراضی و ابزارهای هج همیشه آن‌قدر در دسترس و روان نیستند، داستان کمی متفاوت می‌شود.

اینجا یک سؤال جذاب‌تر داریم:

آیا هر جا OI پوت بالا باشد، باید منتظر فشار فروش روی سهم باشیم؟

یا شاید ماجرا خیلی پیچیده‌تر از چیزی است که روی تابلو می‌بینیم؟

در این مقاله دقیقاً رفته‌ایم سراغ همین نقطه؛
از فروش پوت و گامای منفی تا اینکه فروشنده در یک ریزش واقعی، چطور مجبور می‌شود رفتار هج خودش را تغییر دهد.

و یک نکته مهم‌تر:

چرا گاهی فشار ریسک فروشنده پوت، قبل از اینکه خودش را روی سهم نشان دهد، در بازار آپشن دیده می‌شود؟

اگر با آپشن معامله می‌کنید، این مقاله ارزش خواندن دارد؛
چون قرار نیست فقط بگوید «چه اتفاقی می‌افتد»،
بلکه کمک می‌کند بفهمید چرا اتفاق می‌افتد.

👇 مطالعه مقاله در رُستا

🔗 [فروشنده پوت در بازار ایران ریسک خود را چگونه پوشش می‌دهد؟]

آپشن رفرنس | جایی برای دیدن پشتِ عددهای بازار

روایت آپشن | ۲۸ مرداد ۱۴۰۵

امروز بازار اختیار آرام‌تر معامله شد؛
اما موقعیت‌ها همچنان در حال بزرگ‌تر شدن بودند.

ارزش معاملات با ۱۴٪ کاهش به ۱٬۹۱۳ میلیارد تومان رسید و حجم معاملات هم با افت ۹٪ روی ۹۸٫۷ میلیون قرارداد ایستاد.

اما درست وسط همین کاهش گردش معاملات، یک عدد خلاف جهت حرکت کرد:

۴٫۳ میلیون موقعیت باز جدید به بازار اضافه شد و مجموع موقعیت‌های باز به ۲۴۷٫۶ میلیون قرارداد رسید.

یعنی امروز بازار کمتر چرخید، اما موقعیت‌های باز بیشتری روی آن باقی ماند.

📊 تصویر امروز بازار

از ۱٬۳۴۰ قرارداد موجود، ۵۱۹ قرارداد امروز معامله شدند؛ یعنی حدود ۳۹٪ قراردادهای بازار فعال بودند.

این نسبت روز قبل حدود ۴۳٪ بود؛ بنابراین با وجود اینکه تعداد قراردادهای معامله‌شده تقریباً ثابت مانده، گستره کل قراردادهای بازار بیشتر شده و سهم قراردادهای فعال کاهش پیدا کرده است.

بازار امروز همچنان روی ۲۲ دارایی پایه جریان داشت، اما تعداد زنجیره‌های سررسید از ۴۸ به ۵۴ زنجیره رسید.

در سمت پوت و کال نیز نسبت Put/Call بر مبنای حجم معاملات ۰٫۳ بود؛ پایین‌تر از عدد ۰٫۴ روز قبل.

🏆 لیدرهای امروز

خودرو با حدود ۳۲٫۹۹ میلیون قرارداد، بیشترین حجم معاملات را داشت.

اهرم با حدود ۱٬۲۰۰ میلیارد تومان، بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص داد.

در سطح قراردادها:

🛑 ضخود6053
با حدود ۵٫۷ میلیون قرارداد؛ بیشترین حجم معاملات

🛑 ضهرم5034
با حدود ۴۱۴ میلیارد تومان؛ بیشترین ارزش معاملات

⏳ اهرم؛ یک سررسید تمام شد، دو سررسید باقی ماند

با پایان سررسید مرداد، حالا در شهریور ۲٬۳۳۷٬۸۵۰ موقعیت باز باقی مانده و در مهر نیز ۷۱۳٬۶۰۱ موقعیت باز شکل گرفته است.

اما شهریور هنوز بالاتر از سقف تعیین‌شده قرار دارد؛ بنابراین تا زمانی که موقعیت باز این سررسید به ۲٬۲۰۰٬۰۰۰ نرسد، امکان اخذ موقعیت فزاینده وجود ندارد و فقط موقعیت کاهنده قابل اخذ است.

در واقع، بعد از عبور از سررسید مرداد، حالا رفتار موقعیت‌های باز شهریور و مهر اهمیت بیشتری پیدا کرده است.

📈 بازار پایه

شاخص کل با رشد جزئی ۰٫۰۸٪ در محدوده ۵٬۹۵۲ هزار واحد قرار گرفت.

شاخص هم‌وزن اما عملکرد بهتری داشت و با رشد ۰٫۷۸٪ به محدوده ۱٬۶۸۶ هزار واحد رسید.

در جریان پول نیز حدود ۷۶ میلیارد تومان خروج پول از سهام و صندوق‌های سهامی ثبت شد؛ در مقابل، ۳۴۹ میلیارد تومان پول وارد صندوق‌های درآمد ثابت شد.

📌 روایت امروز در یک جمله

گردش معاملات عقب نشست، اما موقعیت‌های باز نه‌تنها کم نشدند، بلکه ۴٫۳ میلیون قرارداد دیگر به بازار اضافه شد.

حالا که مرداد از روی میز کنار رفته، شهریور و مهر هستند که باید دید این موقعیت‌های تازه را در خودشان نگه می‌دارند یا نه.

آپشن رفرنس | روایت آپشن
ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ
استخراج داده‌ها و دیتا از داشبورد اختیار معامله ره آورد